Una figura autoritaria en el campo del análisis de Activos Cripto, el CEO de CryptoQuant, Ki Young Ju, declaró recientemente que la teoría tradicional de los ciclos de Bitcoin ya no es aplicable. Esta audaz afirmación también implica que reconoce la ineptitud de sus modelos de predicción anteriores, reflejando un cambio fundamental en la estructura del mercado en comparación con la historia. El colapso de la teoría de ciclos de Bitcoin está estrechamente relacionado con la entrada de fondos institucionales, lo que ha cambiado por completo el patrón de juego del mercado.
¿Por qué colapsó la teoría de los ciclos tradicionales?
La teoría del ciclo de Bitcoin de Ki Young Ju se basa en dos pilares: comprar cuando las ballenas (whales) acumulan y vender cuando los inversores minoristas entran al mercado.
Él utilizó estos dos factores como base para su predicción, incluyendo que en marzo de este año afirmó que el ciclo del mercado alcista había terminado.
Sin embargo, a medida que evolucionan las dinámicas del mercado, él admite que la teoría ya no es aplicable. Incluso se disculpó por ello, preocupado de que sus predicciones pudieran haber influido en las decisiones de inversión de otros.
La diferencia clave que lo llevó a abandonar esa teoría radica en el cambio en el patrón de comportamiento de las ballenas. En el pasado, las ballenas distribuían Bitcoin a los retail. Pero ahora, ha descubierto que las ballenas tradicionales están vendiendo Bitcoin a las nuevas ballenas de largo plazo.
Esta transformación ha llevado a un aumento continuo en el número de tenedores de Bitcoin —superando el número de comerciantes.
La tasa de adopción de Bitcoin por parte de las instituciones no solo superó sus expectativas, sino también las predicciones de muchos analistas. Esto ha creado un entorno de mercado que nunca antes había existido en la historia de Bitcoin, lo que hace que las comparaciones históricas sean excepcionalmente difíciles.
Datos en cadena como evidencia: este ciclo no es el mismo ciclo
El análisis reciente de CryptoQuant respalda su argumento. El analista Burakkesmeci señala que los datos en la cadena indican claramente que actualmente no es un "período de euforia minorista" típico, lo que es completamente diferente de los ciclos pasados.
El gráfico muestra que desde principios de 2023, los inversores minoristas han estado vendiendo BTC, y su volumen de tenencia ha estado disminuyendo continuamente. Por el contrario, las instituciones, fondos y grandes carteras (incluidos los ETF) han estado acumulando activamente Bitcoin.
“Este ciclo no tiene ninguna similitud con la locura de 2021. No hay un frenesí colectivo, y las redes sociales no están mostrando una discusión explosiva. El dinero tranquilo y inteligente (Quiet and smart money) está ocupando el centro del escenario en este momento — mientras que la mayoría de las personas aún están observando desde fuera.” dijo Burakkesmeci.
El dilema de la predicción en el nuevo entorno del mercado
Sin embargo, este nuevo entorno de mercado también ha hecho que las predicciones sean excepcionalmente difíciles.
En ciclos anteriores, los inversores identificaban el mercado bajista a través del pánico de los pequeños inversores. Pero ahora surge una pregunta urgente: ¿cómo sería un mercado bajista si el pánico lo sienten los inversores institucionales?
Este puede ser el mayor desafío al que se enfrenta actualmente la gestión de riesgos en el mercado de Activos Cripto.
Conclusión: Nuevas formas de pensar sobre la inversión en la transición de paradigmas
La declaración sincera de Ki Young Ju marca un importante punto de inflexión en el análisis del mercado de Activos Cripto. El modelo cíclico tradicional basado en la lucha entre minoristas y ballenas ha dejado de funcionar bajo la presión de la ola de institucionalización de Bitcoin. Los datos en cadena revelan la continua acumulación por parte de instituciones y la salida de minoristas, pintando un panorama de mercado sin precedentes. Este cambio estructural en el mercado de Activos Cripto no solo ha revolucionado el marco de análisis, sino que también plantea nuevos desafíos para la gestión de riesgos y estrategias de inversión: cuando las ballenas mismas se diversifican e iteran, y cuando el "dinero inteligente" domina el escenario, comprender y adaptarse a este nuevo ciclo cripto liderado por instituciones será un tema que todos los participantes del mercado deben enfrentar. La dificultad de la predicción ha aumentado drásticamente, pero abrazar el cambio y prestar atención a los datos fundamentales en cadena sigue siendo la clave para captar las tendencias futuras.
