Panorama del ecosistema RWA en Solana: desde acciones hasta bienes raíces, la tokenización de activos abarca siete áreas clave

Los activos del mundo real ( RWA ) se refieren a acciones, bienes raíces, materias primas o instrumentos de crédito, entre otros, que se han tokenizado y están en la cadena. Estos activos, ya sean físicos o no físicos, tienen su valor basado en la utilidad, escasez o demanda del mundo real, y generalmente están sujetos a la regulación financiera existente.

La tokenización se refiere al proceso de presentar estos activos en la cadena de bloques en forma de un token digital. Al codificar la propiedad como un token, activos como bonos del gobierno de EE. UU., capital privado o bienes raíces pueden ser emitidos, rastreados y transferidos de manera más eficiente. Esta transformación on-chain se está convirtiendo en la base de las aplicaciones de blockchain institucionales, logrando liquidaciones en tiempo real, aumentando la transparencia y apoyando la propiedad fraccionada de los activos, ampliando así el acceso a los mercados de capital global.

Hoy en día, el área de activos tokenizados está dominada por herramientas tradicionales como fondos del mercado monetario y valores gubernamentales. Aunque todavía se encuentra en una etapa temprana, el área de activos del mundo real tokenizados ha experimentado un rápido crecimiento, y el valor total de los activos en la cadena, excluyendo los stablecoins, ha superado los 24 mil millones de dólares, un aumento del 114% en comparación con los 11.2 mil millones de dólares del año pasado.

Una consultora ha predicho que para 2030, el tamaño del mercado de activos tokenizados podría alcanzar los 20 billones de dólares, abarcando fondos mutuos, bonos, ETNs (Notas de Índice Cotizadas) (, préstamos, productos securitizados y herramientas de inversión alternativa, entre otros. Al mismo tiempo, un banco ha hecho una previsión aún más optimista, estimando que para 2034, la demanda total de activos tokenizados podría dispararse a 30.1 billones de dólares. Independientemente de la predicción específica, la tendencia de que la demanda de RWA aumentará significativamente en el futuro ya está muy clara.

)# Ventajas de la tokenización de RWA

La tokenización de RWA trae una serie de ventajas transformadoras que son difíciles de igualar para la infraestructura financiera tradicional:

• Accesibilidad global: Actualmente, solo alrededor del 15% de la población mundial puede participar en el mercado de capitales más grande y líquido de Estados Unidos. La tokenización hace que el mercado de capitales sea más inclusivo, permitiendo que cualquier persona con conexión a Internet participe, independientemente de su ubicación geográfica o estatus socioeconómico.

• Mercado 24/7: A diferencia de las finanzas tradicionales que operan en horarios limitados, los activos tokenizados están disponibles las 24 horas del día. Esta accesibilidad continua permite el flujo instantáneo de capital global y un proceso de liquidación financiera más rápido.

• Programabilidad: tras la tokenización, RWA se convierte en un activo digital programable. Esto permite la automatización de los términos del contrato financiero, como el pago de intereses, la fecha de vencimiento o las comprobaciones de cumplimiento, reduciendo así los costos de gestión y el riesgo operativo.

• Combinabilidad: un Token RWA tokenizado emitido por un protocolo puede ser utilizado por otros productos financieros on-chain. Estos programas pueden interactuar entre sí como bloques de construcción, desbloqueando poderosas estrategias y aplicaciones entre activos.

• Fragmentación: la tokenización puede dividir la propiedad de activos de alto valor como bienes raíces o obras de arte en unidades más pequeñas y accesibles, lo que amplía la participación de los inversores, mejora la eficiencia del capital y reduce las barreras de inversión.

• Transparencia: los RWA basados en blockchain proporcionan visibilidad en tiempo real sobre el origen de los activos, el historial de propiedad y el flujo de transacciones en un libro de contabilidad inmutable, lo que aumenta la confianza y reduce la necesidad de intermediarios.

• Eficiencia operativa: al eliminar múltiples procesos manuales de tratamiento y conciliación, la tokenización reduce el costo y la fricción en todo el ciclo de vida de los activos desde la emisión hasta la liquidación.

• Liquidez: En los momentos de mayor actividad, el volumen de transacciones en el mercado de criptomonedas es comparable e incluso superior al de las bolsas tradicionales como Nasdaq o la Bolsa de Valores de Nueva York. La tokenización de RWA aprovecha esta enorme y global liquidez, permitiendo a los inversores entrar y salir del mercado de manera más rápida y eficiente.

Este informe proporciona un resumen completo del campo de RWA en la blockchain de Solana, con el objetivo de mostrar la creciente diversidad de productos RWA y sus aplicaciones prácticas. El análisis central se centra en las siguientes siete categorías clave:

• Acciones: acciones tokenizadas que representan una parte de la propiedad de la empresa.

• Fondos del mercado monetario: activos on-chain respaldados por bonos del gobierno de EE. UU. y otros equivalentes de efectivo de bajo riesgo.

• Materias primas: tokens respaldados por materias primas físicas como el oro, el petróleo o el gas natural.

