Nueva lógica de emprendimiento Web3 bajo el nuevo orden comercial global
La deterioración del entorno macroeconómico - La crisis está formando un nuevo orden
El sector financiero comienza a entrar en una era de caos
Desde que Trump volvió a la Casa Blanca, una serie de medidas económicas y políticas inesperadas han mantenido los mercados globales en constante agitación. Una de las medidas que ha causado mayor impacto es la escalada en la política arancelaria: a partir del 5 de abril de 2025, Estados Unidos aplicará un "arancel base" del 10% a todos los productos importados y establecerá "aranceles de reciprocidad" más altos para 60 países, incluyendo China y Vietnam (donde los aranceles para China se elevaron temporalmente al 125%). A corto plazo, el garrote arancelario de Trump ha provocado grandes fluctuaciones en los mercados globales: la deuda estadounidense sufrió una ola de ventas, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se disparó a más del 4.5%, alcanzando el mayor aumento semanal en 20 años; las acciones estadounidenses experimentaron fuertes oscilaciones, acercándose a un circuito de interrupción; y el índice del dólar continuó cayendo, registrando la mayor caída diaria en varios años. Aunque posteriormente Estados Unidos anunció una suspensión temporal de los nuevos aranceles para algunos países aliados a cambio de un respiro, los inversores siguen llenos de preocupación por la incertidumbre futura, mientras que el sistema financiero global parece haber entrado en una "era de caos".
El viejo sistema económico internacional centrado en Estados Unidos, establecido después de la Segunda Guerra Mundial, enfrenta el riesgo de desintegración: el surgimiento de economías emergentes ha debilitado la ventaja relativa de Estados Unidos, y la enorme deuda acumulada a largo plazo y el déficit fiscal continúan erosionando la credibilidad del dólar, con una disminución en la proporción del dólar en las reservas de divisas globales. En particular, el rápido desarrollo de China desde su ingreso a la OMC ha llevado al país a acercarse e incluso superar a Estados Unidos en muchos campos tecnológicos, lo que ha generado una profunda ansiedad entre las élites estadounidenses. Los avances de empresas chinas como Huawei en el diseño de chips 5G, estaciones base de comunicación y otras tecnologías clave son señales que han alertado a Estados Unidos: la diferencia tecnológica que alguna vez fue significativa se está reduciendo rápidamente, y la ventaja tradicional de Estados Unidos en el sector manufacturero está en peligro, mientras que una generación más joven de estadounidenses se dedica cada vez más a campos como las finanzas y el arte, mostrando menos interés por la manufactura. Esta serie de cambios significa que el viejo orden sobre el cual Estados Unidos ha basado su dominio está empezando a tambalearse.
En este contexto, los responsables de la toma de decisiones en Estados Unidos comenzaron a gestar la construcción de un nuevo orden comercial y financiero para mantener su posición de dominio global. El objetivo estratégico del gobierno de Trump no solo es obtener mejores términos en las negociaciones comerciales, sino también intentar "empezar de nuevo" - a través de la creación de un nuevo sistema de reglas para restablecer la posición central de Estados Unidos. Esto incluye dos intenciones: la primera es golpear a los principales competidores, debilitando el impulso de países como China que aprovechan los beneficios de la globalización existentes para surgir rápidamente; la segunda es buscar un nuevo anclaje de valor, proporcionando un nuevo soporte para la tambaleante credibilidad del dólar y el comercio global. En esta línea de pensamiento, la tradicional credibilidad del dólar necesita la introducción de un respaldo más fuerte, y Estados Unidos comenzó a fijar su mirada en activos como el oro y el bitcoin, con la esperanza de reconstruir la base de confianza del sistema financiero global.
