Guía de Rendimientos de Monedas Estables: ¿Cuál de los 8 tipos es el mejor?
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha tenido un desempeño mediocre, y los rendimientos conservadores y estables se han convertido nuevamente en una demanda del mercado. Este artículo explorará el clásico pero siempre relevante tema de los rendimientos de las monedas estables, combinando experiencias de inversión de los últimos años y los resultados de la investigación en el campo de las monedas estables.
Actualmente, las monedas estables en el mercado de criptomonedas se dividen en las siguientes categorías:
La mayor participación de mercado de USDT: escenarios de aplicación amplios, los usuarios esperan que su escala garantice la seguridad.
Moneda estable compliant anclada 1:1 con moneda fiduciaria: USDC soporta la mayor cantidad de cadenas y escenarios de aplicación, es el verdadero dólar en la cadena.
Moneda estable sobrecolateralizada: basada principalmente en DAI y su versión mejorada USDS; LUSD se convierte en un competidor con un modelo innovador.
Activos sintéticos moneda estable: el USDe de Ethena es el más representativo.
Proyectos de moneda estable RWA con bonos del Tesoro de EE. UU. como activo subyacente: USD0 y USDY son los más representativos.
Moneda estable algorítmica: UST fue prácticamente refutado tras su colapso, FRAX aún tiene algunos escenarios de aplicación.
Monedas estables que no son dólares: Actualmente, tienen un impacto muy pequeño en el mercado dominado por el dólar.
Actualmente, los principales tipos de modelos para obtener ganancias a través de moneda estable son los siguientes:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por los prestatarios. Se deben considerar la seguridad de la plataforma, el riesgo de incumplimiento y la estabilidad de los ingresos. Los productos principales incluyen:
Productos de gestión de activos a la vista de los principales intercambios
Protocolos DeFi líderes como Aave y Sky Protocol
Los rendimientos pueden alcanzar más del 20% cuando el mercado sube, manteniéndose en un 2%-4% durante períodos de calma. Los productos de tasa fija generalmente tienen rendimientos más altos que las monedas, pero no pueden capturar el aumento de los rendimientos de las monedas.
Los puntos innovadores incluyen: protocolo DeFi de tasa de interés fija, mecanismo de escalonamiento de tasas, préstamos apalancados, préstamos dirigidos a clientes institucionales, etc.
El préstamo, como el modelo de ingresos de moneda estable más común, seguirá soportando la mayor cantidad de capital.
Dos, Rendimiento de Minería de Liquidez
Con Curve como representante, los ingresos provienen de las tarifas de transacción del AMM y de las recompensas de tokens. Curve es el estándar de los DEX de monedas estables, pero la tasa de rendimiento es relativamente baja (0-2%). Los pools de monedas estables en otros DEX presentan riesgos de seguridad, no cumpliendo con los principios de una gestión financiera prudente. Actualmente, los pools de monedas estables DeFi todavía se basan principalmente en el modelo de préstamo.
Tres, ingresos de arbitraje de mercado neutral
Las principales estrategias de arbitraje incluyen:
Arbitraje de tasas de financiación: aprovechar la diferencia de precios entre contratos perpetuos y el mercado spot
Arbitraje entre el mercado de futuros y el mercado al contado: aprovechar la diferencia de precio entre los mercados de contado y de futuros.
Arbitraje entre intercambios: aprovechar las diferencias de precios entre diferentes intercambios
Ethena lleva el arbitraje de tasas de financiamiento a la cadena, permitiendo que usuarios comunes puedan participar. Su principal riesgo radica en las tasas de financiamiento negativas a largo plazo que pueden provocar pérdidas. Ethena ha hecho un gran trabajo en términos de transparencia de datos.
Aparte de Ethena, actualmente hay una falta de productos de arbitraje de mercado neutral en los que los clientes minoristas puedan participar con un bajo umbral.
Cuatro, ingresos del proyecto RWA de bonos del Tesoro de EE.UU.
