Estudio del impacto de los Token relacionados con la política en el mercado de Activos Cripto
Recientemente, Economics Letters publicó un artículo titulado "De cero a héroe: el efecto de derrame de los Meme Tokens en el mercado de Activos Cripto". Este estudio analiza el evento en el que un político lanzó un Meme Token, revelando el efecto de derrame de las fluctuaciones heterogéneas impulsadas por el sentimiento del mercado y los fundamentos. Las señales políticas amplifican la dinámica especulativa, destacando el papel cada vez más importante de los factores políticos en la configuración del mercado de Activos Cripto y el comportamiento de los inversores.
Antecedentes de la investigación
La dinámica política tiene un impacto cada vez más significativo en los mercados financieros, y el mercado de Activos Cripto se ha convertido en un área importante de intersección entre la política y las finanzas. Las elecciones presidenciales de Estados Unidos de 2024 han destacado aún más esta relación, ya que un candidato presidencial ha sorprendido al volverse a favor de los activos digitales. Prometió convertir a Estados Unidos en la "capital mundial de la encriptación" y colocar la encriptación en el centro de su agenda económica, generando expectativas en el mercado sobre políticas más amigables en el futuro.
Se espera que esto se confirme el 18 de enero de 2025, cuando el candidato emita su oficial moneda Meme en una cierta blockchain. En 24 horas, el precio de esta moneda se disparó un 900%, con un volumen de transacciones que alcanzó los 18 mil millones de dólares, y una capitalización de mercado que superó los 4 mil millones de dólares de la mayor moneda Meme de ese momento. Al día siguiente, la emisión de otra moneda Meme relacionada con su familia impulsó aún más la especulación del mercado. Estos eventos no solo tienen un carácter especulativo, sino que también constituyen un choque exógeno significativo, cuyo impacto va más allá de la especulación financiera, enviando señales más amplias sobre la regulación y la agenda política.
Objetivo de la investigación
Este estudio tiene como objetivo examinar cómo este evento actúa simultáneamente como una señal política y como un evento financiero que afecta el mercado de Activos Cripto. Se centra principalmente en tres cuestiones clave:
¿Cómo afecta el lanzamiento de esta moneda Meme a los rendimientos y la volatilidad de las principales Activos Cripto?
¿Este evento ha provocado efectos de contagio financiero en el mercado de Activos Cripto?
¿Este impacto tiene heterogeneidad, manifestándose en diferentes Activos Cripto que responden de manera diferente según su base tecnológica, uso o atractivo especulativo?
Métodos de investigación
La investigación utiliza el modelo Baba-Engle-Kraft-Kroner (BEKK) de heterocedasticidad condicional multivariante generalizada (MGARCH), que es particularmente adecuado para analizar la relación dinámica entre la volatilidad y la correlación a lo largo del tiempo. Se seleccionan las diez principales Activos Cripto por capitalización de mercado para el estudio empírico.
Principales hallazgos
Después de la publicación de Meme Token, existe un notable efecto de fuga de volatilidad entre los activos cripto, lo que indica que hay un fenómeno de contagio financiero en el mercado.
El evento provocó un cambio significativo en la dinámica del mercado. Algunas Activos Cripto registraron el mayor aumento debido a su infraestructura y asociaciones estratégicas.
Bitcoin y otras monedas encriptación principales como Ethereum muestran una fuerte resiliencia, sus rendimientos anómalos acumulados (CARs) y la varianza tienden a estabilizarse en la etapa posterior al evento.
Otras monedas Meme han sufrido devaluación, y es muy probable que los fondos se hayan trasladado a nuevas monedas Meme emitidas.
El evento ocurrió en un entorno de alta polarización política, lo que aumentó la sensibilidad de los inversores y agudizó la reacción del mercado.
Para algunos inversores, la nueva moneda Meme simboliza una oportunidad de especulación única; mientras que otros inversores son conscientes de los riesgos políticos y regulatorios, adoptando una postura más cautelosa.
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Significado de la investigación
Este estudio analiza por primera vez el impacto de los Token relacionados con la política en el mercado de Activos Cripto, ampliando la comprensión de cómo la narrativa política influye en el mercado de finanzas descentralizadas.
Enfocarse en el impacto positivo en el mercado impulsado por señales políticas, a diferencia de investigaciones anteriores que se centraban más en los impactos negativos.
Proporcionar una referencia importante para la academia, profesionales y formuladores de políticas, revelando la heterogeneidad de la respuesta del mercado de los Token asociados políticamente, y enfatizando cómo las características de los activos afectan la dinámica de contagio financiero.
