Un nuevo capítulo en el mercado de activos digitales: desarrollo del ecosistema de moneda estable y transformación del panorama financiero global
Introducción
En 2025, el campo de los activos digitales alcanzará un hito importante, una conocida empresa emisora de moneda estable logrará cotizar en la Bolsa de Nueva York, convirtiéndose en una de las primeras empresas de tecnología financiera que tiene como núcleo el negocio de moneda estable. Este evento no solo marca la entrada del ecosistema de moneda estable en los mercados de capitales públicos, sino que también abre un nuevo capítulo en el campo de los activos digitales. La moneda estable, como vínculo entre el dinero fiat tradicional y el mundo de las criptomonedas, se está convirtiendo en un área clave de competencia para los mercados de capital y las empresas de tecnología financiera, gracias a su estabilidad de precios, la eficiencia y bajo costo de los pagos transfronterizos, así como su profundo apoyo a escenarios innovadores como DeFi.
En el contexto del próspero desarrollo de la economía digital global, el ecosistema de monedas estables ha experimentado un crecimiento explosivo. La afluencia de capital y la gradual mejora de la regulación política destacan la posición clave de las monedas estables en el futuro sistema de pagos global, la liquidación transfronteriza y la gestión de activos. Este artículo analizará en profundidad la disposición del ecosistema de monedas estables, la lógica de cumplimiento detrás de ellas, las oportunidades de arbitraje de capital y las tendencias regulatorias globales, mostrando de manera integral cómo las monedas estables han provocado un auge de capital en el ámbito de los activos digitales.
El contexto y el valor del surgimiento de las monedas estables
Las monedas estables, como un activo digital anclado al valor de las monedas fiduciarias tradicionales, han surgido rápidamente en los últimos años, convirtiéndose en una parte importante del mercado de criptomonedas. A diferencia de la alta volatilidad de las principales monedas digitales como Bitcoin y Ethereum, las monedas estables logran una estabilidad de precios mediante un anclaje 1:1 al dólar y otras monedas fiduciarias, lo que reduce significativamente el riesgo de las transacciones de activos digitales. Gracias a la tecnología blockchain, las monedas estables no solo mejoran la eficiencia de las transferencias y pagos transfronterizos, sino que también brindan un sólido apoyo de infraestructura para diversos escenarios como DeFi, el intercambio de activos digitales y la recepción de pagos por parte de comerciantes globales.
Las principales ventajas de las monedas estables se reflejan en tres aspectos:
Precio estable, evita el riesgo de volatilidad
El mercado de criptomonedas presenta una alta volatilidad en los precios, las monedas estables anclan el valor de la moneda fiduciaria, garantizando la estabilidad de las cantidades de transacción y liquidación, lo que reduce significativamente el riesgo de transacción.
La velocidad de las transferencias transfronterizas es rápida y el costo es bajo.
La moneda estable, basada en tecnología blockchain, permite la llegada de fondos a nivel mundial en minutos, muy por debajo del tiempo y las comisiones de las transferencias bancarias tradicionales.
Soporte para aplicaciones financieras diversificadas
Las monedas estables se integran directamente en escenarios innovadores como préstamos DeFi, intercambio de activos y pagos de bienes digitales, ampliando enormemente los límites de uso de los activos digitales.
Estas ventajas son difíciles de lograr con las monedas fiduciarias tradicionales, lo que ha mejorado significativamente la conveniencia y la eficiencia del comercio de activo digital.
La estrategia ecológica de una conocida empresa emisora de moneda estable
La empresa fue fundada en 2013, centrándose en pagos digitales y finanzas blockchain, y lanzó una moneda estable en colaboración con otra conocida plataforma de intercambio de criptomonedas. Esta moneda estable es una moneda centralizada anclada 1:1 al dólar, con todos los fondos reservados en bancos regulados de EE. UU. y bonos del gobierno a corto plazo, auditada mensualmente por una firma contable de terceros, garantizando la transparencia y seguridad de los activos de reserva.