Es importante señalar que desde que Trump asumió el poder, la postura del gobierno de Estados Unidos hacia el ámbito de las criptomonedas ha experimentado un cambio significativo. Poco después de asumir el cargo, Trump expresó públicamente su preocupación por el desarrollo de las monedas virtuales, en contraste con su crítica anterior al bitcoin. Algunas fuerzas dentro del Partido Republicano y algunos gobiernos estatales también han comenzado a abrazar el bitcoin en los últimos años, viéndolo como un "oro digital" para cubrir el riesgo del dólar. Se puede decir que Estados Unidos está preparando el terreno para un posible nuevo orden financiero, incorporando el bitcoin en su visión estratégica nacional.
Bitcoin y oro: el nuevo "doble ancla" del dólar
Cuando las reglas del comercio y las finanzas globales enfrentan una reestructuración, Estados Unidos intenta crear una nueva base de crédito para el dólar con "anclaje de doble activo": que incluye tanto las reservas tradicionales de oro como las reservas emergentes de bitcoin. Esta estrategia busca consolidar la credibilidad del dólar en el nuevo orden a través de la combinación de activos físicos + activos digitales.
El oro ha sido ampliamente poseído por los bancos centrales de varios países como medio de almacenamiento de valor, y las reservas de oro del Tesoro de EE. UU. son una importante baza para el dominio del dólar. Hoy en día, el bitcoin se le está otorgando una posición estratégica similar, siendo considerado el "oro digital" de la nueva era. A finales de 2024, la capitalización total del mercado de bitcoin será de aproximadamente 2 billones de dólares, solo alrededor de una décima parte del valor del oro (aproximadamente 20 billones de dólares). Desde una perspectiva de largo plazo, si algún día la capitalización del mercado de bitcoin puede igualar la del oro, su precio aún tendría espacio para crecer varias veces más. Precisamente por esta perspectiva de crecimiento, y por las ventajas únicas del bitcoin como su descentralización, emisión limitada (21 millones de unidades) y alta liquidez, EE. UU. ha comenzado a considerar seriamente incluirlo en su sistema de reservas nacionales.
En marzo de 2025, el gobierno de los Estados Unidos lanzó una serie de medidas importantes en el ámbito de las criptomonedas: el 6 de marzo, el presidente Trump firmó una orden ejecutiva que anunciaba el establecimiento de la "Reserva estratégica de Bitcoin" y la "Reserva de activos digitales de Estados Unidos". Al día siguiente, la Casa Blanca convocó con gran pompa una cumbre sobre criptomonedas, invitando a gigantes de la industria, así como a miembros del Congreso y funcionarios. Trump expresó públicamente su apoyo al desarrollo de la industria de criptomonedas en la reunión, prometiendo impulsar al Congreso para que apruebe lo antes posible una legislación sobre el marco regulatorio de stablecoins y activos digitales, con el fin de proporcionar un entorno legal claro. Lo más llamativo es que Trump declaró en la cumbre: "Establecer una reserva de Bitcoin es como establecer un Fort Knox virtual"—es decir, Estados Unidos tiene la intención de ver la reserva de Bitcoin como el oro del tesoro en la era digital. Esta declaración marca la entrada formal de Bitcoin en el nivel de estrategia nacional de Estados Unidos, otorgándole un estatus similar al del oro.
Esta serie de acciones indica que Estados Unidos desea establecer el Bitcoin y el oro como activos de anclaje en un nuevo sistema financiero. En la práctica, el gobierno de Estados Unidos ya posee una considerable reserva de Bitcoin (principalmente proveniente de incautaciones por parte de la ley) y planea aumentar su tenencia. Se rumorea en el mercado que el objetivo es acumular el control de aproximadamente 1 millón de Bitcoins (que representa el 5% del suministro total), una cantidad que se aproxima a la proporción de las reservas oficiales de oro de Estados Unidos en el oro global. Aunque este objetivo aún no se ha cumplido por completo, la tendencia ya es evidente: algunos gobiernos estatales de EE. UU. han tomado la delantera al aprobar la compra de Bitcoin con fondos públicos para su reserva; a nivel federal, se están implementando órdenes ejecutivas y propuestas legislativas para "reconocer" el Bitcoin. Si el dólar puede anclarse parcialmente al oro físico y al oro digital (Bitcoin) en el futuro, y se complementa con tecnología blockchain para establecer un nuevo sistema de liquidación internacional, entonces Estados Unidos tiene la oportunidad de adelantarse en la futura competencia financiera global y prolongar la vitalidad del sistema del dólar.