• Stablecoin: principal representante del dólar como moneda digital.

• Préstamo privado: representa herramientas de deuda on-chain que proporcionan préstamos del mundo real a empresas o individuos.

• Bienes raíces: tokenización de activos inmobiliarios que permiten la propiedad parcial de bienes raíces.

• Coleccionables: representan la propiedad digital de bienes físicos únicos.

Las fintech tradicionales y las empresas están aceptando rápidamente la tokenización de RWA. En consecuencia, el ecosistema de RWA de Solana está creciendo a un ritmo asombroso, con nuevos proyectos y anuncios emergiendo cada mes. Aunque este artículo tiene como objetivo proporcionar una visión amplia y representativa, el rápido desarrollo en este campo significa que puede no cubrir cada avance. Aunque leer este artículo en orden es lo mejor, cada sección está diseñada de forma independiente y se puede leer por separado.

R3 y Corda

En la reciente conferencia Accelerate, Solana anunció una integración estratégica con la empresa de software británica R3(, desarrolladora de la plataforma de blockchain empresarial Corda ). Este es un hito clave para que Solana impulse la adopción institucional de RWA y mejore la interoperabilidad.

Corda es una de las blockchains más ampliamente utilizadas en el ámbito institucional, apoyando más de 60 soluciones en tiempo real. Las aplicaciones destacadas incluyen un intercambio digital que gestiona la moneda digital del banco central de un país ### CBDC (, la plataforma de tokenización D-FMI de un banco de compensación, una red de liquidez de colaterales y un sistema de pagos de un país.

El ecosistema Corda cuenta con la mayor tecnología de libro mayor distribuido con permisos del mundo )DLT(, procesando decenas de millones de transacciones cada mes y asegurando la seguridad de activos tokenizados por valor de cientos de miles de millones de dólares. Los clientes de R3 incluyen varios bancos y organismos reguladores financieros de renombre.

La red privada basada en Corda domina el campo de los RWA.

La integración con Solana marca la transición del tradicional entorno de libro mayor privado aislado de R3 a la interacción directa con una blockchain pública de alto rendimiento. La Fundación Solana se compromete a realizar una inversión no revelada en R3, y el presidente de la Fundación Solana se unirá a la junta directiva de R3, lo que destaca la importancia de esta colaboración.

Esta integración presenta tres funciones principales:

• Confirmación de transacciones en tiempo real en Solana: Las transacciones de Corda ahora se pueden verificar en Solana sin la necesidad de la arquitectura de notarización interna de Corda. La arquitectura de Corda asegura que no se toquen datos de transacciones sensibles en la cadena de bloques pública.

• Liquidación de stablecoins en Solana: las instituciones que utilizan Corda podrán realizar liquidaciones de transferencia de activos tokenizados utilizando stablecoins en Solana como USDC), logrando la entrega y liquidación atómica sin necesidad de intermediarios o protocolos externos.

• Puente de liquidez directo a Solana: los activos emitidos en Corda (, que incluyen acciones, bonos digitales y fondos tokenizados ), podrán fluir directamente a la mainnet de Solana, ampliando el acceso a los pools de liquidez global.

( acciones

Las acciones representan la propiedad de una empresa, otorgando a los accionistas el derecho a reclamar beneficios y activos de la compañía. A principios de 2025, el mercado de acciones global abarca cerca de 48,000 empresas cotizadas, con un valor total de mercado de aproximadamente 124 billones de dólares, un aumento del 13% en comparación con el año anterior, y una tasa de crecimiento anual a largo plazo de alrededor del 6%. Estados Unidos sigue siendo la fuerza dominante, con un valor de mercado que supera los 63 billones de dólares a finales de 2024, representando más de la mitad del total mundial.

A pesar de su gran tamaño, el mercado de acciones sigue siendo afectado por múltiples restricciones estructurales. Las transacciones están limitadas a los días laborables, excluyendo fines de semana y días festivos, lo que limita la liquidez y la capacidad de respuesta en comparación con el mercado de activos digitales que opera las 24 horas. El acceso global a las acciones estadounidenses no es equitativo, y muchos inversores no pueden participar directamente en el mercado debido a obstáculos regulatorios, de custodia o de plataforma. Para las empresas, el camino hacia la cotización es costoso y complejo; el costo promedio de una oferta pública inicial (IPO) en EE. UU. ) es de entre 10 y 30 millones de dólares, incluyendo costos de suscripción, legales, de cumplimiento y de cotización, lo que crea una alta barrera de entrada y limita las oportunidades de financiamiento para las empresas emergentes.

La tokenización en Solana ha resuelto estos puntos de fricción, ofreciendo una mayor liquidez, accesibilidad global y un umbral de formación de capital más bajo. Varios proyectos basados en Solana están aprovechando esta oportunidad, incluido Opening Bell de Superstate.