Para junio de 2025, la capitalización de mercado de esta moneda estable es de aproximadamente 39,000 millones de dólares, ocupando el segundo lugar entre las monedas estables a nivel mundial. Su ecosistema tiene una amplia cobertura, ya que se ha desplegado en varias cadenas públicas como Ethereum, Solana, Arbitrum, Optimism, Avalanche, Base y Polygon, apoyando intercambios, protocolos DeFi, pagos rápidos y transferencias de activos entre cadenas.
La empresa logra que su moneda estable fluya libremente entre diferentes cadenas sin deslizamientos a través de un protocolo de transmisión entre cadenas, llevando a cabo la estrategia global "Everywhere".
En términos de cumplimiento, la empresa sigue estrictamente los requisitos regulatorios del Departamento del Tesoro de EE. UU., la SEC y FinCEN, convirtiéndose en el "ejército regular de monedas estables" reconocido por las autoridades regulatorias. Su informe de auditoría transparente y público de la moneda estable y el sistema de reservas en cumplimiento, la convierten en una piedra angular importante del ecosistema del dólar digital. Al mismo tiempo, la empresa colabora con varios gigantes de pagos a nivel mundial, promoviendo activamente la implementación de su moneda estable en el ámbito de pagos y liquidaciones globales.
Visión general de los principales proyectos de moneda estable en dólares
| moneda estable | Emisor | Capitalización total (hasta junio de 2025) | Estructura de reservas | Atributos de cumplimiento |
|--------|---------------------|----------------|--------------|--------------|
| USDT | Una empresa (registrada en El Salvador) | Aproximadamente 155.6 mil millones de dólares | Bonos del Tesoro, efectivo, recompra, etc. | Parcialmente transparente, ha sido multada |
| USDC | Una empresa (EE. UU.) | Aproximadamente 61,47 mil millones de dólares | Efectivo + bonos del Tesoro a corto plazo, auditoría clara | Totalmente compliant, socio de la SEC |
| FDUSD | alguna empresa fiduciaria (Hong Kong) | aproximadamente 14.81 mil millones de dólares | depósitos bancarios + valores a corto plazo | marco regulatorio de fideicomisos en Hong Kong |
| PYUSD | algún gigante de pagos + alguna empresa de blockchain | aproximadamente 9.47 mil millones de dólares | custodiado por alguna empresa de blockchain, principalmente bonos del Tesoro de EE. UU. | regulado por NYDFS |
| USDe | Un laboratorio (Singapur) | Aproximadamente 56 mil millones de dólares | Sin efectivo, estructura sintética | Sin garantía tradicional |
| USD1 | equipo de un político | aproximadamente 2.2 mil millones de dólares | sistema de almacenamiento de moneda fiduciaria | supervisión de terceros |
Lógica subyacente de la moneda estable
En los últimos años, el mercado de moneda estable ha mostrado un crecimiento explosivo, y los factores impulsores detrás de esto se pueden resumir en tres elementos clave: el vacío regulatorio, el espacio de diferencial de tasas y la competencia entre naciones. Estos factores actúan en conjunto, haciendo que la moneda estable no solo se convierta en una categoría de activos importante en el mercado de monedas digitales, sino también en un nuevo terreno de intensa competencia por el capital financiero global.
1. Vacío regulatorio --- De un crecimiento salvaje a una regulación gradual
En el pasado, la emisión y circulación de monedas estables casi no tenía un estándar de regulación global unificado claro, lo que llevó a la aparición de un "vacío regulatorio" en el mercado. Este entorno de falta de regulación, por un lado, redujo las barreras de entrada, atrayendo a una gran cantidad de capital y proyectos rápidamente; por otro lado, también trajo riesgos sistémicos potenciales. A medida que los países comienzan a promulgar leyes y regulaciones dirigidas a las monedas estables, como la "Reglamento de Monedas Estables" que Hong Kong implementará oficialmente en agosto de 2025, se aporta una norma y protección institucional al mercado. Esta transformación institucional no solo inyecta confianza en el desarrollo de la industria, sino que también impulsará al mercado hacia una gradual conformidad y madurez.
