Informe sobre el desarrollo de la industria de moneda estable 2025: las monedas estables en USD dominan el mercado, el potencial de crecimiento de USDC es enorme
El año 2025 será un año clave en el desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables alcanzarán nuevos máximos tanto en términos de tamaño de mercado como de actividad comercial, al mismo tiempo que las políticas regulatorias y la atención del capital también aumentarán significativamente. Esta clase de activos, que inicialmente sirvió como una herramienta "refugio" dentro del mercado cripto, está expandiéndose gradualmente a múltiples campos de vanguardia, incluyendo pagos globales, comercio transfronterizo, infraestructura DeFi e incluso crédito soberano.
Un informe de la industria recientemente publicado señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más críticas que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe realiza un análisis exhaustivo y sistemático de la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: historia de desarrollo, estructura de mercado, escenarios de aplicación, regulación global, potencial de desarrollo y riesgos potenciales.
Las monedas estables en USD ocupan una ventaja absoluta
El informe muestra que, en el mercado global de monedas estables, la moneda estable en dólares ocupa una posición dominante absoluta, con una emisión de 256.4 mil millones de dólares. En comparación, las monedas estables de otras monedas fiduciarias nacionales aún se encuentran en una etapa inicial. La segunda moneda estable, el euro, tiene un tamaño de solo 490 millones de dólares, mientras que las monedas estables en yenes, libras, wones y liras tienen un tamaño que varía entre cientos de miles y decenas de millones de dólares. Esto indica que las monedas estables en monedas fiduciarias no dolarizadas aún tienen un gran espacio para el desarrollo.
Hasta julio de 2025, la capitalización total del mercado de monedas estables a nivel mundial ha superado los 250,000 millones de dólares, lo que representa un aumento significativo en comparación con el inicio del año. Entre ellas, USDT y USDC representan en conjunto el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Cabe destacar que el volumen total de transferencias en cadena de monedas estables ese año alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el volumen total de transacciones anuales de Visa y Mastercard, convirtiéndose en la nueva piedra angular de la red de pagos global.
USDC tiene un impulso de crecimiento especialmente fuerte en 2025, con una tasa de crecimiento anual del 40.9%. Con esta tasa de crecimiento, se espera que USDC supere a USDT alrededor de 2030, convirtiéndose en la moneda estable de mayor tamaño en el mercado.
Múltiples fuerzas impulsan el subir explosivo de las monedas estables
El rápido desarrollo de la moneda estable no es casualidad, sino el resultado de la interacción de múltiples factores:
Estados Unidos, la Unión Europea, Hong Kong y otros principales economías están avanzando en la legislación sobre moneda estable, y el entorno regulatorio se está volviendo cada vez más claro.
Numerosos gigantes de las finanzas tradicionales y de la tecnología están entrando en el campo de las monedas estables.
Una empresa emisora de moneda estable ha logrado salir a bolsa en Estados Unidos, lo que ha despertado el entusiasmo del mercado de capitales por las monedas estables.
Los usuarios de países con alta inflación como Argentina, Turquía y Nigeria ven las monedas estables como una herramienta de refugio "dólar digital".
Las nuevas aplicaciones emergentes como DeFi, la tokenización de activos físicos y la liquidación de pagos continúan creando una demanda real para las monedas estables.
Desde la perspectiva de la actividad en cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de monedas estables activas mensualmente en todo el mundo, y el número total de direcciones que poseen monedas ha superado los 168 millones. Según los datos de un gigante de pagos, después de excluir bots y billeteras de intercambio, la proporción de transacciones dominadas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 al alrededor del 22% actual, y la estructura de usuarios está pasando gradualmente de bots de arbitraje a empresas y pequeños inversores.
moneda estable entra en el "campo de batalla principal"
El papel de la moneda estable está evolucionando de "ancla de refugio para transacciones" a "activo principal en las finanzas digitales". Desde principios de este año, varias grandes empresas tecnológicas y entidades financieras en todo el mundo han ido aumentando su enfoque en la moneda estable:
Un emisor de moneda estable ha salido a bolsa con éxito en el mercado estadounidense, alcanzando un valor de mercado cercano a los cien mil millones de renminbi, convirtiéndose en la primera "empresa financiera cuasi sistémica" del sector.
Varias grandes empresas de pagos han lanzado sus propias monedas estables o han integrado la liquidación de monedas estables en cadenas de bloques de alto rendimiento.
