Guía de inversión en subred Bittensor: Aprovechando la próxima ola de infraestructura de IA
En febrero de 2025, la red Bittensor completó la actualización Dynamic TAO (dTAO), logrando una asignación de recursos descentralizada impulsada por el mercado. Esta transformación liberó una enorme vitalidad innovadora, y en solo unos meses, el número de subredes activas creció de 32 a 118, un incremento del 269%. Estas subredes abarcan varios segmentos de la industria de la IA, desde la inferencia de texto básica, generación de imágenes, hasta el vanguardista plegamiento de proteínas y el trading cuantitativo, formando así el ecosistema de IA descentralizada más completo hasta la fecha.
El desempeño del mercado también es brillante. La capitalización total de las principales subredes creció de 4 millones de dólares antes de la actualización a 690 millones de dólares, con un rendimiento anualizado de staking estable entre el 16% y el 19%. Las subredes distribuyen incentivos de red según la tasa de staking de TAO en un mercado, y las 10 principales subredes representan el 51.76% de la emisión de red, lo que refleja el mecanismo de mercado de selección natural.
Análisis de la red principal (Top 10 de emisiones)
1. Chutes (SN64) - computación AI sin servidor
Chutes utiliza una arquitectura de "inicio instantáneo" que reduce el tiempo de inicio de modelos de IA a 200 milisegundos, mejorando la eficiencia en 10 veces en comparación con los servicios en la nube tradicionales. Más de 8000 nodos GPU en todo el mundo respaldan los modelos más populares, procesando más de 5 millones de solicitudes al día. El modelo de negocio es maduro, adoptando una estrategia de freemium para atraer usuarios y proporcionando soporte de potencia de cálculo para modelos populares a través de una plataforma de integración. La ventaja de costos es notable, siendo un 85% más bajo que ciertos servicios en la nube. Actualmente, el uso total de tokens supera los 9042.37B, y se han servido a más de 3000 clientes empresariales.
dTAO alcanzó un valor de mercado de 100 millones de dólares después de 9 semanas desde su lanzamiento, actualmente tiene un valor de mercado de 79 millones, su ventaja tecnológica es profunda, el progreso de la comercialización es fluido y tiene un alto grado de reconocimiento en el mercado, actualmente es el líder en subred.
2. Celium (SN51) - optimización de hardware
Celium se centra en la optimización de la computación a nivel de hardware. A través de cuatro módulos tecnológicos: programación de GPU, abstracción de hardware, optimización de rendimiento y gestión de eficiencia energética, maximiza la eficiencia de uso del hardware. Soporta toda la gama de hardware, incluyendo NVIDIA A100/H100, AMD MI200, Intel Xe, con precios que se reducen en un 90% en comparación con productos similares y una mejora del 45% en la eficiencia de computación.
Actualmente, Celium es la segunda subred con mayor emisión en Bittensor, representando el 7.28% de las emisiones de la red. La optimización de hardware es un aspecto clave de la infraestructura de IA, con una tendencia alcista en los precios debido a barreras tecnológicas, con un valor de mercado actual de 56M.
3. Targon (SN4) - plataforma de inferencia de IA descentralizada
El núcleo de Targon es TVM (Targon Virtual Machine), que es una plataforma de computación segura y confidencial que admite el entrenamiento, la inferencia y la verificación de modelos de IA. TVM utiliza cierta tecnología de computación confidencial y la computación confidencial de cierta empresa, asegurando la seguridad y la protección de la privacidad en todo el flujo de trabajo de IA. El sistema admite cifrado de extremo a extremo desde el hardware hasta la capa de aplicación, permitiendo a los usuarios utilizar potentes servicios de IA sin revelar datos.
La tecnología de Targon tiene un alto umbral de entrada, un modelo de negocio claro y una fuente de ingresos estable. Actualmente, se ha activado un mecanismo de recompra de ingresos, donde todos los ingresos se utilizan para la recompra de tokens, siendo la última recompra de 18,000 dólares.
4. τemplar (SN3) - Investigación de IA y entrenamiento distribuido
Templar es una subred pionera en la red Bittensor dedicada al entrenamiento distribuido de modelos de IA a gran escala, con la misión de convertirse en "la mejor plataforma de entrenamiento de modelos del mundo". A través de la colaboración en el entrenamiento utilizando recursos de GPU aportados por participantes globales, se enfoca en el entrenamiento colaborativo e innovador de modelos de vanguardia, enfatizando la resistencia al fraude y la cooperación eficiente.