Por supuesto, la inclusión de Bitcoin también ayuda a Estados Unidos a abordar sus propios problemas. Por ejemplo, la enorme deuda nacional que enfrenta el gobierno de EE. UU. se está volviendo cada vez más pesada, lo que provoca una crisis de crédito. Si Estados Unidos controla suficientes reservas de Bitcoin y en el futuro aumenta su precio, podría llenar el agujero de deuda vendiendo parte de sus reservas, lo que le permitiría mitigar hábilmente el riesgo de deuda. Esta idea de "diluir la deuda con activos criptográficos" se ha convertido en una nueva imaginación de la estrategia financiera de EE. UU. Al mismo tiempo, Estados Unidos también está intensificando la regulación de las monedas digitales: recientemente, una propuesta de ley sugirió incluir en la regulación las stablecoins con una circulación superior a 10,000 millones de dólares, lo que indica que EE. UU. desea controlar el derecho de emisión y las reglas de las criptomonedas en dólares (stablecoins en dólares) para consolidar la posición dominante del dólar en el mundo cripto. Stablecoins en dólares + oro + Bitcoin, los tres juntos esbozan la forma de un nuevo orden para el dólar: se mantiene la condición de moneda de curso legal del dólar, mientras que se apoya en activos físicos y digitales para aumentar la capacidad de resistencia al riesgo.
Corrección del entorno del mercado y "¿Qué es adecuado hacer en la segunda mitad?"
En el último año, el mercado de criptomonedas a nivel mundial ha experimentado una drástica transformación, pasando de la euforia a la calma. La capitalización total de los activos criptográficos ha retrocedido de un pico histórico de aproximadamente 3.71 billones de dólares a alrededor de 3.04 billones de dólares (fuente de datos: CoinMarketCap, fecha de datos: 23.04.2025), y el mercado ha entrado en una fase de corrección profunda y liquidación. La agitación de la economía macro (como el aumento de la inflación y las tasas de interés) junto con un endurecimiento de la regulación, ha llevado a que numerosos proyectos sin un verdadero respaldo de valor desaparezcan en esta ronda de ajustes. Sin embargo, para los emprendedores que creen firmemente en el valor a largo plazo de la blockchain, este momento es, de hecho, la mejor oportunidad para acumular fuerzas y gestar nuevas oportunidades: la burbuja del ciclo anterior se ha desvanecido, y ahora es un buen momento para afinar productos y prepararse para destacar.
En un entorno de "segunda mitad" como este, los emprendedores deben reflexionar: ¿qué es adecuado para hacer en la segunda mitad? Las estrategias simples de tráfico ya son insostenibles, siendo reemplazadas por una lógica emprendedora en torno al valor fundamental. En el actual entorno de mercado, las siguientes direcciones contienen nuevas oportunidades:
Ecosistema de Bitcoin (BTC): Innovación financiera en torno a la red de Bitcoin ("BTC Fi"), actualización de infraestructura, y reestructuración de activos reales y redes de pago basadas en BTC.
Otras ecosistemas de cadenas públicas: innovación que regresa a la eficiencia y a la esencia de la rentabilidad en las cadenas públicas, deshaciéndose de la mera "competencia por tráfico", creando aplicaciones sostenibles de finanzas descentralizadas (DeFi) orientadas al producto.
Activos del mundo real (RWA) y finanzas de pago (PayFi): combinar la tecnología en cadena con activos reales y escenarios de pago, desarrollando un nuevo modelo respaldado por flujos de efectivo estables.
Acciones de concepto criptográfico: Prestar atención a la ola de "acciones de concepto blockchain" que emergen en los mercados de capitales tradicionales, así como a la nueva ruta hacia la capitalización en acciones de las empresas emergentes de Web3.
