El auge de los activos del mundo real en el mercado de Activos Cripto
El concepto de activos del mundo real ( RWA ) ya existía en el mercado de Activos Cripto desde 2018, y tenía muchas similitudes con la tokenización de activos y la emisión de tokens de valores de esa época. Sin embargo, debido a la regulación inadecuada y la falta de rendimientos significativos, estos primeros intentos no lograron formar una escala de mercado madura.
En 2022, con el aumento de las tasas de interés en Estados Unidos, los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. superaron claramente las tasas de interés de préstamos en stablecoins de la industria de Activos Cripto. Por lo tanto, la tokenización de los bonos del gobierno de EE.UU. como activos RWA se vuelve cada vez más atractiva para la industria de Activos Cripto. Algunos proyectos DeFi maduros y entidades financieras tradicionales han comenzado a explorar los RWA.
En los últimos dos años, han surgido algunos proyectos de RWA en el sector inmobiliario. Su objetivo es ampliar de diversas maneras el mercado de inversión inmobiliaria, enriquecer los productos de inversión en bienes raíces y reducir la barrera de entrada a la inversión inmobiliaria. Este estudio realizará un análisis de casos de estos proyectos, explorando las ventajas y desventajas del diseño de RWA inmobiliario y su mercado potencial. Dado que estos proyectos están dirigidos principalmente a la industria inmobiliaria de América del Norte, las políticas, regulaciones y condiciones del mercado discutidas estarán principalmente relacionadas con el mercado inmobiliario de América del Norte.
Métodos para tokenizar el mercado inmobiliario
El mercado inmobiliario alberga enormes oportunidades de inversión. Un estudio de marzo de 2023 mostró que el valor del mercado inmobiliario cotizado en América del Norte alcanzó los 1.3 billones de dólares, mientras que el mercado inmobiliario cotizado a nivel mundial es de 2.66 billones de dólares.
La demanda principal del mercado de bienes raíces tokenizados es lograr uno o más de los siguientes objetivos: crear productos de inversión en bienes raíces más diversos y flexibles, atraer a un grupo de inversores más amplio, y mejorar la liquidez y el valor de los activos inmobiliarios. Estos productos se presentan principalmente en tres formas:
financiamiento de propiedad inmobiliaria fragmentada
Producto del índice del mercado inmobiliario en áreas específicas
moneda de bienes raíces para préstamos colaterales
Además, la tokenización de bienes raíces en la cadena también tiene el potencial de aumentar la transparencia de los activos inmobiliarios y la democracia en la gobernanza.
Los Fondos de Inversión en Bienes Raíces ( REIT ) y los Activos Reales en Bienes Raíces (RWA) tienen muchas similitudes en la oferta de oportunidades de inversión fragmentadas en propiedades, ambos reducen efectivamente la barrera de entrada para la inversión y mejoran la liquidez de los activos inmobiliarios. Sin embargo, los REIT tradicionales generalmente no ofrecen oportunidades de gestión o propiedad a los inversores, manteniendo un modelo de operación centralizado. A pesar de esto, su revisión de activos, operaciones y estructura de inversión dentro de un marco regulatorio estricto proporciona un marco de referencia para los proyectos de RWA en bienes raíces.
A través de la observación de la operación de los proyectos RWA en el sector inmobiliario durante los últimos dos años, hemos adquirido una comprensión clara de sus ventajas y desventajas.
Por lo general, los proyectos de RWA en bienes raíces tienen las siguientes ventajas y desventajas. Sin embargo, al investigar casos específicos, se observa que, debido a las diferencias en la gestión y los métodos de producto, cada proyecto enfrenta situaciones reales diferentes durante su operación.
Análisis de Caso
Este capítulo selecciona tres proyectos de RWA en el sector inmobiliario para su análisis. Cada proyecto utiliza diferentes métodos para tokenizar el mercado inmobiliario y tiene cierta representatividad en sus respectivos campos. Es importante señalar que estos proyectos aún se encuentran en una etapa temprana, y sus productos no han pasado por una validación y prueba de mercado a largo plazo y amplia.
RealT
RealT se lanzó en 2019, siendo uno de los primeros proyectos de RWA en bienes raíces, enfocado en tokenizar bienes raíces residenciales en EE. UU. principalmente en Gnosis a través de la blockchain de Ethereum y Gnosis ( para inversión de minoristas.
