La oficina familiar en la era Web3: ¿cómo configurar los activos encriptados?
En los últimos años, las oficinas familiares han pasado de ser el "gestor de activos exclusivo" de las élites a convertirse en el "panel de control de gestión de activos" en la mirada de las personas de alto patrimonio. Especialmente con el surgimiento de nuevos campos de inversión como Web3 y RWA, cada vez más inversores comienzan a preguntarse: ¿soy adecuado para participar a través de una oficina familiar? ¿Cómo debería construirla? Frente a la alta volatilidad y complejidad del mundo de la encriptación, ¿cómo debería establecer estructuras y caminos de asignación?
Este artículo abordará desde una perspectiva práctica cómo se establecen, utilizan y optimizan las oficinas familiares como una vía de inversión, centrándose en responder tres preguntas clave:
¿Quién es adecuado para adoptar la ruta de la oficina familiar para entrar en Web3?
¿Cómo construir una estructura de "oficina familiar" que sea "utilizable"?
¿Cómo deben los family offices establecer estrategias de inversión y métodos de ejecución en Web3?
¿Quién es adecuado para seguir la "ruta de la oficina familiar"?
No todas las personas necesitan una oficina familiar, su esencia es servir a la "gobernanza de la complejidad".
Si tus activos están relativamente concentrados, la frecuencia de transacciones es baja y la ruta de inversión es relativamente simple (como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales), entonces la capacidad de gobernanza de una oficina familiar puede superar con creces tus necesidades, lo que en cambio podría resultar en una estructura engorrosa y costos elevados.
Pero si perteneces a las siguientes categorías de personas, la oficina familiar es casi el único camino que puede equilibrar seguridad, estructura y crecimiento:
Gran volumen de activos, estructura compleja: los activos de inversión han superado los diez millones de RMB y abarcan capital social, bienes raíces, fondos en el extranjero, activos digitales e incluso involucran diferentes monedas, cuentas y entidades de tenencia.
Existe una necesidad de estructura transfronteriza: incluyendo, pero no limitado a, inmigrantes en el extranjero, empresas offshore, estatus de no residentes fiscales en China, así como inversiones en el extranjero, planificación de identidad, distribución de miembros de la familia y otros escenarios.
Invertir en productos estructurados: Tokens de fondos en Web3, bonos convertibles, certificados de ingresos, acciones tokenizadas y otros nuevos productos estructurados están cada vez más abiertos solo a "inversores calificados" o entidades legales.
Necesidad de capacidad de gestión a largo plazo: se espera que la asignación de activos sirva para la transmisión entre generaciones, la continuidad de la voluntad familiar, o la asignación de activos a largo plazo como RWA en "fase de construcción + fase de operación + fase de salida".
Las características comunes de estos grupos son: los activos no están destinados a buscar beneficios a corto plazo, sino a atravesar ciclos; la inversión no es una especulación puntual, sino una participación estructural. En este contexto, la estructura de gobernanza de las oficinas familiares ya no es una etiqueta de identidad, sino una herramienta práctica.
¿Qué aspectos fundamentales se deben considerar para establecer una oficina familiar "funcional"?
La construcción de la estructura de una oficina familiar no es un enfoque único. Su tarea principal es "resolver problemas reales". Muchas personas entienden la oficina familiar como el inicio de "comprar un paquete de servicios" de fideicomisos, despachos de abogados o instituciones profesionales. Pero una oficina familiar realmente útil debe estar "hecha a medida" en torno a la estructura familiar, la cartera de activos y los objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una oficina familiar "funcional" debe responder al menos a las siguientes cuatro áreas de preguntas:
Establecer un propósito claro
¿Estás buscando optimización fiscal, configuración de identidad transfronteriza? ¿O es para obtener calificaciones de inversión en proyectos? ¿O tal vez para configurar una cartera de encriptación de activos para la próxima generación? Tener un propósito claro es el punto de partida para el diseño estructural y la asignación de recursos.
selección adecuada
SFO (Single Family Office): con un tamaño de capital superior a 30 millones de RMB, se sugiere considerar la creación de un equipo independiente que tenga capacidad de operación autónoma;
MFO (Oficina Familiar Múltiple): fondos de alrededor de 10 millones de RMB, se puede considerar colaborar con instituciones de servicios profesionales para que brinden servicios de gestión, cumplimiento, investigación y análisis.