Grandes empresas de comercio electrónico y tecnología financiera de China entran en el mercado de moneda estable de Hong Kong, abarcando escenarios como pagos transfronterizos, transacciones de inversión y liquidación de consumo.
Los gigantes minoristas internacionales están promoviendo el uso directo de monedas estables para pagos en línea a través de asociaciones con empresas de criptomonedas.
Las nuevas cadenas de bloques emergentes atraen un gran despliegue de monedas estables gracias a sus bajas tarifas y alta escalabilidad, el valor de mercado de las monedas estables en cierta cadena de bloques ha subido más del 600% en lo que va del año.
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y las fuerzas nativas de criptomonedas ha permitido que las monedas estables evolucionen de ser "herramientas de liquidación específicas de criptomonedas" a mediadores de pago digitales ampliamente disponibles, lo que también ha planteado mayores requisitos de cumplimiento regulatorio.
Desafíos estructurales detrás de la ola de escala
A pesar de que el mercado se comporta de manera activa, las monedas estables aún enfrentan numerosos desafíos estructurales y controversias:
Problema de la escala de uso real: aunque el volumen total de transferencias de moneda estable alcanza los 36 billones de dólares, entre el 70 y el 80 por ciento de este puede estar compuesto por "flujos virtuales" como transferencias internas de robots y exchanges, la verdadera escala de uso por parte de personas o empresas aún necesita ser definida con más claridad.
Problemas de mecanismo de anclaje y transparencia: Las monedas estables líderes en el mercado aún no han publicado un informe de auditoría completo emitido por las principales firmas de contabilidad, y la estructura de sus activos de reserva y la exposición al riesgo han sido durante mucho tiempo un foco de controversia en el mercado.
Diferencias en las políticas regulatorias: Los países tienen actitudes diferentes hacia la regulación de las monedas estables, algunas regiones aún no han abierto su uso, mientras que mercados como Hong Kong y Singapur asumen activamente el papel de campo de pruebas para la innovación del sistema.
Es importante destacar que la "Ley GENIUS" de EE. UU. ha aclarado que las monedas estables no se consideran valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y exige que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez (como efectivo y bonos del gobierno a corto plazo). Si esta legislación entra en vigor oficialmente, afectará profundamente la lógica operativa de las monedas estables principales existentes y la estructura de cumplimiento global.
Seis dimensiones de la evolución de las monedas estables
El informe utiliza estadísticas en cadena, seguimiento clasificado y verificación cruzada de información pública para realizar un análisis exhaustivo del desarrollo de la moneda estable desde las siguientes seis dimensiones:
Trayectoria de desarrollo: Revisar la evolución de diez años de las monedas estables, desde el primer BitUSD hasta las monedas estables más populares de hoy.
Estructura del mercado: análisis detallado de la actual estructura de duopolio, distribución de la cuota de emisión de cada cadena de bloques, tendencias de usuarios activos mensuales y otros datos clave.
Escenarios de aplicación: Enfocarse en el papel clave de las monedas estables en pagos transfronterizos, DeFi, pagos minoristas y la tokenización de activos físicos.
Regulación global: un sistema que organiza las dinámicas regulatorias y las rutas legislativas de principales economías como China, Estados Unidos, la Unión Europea, Hong Kong, Japón y Corea del Sur.
Potencial futuro: analizar cómo las monedas estables pueden convertirse en una red de pagos global, el poder de compra de bonos del gobierno de EE. UU. y la relación de competencia y cooperación con las monedas digitales de los bancos centrales.
Advertencia de riesgos: cubre desafíos potenciales como el desacoplamiento, la transparencia de auditoría, ataques sistémicos, y problemas de regulación contra el lavado de dinero.
El informe también destaca que las monedas estables que no son dólares todavía se encuentran en una etapa temprana de desarrollo: la capitalización de mercado de la moneda estable euro es inferior a 500 millones de dólares, y la capitalización de mercado de monedas estables como el yen, la libra esterlina y el won surcoreano está generalmente en el rango de decenas de millones de dólares, lo que deja un enorme espacio de expansión en el futuro.
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GateUser-bd883c58
· hace5h
¡El BTC es tan fuerte!
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MechanicalMartel
· hace5h
USDC se ha disparado.
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PerpetualLonger
· hace5h
USDC está a punto de romper, ya he completado la posición completa, ¡esperando las posiciones en corto!
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StableBoi
· hace5h
Las reglas importantes siguen siendo decididas por los estadounidenses.
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CryptoCross-TalkClub
· hace5h
¿La moneda estable en dólares es una nueva forma de tomar a la gente por tonta?
