Estudio de arbitraje interno en la emisión de token de Solana
Resumen
Este informe investiga un patrón de agricultura de memes de token altamente colaborativo y común en Solana: los desplegadores de token transfieren SOL a "carteras de francotirador", permitiendo que estas carteras compren el token en el mismo bloque en el que se lanza. Al centrarnos en una cadena de fondos clara y comprobable entre los desplegadores y los francotiradores, hemos identificado un conjunto de comportamientos de extracción de alta confiabilidad.
El análisis muestra que esta estrategia no es un fenómeno aleatorio ni un comportamiento marginal. Solo en el último mes, se han extraído más de 15,000 SOL de ganancias realizadas a través de más de 15,000 emisiones de token, involucrando más de 4,600 billeteras de caza y más de 10,400 implementadores. Estas billeteras muestran una tasa de éxito anormalmente alta del (87% en ganancia de caza, un método de salida limpio y estructurado, así como un patrón de operación.
Descubrimiento clave:
Los ataques de francotirador financiados por el desplegador son sistemáticos, rentables y generalmente automatizados; las actividades de francotirador son más concentradas durante el horario laboral en Estados Unidos.
La estructura de múltiples billeteras es muy común, a menudo se utilizan billeteras temporales y colaborativas para simular la demanda real.
Las técnicas de confusión están en constante evolución, como las cadenas de fondos de múltiples saltos y las transacciones de firmas múltiples, para evadir la detección.
Aunque tiene limitaciones, un filtro de capital de salto aún puede capturar los casos de comportamiento "interno" más claros y repetibles a gran escala.
Este informe presenta un enfoque heurístico operable que ayuda a los equipos de protocolo y frontend a identificar, marcar y responder en tiempo real a este tipo de actividades.
A pesar de que el análisis cubre solo un subconjunto de los comportamientos de caza de bloques en la misma red, su escala, estructura y rentabilidad indican que la emisión de token de Solana está siendo manipulada activamente por redes colaborativas, mientras que las medidas de defensa existentes son claramente insuficientes.
![Revelando la trampa de arbitraje interna de la emisión de Token Pumpfun])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bd4421c52464108e6acc2e8fcb659c6e.webp(
) metodología
Este análisis tiene como objetivo identificar el comportamiento de la agricultura de tokens meme colaborativos en Solana, especialmente en el caso de que los implementadores proporcionen fondos a las carteras de golpe en el mismo bloque que el lanzamiento del token. Los problemas se dividen en las siguientes etapas:
Filtrar caza en el mismo bloque
Identificar y desplegar la billetera asociada con el desplegador
Asociar el sniper con las ganancias de token
Medir la escala y el comportamiento de la billetera
Huellas de actividad de la máquina
Análisis del comportamiento de salida
![Revelando el arbitraje interno de la emisión de token Pumpfun]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-76e28634bbabf125175c82b6833ce4f5.webp(
) Enfóquese en la amenaza más clara
Primero medimos la escala del arbitraje en la emisión de token, y los resultados fueron sorprendentes: más del 50% de los tokens fueron cazados en el bloque de creación. El arbitraje se ha convertido en el modo de emisión dominante en lugar de ser un caso marginal.
Para reducir las falsas alarmas y destacar el verdadero comportamiento colaborativo, hemos incorporado un filtrado estricto en el indicador final: solo se contabilizan las transferencias directas de SOL entre el despliegue anterior y la billetera de caza. Esto nos permite identificar con confianza: las billeteras controladas directamente por el desplegador; las billeteras que actúan bajo la dirección del desplegador; las billeteras que tienen canales internos.
Estudio de caso 1: financiación directa
La billetera del desplegador envía un total de 1.2 SOL a 3 billeteras diferentes, y luego despliega el token. Las 3 billeteras de financiamiento completan la compra en el mismo bloque en el que se creó el token, antes de que sea visible en el mercado más amplio. Luego, venden rápidamente para obtener ganancias, llevando a cabo una salida relámpago coordinada. Este es un ejemplo clásico de un ataque a través de una billetera de prefinanciación que barre los tokens agrícolas, capturado directamente por nuestro enfoque de cadena de financiamiento. A pesar de que la técnica es simple, se ha llevado a cabo a gran escala en miles de emisiones.
![Revelando la emisión de token Pumpfun y el arbitraje interno]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5c53d98f9ef031321cb86ebcbb27aee0.webp(
)# Estudio de caso 2: financiamiento de múltiples saltos
Una cartera está relacionada con múltiples ataques de token. Esta entidad no financió directamente la cartera de ataque, sino que envió SOL a través de 5 a 7 carteras intermedias hasta la cartera de ataque final, completando así el ataque en el mismo bloque.