VFO (Oficina Familiar Virtual): Los fondos aún no son suficientes para establecerse de manera independiente, se puede lograr un funcionamiento ligero a través de una red externalizada compuesta por despachos de abogados, instituciones fiduciarias y asesores financieros;
SFO transfronterizo (como el establecido en Singapur): comúnmente utilizado para resolver problemas de identidad, fiscales y de canales de inversión, es actualmente la opción más común para las familias chinas.
arquitectura y diseño legal
Una estructura típica de una oficina familiar suele incluir:
Entidades holding offshore (como BVI/Cayman/SPV), utilizadas para la tenencia y la inversión;
Estructura de fideicomiso o fondo, utilizada para la optimización fiscal y la planificación sucesoria;
Asesor legal y equipo de cumplimiento, para supervisión y ajustes continuos;
Cuentas de "vehículos de inversión" que se integran con proyectos Web3, como billeteras empresariales, cuentas de custodia exclusivas, etc.
asignación de recursos profesionales
No se puede hacer una oficina familiar solo con dinero. También se necesitan roles como asesores legales, fiscales, financieros y técnicos, para asegurar que la estructura funcione de manera adecuada y que las inversiones se realicen sin problemas. Muchas oficinas familiares eligen establecer entidades en Singapur, creando equipos de colaboración financiera en el país, formando una "interacción interna y externa".
Construir una oficina familiar se puede dividir en tres niveles:
Capa 1: Identidad y marco estructural
Aclarar la identidad de residente fiscal, la estructura de los miembros de la familia y el camino de la herencia;
Establecer entidades holding, fideicomisos o SPV en el país o en el extranjero (dependiendo del tipo de activo y del lugar de tenencia);
Resolver las rutas de cumplimiento para la tenencia de activos, la declaración de impuestos y la circulación transfronteriza.
Este nivel es el "certificado de identidad legal" para todas las actividades de inversión en Web3. Especialmente cuando participas en proyectos RWA en el extranjero, la falta de estructura equivale a "sin canal".
Segunda capa: mecanismo de gobernanza y sistema de autorización
Determinar el mecanismo de deliberación familiar (como el comité de inversiones, testamento, acuerdo de acciones);
Establecer un sistema de consultores interno y externo (división de roles en legal, fiscal, inversión, gestión, etc.);
Establecer mecanismos de autorización y procesos de supervisión para asegurar que "hay alguien responsable, hay alguien que ejecuta y hay alguien que corrige".
Este nivel determina si la oficina familiar es "operativa". Si todo depende de decisiones individuales, una vez que ocurre un imprevisto o una salida, la oficina familiar se convierte en irrelevante.
Tercera capa: estrategia de asignación de activos
Establecer una proporción de configuración a largo plazo (por ejemplo, RWA 40%, VC 30%, activos digitales 10%, efectivo y liquidez 20%);
Coincidir con el ritmo del ciclo de vida de varios activos (período de construcción, período de bloqueo, período de salida);
Establecer mecanismos de toma de ganancias y stop loss, y mecanismos de ajuste de riesgo.
Este nivel es clave para que la oficina familiar pueda "sobrevivir" en el mercado.
¿Cómo pueden las oficinas familiares participar en la inversión en Web3?
Cuando decimos "participar en Web3 a través de una oficina familiar", no se trata de cambiar de cuenta para invertir en proyectos, sino de reconstruir tu rol, trayectoria y estrategia. Definir la estructura es solo el punto de partida; lo verdaderamente esencial es "cómo invertir".
Las inversiones en Web3 se caracterizan por alta volatilidad, altas barreras técnicas y regulaciones cambiantes, por lo que deben abordarse a través de un "diseño estructurado".
establecer identidad de inversión
La integración de identidad en proyectos Web3 generalmente incluye:
Persona jurídica directa (empresa): empresa offshore establecida por SFO que conecta el acuerdo de inversión;
SPV Holdings: Mantiene activos en nombre de terceros a través de SPV y controla el derecho a voto;
Beneficiario del fideicomiso: establecer un fideicomiso a través de una oficina familiar para poseer Tokens o acciones, facilitando la optimización fiscal y la planificación intergeneracional.
Se sugiere que las oficinas familiares colaboren con bufetes de abogados y organismos de cumplimiento según el sistema legal del lugar del proyecto para establecer la identidad y evitar perder oportunidades de inversión debido a "falta de sujeto adecuado".
coincidencia de tipos de activos
Los tipos de activos Web3 adecuados para la asignación de oficinas familiares incluyen:
RWA (Activos del Mundo Real): como bonos tokenizados, bienes raíces, acuerdos de participación de ingresos, etc.;
Fondos estructurados: como Token de rendimiento, protocolo de re-staking, certificados de rendimiento, etc.