A continuación, analizaremos las ideas anteriores y exploraremos las oportunidades de emprendimiento específicas que merecen atención durante el período de corrección macroeconómica.
Oportunidades de emprendimiento en torno a BTC: BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
A pesar de que Bitcoin ha sido considerado durante mucho tiempo como "oro digital", su funcionalidad en la red principal es relativamente simple, pero una serie de avances técnicos y de aplicaciones recientes están inyectando nueva vitalidad al ecosistema de Bitcoin. En torno a la red BTC, vemos tres grandes oportunidades de emprendimiento:
BTC Fi (Finanzas de Bitcoin): Creación de nuevos activos financieros en la red de Bitcoin. Bitcoin ya no es solo un almacenamiento de valor estático, sino que está evolucionando hacia una plataforma subyacente para emitir diversos activos financieros. Los protocolos que han surgido recientemente, como BRC-20 y Runes, han desatado una ola de emisión de activos de tokens en la red principal de BTC; el protocolo Taproot Assets (protocolo TA) lanzado por Lightning Labs ha hecho posible la emisión de activos financieros como stablecoins y bonos en el ecosistema de Bitcoin. Esto significa que la red principal de Bitcoin tiene el potencial de asumir más funciones de almacenamiento de valor en el próximo ciclo, actualizándose de "oro digital" a una red de almacenamiento de valor que apoya activos ricos. Los proyectos representativos se centran en construir servicios financieros descentralizados como préstamos, transacciones y derivados en la red de Bitcoin, promoviendo la evolución de la capacidad de financiamiento y emisión de activos de BTC.
BTC Infra (Infraestructura de Bitcoin): Redefiniendo la infraestructura inteligente sobre Bitcoin. Para abordar las deficiencias de las funciones nativas de BTC, la industria está intentando crear una capa de contratos inteligentes para Bitcoin similar a la de Ethereum. Una vía es desarrollar cadenas laterales o Layer2 compatibles con EVM (como BTC L2, que posee capacidades de contratos inteligentes de Ethereum), ampliando el espacio de desarrollo de DApp en la red BTC. La otra opción son soluciones nativas de la familia de protocolos de Bitcoin, como el protocolo RGB y la Lightning Network, que son tecnologías de segunda capa nativas de Bitcoin que se centran más en mejorar la privacidad, la escalabilidad y la eficiencia de los pagos, construyendo una capa de ejecución en cadena ligera y económica para la red principal de BTC. Los proyectos representativos se centran en construir Layer2 para Bitcoin, herramientas de middleware, etc., mejorando el ecosistema de desarrollo y la capacidad de escalabilidad de Bitcoin.
RWA impulsado por BTC y PayFi: liberar el potencial de Bitcoin en el ámbito de los activos del mundo real y los pagos. Los RWA basados en la red de Bitcoin están surgiendo gradualmente, como la tokenización de bonos del gobierno de EE. UU., activos físicos, etc. Bitcoin proporciona un mecanismo de liquidación global verificable como capa de liquidación, otorgando un anclaje de valor altamente confiable a estos activos. Al mismo tiempo, el modelo "PayFi" que surge de infraestructuras de pago como la red Lightning vuelve a llevar a Bitcoin al escenario de pagos: por ejemplo, combinando agentes de inteligencia artificial (AI Agent) con micropagos de Bitcoin, haciendo posible el pago en tiempo real entre máquina y máquina, y entre persona y máquina, proporcionando soluciones de pago eficientes para escenarios como servicios SaaS, intercambio de datos, etc. Proyectos representativos se centran en mejorar Bitcoin en RWA.
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LiquidityWitch
· hace10h
Todo dentro una vez, acumular moneda para comer.
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UncommonNPC
· hace10h
¡El futuro de las finanzas lo controlará quien tenga el poder!
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CoffeeNFTs
· hace10h
Chuan Chuan ha vuelto a hacer de las suyas... no por nada es el rey del drama.