En cuanto a los logros tecnológicos, Templar ha completado con éxito el entrenamiento de un modelo de 1.2B de parámetros, pasando por más de 20,000 ciclos de entrenamiento, con aproximadamente 200 GPU participando en todo el proceso. En 2024, se actualizará el mecanismo de commit-reveal, mejorando la descentralización y la seguridad de la validación; en 2025, se continuará avanzando en el entrenamiento de grandes modelos, alcanzando una escala de parámetros de más de 70B, con un rendimiento equivalente al estándar de la industria en pruebas de referencia de IA.
La ventaja técnica de Templar es bastante destacada, con una capitalización de mercado actual de 35M, ocupando el 4.79% de las emisiones.
5. Gradientes (SN56) - Entrenamiento de IA descentralizado
Gradients resuelve el punto de dolor de los costos de entrenamiento de IA mediante entrenamiento distribuido. El sistema de programación inteligente se basa en la sincronización de gradientes, distribuyendo eficientemente tareas a miles de GPU. Se ha completado el entrenamiento de un modelo de 118 billones de parámetros, con un costo de solo 5 dólares por hora, un 70% más barato que los servicios de nube tradicionales, y una velocidad de entrenamiento un 40% más rápida que las soluciones centralizadas. La interfaz de un solo clic reduce la barrera de entrada, y ya hay más de 500 proyectos utilizados para el ajuste de modelos, cubriendo áreas como la salud, las finanzas y la educación.
La capitalización de mercado actual es de 30M, la demanda del mercado es alta, la ventaja técnica es clara, es una de las subreds que vale la pena seguir a largo plazo.
SN8 es una plataforma de trading cuantitativo descentralizada y predicción financiera, impulsada por IA con señales de trading de múltiples activos. La red de trading propietaria aplica técnicas de aprendizaje automático a la predicción del mercado financiero, construyendo una arquitectura de modelos de predicción en múltiples niveles. Su modelo de predicción temporal combina tecnologías LSTM y Transformer, capaces de manejar datos complejos de series temporales. El módulo de análisis de sentimiento del mercado proporciona indicadores de sentimiento como señales auxiliares de predicción al analizar contenido de redes sociales y noticias.
En el sitio web se pueden ver los rendimientos y las pruebas de las estrategias proporcionadas por diferentes miners. SN8 combina IA y blockchain, ofreciendo una forma innovadora de operar en los mercados financieros, con una capitalización de mercado actual de 27M.
7. Puntaje (SN44) - Análisis y evaluación deportiva
Score se centra en el análisis de videos deportivos con un marco de visión por computadora, reduciendo el costo del análisis de videos complejos mediante una técnica de validación ligera. Utiliza una validación en dos pasos: detección de campo y verificación de objetos basada en CLIP, reduciendo el costo de etiquetado de miles de dólares por partido a entre 1/10 y 1/100. En colaboración con una subred, un agente de AI tiene una tasa de precisión promedio de predicción del 70%, alcanzando en ocasiones una precisión del 100% en un solo día.
La industria del deporte tiene una escala enorme, con innovaciones tecnológicas significativas y un amplio potencial de mercado. Score es una subred con un claro enfoque de aplicación que merece atención.
8. OpenKaito (SN5) - inferencia de texto de código abierto
OpenKaito se centra en el desarrollo de modelos de incrustación de texto, apoyado por Kaito, un importante participante en el campo de InfoFi. Como un proyecto de código abierto impulsado por la comunidad, OpenKaito se dedica a construir capacidades de comprensión y razonamiento de texto de alta calidad, especialmente en el ámbito de la recuperación de información y la búsqueda semántica.
La subred aún se encuentra en la etapa temprana de construcción, centrada principalmente en la creación de un ecosistema en torno a modelos de incrustación de texto. Es importante destacar la próxima integración de Yaps, que podría ampliar significativamente sus escenarios de aplicación y base de usuarios.
9. Universo de Datos (SN13) - Infraestructura de datos de IA
Procesa 500 millones de líneas de datos al día, acumulando más de 55.6 mil millones de líneas, con soporte para 100GB de almacenamiento. La arquitectura DataEntity proporciona funciones clave como normalización de datos, optimización de índices y almacenamiento distribuido. El innovador mecanismo de votación "gravitacional" permite ajustes dinámicos de peso.