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TokenStorm
· hace5h
Los datos on-chain ya lo dicen todo, todos lo entienden.
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GateUser-aa7df71e
· hace5h
Jugar con moneda estable no es mejor que ir directamente por BTC.
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SelfStaking
· hace5h
Para jugar con los pagos transfronterizos, hay que mirar a los Estados Unidos.
Informe sobre moneda estable 2025: la posición dominante del dólar se destaca, el crecimiento de USDC es sorprendente
Informe sobre el desarrollo de la industria de moneda estable 2025: las monedas estables en USD dominan el mercado, el potencial de crecimiento de USDC es enorme
El año 2025 será un año clave en el desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables alcanzarán nuevos máximos tanto en términos de tamaño de mercado como de actividad comercial, al mismo tiempo que las políticas regulatorias y la atención del capital también aumentarán significativamente. Esta clase de activos, que inicialmente sirvió como una herramienta "refugio" dentro del mercado cripto, está expandiéndose gradualmente a múltiples campos de vanguardia, incluyendo pagos globales, comercio transfronterizo, infraestructura DeFi e incluso crédito soberano.
Un informe de la industria recientemente publicado señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más críticas que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama del funcionamiento financiero global. El informe realiza un análisis exhaustivo y sistemático de la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: historia de desarrollo, estructura de mercado, escenarios de aplicación, regulación global, potencial de desarrollo y riesgos potenciales.
Las monedas estables en USD ocupan una ventaja absoluta
El informe muestra que, en el mercado global de monedas estables, la moneda estable en dólares ocupa una posición dominante absoluta, con una emisión de 256.4 mil millones de dólares. En comparación, las monedas estables de otras monedas fiduciarias nacionales aún se encuentran en una etapa inicial. La segunda moneda estable, el euro, tiene un tamaño de solo 490 millones de dólares, mientras que las monedas estables en yenes, libras, wones y liras tienen un tamaño que varía entre cientos de miles y decenas de millones de dólares. Esto indica que las monedas estables en monedas fiduciarias no dolarizadas aún tienen un gran espacio para el desarrollo.
Hasta julio de 2025, la capitalización total del mercado de monedas estables a nivel mundial ha superado los 250,000 millones de dólares, lo que representa un aumento significativo en comparación con el inicio del año. Entre ellas, USDT y USDC representan en conjunto el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Cabe destacar que el volumen total de transferencias en cadena de monedas estables ese año alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el volumen total de transacciones anuales de Visa y Mastercard, convirtiéndose en la nueva piedra angular de la red de pagos global.
USDC tiene un impulso de crecimiento especialmente fuerte en 2025, con una tasa de crecimiento anual del 40.9%. Con esta tasa de crecimiento, se espera que USDC supere a USDT alrededor de 2030, convirtiéndose en la moneda estable de mayor tamaño en el mercado.
Múltiples fuerzas impulsan el subir explosivo de las monedas estables
El rápido desarrollo de la moneda estable no es casualidad, sino el resultado de la interacción de múltiples factores:
Estados Unidos, la Unión Europea, Hong Kong y otros principales economías están avanzando en la legislación sobre moneda estable, y el entorno regulatorio se está volviendo cada vez más claro.
Numerosos gigantes de las finanzas tradicionales y de la tecnología están entrando en el campo de las monedas estables.
Una empresa emisora de moneda estable ha logrado salir a bolsa en Estados Unidos, lo que ha despertado el entusiasmo del mercado de capitales por las monedas estables.
Los usuarios de países con alta inflación como Argentina, Turquía y Nigeria ven las monedas estables como una herramienta de refugio "dólar digital".
Las nuevas aplicaciones emergentes como DeFi, la tokenización de activos físicos y la liquidación de pagos continúan creando una demanda real para las monedas estables.
Desde la perspectiva de la actividad en cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de monedas estables activas mensualmente en todo el mundo, y el número total de direcciones que poseen monedas ha superado los 168 millones. Según los datos de un gigante de pagos, después de excluir bots y billeteras de intercambio, la proporción de transacciones dominadas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 al alrededor del 22% actual, y la estructura de usuarios está pasando gradualmente de bots de arbitraje a empresas y pequeños inversores.
moneda estable entra en el "campo de batalla principal"
El papel de la moneda estable está evolucionando de "ancla de refugio para transacciones" a "activo principal en las finanzas digitales". Desde principios de este año, varias grandes empresas tecnológicas y entidades financieras en todo el mundo han ido aumentando su enfoque en la moneda estable:
Un emisor de moneda estable ha salido a bolsa con éxito en el mercado estadounidense, alcanzando un valor de mercado cercano a los cien mil millones de renminbi, convirtiéndose en la primera "empresa financiera cuasi sistémica" del sector.