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SmartContractRebel
· hace11h
Trump vuelve a hacer de las suyas, btc vuelve a To the moon.
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MEVSandwichMaker
· hace11h
La guerra comercial de Da Ju vuelve a surgir, se espera que bomba BTC.
Las tres grandes oportunidades de BTC en el nuevo orden mundial: innovación financiera, infraestructura y economía real
Nueva lógica de emprendimiento Web3 bajo el nuevo orden comercial global
La deterioración del entorno macroeconómico - La crisis está formando un nuevo orden
El sector financiero comienza a entrar en una era de caos
Desde que Trump volvió a la Casa Blanca, una serie de medidas económicas y políticas inesperadas han mantenido los mercados globales en constante agitación. Una de las medidas que ha causado mayor impacto es la escalada en la política arancelaria: a partir del 5 de abril de 2025, Estados Unidos aplicará un "arancel base" del 10% a todos los productos importados y establecerá "aranceles de reciprocidad" más altos para 60 países, incluyendo China y Vietnam (donde los aranceles para China se elevaron temporalmente al 125%). A corto plazo, el garrote arancelario de Trump ha provocado grandes fluctuaciones en los mercados globales: la deuda estadounidense sufrió una ola de ventas, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se disparó a más del 4.5%, alcanzando el mayor aumento semanal en 20 años; las acciones estadounidenses experimentaron fuertes oscilaciones, acercándose a un circuito de interrupción; y el índice del dólar continuó cayendo, registrando la mayor caída diaria en varios años. Aunque posteriormente Estados Unidos anunció una suspensión temporal de los nuevos aranceles para algunos países aliados a cambio de un respiro, los inversores siguen llenos de preocupación por la incertidumbre futura, mientras que el sistema financiero global parece haber entrado en una "era de caos".
El viejo sistema económico internacional centrado en Estados Unidos, establecido después de la Segunda Guerra Mundial, enfrenta el riesgo de desintegración: el surgimiento de economías emergentes ha debilitado la ventaja relativa de Estados Unidos, y la enorme deuda acumulada a largo plazo y el déficit fiscal continúan erosionando la credibilidad del dólar, con una disminución en la proporción del dólar en las reservas de divisas globales. En particular, el rápido desarrollo de China desde su ingreso a la OMC ha llevado al país a acercarse e incluso superar a Estados Unidos en muchos campos tecnológicos, lo que ha generado una profunda ansiedad entre las élites estadounidenses. Los avances de empresas chinas como Huawei en el diseño de chips 5G, estaciones base de comunicación y otras tecnologías clave son señales que han alertado a Estados Unidos: la diferencia tecnológica que alguna vez fue significativa se está reduciendo rápidamente, y la ventaja tradicional de Estados Unidos en el sector manufacturero está en peligro, mientras que una generación más joven de estadounidenses se dedica cada vez más a campos como las finanzas y el arte, mostrando menos interés por la manufactura. Esta serie de cambios significa que el viejo orden sobre el cual Estados Unidos ha basado su dominio está empezando a tambalearse.
En este contexto, los responsables de la toma de decisiones en Estados Unidos comenzaron a gestar la construcción de un nuevo orden comercial y financiero para mantener su posición de dominio global. El objetivo estratégico del gobierno de Trump no solo es obtener mejores términos en las negociaciones comerciales, sino también intentar "empezar de nuevo" - a través de la creación de un nuevo sistema de reglas para restablecer la posición central de Estados Unidos. Esto incluye dos intenciones: la primera es golpear a los principales competidores, debilitando el impulso de países como China que aprovechan los beneficios de la globalización existentes para surgir rápidamente; la segunda es buscar un nuevo anclaje de valor, proporcionando un nuevo soporte para la tambaleante credibilidad del dólar y el comercio global. En esta línea de pensamiento, la tradicional credibilidad del dólar necesita la introducción de un respaldo más fuerte, y Estados Unidos comenzó a fijar su mirada en activos como el oro y el bitcoin, con la esperanza de reconstruir la base de confianza del sistema financiero global.