(# Campana de Apertura de Superstate

Opening Bell es una plataforma desarrollada por Superstate que permite a las empresas emitir acciones registradas por la SEC en la blockchain, comenzando con Solana. Las acciones son registradas y tokenizadas por el agente de transferencia respaldado por blockchain de Superstate, ) Superstate Services LLC ###, que se encarga del seguimiento de la propiedad, la emisión y redención de acciones, así como de la distribución de dividendos. Es importante señalar que el token de Opening Bell representa acciones reales, completamente conformes y emitidas on-chain, sin necesidad de depender de exposiciones sintéticas, activos envueltos o soluciones offshore.

A través de la integración de listas blancas y control de permisos, Opening Bell asegura que solo los inversores que cumplen los requisitos y han completado la verificación KYC( puedan participar, incluyendo tanto inversores calificados como no calificados. Los inversores pueden comprar y vender acciones como si fueran Token estándar, disfrutando de comercio DeFi 24/7, liquidaciones instantáneas y descubrimiento de precios transparente. Aunque la estructura de tarifas de la plataforma aún no se ha publicado, no hay un límite mínimo de inversión para los inversores no calificados.

Opening Bell está abierto tanto a las empresas que ya cotizan en bolsa como a las empresas privadas posteriores. Las empresas que cotizan en bolsa pueden obtener nueva liquidez y atraer a inversores nativos de criptomonedas, mientras que las empresas privadas pueden salir a bolsa antes de que se permita en los mercados tradicionales y tener una vía para cotizar plenamente en Nasdaq o en la Bolsa de Valores de Nueva York.

SOL Strategies)$HODL### es una empresa canadiense que cotiza en bolsa y se centra en la infraestructura de Solana, siendo una de las primeras en anunciar planes para listar sus acciones ordinarias en Solana a través de Superstate.

La empresa de blockchain de Nueva York detrás de Opening Bell, Superstate, está liderada por el pionero de DeFi Robert Leshner, quien es fundador de un protocolo de préstamos y socio de un fondo de capital de riesgo en criptomonedas de primera línea.

(# Kraken xStocks

En la conferencia Accelerate de mayo de 2025, un intercambio anunció a Solana como su socio oficial en el lanzamiento del nuevo producto de acciones tokenizadas xStocks, proporcionando acceso no autorizado y autogestionado a algunos de los valores más populares del mundo.

xStocks es un certificado de seguimiento tokenizado que representa más de 55 de las acciones y ETF más populares que cotizan en EE. UU., emitido como un token SPL en la cadena de bloques de Solana.

Para los usuarios globalmente elegibles, xStocks ofrece una nueva forma de obtener exposición al mercado estadounidense sin depender de corredores tradicionales o custodios. Los usuarios pueden mantener xStocks en su billetera auto-custodiada, comerciar en intercambios descentralizados y utilizarlos como colateral en protocolos de préstamos, ampliando la utilidad de los activos tradicionales.

)# Ondo Global Markets

Ondo Finance es el líder en tokenización de RWA y se está preparando para lanzar Ondo Global Markets(Ondo GM).

La plataforma inicialmente admitirá acciones, bonos y ETF que cotizan en EE. UU., y planea expandirse a otras clases de activos como acciones internacionales y bonos corporativos. Cada token representa un respaldo 1:1 de los activos subyacentes mantenidos por corredores de bolsa y custodios regulados. Estos tokens tendrán restricciones de transferencia para garantizar el cumplimiento regulatorio y solo se permitirán transferencias entre participantes verificados dentro del ecosistema Ondo GM.

Los usuarios pueden recargar sus cuentas utilizando moneda fiduciaria o stablecoins, y enviar instrucciones a través de programas on-chain, API o interfaces web, para que Ondo GM compre valores específicos ( como TSLA). Estas acciones se compran en bolsas de valores tradicionales como Nasdaq y son mantenidas por corredores y custodios regulados. A cambio, los usuarios reciben representaciones tokenizadas de activos ( como tTSLA).

Para apoyar esta visión, Ondo anunció recientemente la formación de una alianza de mercado global, que es una iniciativa intersectorial destinada a promover los estándares y la interoperabilidad de los Token de valores tokenizados. La alianza reúne a destacados interesados, incluidos la Fundación Solana, una billetera, un DEX, una billetera, una billetera, un custodio, un custodio, un DEX y un corredor de bolsa, para desarrollar mejores prácticas en torno a la liquidez, la protección del inversor, la interoperabilidad y la combinabilidad.

Remora

Remora Markets###, que anteriormente era Moose Capital(, está desarrollando una plataforma de tokenización de acciones tradicionales en Solana que cumple con las normativas. Después de ser adquirida por una empresa en diciembre de 2024, Remora permitirá a los usuarios comprar directamente en on-chain participaciones completas o parciales de acciones de empresas que cotizan en EE. UU., como TSLA, AAPL, COIN y NVDA.

Cada acción tokenizada se emite como un Token SPL, logrando una integración sin fisuras con el ecosistema DeFi de Solana. Estos activos se pueden negociar en DEX, utilizarse como liquidez en pools de liquidez, emplearse como colateral en protocolos de préstamos o desplegarse en estrategias de generación de ingresos, lo que permite abrirse a acciones del mundo real.