2. Espacio de margen --- "mina de oro de beneficios" a ojos del capital
Los emisores de moneda estable logran rendimientos mucho más altos que las tasas de interés de los depósitos bancarios mediante la gestión de los fondos en moneda fiduciaria intercambiados por los usuarios, invirtiendo en bonos del gobierno a corto plazo de bajo riesgo, pignorado Ethereum (ETH) o utilizando estrategias de venta en corto de futuros. Tomando como ejemplo una moneda estable, esta ha logrado una tasa de rendimiento anualizada (APY) superior al 20% a través de la pignoración de ETH y estrategias de arbitraje de futuros, lo que resulta extremadamente atractivo en el mercado. Una vez que se obtienen rendimientos extraordinarios, los fondos fluyen rápidamente, formando un efecto de acumulación de capital y promoviendo la rápida expansión del tamaño de la moneda estable.
3. Juego de naciones --- hegemonía monetaria y nuevo campo de batalla de la economía digital
Las monedas estables no solo son herramientas de innovación financiera, sino que también son el foco de la competencia monetaria internacional y de la soberanía digital. Un proyecto de moneda estable respaldado por el equipo de un político está tratando de crear el "plan de recreación del dólar digital", desafiando la actual hegemonía digital del dólar; al mismo tiempo, Hong Kong está activamente desarrollando un ecosistema de moneda estable en dólares de Hong Kong, compitiendo por ser un líder en tecnología financiera en Asia. Muchos países de Europa y América, así como de Asia, están intentando mantener su influencia monetaria en la era digital a través de regulaciones y pruebas de monedas digitales de bancos centrales (CBDC). Las monedas estables se han convertido en un nuevo campo de lucha entre países en torno a la soberanía de las monedas digitales y el sistema de pagos global.
4. Los escenarios de uso se están enriqueciendo continuamente, acercándose gradualmente a las funciones de las monedas fiduciarias.
Las monedas estables se utilizaron inicialmente para transferencias internas en el mercado de criptomonedas, como una conocida moneda estable que circula ampliamente en el mercado de criptomonedas. Sin embargo, con el desarrollo de la tecnología y el ecosistema de aplicaciones, las funciones de las monedas estables siguen expandiéndose:
Pago de transacciones globales: soporte para comercio electrónico transfronterizo, remesas al extranjero, proporcionando métodos de liquidación rápidos y de bajo costo.
Préstamos y Rendimientos DeFi: Conviértete en el principal activo de préstamo en la plataforma DeFi, los usuarios pueden prestar monedas estables para ganar intereses, o utilizarlas como colateral para activos.
Herramienta de cobertura de activos: en tiempos de alta volatilidad en el mercado de criptomonedas, los inversores pueden convertir rápidamente a moneda estable para bloquear el valor de los activos.
Pago de activos digitales: en campos como juegos, NFT, creación de contenido, se utiliza ampliamente la moneda estable como medio de pago.
A medida que estos diversos escenarios maduran, el uso de la moneda estable avanza gradualmente de "herramienta de moneda digital" a "moneda digital legal", lo que provoca un auge en la escala del mercado y la atención de capital.
El inicio de un nuevo orden monetario global
Desde el liderazgo estatal y las pruebas piloto de bancos comerciales, hasta la participación de gigantes tecnológicos y proyectos nativos en la cadena, las monedas estables están pasando de ser herramientas de nicho a convertirse en la clave para la infraestructura de pagos global de próxima generación.
Esta ola de moneda estable, en realidad, es la lucha de los países en torno a la "hegemonía monetaria de la era digital".