Los datos son el petróleo de la IA, el valor de la infraestructura es estable y el nicho ecológico es importante. Como proveedor de datos de múltiples subredes, la cooperación profunda con proyectos como Score refleja el valor de la infraestructura.
10. TAOHash (SN14) - Minería de PoW
TAOHash permite a los mineros de Bitcoin redirigir su poder de cálculo a la red Bittensor, obteniendo tokens alpha a través de la minería para su apuesta o comercio. Este modelo combina la minería PoW tradicional con el cálculo de IA, proporcionando a los mineros una nueva fuente de ingresos.
En pocas semanas, atrajo más de 6EH/s de potencia de cálculo (aproximadamente el 0.7% de la potencia de cálculo mundial), lo que demuestra el reconocimiento del mercado hacia este modelo híbrido. Los mineros pueden elegir entre la minería tradicional de Bitcoin y la obtención de tokens TAOHash, optimizando así sus ganancias según las condiciones del mercado.
Análisis del ecosistema
La innovación tecnológica de Bittensor ha construido un ecosistema de IA descentralizado único. Su algoritmo de consenso Yuma asegura la calidad de la red mediante la verificación descentralizada, mientras que el mecanismo de asignación de recursos basado en el mercado introducido por la actualización dTAO ha mejorado significativamente la eficiencia. Cada subred cuenta con un mecanismo AMM que permite el descubrimiento de precios entre el token TAO y el token alpha, un diseño que permite que las fuerzas del mercado participen directamente en la asignación de recursos de IA.
El protocolo de colaboración entre subredes admite el procesamiento distribuido de tareas de IA complejas, formando un poderoso efecto de red. La estructura de doble incentivo (emisión de TAO más la apreciación de los tokens alpha) asegura una motivación de participación a largo plazo, permitiendo que los creadores de subredes, mineros, validadores y stakers obtengan recompensas correspondientes, formando un ciclo económico sostenible.
En comparación con los proveedores de servicios de IA centralizados tradicionales, Bittensor ofrece una verdadera alternativa descentralizada, destacándose en eficiencia de costos. Varios subredes muestran ventajas de costo significativas, como Chutes que es un 85% más barato que ciertos servicios en la nube; esta ventaja de costo proviene de la mejora en la eficiencia de la arquitectura descentralizada. El ecosistema abierto fomenta una rápida innovación, con un número y calidad de subredes en constante aumento, y la velocidad de innovación supera con creces la investigación y desarrollo de empresas tradicionales.
Sin embargo, el ecosistema también enfrenta desafíos reales. La barrera técnica sigue siendo alta; a pesar de que las herramientas están mejorando constantemente, participar en mining y validation todavía requiere un considerable conocimiento técnico. La incertidumbre en el entorno regulatorio es otro factor de riesgo, ya que las redes de IA descentralizadas pueden enfrentar diferentes políticas regulatorias en cada país. Los proveedores de servicios en la nube tradicionales no se quedarán de brazos cruzados y se espera que lancen productos competitivos. A medida que crece la escala de la red, mantener el equilibrio entre el rendimiento y la descentralización también se convierte en una prueba importante.
El crecimiento explosivo de la industria de la IA ha proporcionado grandes oportunidades de mercado para Bittensor. Un banco de inversión predice que la inversión global en IA alcanzará casi 200 mil millones de dólares para 2025, brindando un fuerte apoyo a la demanda de infraestructura. Se espera que el mercado global de IA crezca de 294 mil millones de dólares en 2025 a 1.77 billones de dólares en 2032, con una tasa de crecimiento compuesta anual del 29%, lo que crea un amplio espacio para el desarrollo de infraestructura de IA descentralizada.
Las políticas de apoyo al desarrollo de la IA en varios países han creado una ventana de oportunidad para la infraestructura de IA descentralizada, mientras que el aumento de la preocupación por la privacidad de los datos y la seguridad de la IA ha incrementado la demanda de tecnologías como la computación confidencial, que es precisamente la ventaja central de subredes como Targon. El interés de los inversores institucionales en la infraestructura de IA sigue en aumento, y la participación de una conocida institución ha proporcionado apoyo financiero y de recursos al ecosistema.