RealT compra propiedades residenciales y tokeniza las propiedades adquiridas de acuerdo con la legislación estadounidense. La gestión, mantenimiento y recolección de alquileres de estas propiedades se delega a una entidad de gestión externa. Después de deducir los costos, los alquileres generados por estas propiedades se distribuyen entre los poseedores de tokens. Aunque RealT es responsable del proceso de tokenización, están legalmente separados de la empresa que posee los activos inmobiliarios. Como se menciona en su sitio web, si la empresa incumple, los propietarios de tokens tienen derecho a designar otra empresa para gestionar la propiedad en cuestión. Sin embargo, vale la pena señalar que el acuerdo no requiere que RealT participe en la inversión de los tokens de propiedades que ellos llevan al mercado. Los usuarios que poseen tokens de propiedad pueden recibir mensualmente una parte del alquiler de la propiedad, cantidad que debe restar un aproximadamente 2.5% de reserva para mantenimiento y generalmente alrededor de un 10% de tarifa de gestión.
![Bloques y bloques: Estudio de proyectos inmobiliarios en el mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-361cf484908c28bf10ec4eb5a951dcac.webp(
Tomando como ejemplo esta propiedad en Montgomery, el valor total del token inmobiliario es de 323,020 dólares, el precio de cada token es de 52.10 dólares, y se emitieron un total de 6,200 tokens. La propiedad genera un ingreso mensual de alquiler de 2,600 dólares. Después de deducir un total de 622 dólares en costos operativos y de gestión, la ganancia neta mensual es de 1,978 dólares, lo que equivale a un total anual de 23,736 dólares. Por lo tanto, cada token recibe una distribución de 3.83 dólares, lo que resulta en un rendimiento anual del 7.35%.
Para esta propiedad, RealT ha ofrecido al mercado el 100% de los tokens, lo que significa que RealT no necesita invertir junto con los clientes y mantiene un modelo casi sin riesgos para operar. La entidad de gestión obtiene el 8% de los alquileres y la parte restante de los costos de mantenimiento, la plataforma de inversión solo cobra una tarifa del 2% por la tokenización de la propiedad, la selección de la entidad de gestión y la supervisión de la gestión. De esta manera, el equipo de RealT puede ahorrar una gran cantidad de tiempo de gestión, enfocándose en encontrar propiedades calificadas y tokenizarlas en el mercado.
Sin embargo, aunque la propiedad descentralizada ayuda a distribuir el riesgo entre los inversores, también introduce desafíos. Cuando la participación de inversión de un inversor es demasiado pequeña, los costos de gestión de la empresa se vuelven demasiado altos y se vuelven insostenibles. Un informe de investigación explica el conflicto de intereses entre los tenedores de tokens de bienes raíces y RealT. RealT elige una entidad de gestión para administrar las propiedades que posee; si RealT tiene una gran participación en la propiedad, se esforzarán por reducir los costos de gestión; porque una mala gestión tendrá un gran impacto negativo en ellos. Sin embargo, si la participación de RealT es demasiado alta, esto reducirá la liquidez de los tokens y, además, los pequeños accionistas de bienes raíces no cumplirán con sus responsabilidades de supervisión. Todos los tenedores de tokens esperan que los grandes accionistas puedan supervisar si la entidad de gestión contratada es eficiente y diligente. Por otro lado, si la participación de RealT es muy pequeña, RealT puede carecer de la motivación suficiente para seleccionar diligentemente la entidad de gestión y participar activamente en la supervisión, lo que dificultará enormemente la supervisión efectiva de la entidad de gestión por parte de numerosos inversores minoristas.
Al revisar los diez últimos tokens de propiedad vendidos en el mercado de RealT y utilizando navegadores blockchain relacionados para averiguar cuántos propietarios tiene cada propiedad. Como puedes ver en el gráfico, RealT divide las propiedades en diferentes cantidades de tokens para garantizar que el precio de cada token esté alrededor de 50 dólares. La mayoría de las propiedades se encuentran en Detroit y hay aproximadamente 500 propietarios de tokens, de los cuales dos propiedades tienen más de 1,000 propietarios. Ahora, combinando la cantidad de tokens de cada propietario para calcular el rango de inversión de los inversionistas de RealT.