Activos de derechos: como Token de deuda convertible, Token de dividendos, Token de gobernanza DAO, etc;
No se recomienda participar en proyectos puramente especulativos que carecen de "apoyo de activos reales, estructura de gobernanza y mecanismos de salida" en gran proporción.
establecer el ritmo de inversión y el mecanismo de gestión de riesgos
La mayor diferencia entre la inversión en Web3 y el capital privado/VC tradicional radica en la incertidumbre del ritmo. Las oficinas familiares deben considerar los siguientes mecanismos para la asignación:
Establecer "período de bloqueo aceptable" y ventana de salida;
Diseñar un mecanismo de "desembolso escalonado", vinculando el progreso del proyecto para liberar fondos;
Configurar el fondo de "re-inversión de ganancias" para realizar inversiones adicionales en proyectos de alta calidad;
Aclarar el ritmo de declaración fiscal, establecer mecanismos de informe y auditoría.
Participación en la gobernanza y colaboración profunda
Oficinas familiares de alto nivel, no solo son inversores.
En el proyecto RWA, las oficinas familiares pueden desempeñar roles como auditor, representante de gobernanza, custodio, entre otros;
En el DAO, las oficinas familiares pueden participar en la gobernanza mediante la apuesta de tokens y configurar una "billetera de estrategia" para votar;
En el protocolo en cadena, las oficinas familiares pueden integrarse en los procesos de colaboración como LP a largo plazo, comitentes y colaboradores en el ecosistema.
Este tipo de "inversión embebida" no solo aumenta la certeza de los rendimientos, sino que también facilita la formación de ventajas informativas y oportunidades de reinversión.
Errores comunes y consejos para evitarlos
En el momento en que Web3 entra en aguas profundas, la inversión ya no se trata de "si se puede invertir", sino de "con qué identidad y de qué manera se invierte".
La oficina familiar es una estructura capaz de sostener la capacidad de gobernanza a largo plazo, la configuración de identidad legal y las rutas de flujo de activos. Permite que los inversores no solo sean apostadores, sino también diseñadores de estructuras, participantes en la gobernanza y acumuladores de valor.
Sin embargo, muchas nuevas oficinas familiares caen fácilmente en los siguientes errores al acercarse a Web3:
Error 1: tratar a la oficina familiar como una tapadera
Se ha establecido una empresa, pero sin un camino de cumplimiento, sin flujo financiero y sin divulgación fiscal, lo que dificulta en última instancia obtener el reconocimiento de los bancos y reguladores.
Error 2: Falta de capacidad de gobernanza de inversión
Solo se establece una cuenta legal, pero sin presupuesto ni mecanismo de redistribución, la inversión final no puede ser rastreada ni ajustada de manera efectiva.
Error 3: Perseguir ciegamente las ganancias, ignorando los límites de la conformidad
Participó en un "proyecto de tipo de dividendos sin licencia", una vez que las autoridades intervengan, resultará en la congelación de fondos o multas.
Por lo tanto, se sugiere que después de establecer una oficina familiar, se debe formar al menos el siguiente mecanismo:
Plan de inversión anual + Revisión de análisis;
Mecanismos de auditoría y revisión de cumplimiento claros;
Equipo profesional equipado + Asesoría legal continua.
Al mismo tiempo, se recuerda nuevamente que las oficinas familiares no son adecuadas para todos. Necesitan coincidir con el volumen de fondos, la voluntad a largo plazo y los recursos de colaboración para que realmente funcionen.
¿Seguir el camino de una oficina familiar? La clave no es preguntar "¿Tengo dinero?", sino preguntar: "¿Necesito una estructura para asumir tareas de gobernanza a través de ciclos?"
Si la respuesta es afirmativa, la oficina familiar no solo es un contenedor de riqueza, sino que también es tu base a largo plazo para inversiones estructurales en Web3.
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not_your_keys
· hace3h
¿Con DeFi todavía necesitas buscar una oficina? La gente solo busca problemas.
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RugpullAlertOfficer
· hace12h
Oh, otro proyecto de alta gama para tomar a la gente por tonta.
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RamenDeFiSurvivor
· hace12h
Los que entienden, entienden. Para jugar a esto, se necesita un inicio de al menos k.