Los bonos del Tesoro de EE.UU. como activos estandarizados y de alta liquidez son uno de los pocos negocios RWA viables. Los principales proyectos incluyen:
USDY y OUSG de Ondo, rendimiento del 4.25%
Usual de USD0 y USD0++, para proporcionar liquidez a los bonos del tesoro estadounidense
Los rendimientos del proyecto RWA de deuda estadounidense se mantienen estables en alrededor del 4%, y los altos rendimientos adicionales provienen principalmente de los incentivos de tokens, lo que no es sostenible. En el futuro, podría enfrentar el riesgo de una disminución lenta en los rendimientos.
Cinco, productos estructurados de opciones
Proviene de la estrategia "vender opciones para ganar primas". El estándar U se basa principalmente en la estrategia de Vender Put, ganando primas de opciones o comprando monedas a un precio bajo. Es adecuado para mercados laterales, el riesgo en mercados unidireccionales es mayor.
La estrategia Shark Fin de plataformas como OKX utiliza una combinación de Bear Call Spread + Bull Put Spread, adecuada para usuarios que se centran en la seguridad del capital.
La madurez de los productos de opciones en cadena necesita mejorar.
Seis, Tokenización de ingresos
El protocolo Pendle divide los activos generadores de ingresos en PT( principal ) y YT( ingresos ). Las principales estrategias incluyen:
Mantener PT para obtener ingresos fijos
Comprar YT para apostar en futuros rendimientos
Vender YT bloqueando los ingresos actuales
Proporcionar liquidez de PT y YT para ganar rendimientos
La rentabilidad del pool de monedas estables Pendle es considerable, pero el plazo es corto y requiere operaciones frecuentes.
Siete, productos de renta de una cesta de moneda estable
Ether.Fi ha lanzado el fondo USD neutral al mercado, combinando múltiples modelos de ingresos como préstamos, minería de liquidez y arbitraje. Es adecuado para usuarios que buscan ingresos estables en la cadena pero tienen un capital insuficiente.
Ocho, rendimiento de la pignoración de moneda estable
La red AO acepta el staking de DAI para obtener recompensas en tokens AO, lo que se puede considerar como un modelo de ingresos alternativo de moneda estable. El riesgo radica en la incertidumbre del desarrollo de la red AO y del precio del token.
Entender la fuente de ingresos de las monedas estables y configurarlas de manera razonable puede proporcionar una base financiera sólida para la inversión en criptomonedas.
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ChainSherlockGirl
· hace9h
trampa un vacío, todo son lecciones de sangre y lágrimas.
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RugpullSurvivor
· hace9h
He sido atrapado como jugador Degen que ha minado.
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Blockwatcher9000
· hace9h
Otra guía para tomar a la gente por tonta ha llegado.
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PanicSeller
· hace9h
¿No son atractivas las ganancias estables?
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RektCoaster
· hace9h
Buscar estabilidad no es tan bueno como Todo dentro, ¿cómo se llama el rendimiento estable?
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DogeBachelor
· hace9h
Después de verlo, solo compraré moneda para comprar la caída.
Guía completa de ganancias de moneda estable: análisis comparativo de 8 tipos, ¿cuál es el más adecuado para ti?
Guía de Rendimientos de Monedas Estables: ¿Cuál de los 8 tipos es el mejor?
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha tenido un desempeño mediocre, y los rendimientos conservadores y estables se han convertido nuevamente en una demanda del mercado. Este artículo explorará el clásico pero siempre relevante tema de los rendimientos de las monedas estables, combinando experiencias de inversión de los últimos años y los resultados de la investigación en el campo de las monedas estables.
