Revisión de la industria de Activos Cripto en la primera mitad de 2023 y perspectivas para la segunda mitad
En la primera mitad de este año, la industria de Activos Cripto ha experimentado una serie de eventos significativos, pero al mirar hacia atrás, no son muchos los que realmente tienen un impacto profundo.
Eventos Macroeconómicos Importantes
En marzo, el colapso de los bancos digitales en Estados Unidos tuvo un gran impacto en la industria. Este evento provocó la interrupción de los principales canales de transacción entre activos cripto y moneda fiduciaria, que representaban más del 70% del tráfico del mercado.
En abril, Ethereum completó la actualización de Shanghái, lo que trajo cambios significativos al mercado. Esta actualización introdujo activos de generación de ingresos encriptados seguros y confiables, atrayendo una gran cantidad de Ethereum para ser bloqueados. Actualmente, cerca del 20% de Ethereum está bloqueado en nodos. Al mismo tiempo, muchas empresas tradicionales también han comenzado a construir nuevas estrategias basadas en esto.
En el pasado, los fondos tradicionales que ingresaban al campo de los Activos Cripto se concentraban principalmente en la minería física. Ahora, algunas instituciones tradicionales han comenzado a establecer fondos para comprar Ethereum y aumentar los rendimientos a través del Staking. Esto podría convertirse en una de las fuentes de capital nativo más importantes en el futuro del campo de los Activos Cripto.
En abril, Hong Kong ajustó su política de Activos Cripto, lo que provocó una ola de entusiasmo en el mercado. Sin embargo, si Hong Kong puede reemplazar a Estados Unidos como un importante centro entre el mundo de los Activos Cripto y la moneda fiduciaria, aún está por verse. El 1 de junio, la nueva política de Activos Cripto de Hong Kong entró en vigor oficialmente, pero la reacción del mercado hasta ahora sigue siendo bastante tibia.
En junio, la regulación en EE. UU. se volvió más estricta, la Comisión de Valores demandó a varias exchanges conocidas, lo que provocó una volatilidad en el sentimiento del mercado y desencadenó una gran caída. Sin embargo, posteriormente, muchas empresas financieras tradicionales solicitaron un ETF de Activos Cripto, lo que hizo que el sentimiento del mercado se invirtiera rápidamente.
Los ETF siempre han sido una narrativa importante en el mercado de Activos Cripto. Ya en 2013, durante el aumento del Bitcoin de 1000 yuanes a 8000 yuanes, la celebración de una audiencia sobre ETF en Estados Unidos fue un impulso significativo. Desde entonces, el tema de los ETF ha seguido influyendo en el mercado durante 10 años.
El aumento del precio de las monedas desde 2021 hasta 2022 fue en gran medida impulsado por un gran fondo de inversión en Activos Cripto. Este fondo adoptó un modelo de arbitraje innovador, atrayendo una gran cantidad de flujos de capital, pero solo permitía entradas y no salidas, lo que impulsó el precio del Bitcoin. Y el ETF podría convertirse en un producto similar a mayor escala.
El futuro que merece atención es el momento en que se aprueben una gran cantidad de ETFs. Una vez que los fondos tradicionales, por razones de asignación de activos o búsqueda de refugio, comiencen a comprar ETFs a través de estos corredores y bancos, significará que una gran cantidad de capital fluirá hacia activos cripto principales como Bitcoin y Ethereum. Este será un evento clave.
Tendencias de desarrollo de la industria
En términos de desarrollo de la industria, hay varios eventos que merecen atención:
En febrero y marzo, el lanzamiento de una nueva cadena pública provocó una pequeña ola de especulación, pero pronto la burbuja estalló.
El airdrop de tokens de una plataforma de intercambio de NFT trajo una ola de festín de liquidez de NFT, impulsando el aumento del mercado de NFT en enero y febrero, especialmente de los NFT de primera línea. Sin embargo, posteriormente, algunos proyectos NFT reconocidos no lograron cumplir con las expectativas, y los precios cayeron drásticamente. Actualmente, el mercado de NFT se encuentra en una etapa de estallido de burbujas y en busca de una nueva lógica narrativa.