Ver originalesResponder0
defi_detective
· hace12h
No hay dinero para hablar de una oficina familiar.
Guía para la configuración de oficinas familiares: Cómo configurar encriptación de activos en la era Web3
La oficina familiar en la era Web3: ¿cómo configurar los activos encriptados?
En los últimos años, las oficinas familiares han pasado de ser el "gestor de activos exclusivo" de las élites a convertirse en el "panel de control de gestión de activos" en la mirada de las personas de alto patrimonio. Especialmente con el surgimiento de nuevos campos de inversión como Web3 y RWA, cada vez más inversores comienzan a preguntarse: ¿soy adecuado para participar a través de una oficina familiar? ¿Cómo debería construirla? Frente a la alta volatilidad y complejidad del mundo de la encriptación, ¿cómo debería establecer estructuras y caminos de asignación?
Este artículo abordará desde una perspectiva práctica cómo se establecen, utilizan y optimizan las oficinas familiares como una vía de inversión, centrándose en responder tres preguntas clave:
¿Quién es adecuado para seguir la "ruta de la oficina familiar"?
No todas las personas necesitan una oficina familiar, su esencia es servir a la "gobernanza de la complejidad".
Si tus activos están relativamente concentrados, la frecuencia de transacciones es baja y la ruta de inversión es relativamente simple (como productos de renta fija, bienes raíces, fondos nacionales), entonces la capacidad de gobernanza de una oficina familiar puede superar con creces tus necesidades, lo que en cambio podría resultar en una estructura engorrosa y costos elevados.
Pero si perteneces a las siguientes categorías de personas, la oficina familiar es casi el único camino que puede equilibrar seguridad, estructura y crecimiento:
Gran volumen de activos, estructura compleja: los activos de inversión han superado los diez millones de RMB y abarcan capital social, bienes raíces, fondos en el extranjero, activos digitales e incluso involucran diferentes monedas, cuentas y entidades de tenencia.
Existe una necesidad de estructura transfronteriza: incluyendo, pero no limitado a, inmigrantes en el extranjero, empresas offshore, estatus de no residentes fiscales en China, así como inversiones en el extranjero, planificación de identidad, distribución de miembros de la familia y otros escenarios.
Invertir en productos estructurados: Tokens de fondos en Web3, bonos convertibles, certificados de ingresos, acciones tokenizadas y otros nuevos productos estructurados están cada vez más abiertos solo a "inversores calificados" o entidades legales.
Necesidad de capacidad de gestión a largo plazo: se espera que la asignación de activos sirva para la transmisión entre generaciones, la continuidad de la voluntad familiar, o la asignación de activos a largo plazo como RWA en "fase de construcción + fase de operación + fase de salida".
Las características comunes de estos grupos son: los activos no están destinados a buscar beneficios a corto plazo, sino a atravesar ciclos; la inversión no es una especulación puntual, sino una participación estructural. En este contexto, la estructura de gobernanza de las oficinas familiares ya no es una etiqueta de identidad, sino una herramienta práctica.
¿Qué aspectos fundamentales se deben considerar para establecer una oficina familiar "funcional"?
La construcción de la estructura de una oficina familiar no es un enfoque único. Su tarea principal es "resolver problemas reales". Muchas personas entienden la oficina familiar como el inicio de "comprar un paquete de servicios" de fideicomisos, despachos de abogados o instituciones profesionales. Pero una oficina familiar realmente útil debe estar "hecha a medida" en torno a la estructura familiar, la cartera de activos y los objetivos de inversión.
En el contexto de Web3, una oficina familiar "funcional" debe responder al menos a las siguientes cuatro áreas de preguntas:
Establecer un propósito claro
¿Estás buscando optimización fiscal, configuración de identidad transfronteriza? ¿O es para obtener calificaciones de inversión en proyectos? ¿O tal vez para configurar una cartera de encriptación de activos para la próxima generación? Tener un propósito claro es el punto de partida para el diseño estructural y la asignación de recursos.
selección adecuada
arquitectura y diseño legal
Una estructura típica de una oficina familiar suele incluir:
asignación de recursos profesionales
No se puede hacer una oficina familiar solo con dinero. También se necesitan roles como asesores legales, fiscales, financieros y técnicos, para asegurar que la estructura funcione de manera adecuada y que las inversiones se realicen sin problemas. Muchas oficinas familiares eligen establecer entidades en Singapur, creando equipos de colaboración financiera en el país, formando una "interacción interna y externa".
