La batalla de los cuatro en el mercado de moneda estable
En los últimos años, con la aprobación de la Ley GENIUS en Estados Unidos, la industria de las monedas estables ha experimentado un nuevo desarrollo. Esta ley establece reglas claras para el mercado de monedas estables, exigiendo que las reservas sean respaldadas 1:1, estableciendo un umbral regulatorio de 10,000 millones de dólares y prohibiendo el pago directo de intereses, entre otros. En este nuevo entorno, cuatro grandes fuerzas están compitiendo ferozmente por el dominio del dólar digital.
Alianza de Estudiantes Ejemplares en Cumplimiento
La alianza centrada en el USDC emitido por la empresa Circle es un modelo a seguir en el mercado de moneda estable. Cumplen estrictamente con los requisitos regulatorios, y sus reservas están compuestas principalmente por bonos del gobierno de EE. UU. y efectivo, publicando informes de auditoría detallados cada mes. Esta práctica ha ganado la confianza de los reguladores e inversores institucionales.
Sin embargo, hay algunas contradicciones entre Circle y su principal distribuidor Coinbase. Coinbase, como un canal dominante, se lleva la mayor parte de las ganancias e incluso establece numerosas cláusulas restrictivas en el contrato. Para liberarse de la dependencia de Coinbase, Circle optó por salir a bolsa para obtener más fondos e independencia.
Imperio offshore
La alianza centrada en el USDT de la empresa Tether es actualmente la moneda estable más grande por capitalización de mercado. Adoptan estrategias de inversión de alto rendimiento y un modelo de bajo costo de canal, logrando una rentabilidad sorprendente. Frente a los desafíos de nuevas leyes, Tether ha implementado una estrategia de doble vía, planeando mantener el servicio global del USDT existente mientras desarrolla una nueva moneda estable completamente conforme para el mercado estadounidense.
USDT tiene una estrecha relación de cooperación con la red TRON, con más del 50% de USDT circulando en TRON. Además, Tether cuenta con un fuerte respaldo político y colabora con el gigante de Wall Street Cantor Fitzgerald, obteniendo un cierto grado de apoyo político.
Grupo de poder político
La alianza centrada en la moneda estable USD1 es una poderosa unión de política y capital. Esta alianza tiene estrechos lazos con ciertas familias políticas y ha obtenido una importante influencia política. Un gran intercambio, como un gigante de la distribución, ha proporcionado una fuerte red de distribución para USD1. La inversión de una institución de inversión estatal de los Emiratos Árabes Unidos ha facilitado la promoción de USD1 en la plataforma de intercambio.
Esta estrategia de expansión del mercado "de arriba hacia abajo" es radicalmente diferente de la trayectoria de desarrollo de las criptomonedas tradicionales. A través de transacciones de gran volumen con influencia política y a nivel soberano, se crean rápidamente enormes escenarios de aplicación y demanda del mercado. Sin embargo, este modelo de negocio que depende en gran medida de las relaciones políticas también enfrenta la incertidumbre que trae consigo los cambios políticos.
La contraofensiva de los bancos tradicionales
Las instituciones financieras tradicionales también están comenzando a entrar en el mercado de moneda estable. Aunque el token de depósito lanzado por un gran banco no es legalmente una moneda estable, tiene ventajas como el pago de intereses, alta credibilidad y regulación clara. Este token de depósito está dirigido principalmente a clientes institucionales y proporciona servicios para liquidaciones entre instituciones.
Otros grandes bancos también están explorando la emisión de sus propios tokens de depósito, e incluso considerando formar alianzas bancarias para crear una moneda digital compartida y interoperable. Esta es una acción de defensa colaborativa que toma la banca para evitar ser "desintermediada" por las monedas estables nativas de criptomonedas.
Estrategia de diversificación de los gigantes tecnológicos
Además de los principales competidores, algunas empresas tecnológicas y fintech también están buscando sus propias oportunidades:
Una empresa de pagos optó por ofrecer servicios de infraestructura, brindando a los desarrolladores la capacidad de "moneda estable como servicio".
Una plataforma de pago electrónico atrae a los usuarios ofreciendo altos "recompensas de lealtad".
Los grandes minoristas enfrentan restricciones legales y pueden buscar colaborar con los emisores de monedas estables existentes.
Un gigante de las redes sociales se ha vuelto más cauteloso, centrándose en ofrecer servicios de pago transfronterizo para creadores.
Perspectivas futuras
El mercado de moneda estable podría experimentar una diversificación:
El mercado institucional podría estar dominado por los tokens de depósito de la alianza bancaria.
El mercado minorista de EE. UU. podría estar liderado por la alianza USDC.
Los nuevos mercados emergentes a nivel global pueden seguir siendo dominados por la alianza USDT.
Algunos escenarios específicos de transacciones políticas y de soberanía pueden ser influenciados por la alianza USD1.