Datos y Métodos
Investigación que utiliza datos propietarios del precio de cierre medio por minuto, abarcando las 10 monedas más representativas de los 20 Activos Cripto con mayor capitalización de mercado. La fuente de los datos es un intercambio, el intervalo de tiempo es del 11 al 25 de enero de 2025, e incluye 20,160 observaciones.
Se analiza el impacto del lanzamiento de Meme Token en el mercado de Activos Cripto utilizando el modelo BEKK-MGARCH. El modelo asume que los rendimientos logarítmicos siguen una distribución normal con media cero y una matriz de covarianza condicional de Ht.
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Resultados de la investigación
Efecto de desbordamiento de volatilidad:
La interconexión entre los activos se ha fortalecido significativamente después del evento.
El aumento de la amplitud de la volatilidad de los rendimientos logarítmicos estables refleja un aumento en la inestabilidad del mercado.
La covarianza entre la mayoría de los pares de activos ha aumentado significativamente, mostrando una mayor interconexión.
Algunos activos como LTC y XRP experimentaron una disminución en la covarianza después del evento, lo que indica que el efecto de desbordamiento se distribuye de manera desigual.
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Efecto de cascada de la información:
La mayoría de los Activos Cripto experimentan ganancias positivas antes del evento, posiblemente impulsadas por expectativas especulativas.
Una cierta cadena de bloques ha tenido un rendimiento excepcional, lo que puede estar relacionado con su papel como una nueva moneda Meme en la cadena de bloques.
Algunos Activos Cripto han tenido un buen rendimiento, lo que podría estar relacionado con su asociación con grandes empresas tecnológicas.
Las criptomonedas maduras como Bitcoin, Ethereum, etc. se estabilizan gradualmente después de un ligero aumento.
Otras monedas Meme muestran un rendimiento débil, evidenciando un efecto de sustitución de activos.
El evento rompió el patrón de co-movimiento del mercado, y los CARs de diferentes activos mostraron una fuerte diferenciación.
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Conclusión
La reacción del mercado ante este evento presenta una heterogeneidad significativa.
Las Activos Cripto con una conexión técnica directa con el nuevo Token Meme se benefician significativamente.
Los activos cripto principales muestran una mayor estabilidad, desempeñando un papel de anclaje.
El sentimiento de los inversores no solo depende de los factores básicos del análisis técnico, sino que también está influenciado por la geopolítica y la narrativa de políticas.
El mercado de Activos Cripto es altamente sensible a eventos externos y puede ser impulsado por comportamientos especulativos.
A medida que los activos digitales se entrelazan cada vez más con temas políticos y económicos, es importante monitorear continuamente esta interacción para entender su impacto en la estabilidad del mercado.
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YieldHunter
· hace7h
las monedas meme son temporales, el riesgo de correlación es para siempre... verifica los datos
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FlashLoanPrince
· 07-20 11:23
Comercio de criptomonedas una vez es genial, comerciar siempre es genial.
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GasFeeCrier
· 07-20 11:22
Meme está manipulando de nuevo.
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GasFeeNightmare
· 07-20 11:21
Vamos a hacer dinero, lo único seguro es BTC, ¿de acuerdo?
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liquiditea_sipper
· 07-20 11:14
Los inversores minoristas deben estar confundidos otra vez.
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LiquidityHunter
· 07-20 11:14
El creador de mercado vuelve a tomar a la gente por tonta.
Meme moneda provoca fluctuación de heterogeneidad en el mercado de criptomonedas, resaltando el efecto de interconexión política.
Estudio del impacto de los Token relacionados con la política en el mercado de Activos Cripto
Recientemente, Economics Letters publicó un artículo titulado "De cero a héroe: el efecto de derrame de los Meme Tokens en el mercado de Activos Cripto". Este estudio analiza el evento en el que un político lanzó un Meme Token, revelando el efecto de derrame de las fluctuaciones heterogéneas impulsadas por el sentimiento del mercado y los fundamentos. Las señales políticas amplifican la dinámica especulativa, destacando el papel cada vez más importante de los factores políticos en la configuración del mercado de Activos Cripto y el comportamiento de los inversores.
Antecedentes de la investigación
La dinámica política tiene un impacto cada vez más significativo en los mercados financieros, y el mercado de Activos Cripto se ha convertido en un área importante de intersección entre la política y las finanzas. Las elecciones presidenciales de Estados Unidos de 2024 han destacado aún más esta relación, ya que un candidato presidencial ha sorprendido al volverse a favor de los activos digitales. Prometió convertir a Estados Unidos en la "capital mundial de la encriptación" y colocar la encriptación en el centro de su agenda económica, generando expectativas en el mercado sobre políticas más amigables en el futuro.