Construir una oficina familiar se puede dividir en tres niveles:
Capa 1: Identidad y marco estructural
Este nivel es el "certificado de identidad legal" para todas las actividades de inversión en Web3. Especialmente cuando participas en proyectos RWA en el extranjero, la falta de estructura equivale a "sin canal".
Segunda capa: mecanismo de gobernanza y sistema de autorización
Este nivel determina si la oficina familiar es "operativa". Si todo depende de decisiones individuales, una vez que ocurre un imprevisto o una salida, la oficina familiar se convierte en irrelevante.
Tercera capa: estrategia de asignación de activos
Este nivel es clave para que la oficina familiar pueda "sobrevivir" en el mercado.
¿Cómo pueden las oficinas familiares participar en la inversión en Web3?
Cuando decimos "participar en Web3 a través de una oficina familiar", no se trata de cambiar de cuenta para invertir en proyectos, sino de reconstruir tu rol, trayectoria y estrategia. Definir la estructura es solo el punto de partida; lo verdaderamente esencial es "cómo invertir".
Las inversiones en Web3 se caracterizan por alta volatilidad, altas barreras técnicas y regulaciones cambiantes, por lo que deben abordarse a través de un "diseño estructurado".
establecer identidad de inversión
La integración de identidad en proyectos Web3 generalmente incluye:
Se sugiere que las oficinas familiares colaboren con bufetes de abogados y organismos de cumplimiento según el sistema legal del lugar del proyecto para establecer la identidad y evitar perder oportunidades de inversión debido a "falta de sujeto adecuado".
coincidencia de tipos de activos
Los tipos de activos Web3 adecuados para la asignación de oficinas familiares incluyen:
No se recomienda participar en proyectos puramente especulativos que carecen de "apoyo de activos reales, estructura de gobernanza y mecanismos de salida" en gran proporción.
establecer el ritmo de inversión y el mecanismo de gestión de riesgos
La mayor diferencia entre la inversión en Web3 y el capital privado/VC tradicional radica en la incertidumbre del ritmo. Las oficinas familiares deben considerar los siguientes mecanismos para la asignación:
Participación en la gobernanza y colaboración profunda
Oficinas familiares de alto nivel, no solo son inversores.
Este tipo de "inversión embebida" no solo aumenta la certeza de los rendimientos, sino que también facilita la formación de ventajas informativas y oportunidades de reinversión.
Errores comunes y consejos para evitarlos
En el momento en que Web3 entra en aguas profundas, la inversión ya no se trata de "si se puede invertir", sino de "con qué identidad y de qué manera se invierte".
La oficina familiar es una estructura capaz de sostener la capacidad de gobernanza a largo plazo, la configuración de identidad legal y las rutas de flujo de activos. Permite que los inversores no solo sean apostadores, sino también diseñadores de estructuras, participantes en la gobernanza y acumuladores de valor.
Sin embargo, muchas nuevas oficinas familiares caen fácilmente en los siguientes errores al acercarse a Web3:
Error 1: tratar a la oficina familiar como una tapadera
Se ha establecido una empresa, pero sin un camino de cumplimiento, sin flujo financiero y sin divulgación fiscal, lo que dificulta en última instancia obtener el reconocimiento de los bancos y reguladores.
Error 2: Falta de capacidad de gobernanza de inversión
Solo se establece una cuenta legal, pero sin presupuesto ni mecanismo de redistribución, la inversión final no puede ser rastreada ni ajustada de manera efectiva.
Error 3: Perseguir ciegamente las ganancias, ignorando los límites de la conformidad
Participó en un "proyecto de tipo de dividendos sin licencia", una vez que las autoridades intervengan, resultará en la congelación de fondos o multas.
Por lo tanto, se sugiere que después de establecer una oficina familiar, se debe formar al menos el siguiente mecanismo:
Al mismo tiempo, se recuerda nuevamente que las oficinas familiares no son adecuadas para todos. Necesitan coincidir con el volumen de fondos, la voluntad a largo plazo y los recursos de colaboración para que realmente funcionen.
¿Seguir el camino de una oficina familiar? La clave no es preguntar "¿Tengo dinero?", sino preguntar: "¿Necesito una estructura para asumir tareas de gobernanza a través de ciclos?"
Si la respuesta es afirmativa, la oficina familiar no solo es un contenedor de riqueza, sino que también es tu base a largo plazo para inversiones estructurales en Web3.