En el futuro, los NFT necesitan buscar nuevos escenarios de aplicación y lógicas narrativas más allá del concepto de PFP (perfil). Las direcciones posibles incluyen la combinación de NFT con actividades offline, como la economía de fans personales, los derechos de membresía, etc., que podrían atraer a una gran cantidad de nuevos usuarios.
A finales de abril y principios de mayo, la especulación sobre los MEME moneda resurgió, y muchos tokens de baja calidad vieron sus precios dispararse. Al mismo tiempo, la aparición de NFTs Ordinals y tokens BRC20 en la cadena de Bitcoin también impulsó esta ola de popularidad de los MEME moneda. Esto refleja la falta actual de una lógica narrativa convincente en la industria, obligando a los inversores a recurrir a la especulación sobre los MEME moneda.
En resumen, la industria actual de Activos Cripto se encuentra en una etapa de falta de una lógica narrativa clara, al mismo tiempo que está fuertemente influenciada por la economía macro y las políticas regulatorias.
Tres puntos clave para la segunda mitad del año
A pesar de que la industria sigue buscando nuevas lógicas narrativas, hay varios eventos importantes que merecen atención. En cuanto a la dirección futura de los Activos Cripto, qué aplicaciones pueden tener éxito y qué escenarios pueden materializarse, es posible que no se clarifique hasta el segundo trimestre del próximo año. Todo esto será el resultado de pruebas y errores en el mercado.
Primero, Ethereum realizará una actualización de rendimiento en la segunda mitad del año. En segundo lugar, varias soluciones de redes de segunda capa (como Scroll, ZKS, etc.) se lanzarán en la red principal en los próximos 6-12 meses (muy probablemente dentro de 6 meses), todas compiten por convertirse en la primera solución en línea para obtener una ventaja competitiva. Una vez que Ethereum complete la actualización, los problemas de rendimiento que han aquejado a la industria de la blockchain durante diez años pueden ser gradualmente resueltos. Se espera que el rendimiento mejore aproximadamente 10 veces, pasando de unas pocas cientos de transacciones por segundo (TPS) a un nivel de mil transacciones por segundo. En el futuro, mediante la aceleración de hardware y otras formas, podría alcanzar un nivel de diez mil transacciones por segundo. Esto permitirá que la blockchain soporte algunas aplicaciones de alta actividad diaria y transacciones de bajo costo.
En segundo lugar, las billeteras sin clave basadas en la tecnología MPC y las billeteras inteligentes AA en la cadena, podrían gradualmente formar un estándar unificado con el lanzamiento de la red de segunda capa, lo que permitiría una promoción y aplicación a gran escala. La red de segunda capa ha proporcionado a los usuarios billeteras AA desde el principio. Esto podría convertirse en la configuración predeterminada para los usuarios, reduciendo significativamente la barrera de entrada.
Una vez que el rendimiento de la blockchain mejore inicialmente y se reduzcan aún más las barreras para los usuarios, podría desencadenar un intento y una explosión de aplicaciones, atrayendo a una gran cantidad de nuevos usuarios. Este momento se espera que ocurra después del segundo trimestre del próximo año.
El tercer asunto importante son las solicitudes de ETF por parte de instituciones financieras tradicionales. Desde junio de este año, varias instituciones financieras tradicionales han solicitado ETF de Activos Cripto al contado, y parece que la posibilidad de aprobación es bastante alta. Un plazo claro es a finales del primer trimestre del próximo año (alrededor de finales de marzo), cuando las autoridades reguladoras deben responder a las solicitudes de ETF. Esperamos ver uno o dos ETF solicitados por instituciones financieras tradicionales que tengan liquidez a gran escala en funcionamiento a finales del primer trimestre del próximo año, reabriendo así los canales de financiamiento regulado en la región de América del Norte.
Estos son los tres eventos clave que podrían impulsar el desarrollo de la industria en los próximos seis meses a un año.
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Degen4Breakfast
· 07-20 20:44
Hong Kong es realmente generoso y tiene futuro.
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ForkThisDAO
· 07-20 20:35
No perder en la segunda mitad del año ya se considera una victoria.