Nuestro enfoque actual solo detecta algunas transferencias iniciales del implementador, pero no logra capturar toda la cadena hacia la billetera final. Estas billeteras intermediarias suelen ser "de un solo uso", utilizadas solo para transferir SOL, lo que dificulta la asociación a través de consultas simples. Esta brecha no es un defecto de diseño, sino una consideración de recursos computacionales. La implementación actual prioriza enlaces directos de alta confianza para mantener claridad y reproducibilidad.
![Revelar el Arbitraje interno de la emisión de Token Pumpfun]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-15d212a2ed7760419da9be9144fb07f8.webp(
) descubrimiento
Enfocándonos en el subconjunto de "sniping en la misma cadena + cadena de fondos directa", revelamos un comportamiento colaborativo en línea que es amplio, estructurado y altamente rentable. Todos los datos a continuación abarcan desde el 15 de marzo hasta la fecha:
Los ataques de francotirador en la misma cadena y financiados por el desplegador son muy comunes y sistemáticos.
En el último mes, se confirmaron más de 15,000 tokens que fueron directamente apuntados por carteras de capital en el bloque de lanzamiento.
Involucra más de 4,600 carteras de francotiradores, más de 10,400 implementadores
Ocupa aproximadamente el 1.75% del volumen de emisión de token
![Revelando el Arbitraje interno de la emisión de token Pumpfun]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b948834b3b187f601d9436e84bab905.webp(
Esta actividad genera ganancias a gran escala
La billetera de adquisición directa ha logrado un beneficio neto >15,000 SOL
Tasa de éxito de disparo del 87%, muy pocas transacciones fallidas
Rendimiento típico de una sola cartera 1-100 SOL, pocos superan 500 SOL
![Revelando el Arbitraje interno de la emisión de token Pumpfun])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cbde0925132af527732fbdef98ba925e.webp(
Despliegue repetido y apuntar al ataque de la red de agricultura.
Muchos desplegadores utilizan nuevas billeteras para crear en masa decenas a cientos de Tokens
Algunas billeteras de sniper realizan cientos de disparos en un día.
Observado la estructura "centro-radiación": una billetera financia múltiples billeteras de sniper, todas apuntando al mismo token.
![Revelando el arbitraje interno del Pumpfun emisión de token])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-799a64ea4fc2afa7a59da900c8f828bb.webp(
El enfoque del tiempo presentado es centrado en el ser humano
El pico de actividad está en UTC 14:00-23:00; UTC 00:00-08:00 casi en pausa
Coincide con el horario laboral de EE. UU., lo que indica que es activado manualmente/o a tiempo, y no es un sistema totalmente automático 24 horas.
![Revelando el Arbitraje de la emisión de token Pumpfun])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bf526906f9719de636146baf835c9dcc.webp(
Confusión de la propiedad entre billeteras de una sola vez y transacciones de múltiples firmas
El desplegador inyecta capital en varios monederos al mismo tiempo y firma el ataque en la misma transacción.
Estas carteras quemadas ya no firmarán ninguna transacción.
El desplegador divide la compra inicial en 2-4 billeteras, simulando la demanda real.
) comportamiento de salida
Para comprender mejor cómo salen de estas carteras, desglose los datos según dos grandes dimensiones de comportamiento:
Velocidad de salida - Desde la primera compra hasta la venta final
Número de ventas - Cantidad de transacciones de venta independientes utilizadas para salir
Conclusión de datos:
Velocidad de salida
El 55% de los disparos se vendieron todos en 1 minuto
85% en 5 minutos liquidar
11% en 15 segundos
Número de ventas
Más del 90% de las billeteras de francotiradores solo utilizan 1-2 órdenes de venta para salir.
Muy pocas veces se utiliza la venta progresiva
Tendencia de ganancias
Lo más rentable es el monedero de salida en menos de 1 minuto, seguido de menos de 5 minutos.
Mantener por más tiempo o vender múltiples veces, aunque el beneficio promedio por transacción sea ligeramente más alto, contribuye poco al beneficio total debido a la escasez de transacciones.
Estos patrones indican: el francotirador financiado por el desplegador no es una actividad comercial, sino una estrategia de extracción automática y de bajo riesgo.
![Revelando la trampa de arbitraje interno de la emisión de Token Pumpfun]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e3b8f8ea38f5b46374d221e71e4dc999.webp(
) conclusión
Este informe revela una estrategia de extracción de emisión de token de Solana continua, estructurada y de alto beneficio: la caza de bloques financiada por el desplegador. Al rastrear las transferencias directas de SOL del desplegador a la billetera de caza, hemos identificado un comportamiento al estilo de los insiders, aprovechando la arquitectura de alta capacidad de Solana para la extracción colaborativa.