Esta batalla por la moneda estable no solo es una competencia de tecnología y modelos de negocio, sino también una confrontación de diferentes conceptos financieros y modelos de gobernanza. Para el usuario común, esta competencia impulsa la innovación tecnológica, mejora la calidad del servicio y también trae más opciones. Independientemente del resultado final, la llegada de la era del dólar digital ya es una tendencia irreversible.
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Las cuatro principales fuerzas compiten en el mercado de monedas estables: ¿Quién dominará el futuro del dólar digital?
La batalla de los cuatro en el mercado de moneda estable
En los últimos años, con la aprobación de la Ley GENIUS en Estados Unidos, la industria de las monedas estables ha experimentado un nuevo desarrollo. Esta ley establece reglas claras para el mercado de monedas estables, exigiendo que las reservas sean respaldadas 1:1, estableciendo un umbral regulatorio de 10,000 millones de dólares y prohibiendo el pago directo de intereses, entre otros. En este nuevo entorno, cuatro grandes fuerzas están compitiendo ferozmente por el dominio del dólar digital.
Alianza de Estudiantes Ejemplares en Cumplimiento
La alianza centrada en el USDC emitido por la empresa Circle es un modelo a seguir en el mercado de moneda estable. Cumplen estrictamente con los requisitos regulatorios, y sus reservas están compuestas principalmente por bonos del gobierno de EE. UU. y efectivo, publicando informes de auditoría detallados cada mes. Esta práctica ha ganado la confianza de los reguladores e inversores institucionales.
Sin embargo, hay algunas contradicciones entre Circle y su principal distribuidor Coinbase. Coinbase, como un canal dominante, se lleva la mayor parte de las ganancias e incluso establece numerosas cláusulas restrictivas en el contrato. Para liberarse de la dependencia de Coinbase, Circle optó por salir a bolsa para obtener más fondos e independencia.
Imperio offshore
La alianza centrada en el USDT de la empresa Tether es actualmente la moneda estable más grande por capitalización de mercado. Adoptan estrategias de inversión de alto rendimiento y un modelo de bajo costo de canal, logrando una rentabilidad sorprendente. Frente a los desafíos de nuevas leyes, Tether ha implementado una estrategia de doble vía, planeando mantener el servicio global del USDT existente mientras desarrolla una nueva moneda estable completamente conforme para el mercado estadounidense.
USDT tiene una estrecha relación de cooperación con la red TRON, con más del 50% de USDT circulando en TRON. Además, Tether cuenta con un fuerte respaldo político y colabora con el gigante de Wall Street Cantor Fitzgerald, obteniendo un cierto grado de apoyo político.
Grupo de poder político
La alianza centrada en la moneda estable USD1 es una poderosa unión de política y capital. Esta alianza tiene estrechos lazos con ciertas familias políticas y ha obtenido una importante influencia política. Un gran intercambio, como un gigante de la distribución, ha proporcionado una fuerte red de distribución para USD1. La inversión de una institución de inversión estatal de los Emiratos Árabes Unidos ha facilitado la promoción de USD1 en la plataforma de intercambio.
Esta estrategia de expansión del mercado "de arriba hacia abajo" es radicalmente diferente de la trayectoria de desarrollo de las criptomonedas tradicionales. A través de transacciones de gran volumen con influencia política y a nivel soberano, se crean rápidamente enormes escenarios de aplicación y demanda del mercado. Sin embargo, este modelo de negocio que depende en gran medida de las relaciones políticas también enfrenta la incertidumbre que trae consigo los cambios políticos.
La contraofensiva de los bancos tradicionales
Las instituciones financieras tradicionales también están comenzando a entrar en el mercado de moneda estable. Aunque el token de depósito lanzado por un gran banco no es legalmente una moneda estable, tiene ventajas como el pago de intereses, alta credibilidad y regulación clara. Este token de depósito está dirigido principalmente a clientes institucionales y proporciona servicios para liquidaciones entre instituciones.
Otros grandes bancos también están explorando la emisión de sus propios tokens de depósito, e incluso considerando formar alianzas bancarias para crear una moneda digital compartida y interoperable. Esta es una acción de defensa colaborativa que toma la banca para evitar ser "desintermediada" por las monedas estables nativas de criptomonedas.
Estrategia de diversificación de los gigantes tecnológicos
Además de los principales competidores, algunas empresas tecnológicas y fintech también están buscando sus propias oportunidades:
Perspectivas futuras
El mercado de moneda estable podría experimentar una diversificación:
Esta batalla por la moneda estable no solo es una competencia de tecnología y modelos de negocio, sino también una confrontación de diferentes conceptos financieros y modelos de gobernanza. Para el usuario común, esta competencia impulsa la innovación tecnológica, mejora la calidad del servicio y también trae más opciones. Independientemente del resultado final, la llegada de la era del dólar digital ya es una tendencia irreversible.