La temporada de informes financieros de la bolsa de EE.UU. se aproxima, el mercado de criptomonedas se recupera notablemente en octubre

En octubre, la economía de EE. UU. mostró una tendencia de operación estable, lo que alivió las preocupaciones del mercado sobre la macroeconomía. Las elecciones en EE. UU. se convirtieron gradualmente en la lógica central que domina las transacciones del mercado. Las acciones tecnológicas sufrieron una fuerte caída a finales de mes, mientras que el mercado de criptomonedas se convirtió en un refugio para evitar la incertidumbre de las elecciones. El precio de Bitcoin se acercó a un máximo histórico, y parece que una nueva ola de aumento de activos encriptación ya ha comenzado.

Los datos económicos de EE. UU. en septiembre mostraron un desempeño estable, con un aumento de 254,000 empleos no agrícolas, superando las expectativas; la tasa de desempleo cayó al 4.1%; tanto el PMI manufacturero como el de servicios alcanzaron un nuevo máximo en dos meses. Sin embargo, las presiones inflacionarias aún persisten: el CPI de septiembre aumentó un 2.4% interanual, mientras que el CPI básico aumentó un 3.3% interanual, ambos ligeramente por encima de las expectativas. Estos datos han llevado al mercado a anticipar que la Reserva Federal reducirá las tasas de interés en 25 puntos básicos en noviembre, y la expectativa de una reducción de 50 puntos básicos ha desaparecido.

El libro beige publicado por la Reserva Federal en octubre pinta un cuadro económico moderado de "operación económica estable, desaceleración de la inflación y algunos indicadores económicos que necesitan mejorar", clasificando esencialmente la economía de EE. UU. en dirección de un aterrizaje suave. Sin embargo, el informe también menciona en varias ocasiones la incertidumbre derivada de las elecciones en EE. UU. en noviembre, sugiriendo que esto podría llevar a los consumidores y las empresas a posponer decisiones de inversión, contratación y compras.

A medida que la influencia del mercado sobre la economía se debilita gradualmente, los factores políticos se han convertido en la principal variable que determina la dirección del mercado a corto plazo. Es necesario prestar atención a los riesgos de transacción que pueden surgir de los cambios políticos. Sin embargo, en el último día de negociación de octubre, el mercado de valores de Estados Unidos enfrentó una inesperada caída.

Los tres principales índices bursátiles cayeron colectivamente, y las acciones tecnológicas en general disminuyeron. El Dow Jones cayó un 0.90%, el Nasdaq tuvo una caída del 2.76%, y el índice S&P 500 bajó un 1.86%. Los precios de las acciones de gigantes tecnológicos como Apple, Nvidia, Microsoft, Google, Amazon, Meta y Tesla también mostraron caídas de diferentes magnitudes. Tanto el S&P como el Nasdaq registraron la mayor caída en un solo día desde el 4 de septiembre, borrando las ganancias de octubre.

A pesar de ello, a partir de los últimos informes financieros de las "siete hermanas" de la bolsa estadounidense, el rendimiento de Tesla es bastante notable. El informe muestra que en el tercer trimestre, los ingresos de Tesla crecieron casi un 8% en comparación interanual, aunque por debajo de las expectativas, el rendimiento de las ganancias superó las expectativas, y el margen bruto aumentó 195 puntos básicos en comparación interanual hasta el 19.8%. La inversión de Tesla en el campo de la inteligencia artificial también se ha convertido en uno de los factores importantes que impulsan el precio de sus acciones.

Es importante destacar que este mes las acciones de EE. UU. han experimentado un cambio interesante: los factores políticos han superado a la macroeconomía, convirtiéndose en la lógica central del comercio. Las acciones de Trump Media Technology (DJT) han subido casi un 250% este mes, lo que parece reflejar la apuesta de los traders por la victoria de Trump. Las inclinaciones políticas de Trump, como la imposición de aranceles a productos importados para proteger la manufactura nacional, han llevado a los traders a ser más optimistas sobre las empresas nacionales, lo que también se ha convertido en una de las lógicas detrás del continuo aumento de los precios de las acciones de las grandes empresas tecnológicas locales.

Octubre coincide con la temporada de informes financieros de las acciones estadounidenses, y además, al estar en la víspera de las elecciones, la combinación de estos dos factores ha intensificado aún más la volatilidad del mercado. En comparación, las bolsas de Japón, Francia y Alemania han mostrado un comportamiento general tranquilo, como si estuvieran esperando las incertidumbres que traerán las elecciones estadounidenses.

Después de experimentar siete meses de consolidación lateral, el Bitcoin finalmente ha tenido un aumento significativo, acercándose a su máximo histórico. El ETF de Bitcoin de EE. UU. ha recibido una intensa entrada de fondos en octubre.

Independientemente del resultado de las elecciones en EE. UU., la encriptación tiene la posibilidad de afrontar una nueva ronda de oportunidades de desarrollo. Por lo tanto, la encriptación se ha convertido en la opción preferida para refugiar fondos antes de las elecciones, lo cual es casi una lógica evidente. La experiencia histórica muestra que, antes de las elecciones, el mercado suele experimentar una fase de aumento de la volatilidad, y el sentimiento de aversión al riesgo de los inversores y la incertidumbre sobre las políticas provocarán oscilaciones frecuentes en los precios del mercado de criptomonedas.

A pesar de la falta de una narrativa clara en la cadena, los factores políticos se han convertido en el principal motor que impulsa el mercado de criptomonedas. La fusión de Bitcoin con el mundo tradicional se ha expandido desde el ámbito financiero hasta el ámbito político, convirtiéndose oficialmente en un actor importante en el orden mundial.

En comparación, el rendimiento de Ethereum ha sido relativamente débil, manteniéndose en un estado lateral durante los últimos dos meses. Los datos de ETF muestran que no ha habido grandes fluctuaciones en los flujos de entrada y salida de fondos. Una de las razones importantes de la debilidad actual de Ethereum es la competencia de otras cadenas públicas como Solana. Actualmente, hay una fuerte tendencia a "invertir en memes" en la comunidad de criptomonedas, y Ethereum no es la principal plataforma de negociación para tokens meme. Las elecciones estadounidenses también han llevado a la aparición de numerosos tokens meme con temática de Trump en la cadena de Solana, lo que ha desviado parte de los fondos de Ethereum. Sin embargo, estos factores comunitarios a corto plazo no pueden determinar la tendencia a largo plazo de Ethereum. Se espera que después de las elecciones estadounidenses, la fiebre de los tokens meme pueda ir disminuyendo gradualmente, momento en el cual Ethereum podría salir de la oscuridad y atraer nuevamente flujos de capital.

Con la disminución de las preocupaciones económicas, el mercado vuelve a centrarse en el tema de la IA. Aunque las elecciones estadounidenses han llevado a muchos inversores a adoptar una actitud de espera, el mercado de criptomonedas se ha convertido inesperadamente en la opción preferida de inversión actual. Esto puede reflejar que el Bitcoin, como un activo de inversión de mayor calidad, está siendo cada vez más reconocido por sus propiedades de refugio. A medida que se acercan y finalizan las elecciones estadounidenses, la situación macroeconómica global se va clarificando, y el mercado podría volver a centrarse en la narrativa de la IA. Se espera que el mercado de criptomonedas se mantenga activo, y podría volver a aparecer la prosperidad de "acciones y criptomonedas volando juntas" como en la primera mitad del año.