Marco de Estrategia de Inversión
Invertir en la subred Bittensor requiere establecer un marco de evaluación sistemático. En el aspecto técnico, es necesario considerar el nivel de innovación y la profundidad de la ventaja competitiva, así como la capacidad técnica del equipo y su capacidad de ejecución, y los efectos de sinergia con otros proyectos del ecosistema. En el aspecto del mercado, se debe analizar el tamaño del mercado objetivo y el potencial de crecimiento, la estructura de competencia y las ventajas diferenciadas, la adopción por parte de los usuarios y los efectos de red, así como el entorno regulatorio y los riesgos políticos. En el aspecto financiero, es importante prestar atención al nivel de valoración actual y al rendimiento histórico, la proporción de emisión de TAO y las tendencias de crecimiento, la razonabilidad del diseño de la economía de tokens, así como la liquidez y la profundidad de las transacciones.
En cuanto a la gestión de riesgos específica, la inversión diversificada es una estrategia básica. Se recomienda diversificar la asignación entre diferentes tipos de subredes, incluyendo tipo infraestructura (como Chutes, Celium), tipo aplicación (como Score, BitMind) y tipo protocolo (como Targon, Templar). Al mismo tiempo, se debe ajustar la estrategia de inversión según la etapa de desarrollo de la subred; los proyectos en etapas tempranas tienen un alto riesgo pero un gran potencial de retorno, mientras que los proyectos maduros son relativamente estables pero tienen un espacio de crecimiento limitado. Teniendo en cuenta que la liquidez de los tokens alpha puede no ser tan alta como la de TAO, es necesario organizar razonablemente la proporción de asignación de fondos para mantener un colchón de liquidez necesario.
El primer evento de reducción a la mitad en noviembre de 2025 se convertirá en un importante catalizador del mercado. La reducción de emisiones aumentará la escasez de las subredes existentes, mientras que podría eliminar proyectos de bajo rendimiento, lo que reconfigurará el panorama económico de toda la red. Los inversores pueden posicionarse anticipadamente en subredes de alta calidad para aprovechar la ventana de configuración antes de la reducción a la mitad.
A medio plazo, se espera que el número de subredes supere los 500, cubriendo todos los segmentos de la industria de la IA. El aumento de aplicaciones empresariales impulsará el desarrollo de subredes relacionadas con la computación confidencial y la privacidad de datos, y la colaboración entre subredes será más frecuente, formando una compleja cadena de suministro de servicios de IA. La clarificación gradual del marco regulatorio otorgará una ventaja significativa a las subredes en cumplimiento.
 y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
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Blockwatcher9000
· 07-25 19:51
Desde hace tiempo tengo una buena opinión sobre el ecosistema subred.
Explosión del ecosistema de subred Bittensor: oportunidades de inversión en infraestructura de IA
Guía de inversión en subred Bittensor: Aprovechando la próxima ola de infraestructura de IA
En febrero de 2025, la red Bittensor completó la actualización Dynamic TAO (dTAO), logrando una asignación de recursos descentralizada impulsada por el mercado. Esta transformación liberó una enorme vitalidad innovadora, y en solo unos meses, el número de subredes activas creció de 32 a 118, un incremento del 269%. Estas subredes abarcan varios segmentos de la industria de la IA, desde la inferencia de texto básica, generación de imágenes, hasta el vanguardista plegamiento de proteínas y el trading cuantitativo, formando así el ecosistema de IA descentralizada más completo hasta la fecha.
El desempeño del mercado también es brillante. La capitalización total de las principales subredes creció de 4 millones de dólares antes de la actualización a 690 millones de dólares, con un rendimiento anualizado de staking estable entre el 16% y el 19%. Las subredes distribuyen incentivos de red según la tasa de staking de TAO en un mercado, y las 10 principales subredes representan el 51.76% de la emisión de red, lo que refleja el mecanismo de mercado de selección natural.
Análisis de la red principal (Top 10 de emisiones)
1. Chutes (SN64) - computación AI sin servidor
Chutes utiliza una arquitectura de "inicio instantáneo" que reduce el tiempo de inicio de modelos de IA a 200 milisegundos, mejorando la eficiencia en 10 veces en comparación con los servicios en la nube tradicionales. Más de 8000 nodos GPU en todo el mundo respaldan los modelos más populares, procesando más de 5 millones de solicitudes al día. El modelo de negocio es maduro, adoptando una estrategia de freemium para atraer usuarios y proporcionando soporte de potencia de cálculo para modelos populares a través de una plataforma de integración. La ventaja de costos es notable, siendo un 85% más bajo que ciertos servicios en la nube. Actualmente, el uso total de tokens supera los 9042.37B, y se han servido a más de 3000 clientes empresariales.
dTAO alcanzó un valor de mercado de 100 millones de dólares después de 9 semanas desde su lanzamiento, actualmente tiene un valor de mercado de 79 millones, su ventaja tecnológica es profunda, el progreso de la comercialización es fluido y tiene un alto grado de reconocimiento en el mercado, actualmente es el líder en subred.