Con la expansión de la influencia del dólar a través de monedas estables en EE. UU., Hong Kong también está trabajando activamente en la creación de un ecosistema de monedas estables y promoviendo la construcción de un centro de liquidación Web3 en Asia.
El 21 de mayo de 2025, el Consejo Legislativo de Hong Kong aprobó oficialmente el "Proyecto de Ley de Monedas Estables" y completó el procedimiento de tercera lectura el mismo día. Esta normativa entrará en vigor el 1 de agosto de 2025, convirtiéndose en la primera jurisdicción del mundo en establecer un marco regulatorio integral para las monedas estables vinculadas a monedas fiduciarias.
Hong Kong lanza la "Reglamento de moneda estable" no como una regulación pasiva, sino como parte de la estrategia proactiva para ocupar la posición de "próximo centro de compensación y pago".
Se ha formado un prototipo del sistema de pago criptográfico global, y la moneda estable ha pasado de ser una "herramienta de liquidación" a convertirse en la opción principal para remesas transfronterizas, pagos y refugios de activos;
Estados Unidos, China, Europa y Japón están acelerando la digitalización de sus monedas, la competencia monetaria está pasando al ámbito de la soberanía digital, Hong Kong debe establecer un foso de cumplimiento para asegurar la internacionalización del dólar de Hong Kong;
La fusión de Web3 y las finanzas se acelera, las moneda estable se convierten en el "puente" y "medio" entre las aplicaciones en cadena y los activos del mundo real, y Hong Kong quiere ser la ciudad puente.
Por lo tanto, Hong Kong no está simplemente "tapando agujeros", sino que está buscando una nueva posición activa para definir reglas entre las monedas digitales y la regulación. La intención a largo plazo de Hong Kong es muy clara:
El dólar digital de Hong Kong está liderado por la Autoridad Monetaria de Hong Kong, se centra en la liquidación dentro del sistema CBDC y en pruebas con instituciones financieras;
La moneda estable de Hong Kong está liderada por el mercado y se utiliza como complemento o incluso sustituto en aplicaciones de cadena abierta, pagos internacionales y liquidaciones transfronterizas.
Este enfoque de doble vía permitirá que Hong Kong controle dos tipos de "derechos de emisión" en las finanzas digitales: uno es el crédito oficial, y el otro es la eficiencia comercial.
En esta lucha global por la moneda, las monedas estables se han convertido silenciosamente en el vehículo técnico y símbolo de influencia del próximo instrumento soberano. Estados Unidos está anclando ciertos activos digitales para disputarse los derechos de liquidación en la era digital; Europa y Japón están promoviendo estrategias de digitalización de sus monedas locales a través de regulaciones como MiCA; mientras que Hong Kong ha trazado un camino independiente de "mercado impulsado, respaldo institucional" con un marco regulatorio flexible y proactivo y un mecanismo de mercado altamente abierto.
En el futuro, cuando las monedas estables se conviertan en la infraestructura de los pagos transfronterizos, y cuando la blockchain redefina las redes de liquidación y las formas de expresión de activos, quien pueda dominar el poder de fijación de precios, el derecho de acceso y el derecho de liquidación de este sistema, estará en una posición ventajosa en la nueva ronda del orden financiero internacional. Y Hong Kong ya ha mostrado sus cartas primero.
La moneda estable no es solo una revolución en la forma del dinero, sino también una profunda lucha por la soberanía digital, el orden financiero y el poder geopolítico. A continuación, habrá más ciudades y más países que se unirán a esta guerra financiera digital aún no nombrada. Sin embargo, en este momento, Hong Kong, que está en la mesa de juego, ya no es un espectador.
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ContractCollector
· hace23h
Una moneda estable que no cambia es muy aburrida～
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MEVVictimAlliance
· hace23h
¿2025? ¡Primero preocupémonos por si Luna ha hecho un Rug Pull!