Actualmente, las monedas estables en el mercado de criptomonedas se dividen en las siguientes categorías:
Actualmente, los principales tipos de modelos para obtener ganancias a través de moneda estable son los siguientes:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por los prestatarios. Se deben considerar la seguridad de la plataforma, el riesgo de incumplimiento y la estabilidad de los ingresos. Los productos principales incluyen:
Los rendimientos pueden alcanzar más del 20% cuando el mercado sube, manteniéndose en un 2%-4% durante períodos de calma. Los productos de tasa fija generalmente tienen rendimientos más altos que las monedas, pero no pueden capturar el aumento de los rendimientos de las monedas.
Los puntos innovadores incluyen: protocolo DeFi de tasa de interés fija, mecanismo de escalonamiento de tasas, préstamos apalancados, préstamos dirigidos a clientes institucionales, etc.
El préstamo, como el modelo de ingresos de moneda estable más común, seguirá soportando la mayor cantidad de capital.
Dos, Rendimiento de Minería de Liquidez
Con Curve como representante, los ingresos provienen de las tarifas de transacción del AMM y de las recompensas de tokens. Curve es el estándar de los DEX de monedas estables, pero la tasa de rendimiento es relativamente baja (0-2%). Los pools de monedas estables en otros DEX presentan riesgos de seguridad, no cumpliendo con los principios de una gestión financiera prudente. Actualmente, los pools de monedas estables DeFi todavía se basan principalmente en el modelo de préstamo.
Tres, ingresos de arbitraje de mercado neutral
Las principales estrategias de arbitraje incluyen:
Ethena lleva el arbitraje de tasas de financiamiento a la cadena, permitiendo que usuarios comunes puedan participar. Su principal riesgo radica en las tasas de financiamiento negativas a largo plazo que pueden provocar pérdidas. Ethena ha hecho un gran trabajo en términos de transparencia de datos.
Aparte de Ethena, actualmente hay una falta de productos de arbitraje de mercado neutral en los que los clientes minoristas puedan participar con un bajo umbral.
Cuatro, ingresos del proyecto RWA de bonos del Tesoro de EE.UU.
Los bonos del Tesoro de EE.UU. como activos estandarizados y de alta liquidez son uno de los pocos negocios RWA viables. Los principales proyectos incluyen:
Los rendimientos del proyecto RWA de deuda estadounidense se mantienen estables en alrededor del 4%, y los altos rendimientos adicionales provienen principalmente de los incentivos de tokens, lo que no es sostenible. En el futuro, podría enfrentar el riesgo de una disminución lenta en los rendimientos.
Cinco, productos estructurados de opciones
Proviene de la estrategia "vender opciones para ganar primas". El estándar U se basa principalmente en la estrategia de Vender Put, ganando primas de opciones o comprando monedas a un precio bajo. Es adecuado para mercados laterales, el riesgo en mercados unidireccionales es mayor.
La estrategia Shark Fin de plataformas como OKX utiliza una combinación de Bear Call Spread + Bull Put Spread, adecuada para usuarios que se centran en la seguridad del capital.
La madurez de los productos de opciones en cadena necesita mejorar.
Seis, Tokenización de ingresos
El protocolo Pendle divide los activos generadores de ingresos en PT( principal ) y YT( ingresos ). Las principales estrategias incluyen:
La rentabilidad del pool de monedas estables Pendle es considerable, pero el plazo es corto y requiere operaciones frecuentes.
Siete, productos de renta de una cesta de moneda estable
Ether.Fi ha lanzado el fondo USD neutral al mercado, combinando múltiples modelos de ingresos como préstamos, minería de liquidez y arbitraje. Es adecuado para usuarios que buscan ingresos estables en la cadena pero tienen un capital insuficiente.
Ocho, rendimiento de la pignoración de moneda estable
La red AO acepta el staking de DAI para obtener recompensas en tokens AO, lo que se puede considerar como un modelo de ingresos alternativo de moneda estable. El riesgo radica en la incertidumbre del desarrollo de la red AO y del precio del token.
Entender la fuente de ingresos de las monedas estables y configurarlas de manera razonable puede proporcionar una base financiera sólida para la inversión en criptomonedas.