Varias grandes empresas de pagos han lanzado sus propias monedas estables o han integrado la liquidación de monedas estables en cadenas de bloques de alto rendimiento.
Grandes empresas de comercio electrónico y tecnología financiera de China entran en el mercado de moneda estable de Hong Kong, abarcando escenarios como pagos transfronterizos, transacciones de inversión y liquidación de consumo.
Los gigantes minoristas internacionales están promoviendo el uso directo de monedas estables para pagos en línea a través de asociaciones con empresas de criptomonedas.
Las nuevas cadenas de bloques emergentes atraen un gran despliegue de monedas estables gracias a sus bajas tarifas y alta escalabilidad, el valor de mercado de las monedas estables en cierta cadena de bloques ha subido más del 600% en lo que va del año.
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y las fuerzas nativas de criptomonedas ha permitido que las monedas estables evolucionen de ser "herramientas de liquidación específicas de criptomonedas" a mediadores de pago digitales ampliamente disponibles, lo que también ha planteado mayores requisitos de cumplimiento regulatorio.
Desafíos estructurales detrás de la ola de escala
A pesar de que el mercado se comporta de manera activa, las monedas estables aún enfrentan numerosos desafíos estructurales y controversias:
Problema de la escala de uso real: aunque el volumen total de transferencias de moneda estable alcanza los 36 billones de dólares, entre el 70 y el 80 por ciento de este puede estar compuesto por "flujos virtuales" como transferencias internas de robots y exchanges, la verdadera escala de uso por parte de personas o empresas aún necesita ser definida con más claridad.
Problemas de mecanismo de anclaje y transparencia: Las monedas estables líderes en el mercado aún no han publicado un informe de auditoría completo emitido por las principales firmas de contabilidad, y la estructura de sus activos de reserva y la exposición al riesgo han sido durante mucho tiempo un foco de controversia en el mercado.
Diferencias en las políticas regulatorias: Los países tienen actitudes diferentes hacia la regulación de las monedas estables, algunas regiones aún no han abierto su uso, mientras que mercados como Hong Kong y Singapur asumen activamente el papel de campo de pruebas para la innovación del sistema.
Es importante destacar que la "Ley GENIUS" de EE. UU. ha aclarado que las monedas estables no se consideran valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y exige que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez (como efectivo y bonos del gobierno a corto plazo). Si esta legislación entra en vigor oficialmente, afectará profundamente la lógica operativa de las monedas estables principales existentes y la estructura de cumplimiento global.
Seis dimensiones de la evolución de las monedas estables
El informe utiliza estadísticas en cadena, seguimiento clasificado y verificación cruzada de información pública para realizar un análisis exhaustivo del desarrollo de la moneda estable desde las siguientes seis dimensiones:
Trayectoria de desarrollo: Revisar la evolución de diez años de las monedas estables, desde el primer BitUSD hasta las monedas estables más populares de hoy.
Estructura del mercado: análisis detallado de la actual estructura de duopolio, distribución de la cuota de emisión de cada cadena de bloques, tendencias de usuarios activos mensuales y otros datos clave.
Escenarios de aplicación: Enfocarse en el papel clave de las monedas estables en pagos transfronterizos, DeFi, pagos minoristas y la tokenización de activos físicos.
Regulación global: un sistema que organiza las dinámicas regulatorias y las rutas legislativas de principales economías como China, Estados Unidos, la Unión Europea, Hong Kong, Japón y Corea del Sur.
Potencial futuro: analizar cómo las monedas estables pueden convertirse en una red de pagos global, el poder de compra de bonos del gobierno de EE. UU. y la relación de competencia y cooperación con las monedas digitales de los bancos centrales.
Advertencia de riesgos: cubre desafíos potenciales como el desacoplamiento, la transparencia de auditoría, ataques sistémicos, y problemas de regulación contra el lavado de dinero.
El informe también destaca que las monedas estables que no son dólares todavía se encuentran en una etapa temprana de desarrollo: la capitalización de mercado de la moneda estable euro es inferior a 500 millones de dólares, y la capitalización de mercado de monedas estables como el yen, la libra esterlina y el won surcoreano está generalmente en el rango de decenas de millones de dólares, lo que deja un enorme espacio de expansión en el futuro.