![Bloques y bloques: Estudio de proyectos inmobiliarios en el mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aa31bab48551a8779f9d393bb64e445c.webp(
Aproximadamente el 90% de los inversores de RealT invierten menos de 500 dólares, alrededor del 9% de los inversores invierten entre 500 y 2,000 dólares, y el 1% de los inversores invierten más de esa cantidad. Esto indica que RealT ha logrado, en cierta medida, crear un mercado de inversión inmobiliaria para inversores individuales y aumentar la liquidez del mercado de vivienda.
Luego, según los datos de transacción consultados en la dirección de la billetera de Gnosis de RealT, RealT ha distribuido aproximadamente 6 millones de dólares en alquileres. Las tarifas de la plataforma fluctúan entre el 2.5% y el 3% del alquiler, dependiendo de los costos de mantenimiento, seguros y impuestos, lo que equivale a ingresos de la plataforma de aproximadamente 150K a 180K dólares en los últimos dos años. Sin embargo, dado que RealT no está obligado a participar en inversiones inmobiliarias y, si decide participar, no hay restricciones o especificaciones sobre el grado de participación, por lo tanto, las ganancias que RealT obtiene de los ingresos por alquiler son desconocidas.
Desde la perspectiva de la estructura empresarial, RealT estableció Real Token Inc. en Delaware como la entidad central de la empresa. Esta entidad no posee ningún activo inmobiliario; solo actúa como la entidad operativa del proyecto RealT. Además, RealT también estableció Real Token LLC en Delaware como la empresa matriz de una serie de compañías inmobiliarias. Al igual que Real Token Inc., Real Token LLC no posee ningún activo inmobiliario; su principal objetivo es simplificar los procedimientos legales, permitiendo a los usuarios invertir en todas las propiedades firmando con una sola empresa. Finalmente, RealT estableció una serie de LLC correspondientes para cada propiedad en la que se invirtió. Como subsidiaria de Real Token LLC, cada serie de LLC posee propiedades específicas y los tokens correspondientes. Esta estructura está diseñada para garantizar que los problemas financieros o legales de una propiedad no afecten a otras propiedades bajo RealT o a las operaciones de la empresa matriz.
![Ladrillos y bloques: Estudio de proyectos inmobiliarios en el mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4f0cded6a5d231d49ba59ab808fed894.webp(
) Parcl
Parcl es una plataforma de inversión DeFi que permite a los usuarios comerciar con las fluctuaciones de precios del mercado inmobiliario global. Parcl se utiliza para hacer que los activos sintéticos relacionados con bienes raíces sean accesibles al mercado a través de una estructura AMM. Parcl lanzó Parcl Labs Price Feed para crear un índice inmobiliario de áreas específicas basado en su historial de ventas. La duración del historial puede variar según la frecuencia de las transacciones de propiedad. Una vez creado el índice, los inversores tienen la oportunidad de especular sobre la tendencia de los precios de las propiedades, estableciendo posiciones alcistas o bajistas en los precios de bienes raíces de la zona.
Este método, debido a la inexistencia de transacciones inmobiliarias reales, permite que Parcl evite los problemas legales asociados con la operación inmobiliaria real. También podrías cuestionar si realmente se considera un proyecto RWA inmobiliario, ya que no cumple con los estándares mencionados anteriormente. Sin embargo, es un proyecto RWA relativamente popular, ha recibido inversiones de varias empresas reconocidas, y debido a su singularidad, es razonable incluirlo en la discusión sobre la diversificación de productos RWA en el sector inmobiliario.
La red de prueba de Parcl se lanzó en Solana en mayo de 2022, y actualmente su TVL es de 16 millones de dólares. Sin embargo, después de más de un año de operación, Parcl parece no haber generado mucho interés, con un volumen de transacciones diario de menos de 10,000 dólares y menos de 50 usuarios activos diarios.
![Bloques y bloques: Estudio de proyectos inmobiliarios en el mercado RWA]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03fb37d3a9ba3003021b1332a31a470b.webp(
Los productos de Parcl son fáciles de usar y se actualizan rápidamente, los proveedores de precios de Parcl Labs y el diseño del mercado de índices son relativamente maduros. En términos de operación, el equipo de Parcl lanza activamente Parcl Point, Real Estate Royale y otros planes de adquisición de usuarios. A pesar de estas ventajas y el apoyo de numerosas instituciones de inversión reconocidas, Parcl sigue manteniendo un nivel de atención y participación en el mercado relativamente bajo, con una base de usuarios pequeña y un volumen de transacciones limitado. Quizás esto demuestre en cierta medida que el mercado de Activos Cripto aún no está preparado para recibir productos de índices inmobiliarios.