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LiquidatedDreams
· hace23h
comprar la caída no pierde, el mercado ha comenzado a volverse loco, el ritmo antes del Gran aumento de USDT
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SigmaBrain
· hace23h
¿Saldrá al mercado en 2025? No puedo esperar, ya estoy trayendo una silla.
La moneda estable lidera un nuevo panorama para los activos digitales, el capital global apunta a un mercado de billones.
Un nuevo capítulo en el mercado de activos digitales: desarrollo del ecosistema de moneda estable y transformación del panorama financiero global
Introducción
En 2025, el campo de los activos digitales alcanzará un hito importante, una conocida empresa emisora de moneda estable logrará cotizar en la Bolsa de Nueva York, convirtiéndose en una de las primeras empresas de tecnología financiera que tiene como núcleo el negocio de moneda estable. Este evento no solo marca la entrada del ecosistema de moneda estable en los mercados de capitales públicos, sino que también abre un nuevo capítulo en el campo de los activos digitales. La moneda estable, como vínculo entre el dinero fiat tradicional y el mundo de las criptomonedas, se está convirtiendo en un área clave de competencia para los mercados de capital y las empresas de tecnología financiera, gracias a su estabilidad de precios, la eficiencia y bajo costo de los pagos transfronterizos, así como su profundo apoyo a escenarios innovadores como DeFi.
En el contexto del próspero desarrollo de la economía digital global, el ecosistema de monedas estables ha experimentado un crecimiento explosivo. La afluencia de capital y la gradual mejora de la regulación política destacan la posición clave de las monedas estables en el futuro sistema de pagos global, la liquidación transfronteriza y la gestión de activos. Este artículo analizará en profundidad la disposición del ecosistema de monedas estables, la lógica de cumplimiento detrás de ellas, las oportunidades de arbitraje de capital y las tendencias regulatorias globales, mostrando de manera integral cómo las monedas estables han provocado un auge de capital en el ámbito de los activos digitales.
El contexto y el valor del surgimiento de las monedas estables
Las monedas estables, como un activo digital anclado al valor de las monedas fiduciarias tradicionales, han surgido rápidamente en los últimos años, convirtiéndose en una parte importante del mercado de criptomonedas. A diferencia de la alta volatilidad de las principales monedas digitales como Bitcoin y Ethereum, las monedas estables logran una estabilidad de precios mediante un anclaje 1:1 al dólar y otras monedas fiduciarias, lo que reduce significativamente el riesgo de las transacciones de activos digitales. Gracias a la tecnología blockchain, las monedas estables no solo mejoran la eficiencia de las transferencias y pagos transfronterizos, sino que también brindan un sólido apoyo de infraestructura para diversos escenarios como DeFi, el intercambio de activos digitales y la recepción de pagos por parte de comerciantes globales.
Las principales ventajas de las monedas estables se reflejan en tres aspectos:
Precio estable, evita el riesgo de volatilidad
El mercado de criptomonedas presenta una alta volatilidad en los precios, las monedas estables anclan el valor de la moneda fiduciaria, garantizando la estabilidad de las cantidades de transacción y liquidación, lo que reduce significativamente el riesgo de transacción.
La velocidad de las transferencias transfronterizas es rápida y el costo es bajo.
La moneda estable, basada en tecnología blockchain, permite la llegada de fondos a nivel mundial en minutos, muy por debajo del tiempo y las comisiones de las transferencias bancarias tradicionales.
Soporte para aplicaciones financieras diversificadas
Las monedas estables se integran directamente en escenarios innovadores como préstamos DeFi, intercambio de activos y pagos de bienes digitales, ampliando enormemente los límites de uso de los activos digitales.
Estas ventajas son difíciles de lograr con las monedas fiduciarias tradicionales, lo que ha mejorado significativamente la conveniencia y la eficiencia del comercio de activo digital.