La actualización de Ethereum impulsa tres puntos destacados del mercado de criptomonedas en la segunda mitad del año.
Revisión de la industria de Activos Cripto en la primera mitad de 2023 y perspectivas para la segunda mitad
En la primera mitad de este año, la industria de Activos Cripto ha experimentado una serie de eventos significativos, pero al mirar hacia atrás, no son muchos los que realmente tienen un impacto profundo.
Eventos Macroeconómicos Importantes
En marzo, el colapso de los bancos digitales en Estados Unidos tuvo un gran impacto en la industria. Este evento provocó la interrupción de los principales canales de transacción entre activos cripto y moneda fiduciaria, que representaban más del 70% del tráfico del mercado.
En abril, Ethereum completó la actualización de Shanghái, lo que trajo cambios significativos al mercado. Esta actualización introdujo activos de generación de ingresos encriptados seguros y confiables, atrayendo una gran cantidad de Ethereum para ser bloqueados. Actualmente, cerca del 20% de Ethereum está bloqueado en nodos. Al mismo tiempo, muchas empresas tradicionales también han comenzado a construir nuevas estrategias basadas en esto.
En el pasado, los fondos tradicionales que ingresaban al campo de los Activos Cripto se concentraban principalmente en la minería física. Ahora, algunas instituciones tradicionales han comenzado a establecer fondos para comprar Ethereum y aumentar los rendimientos a través del Staking. Esto podría convertirse en una de las fuentes de capital nativo más importantes en el futuro del campo de los Activos Cripto.
En abril, Hong Kong ajustó su política de Activos Cripto, lo que provocó una ola de entusiasmo en el mercado. Sin embargo, si Hong Kong puede reemplazar a Estados Unidos como un importante centro entre el mundo de los Activos Cripto y la moneda fiduciaria, aún está por verse. El 1 de junio, la nueva política de Activos Cripto de Hong Kong entró en vigor oficialmente, pero la reacción del mercado hasta ahora sigue siendo bastante tibia.
En junio, la regulación en EE. UU. se volvió más estricta, la Comisión de Valores demandó a varias exchanges conocidas, lo que provocó una volatilidad en el sentimiento del mercado y desencadenó una gran caída. Sin embargo, posteriormente, muchas empresas financieras tradicionales solicitaron un ETF de Activos Cripto, lo que hizo que el sentimiento del mercado se invirtiera rápidamente.
Los ETF siempre han sido una narrativa importante en el mercado de Activos Cripto. Ya en 2013, durante el aumento del Bitcoin de 1000 yuanes a 8000 yuanes, la celebración de una audiencia sobre ETF en Estados Unidos fue un impulso significativo. Desde entonces, el tema de los ETF ha seguido influyendo en el mercado durante 10 años.
El aumento del precio de las monedas desde 2021 hasta 2022 fue en gran medida impulsado por un gran fondo de inversión en Activos Cripto. Este fondo adoptó un modelo de arbitraje innovador, atrayendo una gran cantidad de flujos de capital, pero solo permitía entradas y no salidas, lo que impulsó el precio del Bitcoin. Y el ETF podría convertirse en un producto similar a mayor escala.
El futuro que merece atención es el momento en que se aprueben una gran cantidad de ETFs. Una vez que los fondos tradicionales, por razones de asignación de activos o búsqueda de refugio, comiencen a comprar ETFs a través de estos corredores y bancos, significará que una gran cantidad de capital fluirá hacia activos cripto principales como Bitcoin y Ethereum. Este será un evento clave.
Tendencias de desarrollo de la industria
En términos de desarrollo de la industria, hay varios eventos que merecen atención:
En febrero y marzo, el lanzamiento de una nueva cadena pública provocó una pequeña ola de especulación, pero pronto la burbuja estalló.
El airdrop de tokens de una plataforma de intercambio de NFT trajo una ola de festín de liquidez de NFT, impulsando el aumento del mercado de NFT en enero y febrero, especialmente de los NFT de primera línea. Sin embargo, posteriormente, algunos proyectos NFT reconocidos no lograron cumplir con las expectativas, y los precios cayeron drásticamente. Actualmente, el mercado de NFT se encuentra en una etapa de estallido de burbujas y en busca de una nueva lógica narrativa.
