Perspectivas del mercado de Activos Cripto y reflexiones sobre estrategias de inversión

Este fin de semana, tengo más tiempo para reflexionar sobre las tendencias del mercado y quiero compartir algunas ideas personales.

Creo que la verdadera tendencia del mercado de Activos Cripto no se aclarará hasta después de septiembre. Teniendo en cuenta la resistencia macroeconómica, las restricciones de liquidez de verano y el ajuste de posiciones al final del trimestre, es posible que la dinámica real del mercado no se manifieste hasta que termine el período de vacaciones de agosto y los participantes del mercado regresen. Las actividades recientes del mercado muestran que el aumento de la mayoría de las monedas alternativas proviene principalmente de un apretón de cortos. Los traders, influenciados por el rebote anterior, persiguen las compras, pero carecen del apoyo de los tenedores a largo plazo. Como se esperaba, la mayoría de los tokens que aumentaron rápidamente experimentaron posteriormente una caída igualmente drástica.

Ethereum ha rebotado inesperadamente, liderado por sectores que anteriormente sufrieron grandes golpes, como los relacionados con la IA y ciertas monedas. En comparación, los tokens con usos reales, fundamentos sólidos o mecanismos de recompra han mostrado una mayor resiliencia, no solo siendo más estables durante la caída, sino también recuperándose más rápidamente. Syrup, Hype y AAVE son buenos ejemplos. Aunque SPX pertenece a una categoría de moneda, su estructura es completamente diferente. A partir de estos fenómenos, podemos extraer las siguientes conclusiones:

1. La demanda de Bitcoin es real y duradera.

El capital tradicional está ingresando gradualmente al mercado a través de canales regulados como los ETF. Actualmente, la naturaleza del capital que apoya a BTC es completamente diferente a la de épocas anteriores, lo que hace que una liquidación masiva de BTC sea poco probable, a menos que sea desencadenada por eventos macroeconómicos.

2. La diversificación interna de las monedas alternativas se intensifica.

Los fondos eventualmente fluirán de vuelta a las monedas alternativas, pero no de manera generalizada. Solo los tokens que tengan un propósito claro y escenarios de aplicación práctica podrán atraer estos fondos. Esta es también la razón por la que creo que Ethereum superará a otras cadenas de bloques públicas. La claridad regulatoria, la creciente tasa de uso de las finanzas descentralizadas, la estructura deflacionaria y la demanda de staking forman un poderoso ciclo positivo. Además, dado que ETH no ha cumplido con las expectativas a largo plazo, aún hay compradores potenciales esperando en el mercado fuera de línea.

3. Los tokens respaldados por capital de riesgo enfrentan riesgos estructurales

El desbloqueo de tokens seguirá ejerciendo presión sobre los precios. En un contexto de falta de liquidez, la continua presión de venta de los validadores y los primeros inversores limita el espacio de subida. Por eso creo que los tokens con valoraciones excesivas en ciertas plataformas de negociación no son una buena opción para el futuro. Los tokens de ciertos ecosistemas enfrentan especialmente una presión de venta continua, debido a que su estructura de recompensas para validadores ha llevado a esta situación.

4. Algunos tokens tienen ventajas estructurales

Este tipo de moneda generalmente no tiene la presión de desbloqueo de capital de riesgo, adopta lanzamientos justos, completamente basados en la atención. Este es un mecanismo de pura especulación que ha funcionado en los ciclos tempranos.

Pero creo que esta etapa está llegando a su fin.

Ciertos eventos de generación de tokens y el lanzamiento de monedas específicas marcan el pico de atención hacia las monedas. A partir de ahí, el interés por este tipo de monedas comienza a desvanecerse. Incluso en el repunte de abril, el rendimiento de ciertas cadenas públicas no fue tan bueno como el de ETH; si todos ya han poseído, ¿quién se convertirá en el comprador marginal cuando el impulso de la moneda se desvanezca?

Algunas monedas pueden seguir teniendo un buen desempeño, especialmente aquellas que han ganado popularidad a través de personas influyentes fuera de las redes sociales de encriptación. Estas aún pueden generar un efecto de riqueza asimétrico. Pero la era de "monedas de animales adorables" como oportunidades de inversión ha terminado. Solo aquellas monedas que tienen una historia sólida y un fuerte reconocimiento en el mercado tienen verdadero valor especulativo.

5. Tendencias del mercado futuro

Entonces, si algunas monedas ya no son una oportunidad, ¿qué vendrá después?

Mi opinión: La combinación de IA y Activos Cripto.

Si sigues mis actualizaciones, sabrás que la mayor parte de mis operaciones en este ciclo —después de ciertos tokens de cadenas públicas y respaldados por capital de riesgo— se han centrado en monedas y AI.

Al igual que en el verano de las finanzas descentralizadas, la mayoría de los primeros proyectos de IA fracasaron después de la especulación. Pero los proyectos realmente basados en la utilidad están construyendo silenciosamente en este mercado bajista. Ya hemos visto que algunos de estos proyectos están apareciendo en la cadena.

A medida que los beneficios de ciertas monedas se agotan, la atención se trasladará naturalmente a nuevas narrativas. La IA, con su utilidad clara, es muy adecuada para convertirse en el próximo centro de atención.

Muchos proyectos que combinan IA con Activos Cripto adoptan lanzamientos justos, resonando con la narrativa de ciertos casos de éxito.

Esta es la razón por la que investigo y planifico con anticipación en este campo durante los períodos de calma del mercado. Ahora no hay necesidad de apresurarse a establecer toda la posición, pero creo que, si el mercado vuelve a subir con fuerza, este campo contendrá las mayores oportunidades asimétricas.