) Reinno
Algunas grandes empresas de Activos Cripto también están explorando productos en la dirección de RWA en bienes raíces. Algunas empresas han anunciado que su equipo de monedas digitales de banco central está tratando de apoyar a los usuarios en la tokenización de propiedades y en base a ello realizar préstamos hipotecarios. Otras empresas están colaborando con socios para apoyar el préstamo colateral de propiedades. RealT también ofrece la opción de utilizar bienes raíces tokenizados como colateral para préstamos, pero este servicio está limitado a los tokens de bienes raíces que emiten. Esencialmente, este servicio se asemeja más a productos de préstamo de tokens y no mejora sustancialmente la liquidez del capital de los propietarios de bienes raíces individuales.
Reinno es un proyecto que se lanzó en 2020 y dejó de operar en 2022. Aunque no dejó demasiadas huellas en el mercado, introdujo dos productos relacionados con RWA de bienes raíces que vale la pena mencionar.
El primer producto es un servicio de préstamos basado en la tokenización de bienes raíces. Cuando los propietarios de bienes raíces necesitan financiamiento, pueden presentar los documentos de propiedad a Reinno. Una vez aprobado, Reinno creará una compañía de propósito especial en Delaware. Luego, Reinno creará un contrato inteligente para los activos cripto de bienes raíces, que los propietarios pueden usar como garantía para depositar y prestar, y el límite de préstamo se basará en el valor de la moneda.
El segundo producto es la financiación de hipotecas, después de que los usuarios compran propiedades con un préstamo hipotecario del banco, pueden tokenizar la propiedad para obtener financiación. Los fondos obtenidos se utilizan para pagar el préstamo hipotecario del banco, y luego el cliente reembolsa el préstamo al acuerdo a una tasa de interés fija.
La operación de Reinno sigue siendo un modelo centralizado y offline.
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MetaverseVagabond
· hace3h
Otra ola de tontos tomando a la gente por tonta
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BlindBoxVictim
· 07-20 15:20
Otra ola de tontos tomando a la gente por tonta
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TokenToaster
· 07-20 15:05
Olvídalo, así están las bienes raíces.
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MetamaskMechanic
· 07-20 15:03
¿RWA condenado y todavía hacen esto?
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All-InQueen
· 07-20 14:57
¿Quién juega con lo virtual cuando ya hay propiedades reales?
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DecentralizedElder
· 07-20 14:52
Últimamente, este concepto realmente está muy de moda.
El auge de los proyectos RWA en el sector inmobiliario: un análisis de casos revela oportunidades y desafíos en el desarrollo.
El auge de los activos del mundo real en el mercado de Activos Cripto
El concepto de activos del mundo real ( RWA ) ya existía en el mercado de Activos Cripto desde 2018, y tenía muchas similitudes con la tokenización de activos y la emisión de tokens de valores de esa época. Sin embargo, debido a la regulación inadecuada y la falta de rendimientos significativos, estos primeros intentos no lograron formar una escala de mercado madura.
En 2022, con el aumento de las tasas de interés en Estados Unidos, los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. superaron claramente las tasas de interés de préstamos en stablecoins de la industria de Activos Cripto. Por lo tanto, la tokenización de los bonos del gobierno de EE.UU. como activos RWA se vuelve cada vez más atractiva para la industria de Activos Cripto. Algunos proyectos DeFi maduros y entidades financieras tradicionales han comenzado a explorar los RWA.
En los últimos dos años, han surgido algunos proyectos de RWA en el sector inmobiliario. Su objetivo es ampliar de diversas maneras el mercado de inversión inmobiliaria, enriquecer los productos de inversión en bienes raíces y reducir la barrera de entrada a la inversión inmobiliaria. Este estudio realizará un análisis de casos de estos proyectos, explorando las ventajas y desventajas del diseño de RWA inmobiliario y su mercado potencial. Dado que estos proyectos están dirigidos principalmente a la industria inmobiliaria de América del Norte, las políticas, regulaciones y condiciones del mercado discutidas estarán principalmente relacionadas con el mercado inmobiliario de América del Norte.