Aunque este método solo captura una parte de la especulación dentro del mismo bloque, su escala y patrón indican que: no se trata de una especulación aislada, sino de operadores con una posición privilegiada, un sistema repetible y una intención clara. La importancia de esta estrategia se refleja en:
Distorsionar las señales del mercado temprano, haciendo que el token parezca más atractivo o competitivo
Peligro para los minoristas - se convierten en salida de liquidez sin saberlo
Debilitar la confianza en la emisión de token abierta, especialmente en plataformas que buscan velocidad y facilidad de uso.
Para aliviar este problema, no solo se necesita defensa pasiva, sino también mejores heurísticas, alertas en el frontend, barreras a nivel de protocolo, así como esfuerzos continuos para mapear y monitorear comportamientos colaborativos. Las herramientas de detección ya existen - el problema radica en si el ecosistema está dispuesto a aplicarlas realmente.
Este informe ha dado el primer paso: ha proporcionado un filtro confiable y reproducible para identificar los comportamientos de colaboración más evidentes. Pero esto es solo el comienzo. El verdadero desafío radica en detectar estrategias altamente confusas y en constante evolución, y en crear una cultura en la cadena que recompense la transparencia en lugar de la extracción.
![Revelando el Arbitraje interno de la emisión de token Pumpfun]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23593dc6587543af93769b12ff55d4a2.webp(
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
15 me gusta
Recompensa
15
3
Compartir
Comentar
0/400
NullWhisperer
· 07-21 02:06
caso límite fascinante. Una tasa de éxito del 87% es... inquietante
Ver originalesResponder0
NotGonnaMakeIt
· 07-21 02:00
jeje tontos tontos de
Ver originalesResponder0
BakedCatFanboy
· 07-21 01:57
Cuanto más compras, más bajo es, esa es la mayor trampa.
Emisión de token Solana: la red colaborativa detrás de un arbitraje de 15000 SOL en ganancias
Estudio de arbitraje interno en la emisión de token de Solana
Resumen
Este informe investiga un patrón de agricultura de memes de token altamente colaborativo y común en Solana: los desplegadores de token transfieren SOL a "carteras de francotirador", permitiendo que estas carteras compren el token en el mismo bloque en el que se lanza. Al centrarnos en una cadena de fondos clara y comprobable entre los desplegadores y los francotiradores, hemos identificado un conjunto de comportamientos de extracción de alta confiabilidad.
El análisis muestra que esta estrategia no es un fenómeno aleatorio ni un comportamiento marginal. Solo en el último mes, se han extraído más de 15,000 SOL de ganancias realizadas a través de más de 15,000 emisiones de token, involucrando más de 4,600 billeteras de caza y más de 10,400 implementadores. Estas billeteras muestran una tasa de éxito anormalmente alta del (87% en ganancia de caza, un método de salida limpio y estructurado, así como un patrón de operación.
Descubrimiento clave:
A pesar de que el análisis cubre solo un subconjunto de los comportamientos de caza de bloques en la misma red, su escala, estructura y rentabilidad indican que la emisión de token de Solana está siendo manipulada activamente por redes colaborativas, mientras que las medidas de defensa existentes son claramente insuficientes.
![Revelando la trampa de arbitraje interna de la emisión de Token Pumpfun])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bd4421c52464108e6acc2e8fcb659c6e.webp(
) metodología
Este análisis tiene como objetivo identificar el comportamiento de la agricultura de tokens meme colaborativos en Solana, especialmente en el caso de que los implementadores proporcionen fondos a las carteras de golpe en el mismo bloque que el lanzamiento del token. Los problemas se dividen en las siguientes etapas:
![Revelando el arbitraje interno de la emisión de token Pumpfun]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-76e28634bbabf125175c82b6833ce4f5.webp(
) Enfóquese en la amenaza más clara
Primero medimos la escala del arbitraje en la emisión de token, y los resultados fueron sorprendentes: más del 50% de los tokens fueron cazados en el bloque de creación. El arbitraje se ha convertido en el modo de emisión dominante en lugar de ser un caso marginal.
Para reducir las falsas alarmas y destacar el verdadero comportamiento colaborativo, hemos incorporado un filtrado estricto en el indicador final: solo se contabilizan las transferencias directas de SOL entre el despliegue anterior y la billetera de caza. Esto nos permite identificar con confianza: las billeteras controladas directamente por el desplegador; las billeteras que actúan bajo la dirección del desplegador; las billeteras que tienen canales internos.