Es importante señalar que desde que Trump asumió el poder, la postura del gobierno de Estados Unidos hacia el ámbito de las criptomonedas ha experimentado un cambio significativo. Poco después de asumir el cargo, Trump expresó públicamente su preocupación por el desarrollo de las monedas virtuales, en contraste con su crítica anterior al bitcoin. Algunas fuerzas dentro del Partido Republicano y algunos gobiernos estatales también han comenzado a abrazar el bitcoin en los últimos años, viéndolo como un "oro digital" para cubrir el riesgo del dólar. Se puede decir que Estados Unidos está preparando el terreno para un posible nuevo orden financiero, incorporando el bitcoin en su visión estratégica nacional.
Bitcoin y oro: el nuevo "doble ancla" del dólar
Cuando las reglas del comercio y las finanzas globales enfrentan una reestructuración, Estados Unidos intenta crear una nueva base de crédito para el dólar con "anclaje de doble activo": que incluye tanto las reservas tradicionales de oro como las reservas emergentes de bitcoin. Esta estrategia busca consolidar la credibilidad del dólar en el nuevo orden a través de la combinación de activos físicos + activos digitales.
El oro ha sido ampliamente poseído por los bancos centrales de varios países como medio de almacenamiento de valor, y las reservas de oro del Tesoro de EE. UU. son una importante baza para el dominio del dólar. Hoy en día, el bitcoin se le está otorgando una posición estratégica similar, siendo considerado el "oro digital" de la nueva era. A finales de 2024, la capitalización total del mercado de bitcoin será de aproximadamente 2 billones de dólares, solo alrededor de una décima parte del valor del oro (aproximadamente 20 billones de dólares). Desde una perspectiva de largo plazo, si algún día la capitalización del mercado de bitcoin puede igualar la del oro, su precio aún tendría espacio para crecer varias veces más. Precisamente por esta perspectiva de crecimiento, y por las ventajas únicas del bitcoin como su descentralización, emisión limitada (21 millones de unidades) y alta liquidez, EE. UU. ha comenzado a considerar seriamente incluirlo en su sistema de reservas nacionales.
En marzo de 2025, el gobierno de los Estados Unidos lanzó una serie de medidas importantes en el ámbito de las criptomonedas: el 6 de marzo, el presidente Trump firmó una orden ejecutiva que anunciaba el establecimiento de la "Reserva estratégica de Bitcoin" y la "Reserva de activos digitales de Estados Unidos". Al día siguiente, la Casa Blanca convocó con gran pompa una cumbre sobre criptomonedas, invitando a gigantes de la industria, así como a miembros del Congreso y funcionarios. Trump expresó públicamente su apoyo al desarrollo de la industria de criptomonedas en la reunión, prometiendo impulsar al Congreso para que apruebe lo antes posible una legislación sobre el marco regulatorio de stablecoins y activos digitales, con el fin de proporcionar un entorno legal claro. Lo más llamativo es que Trump declaró en la cumbre: "Establecer una reserva de Bitcoin es como establecer un Fort Knox virtual"—es decir, Estados Unidos tiene la intención de ver la reserva de Bitcoin como el oro del tesoro en la era digital. Esta declaración marca la entrada formal de Bitcoin en el nivel de estrategia nacional de Estados Unidos, otorgándole un estatus similar al del oro.