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El CEO de CryptoQuant declara con fuerza: la teoría tradicional del ciclo de Bitcoin ha fracasado, ha llegado la era dominada por instituciones.
Una figura autoritaria en el campo del análisis de Activos Cripto, el CEO de CryptoQuant, Ki Young Ju, declaró recientemente que la teoría tradicional de los ciclos de Bitcoin ya no es aplicable. Esta audaz afirmación también implica que reconoce la ineptitud de sus modelos de predicción anteriores, reflejando un cambio fundamental en la estructura del mercado en comparación con la historia. El colapso de la teoría de ciclos de Bitcoin está estrechamente relacionado con la entrada de fondos institucionales, lo que ha cambiado por completo el patrón de juego del mercado.
¿Por qué colapsó la teoría de los ciclos tradicionales? La teoría del ciclo de Bitcoin de Ki Young Ju se basa en dos pilares: comprar cuando las ballenas (whales) acumulan y vender cuando los inversores minoristas entran al mercado.
Él utilizó estos dos factores como base para su predicción, incluyendo que en marzo de este año afirmó que el ciclo del mercado alcista había terminado.
Sin embargo, a medida que evolucionan las dinámicas del mercado, él admite que la teoría ya no es aplicable. Incluso se disculpó por ello, preocupado de que sus predicciones pudieran haber influido en las decisiones de inversión de otros.
La diferencia clave que lo llevó a abandonar esa teoría radica en el cambio en el patrón de comportamiento de las ballenas. En el pasado, las ballenas distribuían Bitcoin a los retail. Pero ahora, ha descubierto que las ballenas tradicionales están vendiendo Bitcoin a las nuevas ballenas de largo plazo.
Esta transformación ha llevado a un aumento continuo en el número de tenedores de Bitcoin —superando el número de comerciantes.
La tasa de adopción de Bitcoin por parte de las instituciones no solo superó sus expectativas, sino también las predicciones de muchos analistas. Esto ha creado un entorno de mercado que nunca antes había existido en la historia de Bitcoin, lo que hace que las comparaciones históricas sean excepcionalmente difíciles.
Datos en cadena como evidencia: este ciclo no es el mismo ciclo El análisis reciente de CryptoQuant respalda su argumento. El analista Burakkesmeci señala que los datos en la cadena indican claramente que actualmente no es un "período de euforia minorista" típico, lo que es completamente diferente de los ciclos pasados.
El gráfico muestra que desde principios de 2023, los inversores minoristas han estado vendiendo BTC, y su volumen de tenencia ha estado disminuyendo continuamente. Por el contrario, las instituciones, fondos y grandes carteras (incluidos los ETF) han estado acumulando activamente Bitcoin.
“Este ciclo no tiene ninguna similitud con la locura de 2021. No hay un frenesí colectivo, y las redes sociales no están mostrando una discusión explosiva. El dinero tranquilo y inteligente (Quiet and smart money) está ocupando el centro del escenario en este momento — mientras que la mayoría de las personas aún están observando desde fuera.” dijo Burakkesmeci.
El dilema de la predicción en el nuevo entorno del mercado Sin embargo, este nuevo entorno de mercado también ha hecho que las predicciones sean excepcionalmente difíciles.
En ciclos anteriores, los inversores identificaban el mercado bajista a través del pánico de los pequeños inversores. Pero ahora surge una pregunta urgente: ¿cómo sería un mercado bajista si el pánico lo sienten los inversores institucionales?
Este puede ser el mayor desafío al que se enfrenta actualmente la gestión de riesgos en el mercado de Activos Cripto.
Conclusión: Nuevas formas de pensar sobre la inversión en la transición de paradigmas La declaración sincera de Ki Young Ju marca un importante punto de inflexión en el análisis del mercado de Activos Cripto. El modelo cíclico tradicional basado en la lucha entre minoristas y ballenas ha dejado de funcionar bajo la presión de la ola de institucionalización de Bitcoin. Los datos en cadena revelan la continua acumulación por parte de instituciones y la salida de minoristas, pintando un panorama de mercado sin precedentes. Este cambio estructural en el mercado de Activos Cripto no solo ha revolucionado el marco de análisis, sino que también plantea nuevos desafíos para la gestión de riesgos y estrategias de inversión: cuando las ballenas mismas se diversifican e iteran, y cuando el "dinero inteligente" domina el escenario, comprender y adaptarse a este nuevo ciclo cripto liderado por instituciones será un tema que todos los participantes del mercado deben enfrentar. La dificultad de la predicción ha aumentado drásticamente, pero abrazar el cambio y prestar atención a los datos fundamentales en cadena sigue siendo la clave para captar las tendencias futuras.