La estrategia ecológica de una conocida empresa emisora de moneda estable
La empresa fue fundada en 2013, centrándose en pagos digitales y finanzas blockchain, y lanzó una moneda estable en colaboración con otra conocida plataforma de intercambio de criptomonedas. Esta moneda estable es una moneda centralizada anclada 1:1 al dólar, con todos los fondos reservados en bancos regulados de EE. UU. y bonos del gobierno a corto plazo, auditada mensualmente por una firma contable de terceros, garantizando la transparencia y seguridad de los activos de reserva.
Para junio de 2025, la capitalización de mercado de esta moneda estable es de aproximadamente 39,000 millones de dólares, ocupando el segundo lugar entre las monedas estables a nivel mundial. Su ecosistema tiene una amplia cobertura, ya que se ha desplegado en varias cadenas públicas como Ethereum, Solana, Arbitrum, Optimism, Avalanche, Base y Polygon, apoyando intercambios, protocolos DeFi, pagos rápidos y transferencias de activos entre cadenas.
La empresa logra que su moneda estable fluya libremente entre diferentes cadenas sin deslizamientos a través de un protocolo de transmisión entre cadenas, llevando a cabo la estrategia global "Everywhere".
En términos de cumplimiento, la empresa sigue estrictamente los requisitos regulatorios del Departamento del Tesoro de EE. UU., la SEC y FinCEN, convirtiéndose en el "ejército regular de monedas estables" reconocido por las autoridades regulatorias. Su informe de auditoría transparente y público de la moneda estable y el sistema de reservas en cumplimiento, la convierten en una piedra angular importante del ecosistema del dólar digital. Al mismo tiempo, la empresa colabora con varios gigantes de pagos a nivel mundial, promoviendo activamente la implementación de su moneda estable en el ámbito de pagos y liquidaciones globales.
Visión general de los principales proyectos de moneda estable en dólares
| moneda estable | Emisor | Capitalización total (hasta junio de 2025) | Estructura de reservas | Atributos de cumplimiento | |--------|---------------------|----------------|--------------|--------------| | USDT | Una empresa (registrada en El Salvador) | Aproximadamente 155.6 mil millones de dólares | Bonos del Tesoro, efectivo, recompra, etc. | Parcialmente transparente, ha sido multada | | USDC | Una empresa (EE. UU.) | Aproximadamente 61,47 mil millones de dólares | Efectivo + bonos del Tesoro a corto plazo, auditoría clara | Totalmente compliant, socio de la SEC | | FDUSD | alguna empresa fiduciaria (Hong Kong) | aproximadamente 14.81 mil millones de dólares | depósitos bancarios + valores a corto plazo | marco regulatorio de fideicomisos en Hong Kong | | PYUSD | algún gigante de pagos + alguna empresa de blockchain | aproximadamente 9.47 mil millones de dólares | custodiado por alguna empresa de blockchain, principalmente bonos del Tesoro de EE. UU. | regulado por NYDFS | | USDe | Un laboratorio (Singapur) | Aproximadamente 56 mil millones de dólares | Sin efectivo, estructura sintética | Sin garantía tradicional | | USD1 | equipo de un político | aproximadamente 2.2 mil millones de dólares | sistema de almacenamiento de moneda fiduciaria | supervisión de terceros |
Lógica subyacente de la moneda estable
En los últimos años, el mercado de moneda estable ha mostrado un crecimiento explosivo, y los factores impulsores detrás de esto se pueden resumir en tres elementos clave: el vacío regulatorio, el espacio de diferencial de tasas y la competencia entre naciones. Estos factores actúan en conjunto, haciendo que la moneda estable no solo se convierta en una categoría de activos importante en el mercado de monedas digitales, sino también en un nuevo terreno de intensa competencia por el capital financiero global.