En el futuro, los NFT necesitan buscar nuevos escenarios de aplicación y lógicas narrativas más allá del concepto de PFP (perfil). Las direcciones posibles incluyen la combinación de NFT con actividades offline, como la economía de fans personales, los derechos de membresía, etc., que podrían atraer a una gran cantidad de nuevos usuarios.
A finales de abril y principios de mayo, la especulación sobre los MEME moneda resurgió, y muchos tokens de baja calidad vieron sus precios dispararse. Al mismo tiempo, la aparición de NFTs Ordinals y tokens BRC20 en la cadena de Bitcoin también impulsó esta ola de popularidad de los MEME moneda. Esto refleja la falta actual de una lógica narrativa convincente en la industria, obligando a los inversores a recurrir a la especulación sobre los MEME moneda.
En resumen, la industria actual de Activos Cripto se encuentra en una etapa de falta de una lógica narrativa clara, al mismo tiempo que está fuertemente influenciada por la economía macro y las políticas regulatorias.
Tres puntos clave para la segunda mitad del año
A pesar de que la industria sigue buscando nuevas lógicas narrativas, hay varios eventos importantes que merecen atención. En cuanto a la dirección futura de los Activos Cripto, qué aplicaciones pueden tener éxito y qué escenarios pueden materializarse, es posible que no se clarifique hasta el segundo trimestre del próximo año. Todo esto será el resultado de pruebas y errores en el mercado.
Primero, Ethereum realizará una actualización de rendimiento en la segunda mitad del año. En segundo lugar, varias soluciones de redes de segunda capa (como Scroll, ZKS, etc.) se lanzarán en la red principal en los próximos 6-12 meses (muy probablemente dentro de 6 meses), todas compiten por convertirse en la primera solución en línea para obtener una ventaja competitiva. Una vez que Ethereum complete la actualización, los problemas de rendimiento que han aquejado a la industria de la blockchain durante diez años pueden ser gradualmente resueltos. Se espera que el rendimiento mejore aproximadamente 10 veces, pasando de unas pocas cientos de transacciones por segundo (TPS) a un nivel de mil transacciones por segundo. En el futuro, mediante la aceleración de hardware y otras formas, podría alcanzar un nivel de diez mil transacciones por segundo. Esto permitirá que la blockchain soporte algunas aplicaciones de alta actividad diaria y transacciones de bajo costo.
En segundo lugar, las billeteras sin clave basadas en la tecnología MPC y las billeteras inteligentes AA en la cadena, podrían gradualmente formar un estándar unificado con el lanzamiento de la red de segunda capa, lo que permitiría una promoción y aplicación a gran escala. La red de segunda capa ha proporcionado a los usuarios billeteras AA desde el principio. Esto podría convertirse en la configuración predeterminada para los usuarios, reduciendo significativamente la barrera de entrada.
Una vez que el rendimiento de la blockchain mejore inicialmente y se reduzcan aún más las barreras para los usuarios, podría desencadenar un intento y una explosión de aplicaciones, atrayendo a una gran cantidad de nuevos usuarios. Este momento se espera que ocurra después del segundo trimestre del próximo año.
El tercer asunto importante son las solicitudes de ETF por parte de instituciones financieras tradicionales. Desde junio de este año, varias instituciones financieras tradicionales han solicitado ETF de Activos Cripto al contado, y parece que la posibilidad de aprobación es bastante alta. Un plazo claro es a finales del primer trimestre del próximo año (alrededor de finales de marzo), cuando las autoridades reguladoras deben responder a las solicitudes de ETF. Esperamos ver uno o dos ETF solicitados por instituciones financieras tradicionales que tengan liquidez a gran escala en funcionamiento a finales del primer trimestre del próximo año, reabriendo así los canales de financiamiento regulado en la región de América del Norte.
Estos son los tres eventos clave que podrían impulsar el desarrollo de la industria en los próximos seis meses a un año.