Esta serie de acciones indica que Estados Unidos desea establecer el Bitcoin y el oro como activos de anclaje en un nuevo sistema financiero. En la práctica, el gobierno de Estados Unidos ya posee una considerable reserva de Bitcoin (principalmente proveniente de incautaciones por parte de la ley) y planea aumentar su tenencia. Se rumorea en el mercado que el objetivo es acumular el control de aproximadamente 1 millón de Bitcoins (que representa el 5% del suministro total), una cantidad que se aproxima a la proporción de las reservas oficiales de oro de Estados Unidos en el oro global. Aunque este objetivo aún no se ha cumplido por completo, la tendencia ya es evidente: algunos gobiernos estatales de EE. UU. han tomado la delantera al aprobar la compra de Bitcoin con fondos públicos para su reserva; a nivel federal, se están implementando órdenes ejecutivas y propuestas legislativas para "reconocer" el Bitcoin. Si el dólar puede anclarse parcialmente al oro físico y al oro digital (Bitcoin) en el futuro, y se complementa con tecnología blockchain para establecer un nuevo sistema de liquidación internacional, entonces Estados Unidos tiene la oportunidad de adelantarse en la futura competencia financiera global y prolongar la vitalidad del sistema del dólar.
Por supuesto, la inclusión de Bitcoin también ayuda a Estados Unidos a abordar sus propios problemas. Por ejemplo, la enorme deuda nacional que enfrenta el gobierno de EE. UU. se está volviendo cada vez más pesada, lo que provoca una crisis de crédito. Si Estados Unidos controla suficientes reservas de Bitcoin y en el futuro aumenta su precio, podría llenar el agujero de deuda vendiendo parte de sus reservas, lo que le permitiría mitigar hábilmente el riesgo de deuda. Esta idea de "diluir la deuda con activos criptográficos" se ha convertido en una nueva imaginación de la estrategia financiera de EE. UU. Al mismo tiempo, Estados Unidos también está intensificando la regulación de las monedas digitales: recientemente, una propuesta de ley sugirió incluir en la regulación las stablecoins con una circulación superior a 10,000 millones de dólares, lo que indica que EE. UU. desea controlar el derecho de emisión y las reglas de las criptomonedas en dólares (stablecoins en dólares) para consolidar la posición dominante del dólar en el mundo cripto. Stablecoins en dólares + oro + Bitcoin, los tres juntos esbozan la forma de un nuevo orden para el dólar: se mantiene la condición de moneda de curso legal del dólar, mientras que se apoya en activos físicos y digitales para aumentar la capacidad de resistencia al riesgo.
Corrección del entorno del mercado y "¿Qué es adecuado hacer en la segunda mitad?"
En el último año, el mercado de criptomonedas a nivel mundial ha experimentado una drástica transformación, pasando de la euforia a la calma. La capitalización total de los activos criptográficos ha retrocedido de un pico histórico de aproximadamente 3.71 billones de dólares a alrededor de 3.04 billones de dólares (fuente de datos: CoinMarketCap, fecha de datos: 23.04.2025), y el mercado ha entrado en una fase de corrección profunda y liquidación. La agitación de la economía macro (como el aumento de la inflación y las tasas de interés) junto con un endurecimiento de la regulación, ha llevado a que numerosos proyectos sin un verdadero respaldo de valor desaparezcan en esta ronda de ajustes. Sin embargo, para los emprendedores que creen firmemente en el valor a largo plazo de la blockchain, este momento es, de hecho, la mejor oportunidad para acumular fuerzas y gestar nuevas oportunidades: la burbuja del ciclo anterior se ha desvanecido, y ahora es un buen momento para afinar productos y prepararse para destacar.
En un entorno de "segunda mitad" como este, los emprendedores deben reflexionar: ¿qué es adecuado para hacer en la segunda mitad? Las estrategias simples de tráfico ya son insostenibles, siendo reemplazadas por una lógica emprendedora en torno al valor fundamental. En el actual entorno de mercado, las siguientes direcciones contienen nuevas oportunidades:
Ecosistema de Bitcoin (BTC): Innovación financiera en torno a la red de Bitcoin ("BTC Fi"), actualización de infraestructura, y reestructuración de activos reales y redes de pago basadas en BTC.
Otras ecosistemas de cadenas públicas: innovación que regresa a la eficiencia y a la esencia de la rentabilidad en las cadenas públicas, deshaciéndose de la mera "competencia por tráfico", creando aplicaciones sostenibles de finanzas descentralizadas (DeFi) orientadas al producto.