Métodos para tokenizar el mercado inmobiliario
El mercado inmobiliario alberga enormes oportunidades de inversión. Un estudio de marzo de 2023 mostró que el valor del mercado inmobiliario cotizado en América del Norte alcanzó los 1.3 billones de dólares, mientras que el mercado inmobiliario cotizado a nivel mundial es de 2.66 billones de dólares.
La demanda principal del mercado de bienes raíces tokenizados es lograr uno o más de los siguientes objetivos: crear productos de inversión en bienes raíces más diversos y flexibles, atraer a un grupo de inversores más amplio, y mejorar la liquidez y el valor de los activos inmobiliarios. Estos productos se presentan principalmente en tres formas:
Además, la tokenización de bienes raíces en la cadena también tiene el potencial de aumentar la transparencia de los activos inmobiliarios y la democracia en la gobernanza.
Los Fondos de Inversión en Bienes Raíces ( REIT ) y los Activos Reales en Bienes Raíces (RWA) tienen muchas similitudes en la oferta de oportunidades de inversión fragmentadas en propiedades, ambos reducen efectivamente la barrera de entrada para la inversión y mejoran la liquidez de los activos inmobiliarios. Sin embargo, los REIT tradicionales generalmente no ofrecen oportunidades de gestión o propiedad a los inversores, manteniendo un modelo de operación centralizado. A pesar de esto, su revisión de activos, operaciones y estructura de inversión dentro de un marco regulatorio estricto proporciona un marco de referencia para los proyectos de RWA en bienes raíces.
A través de la observación de la operación de los proyectos RWA en el sector inmobiliario durante los últimos dos años, hemos adquirido una comprensión clara de sus ventajas y desventajas.
Por lo general, los proyectos de RWA en bienes raíces tienen las siguientes ventajas y desventajas. Sin embargo, al investigar casos específicos, se observa que, debido a las diferencias en la gestión y los métodos de producto, cada proyecto enfrenta situaciones reales diferentes durante su operación.
Análisis de Caso
Este capítulo selecciona tres proyectos de RWA en el sector inmobiliario para su análisis. Cada proyecto utiliza diferentes métodos para tokenizar el mercado inmobiliario y tiene cierta representatividad en sus respectivos campos. Es importante señalar que estos proyectos aún se encuentran en una etapa temprana, y sus productos no han pasado por una validación y prueba de mercado a largo plazo y amplia.
RealT
RealT se lanzó en 2019, siendo uno de los primeros proyectos de RWA en bienes raíces, enfocado en tokenizar bienes raíces residenciales en EE. UU. principalmente en Gnosis a través de la blockchain de Ethereum y Gnosis ( para inversión de minoristas.
RealT compra propiedades residenciales y tokeniza las propiedades adquiridas de acuerdo con la legislación estadounidense. La gestión, mantenimiento y recolección de alquileres de estas propiedades se delega a una entidad de gestión externa. Después de deducir los costos, los alquileres generados por estas propiedades se distribuyen entre los poseedores de tokens. Aunque RealT es responsable del proceso de tokenización, están legalmente separados de la empresa que posee los activos inmobiliarios. Como se menciona en su sitio web, si la empresa incumple, los propietarios de tokens tienen derecho a designar otra empresa para gestionar la propiedad en cuestión. Sin embargo, vale la pena señalar que el acuerdo no requiere que RealT participe en la inversión de los tokens de propiedades que ellos llevan al mercado. Los usuarios que poseen tokens de propiedad pueden recibir mensualmente una parte del alquiler de la propiedad, cantidad que debe restar un aproximadamente 2.5% de reserva para mantenimiento y generalmente alrededor de un 10% de tarifa de gestión.
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Tomando como ejemplo esta propiedad en Montgomery, el valor total del token inmobiliario es de 323,020 dólares, el precio de cada token es de 52.10 dólares, y se emitieron un total de 6,200 tokens. La propiedad genera un ingreso mensual de alquiler de 2,600 dólares. Después de deducir un total de 622 dólares en costos operativos y de gestión, la ganancia neta mensual es de 1,978 dólares, lo que equivale a un total anual de 23,736 dólares. Por lo tanto, cada token recibe una distribución de 3.83 dólares, lo que resulta en un rendimiento anual del 7.35%.