1. Vacío regulatorio --- De un crecimiento salvaje a una regulación gradual
En el pasado, la emisión y circulación de monedas estables casi no tenía un estándar de regulación global unificado claro, lo que llevó a la aparición de un "vacío regulatorio" en el mercado. Este entorno de falta de regulación, por un lado, redujo las barreras de entrada, atrayendo a una gran cantidad de capital y proyectos rápidamente; por otro lado, también trajo riesgos sistémicos potenciales. A medida que los países comienzan a promulgar leyes y regulaciones dirigidas a las monedas estables, como la "Reglamento de Monedas Estables" que Hong Kong implementará oficialmente en agosto de 2025, se aporta una norma y protección institucional al mercado. Esta transformación institucional no solo inyecta confianza en el desarrollo de la industria, sino que también impulsará al mercado hacia una gradual conformidad y madurez.
2. Espacio de margen --- "mina de oro de beneficios" a ojos del capital
Los emisores de moneda estable logran rendimientos mucho más altos que las tasas de interés de los depósitos bancarios mediante la gestión de los fondos en moneda fiduciaria intercambiados por los usuarios, invirtiendo en bonos del gobierno a corto plazo de bajo riesgo, pignorado Ethereum (ETH) o utilizando estrategias de venta en corto de futuros. Tomando como ejemplo una moneda estable, esta ha logrado una tasa de rendimiento anualizada (APY) superior al 20% a través de la pignoración de ETH y estrategias de arbitraje de futuros, lo que resulta extremadamente atractivo en el mercado. Una vez que se obtienen rendimientos extraordinarios, los fondos fluyen rápidamente, formando un efecto de acumulación de capital y promoviendo la rápida expansión del tamaño de la moneda estable.
3. Juego de naciones --- hegemonía monetaria y nuevo campo de batalla de la economía digital
Las monedas estables no solo son herramientas de innovación financiera, sino que también son el foco de la competencia monetaria internacional y de la soberanía digital. Un proyecto de moneda estable respaldado por el equipo de un político está tratando de crear el "plan de recreación del dólar digital", desafiando la actual hegemonía digital del dólar; al mismo tiempo, Hong Kong está activamente desarrollando un ecosistema de moneda estable en dólares de Hong Kong, compitiendo por ser un líder en tecnología financiera en Asia. Muchos países de Europa y América, así como de Asia, están intentando mantener su influencia monetaria en la era digital a través de regulaciones y pruebas de monedas digitales de bancos centrales (CBDC). Las monedas estables se han convertido en un nuevo campo de lucha entre países en torno a la soberanía de las monedas digitales y el sistema de pagos global.
4. Los escenarios de uso se están enriqueciendo continuamente, acercándose gradualmente a las funciones de las monedas fiduciarias.
Las monedas estables se utilizaron inicialmente para transferencias internas en el mercado de criptomonedas, como una conocida moneda estable que circula ampliamente en el mercado de criptomonedas. Sin embargo, con el desarrollo de la tecnología y el ecosistema de aplicaciones, las funciones de las monedas estables siguen expandiéndose:
Pago de transacciones globales: soporte para comercio electrónico transfronterizo, remesas al extranjero, proporcionando métodos de liquidación rápidos y de bajo costo.
Préstamos y Rendimientos DeFi: Conviértete en el principal activo de préstamo en la plataforma DeFi, los usuarios pueden prestar monedas estables para ganar intereses, o utilizarlas como colateral para activos.
Herramienta de cobertura de activos: en tiempos de alta volatilidad en el mercado de criptomonedas, los inversores pueden convertir rápidamente a moneda estable para bloquear el valor de los activos.
Pago de activos digitales: en campos como juegos, NFT, creación de contenido, se utiliza ampliamente la moneda estable como medio de pago.
A medida que estos diversos escenarios maduran, el uso de la moneda estable avanza gradualmente de "herramienta de moneda digital" a "moneda digital legal", lo que provoca un auge en la escala del mercado y la atención de capital.
El inicio de un nuevo orden monetario global
Desde el liderazgo estatal y las pruebas piloto de bancos comerciales, hasta la participación de gigantes tecnológicos y proyectos nativos en la cadena, las monedas estables están pasando de ser herramientas de nicho a convertirse en la clave para la infraestructura de pagos global de próxima generación.