Activos del mundo real (RWA) y finanzas de pago (PayFi): combinar la tecnología en cadena con activos reales y escenarios de pago, desarrollando un nuevo modelo respaldado por flujos de efectivo estables.
Acciones de concepto criptográfico: Prestar atención a la ola de "acciones de concepto blockchain" que emergen en los mercados de capitales tradicionales, así como a la nueva ruta hacia la capitalización en acciones de las empresas emergentes de Web3.
A continuación, analizaremos las ideas anteriores y exploraremos las oportunidades de emprendimiento específicas que merecen atención durante el período de corrección macroeconómica.
Oportunidades de emprendimiento en torno a BTC: BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
A pesar de que Bitcoin ha sido considerado durante mucho tiempo como "oro digital", su funcionalidad en la red principal es relativamente simple, pero una serie de avances técnicos y de aplicaciones recientes están inyectando nueva vitalidad al ecosistema de Bitcoin. En torno a la red BTC, vemos tres grandes oportunidades de emprendimiento:
BTC Fi (Finanzas de Bitcoin): Creación de nuevos activos financieros en la red de Bitcoin. Bitcoin ya no es solo un almacenamiento de valor estático, sino que está evolucionando hacia una plataforma subyacente para emitir diversos activos financieros. Los protocolos que han surgido recientemente, como BRC-20 y Runes, han desatado una ola de emisión de activos de tokens en la red principal de BTC; el protocolo Taproot Assets (protocolo TA) lanzado por Lightning Labs ha hecho posible la emisión de activos financieros como stablecoins y bonos en el ecosistema de Bitcoin. Esto significa que la red principal de Bitcoin tiene el potencial de asumir más funciones de almacenamiento de valor en el próximo ciclo, actualizándose de "oro digital" a una red de almacenamiento de valor que apoya activos ricos. Los proyectos representativos se centran en construir servicios financieros descentralizados como préstamos, transacciones y derivados en la red de Bitcoin, promoviendo la evolución de la capacidad de financiamiento y emisión de activos de BTC.
BTC Infra (Infraestructura de Bitcoin): Redefiniendo la infraestructura inteligente sobre Bitcoin. Para abordar las deficiencias de las funciones nativas de BTC, la industria está intentando crear una capa de contratos inteligentes para Bitcoin similar a la de Ethereum. Una vía es desarrollar cadenas laterales o Layer2 compatibles con EVM (como BTC L2, que posee capacidades de contratos inteligentes de Ethereum), ampliando el espacio de desarrollo de DApp en la red BTC. La otra opción son soluciones nativas de la familia de protocolos de Bitcoin, como el protocolo RGB y la Lightning Network, que son tecnologías de segunda capa nativas de Bitcoin que se centran más en mejorar la privacidad, la escalabilidad y la eficiencia de los pagos, construyendo una capa de ejecución en cadena ligera y económica para la red principal de BTC. Los proyectos representativos se centran en construir Layer2 para Bitcoin, herramientas de middleware, etc., mejorando el ecosistema de desarrollo y la capacidad de escalabilidad de Bitcoin.
RWA impulsado por BTC y PayFi: liberar el potencial de Bitcoin en el ámbito de los activos del mundo real y los pagos. Los RWA basados en la red de Bitcoin están surgiendo gradualmente, como la tokenización de bonos del gobierno de EE. UU., activos físicos, etc. Bitcoin proporciona un mecanismo de liquidación global verificable como capa de liquidación, otorgando un anclaje de valor altamente confiable a estos activos. Al mismo tiempo, el modelo "PayFi" que surge de infraestructuras de pago como la red Lightning vuelve a llevar a Bitcoin al escenario de pagos: por ejemplo, combinando agentes de inteligencia artificial (AI Agent) con micropagos de Bitcoin, haciendo posible el pago en tiempo real entre máquina y máquina, y entre persona y máquina, proporcionando soluciones de pago eficientes para escenarios como servicios SaaS, intercambio de datos, etc. Proyectos representativos se centran en mejorar Bitcoin en RWA.