Para esta propiedad, RealT ha ofrecido al mercado el 100% de los tokens, lo que significa que RealT no necesita invertir junto con los clientes y mantiene un modelo casi sin riesgos para operar. La entidad de gestión obtiene el 8% de los alquileres y la parte restante de los costos de mantenimiento, la plataforma de inversión solo cobra una tarifa del 2% por la tokenización de la propiedad, la selección de la entidad de gestión y la supervisión de la gestión. De esta manera, el equipo de RealT puede ahorrar una gran cantidad de tiempo de gestión, enfocándose en encontrar propiedades calificadas y tokenizarlas en el mercado.
Sin embargo, aunque la propiedad descentralizada ayuda a distribuir el riesgo entre los inversores, también introduce desafíos. Cuando la participación de inversión de un inversor es demasiado pequeña, los costos de gestión de la empresa se vuelven demasiado altos y se vuelven insostenibles. Un informe de investigación explica el conflicto de intereses entre los tenedores de tokens de bienes raíces y RealT. RealT elige una entidad de gestión para administrar las propiedades que posee; si RealT tiene una gran participación en la propiedad, se esforzarán por reducir los costos de gestión; porque una mala gestión tendrá un gran impacto negativo en ellos. Sin embargo, si la participación de RealT es demasiado alta, esto reducirá la liquidez de los tokens y, además, los pequeños accionistas de bienes raíces no cumplirán con sus responsabilidades de supervisión. Todos los tenedores de tokens esperan que los grandes accionistas puedan supervisar si la entidad de gestión contratada es eficiente y diligente. Por otro lado, si la participación de RealT es muy pequeña, RealT puede carecer de la motivación suficiente para seleccionar diligentemente la entidad de gestión y participar activamente en la supervisión, lo que dificultará enormemente la supervisión efectiva de la entidad de gestión por parte de numerosos inversores minoristas.
Al revisar los diez últimos tokens de propiedad vendidos en el mercado de RealT y utilizando navegadores blockchain relacionados para averiguar cuántos propietarios tiene cada propiedad. Como puedes ver en el gráfico, RealT divide las propiedades en diferentes cantidades de tokens para garantizar que el precio de cada token esté alrededor de 50 dólares. La mayoría de las propiedades se encuentran en Detroit y hay aproximadamente 500 propietarios de tokens, de los cuales dos propiedades tienen más de 1,000 propietarios. Ahora, combinando la cantidad de tokens de cada propietario para calcular el rango de inversión de los inversionistas de RealT.
![Bloques y bloques: Estudio de proyectos inmobiliarios en el mercado RWA])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aa31bab48551a8779f9d393bb64e445c.webp(
Aproximadamente el 90% de los inversores de RealT invierten menos de 500 dólares, alrededor del 9% de los inversores invierten entre 500 y 2,000 dólares, y el 1% de los inversores invierten más de esa cantidad. Esto indica que RealT ha logrado, en cierta medida, crear un mercado de inversión inmobiliaria para inversores individuales y aumentar la liquidez del mercado de vivienda.
Luego, según los datos de transacción consultados en la dirección de la billetera de Gnosis de RealT, RealT ha distribuido aproximadamente 6 millones de dólares en alquileres. Las tarifas de la plataforma fluctúan entre el 2.5% y el 3% del alquiler, dependiendo de los costos de mantenimiento, seguros y impuestos, lo que equivale a ingresos de la plataforma de aproximadamente 150K a 180K dólares en los últimos dos años. Sin embargo, dado que RealT no está obligado a participar en inversiones inmobiliarias y, si decide participar, no hay restricciones o especificaciones sobre el grado de participación, por lo tanto, las ganancias que RealT obtiene de los ingresos por alquiler son desconocidas.
Desde la perspectiva de la estructura empresarial, RealT estableció Real Token Inc. en Delaware como la entidad central de la empresa. Esta entidad no posee ningún activo inmobiliario; solo actúa como la entidad operativa del proyecto RealT. Además, RealT también estableció Real Token LLC en Delaware como la empresa matriz de una serie de compañías inmobiliarias. Al igual que Real Token Inc., Real Token LLC no posee ningún activo inmobiliario; su principal objetivo es simplificar los procedimientos legales, permitiendo a los usuarios invertir en todas las propiedades firmando con una sola empresa. Finalmente, RealT estableció una serie de LLC correspondientes para cada propiedad en la que se invirtió. Como subsidiaria de Real Token LLC, cada serie de LLC posee propiedades específicas y los tokens correspondientes. Esta estructura está diseñada para garantizar que los problemas financieros o legales de una propiedad no afecten a otras propiedades bajo RealT o a las operaciones de la empresa matriz.