Esta ola de moneda estable, en realidad, es la lucha de los países en torno a la "hegemonía monetaria de la era digital".
Con la expansión de la influencia del dólar a través de monedas estables en EE. UU., Hong Kong también está trabajando activamente en la creación de un ecosistema de monedas estables y promoviendo la construcción de un centro de liquidación Web3 en Asia.
El 21 de mayo de 2025, el Consejo Legislativo de Hong Kong aprobó oficialmente el "Proyecto de Ley de Monedas Estables" y completó el procedimiento de tercera lectura el mismo día. Esta normativa entrará en vigor el 1 de agosto de 2025, convirtiéndose en la primera jurisdicción del mundo en establecer un marco regulatorio integral para las monedas estables vinculadas a monedas fiduciarias.
Hong Kong lanza la "Reglamento de moneda estable" no como una regulación pasiva, sino como parte de la estrategia proactiva para ocupar la posición de "próximo centro de compensación y pago".
Se ha formado un prototipo del sistema de pago criptográfico global, y la moneda estable ha pasado de ser una "herramienta de liquidación" a convertirse en la opción principal para remesas transfronterizas, pagos y refugios de activos;
Estados Unidos, China, Europa y Japón están acelerando la digitalización de sus monedas, la competencia monetaria está pasando al ámbito de la soberanía digital, Hong Kong debe establecer un foso de cumplimiento para asegurar la internacionalización del dólar de Hong Kong;
La fusión de Web3 y las finanzas se acelera, las moneda estable se convierten en el "puente" y "medio" entre las aplicaciones en cadena y los activos del mundo real, y Hong Kong quiere ser la ciudad puente.
Por lo tanto, Hong Kong no está simplemente "tapando agujeros", sino que está buscando una nueva posición activa para definir reglas entre las monedas digitales y la regulación. La intención a largo plazo de Hong Kong es muy clara:
El dólar digital de Hong Kong está liderado por la Autoridad Monetaria de Hong Kong, se centra en la liquidación dentro del sistema CBDC y en pruebas con instituciones financieras;
La moneda estable de Hong Kong está liderada por el mercado y se utiliza como complemento o incluso sustituto en aplicaciones de cadena abierta, pagos internacionales y liquidaciones transfronterizas.
Este enfoque de doble vía permitirá que Hong Kong controle dos tipos de "derechos de emisión" en las finanzas digitales: uno es el crédito oficial, y el otro es la eficiencia comercial.
En esta lucha global por la moneda, las monedas estables se han convertido silenciosamente en el vehículo técnico y símbolo de influencia del próximo instrumento soberano. Estados Unidos está anclando ciertos activos digitales para disputarse los derechos de liquidación en la era digital; Europa y Japón están promoviendo estrategias de digitalización de sus monedas locales a través de regulaciones como MiCA; mientras que Hong Kong ha trazado un camino independiente de "mercado impulsado, respaldo institucional" con un marco regulatorio flexible y proactivo y un mecanismo de mercado altamente abierto.
En el futuro, cuando las monedas estables se conviertan en la infraestructura de los pagos transfronterizos, y cuando la blockchain redefina las redes de liquidación y las formas de expresión de activos, quien pueda dominar el poder de fijación de precios, el derecho de acceso y el derecho de liquidación de este sistema, estará en una posición ventajosa en la nueva ronda del orden financiero internacional. Y Hong Kong ya ha mostrado sus cartas primero.
La moneda estable no es solo una revolución en la forma del dinero, sino también una profunda lucha por la soberanía digital, el orden financiero y el poder geopolítico. A continuación, habrá más ciudades y más países que se unirán a esta guerra financiera digital aún no nombrada. Sin embargo, en este momento, Hong Kong, que está en la mesa de juego, ya no es un espectador.