Estudio de caso 1: financiación directa
La billetera del desplegador envía un total de 1.2 SOL a 3 billeteras diferentes, y luego despliega el token. Las 3 billeteras de financiamiento completan la compra en el mismo bloque en el que se creó el token, antes de que sea visible en el mercado más amplio. Luego, venden rápidamente para obtener ganancias, llevando a cabo una salida relámpago coordinada. Este es un ejemplo clásico de un ataque a través de una billetera de prefinanciación que barre los tokens agrícolas, capturado directamente por nuestro enfoque de cadena de financiamiento. A pesar de que la técnica es simple, se ha llevado a cabo a gran escala en miles de emisiones.
![Revelando la emisión de token Pumpfun y el arbitraje interno]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5c53d98f9ef031321cb86ebcbb27aee0.webp(
)# Estudio de caso 2: financiamiento de múltiples saltos
Una cartera está relacionada con múltiples ataques de token. Esta entidad no financió directamente la cartera de ataque, sino que envió SOL a través de 5 a 7 carteras intermedias hasta la cartera de ataque final, completando así el ataque en el mismo bloque.
Nuestro enfoque actual solo detecta algunas transferencias iniciales del implementador, pero no logra capturar toda la cadena hacia la billetera final. Estas billeteras intermediarias suelen ser "de un solo uso", utilizadas solo para transferir SOL, lo que dificulta la asociación a través de consultas simples. Esta brecha no es un defecto de diseño, sino una consideración de recursos computacionales. La implementación actual prioriza enlaces directos de alta confianza para mantener claridad y reproducibilidad.
![Revelar el Arbitraje interno de la emisión de Token Pumpfun]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-15d212a2ed7760419da9be9144fb07f8.webp(
) descubrimiento
Enfocándonos en el subconjunto de "sniping en la misma cadena + cadena de fondos directa", revelamos un comportamiento colaborativo en línea que es amplio, estructurado y altamente rentable. Todos los datos a continuación abarcan desde el 15 de marzo hasta la fecha:
![Revelando el Arbitraje interno de la emisión de token Pumpfun]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b948834b3b187f601d9436e84bab905.webp(
![Revelando el Arbitraje interno de la emisión de token Pumpfun])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cbde0925132af527732fbdef98ba925e.webp(
![Revelando el arbitraje interno del Pumpfun emisión de token])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-799a64ea4fc2afa7a59da900c8f828bb.webp(
![Revelando el Arbitraje de la emisión de token Pumpfun])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bf526906f9719de636146baf835c9dcc.webp(
) comportamiento de salida
Para comprender mejor cómo salen de estas carteras, desglose los datos según dos grandes dimensiones de comportamiento:
Conclusión de datos:
Estos patrones indican: el francotirador financiado por el desplegador no es una actividad comercial, sino una estrategia de extracción automática y de bajo riesgo.
![Revelando la trampa de arbitraje interno de la emisión de Token Pumpfun]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e3b8f8ea38f5b46374d221e71e4dc999.webp(
) conclusión
Este informe revela una estrategia de extracción de emisión de token de Solana continua, estructurada y de alto beneficio: la caza de bloques financiada por el desplegador. Al rastrear las transferencias directas de SOL del desplegador a la billetera de caza, hemos identificado un comportamiento al estilo de los insiders, aprovechando la arquitectura de alta capacidad de Solana para la extracción colaborativa.
Aunque este método solo captura una parte de la especulación dentro del mismo bloque, su escala y patrón indican que: no se trata de una especulación aislada, sino de operadores con una posición privilegiada, un sistema repetible y una intención clara. La importancia de esta estrategia se refleja en:
Para aliviar este problema, no solo se necesita defensa pasiva, sino también mejores heurísticas, alertas en el frontend, barreras a nivel de protocolo, así como esfuerzos continuos para mapear y monitorear comportamientos colaborativos. Las herramientas de detección ya existen - el problema radica en si el ecosistema está dispuesto a aplicarlas realmente.
Este informe ha dado el primer paso: ha proporcionado un filtro confiable y reproducible para identificar los comportamientos de colaboración más evidentes. Pero esto es solo el comienzo. El verdadero desafío radica en detectar estrategias altamente confusas y en constante evolución, y en crear una cultura en la cadena que recompense la transparencia en lugar de la extracción.
![Revelando el Arbitraje interno de la emisión de token Pumpfun]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23593dc6587543af93769b12ff55d4a2.webp(