Se espera que esto se confirme el 18 de enero de 2025, cuando el candidato emita su oficial moneda Meme en una cierta blockchain. En 24 horas, el precio de esta moneda se disparó un 900%, con un volumen de transacciones que alcanzó los 18 mil millones de dólares, y una capitalización de mercado que superó los 4 mil millones de dólares de la mayor moneda Meme de ese momento. Al día siguiente, la emisión de otra moneda Meme relacionada con su familia impulsó aún más la especulación del mercado. Estos eventos no solo tienen un carácter especulativo, sino que también constituyen un choque exógeno significativo, cuyo impacto va más allá de la especulación financiera, enviando señales más amplias sobre la regulación y la agenda política.
Objetivo de la investigación
Este estudio tiene como objetivo examinar cómo este evento actúa simultáneamente como una señal política y como un evento financiero que afecta el mercado de Activos Cripto. Se centra principalmente en tres cuestiones clave:
Métodos de investigación
La investigación utiliza el modelo Baba-Engle-Kraft-Kroner (BEKK) de heterocedasticidad condicional multivariante generalizada (MGARCH), que es particularmente adecuado para analizar la relación dinámica entre la volatilidad y la correlación a lo largo del tiempo. Se seleccionan las diez principales Activos Cripto por capitalización de mercado para el estudio empírico.
Principales hallazgos
Después de la publicación de Meme Token, existe un notable efecto de fuga de volatilidad entre los activos cripto, lo que indica que hay un fenómeno de contagio financiero en el mercado.
El evento provocó un cambio significativo en la dinámica del mercado. Algunas Activos Cripto registraron el mayor aumento debido a su infraestructura y asociaciones estratégicas.
Bitcoin y otras monedas encriptación principales como Ethereum muestran una fuerte resiliencia, sus rendimientos anómalos acumulados (CARs) y la varianza tienden a estabilizarse en la etapa posterior al evento.
Otras monedas Meme han sufrido devaluación, y es muy probable que los fondos se hayan trasladado a nuevas monedas Meme emitidas.
El evento ocurrió en un entorno de alta polarización política, lo que aumentó la sensibilidad de los inversores y agudizó la reacción del mercado.
Para algunos inversores, la nueva moneda Meme simboliza una oportunidad de especulación única; mientras que otros inversores son conscientes de los riesgos políticos y regulatorios, adoptando una postura más cautelosa.
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Significado de la investigación
Este estudio analiza por primera vez el impacto de los Token relacionados con la política en el mercado de Activos Cripto, ampliando la comprensión de cómo la narrativa política influye en el mercado de finanzas descentralizadas.
Enfocarse en el impacto positivo en el mercado impulsado por señales políticas, a diferencia de investigaciones anteriores que se centraban más en los impactos negativos.
Proporcionar una referencia importante para la academia, profesionales y formuladores de políticas, revelando la heterogeneidad de la respuesta del mercado de los Token asociados políticamente, y enfatizando cómo las características de los activos afectan la dinámica de contagio financiero.
Datos y Métodos
Investigación que utiliza datos propietarios del precio de cierre medio por minuto, abarcando las 10 monedas más representativas de los 20 Activos Cripto con mayor capitalización de mercado. La fuente de los datos es un intercambio, el intervalo de tiempo es del 11 al 25 de enero de 2025, e incluye 20,160 observaciones.
Se analiza el impacto del lanzamiento de Meme Token en el mercado de Activos Cripto utilizando el modelo BEKK-MGARCH. El modelo asume que los rendimientos logarítmicos siguen una distribución normal con media cero y una matriz de covarianza condicional de Ht.
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Resultados de la investigación
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Conclusión
La reacción del mercado ante este evento presenta una heterogeneidad significativa.
Las Activos Cripto con una conexión técnica directa con el nuevo Token Meme se benefician significativamente.
Los activos cripto principales muestran una mayor estabilidad, desempeñando un papel de anclaje.
El sentimiento de los inversores no solo depende de los factores básicos del análisis técnico, sino que también está influenciado por la geopolítica y la narrativa de políticas.
El mercado de Activos Cripto es altamente sensible a eventos externos y puede ser impulsado por comportamientos especulativos.
A medida que los activos digitales se entrelazan cada vez más con temas políticos y económicos, es importante monitorear continuamente esta interacción para entender su impacto en la estabilidad del mercado.