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) Parcl
Parcl es una plataforma de inversión DeFi que permite a los usuarios comerciar con las fluctuaciones de precios del mercado inmobiliario global. Parcl se utiliza para hacer que los activos sintéticos relacionados con bienes raíces sean accesibles al mercado a través de una estructura AMM. Parcl lanzó Parcl Labs Price Feed para crear un índice inmobiliario de áreas específicas basado en su historial de ventas. La duración del historial puede variar según la frecuencia de las transacciones de propiedad. Una vez creado el índice, los inversores tienen la oportunidad de especular sobre la tendencia de los precios de las propiedades, estableciendo posiciones alcistas o bajistas en los precios de bienes raíces de la zona.
Este método, debido a la inexistencia de transacciones inmobiliarias reales, permite que Parcl evite los problemas legales asociados con la operación inmobiliaria real. También podrías cuestionar si realmente se considera un proyecto RWA inmobiliario, ya que no cumple con los estándares mencionados anteriormente. Sin embargo, es un proyecto RWA relativamente popular, ha recibido inversiones de varias empresas reconocidas, y debido a su singularidad, es razonable incluirlo en la discusión sobre la diversificación de productos RWA en el sector inmobiliario.
La red de prueba de Parcl se lanzó en Solana en mayo de 2022, y actualmente su TVL es de 16 millones de dólares. Sin embargo, después de más de un año de operación, Parcl parece no haber generado mucho interés, con un volumen de transacciones diario de menos de 10,000 dólares y menos de 50 usuarios activos diarios.
![Bloques y bloques: Estudio de proyectos inmobiliarios en el mercado RWA]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03fb37d3a9ba3003021b1332a31a470b.webp(
Los productos de Parcl son fáciles de usar y se actualizan rápidamente, los proveedores de precios de Parcl Labs y el diseño del mercado de índices son relativamente maduros. En términos de operación, el equipo de Parcl lanza activamente Parcl Point, Real Estate Royale y otros planes de adquisición de usuarios. A pesar de estas ventajas y el apoyo de numerosas instituciones de inversión reconocidas, Parcl sigue manteniendo un nivel de atención y participación en el mercado relativamente bajo, con una base de usuarios pequeña y un volumen de transacciones limitado. Quizás esto demuestre en cierta medida que el mercado de Activos Cripto aún no está preparado para recibir productos de índices inmobiliarios.
) Reinno
Algunas grandes empresas de Activos Cripto también están explorando productos en la dirección de RWA en bienes raíces. Algunas empresas han anunciado que su equipo de monedas digitales de banco central está tratando de apoyar a los usuarios en la tokenización de propiedades y en base a ello realizar préstamos hipotecarios. Otras empresas están colaborando con socios para apoyar el préstamo colateral de propiedades. RealT también ofrece la opción de utilizar bienes raíces tokenizados como colateral para préstamos, pero este servicio está limitado a los tokens de bienes raíces que emiten. Esencialmente, este servicio se asemeja más a productos de préstamo de tokens y no mejora sustancialmente la liquidez del capital de los propietarios de bienes raíces individuales.
Reinno es un proyecto que se lanzó en 2020 y dejó de operar en 2022. Aunque no dejó demasiadas huellas en el mercado, introdujo dos productos relacionados con RWA de bienes raíces que vale la pena mencionar.
El primer producto es un servicio de préstamos basado en la tokenización de bienes raíces. Cuando los propietarios de bienes raíces necesitan financiamiento, pueden presentar los documentos de propiedad a Reinno. Una vez aprobado, Reinno creará una compañía de propósito especial en Delaware. Luego, Reinno creará un contrato inteligente para los activos cripto de bienes raíces, que los propietarios pueden usar como garantía para depositar y prestar, y el límite de préstamo se basará en el valor de la moneda.
El segundo producto es la financiación de hipotecas, después de que los usuarios compran propiedades con un préstamo hipotecario del banco, pueden tokenizar la propiedad para obtener financiación. Los fondos obtenidos se utilizan para pagar el préstamo hipotecario del banco, y luego el cliente reembolsa el préstamo al acuerdo a una tasa de interés fija.
La operación de Reinno sigue siendo un modelo centralizado y offline.