2. Celium (SN51) - optimización de hardware
Celium se centra en la optimización de la computación a nivel de hardware. A través de cuatro módulos tecnológicos: programación de GPU, abstracción de hardware, optimización de rendimiento y gestión de eficiencia energética, maximiza la eficiencia de uso del hardware. Soporta toda la gama de hardware, incluyendo NVIDIA A100/H100, AMD MI200, Intel Xe, con precios que se reducen en un 90% en comparación con productos similares y una mejora del 45% en la eficiencia de computación.
Actualmente, Celium es la segunda subred con mayor emisión en Bittensor, representando el 7.28% de las emisiones de la red. La optimización de hardware es un aspecto clave de la infraestructura de IA, con una tendencia alcista en los precios debido a barreras tecnológicas, con un valor de mercado actual de 56M.
3. Targon (SN4) - plataforma de inferencia de IA descentralizada
El núcleo de Targon es TVM (Targon Virtual Machine), que es una plataforma de computación segura y confidencial que admite el entrenamiento, la inferencia y la verificación de modelos de IA. TVM utiliza cierta tecnología de computación confidencial y la computación confidencial de cierta empresa, asegurando la seguridad y la protección de la privacidad en todo el flujo de trabajo de IA. El sistema admite cifrado de extremo a extremo desde el hardware hasta la capa de aplicación, permitiendo a los usuarios utilizar potentes servicios de IA sin revelar datos.
La tecnología de Targon tiene un alto umbral de entrada, un modelo de negocio claro y una fuente de ingresos estable. Actualmente, se ha activado un mecanismo de recompra de ingresos, donde todos los ingresos se utilizan para la recompra de tokens, siendo la última recompra de 18,000 dólares.
4. τemplar (SN3) - Investigación de IA y entrenamiento distribuido
Templar es una subred pionera en la red Bittensor dedicada al entrenamiento distribuido de modelos de IA a gran escala, con la misión de convertirse en "la mejor plataforma de entrenamiento de modelos del mundo". A través de la colaboración en el entrenamiento utilizando recursos de GPU aportados por participantes globales, se enfoca en el entrenamiento colaborativo e innovador de modelos de vanguardia, enfatizando la resistencia al fraude y la cooperación eficiente.
En cuanto a los logros tecnológicos, Templar ha completado con éxito el entrenamiento de un modelo de 1.2B de parámetros, pasando por más de 20,000 ciclos de entrenamiento, con aproximadamente 200 GPU participando en todo el proceso. En 2024, se actualizará el mecanismo de commit-reveal, mejorando la descentralización y la seguridad de la validación; en 2025, se continuará avanzando en el entrenamiento de grandes modelos, alcanzando una escala de parámetros de más de 70B, con un rendimiento equivalente al estándar de la industria en pruebas de referencia de IA.
La ventaja técnica de Templar es bastante destacada, con una capitalización de mercado actual de 35M, ocupando el 4.79% de las emisiones.
5. Gradientes (SN56) - Entrenamiento de IA descentralizado
Gradients resuelve el punto de dolor de los costos de entrenamiento de IA mediante entrenamiento distribuido. El sistema de programación inteligente se basa en la sincronización de gradientes, distribuyendo eficientemente tareas a miles de GPU. Se ha completado el entrenamiento de un modelo de 118 billones de parámetros, con un costo de solo 5 dólares por hora, un 70% más barato que los servicios de nube tradicionales, y una velocidad de entrenamiento un 40% más rápida que las soluciones centralizadas. La interfaz de un solo clic reduce la barrera de entrada, y ya hay más de 500 proyectos utilizados para el ajuste de modelos, cubriendo áreas como la salud, las finanzas y la educación.
La capitalización de mercado actual es de 30M, la demanda del mercado es alta, la ventaja técnica es clara, es una de las subreds que vale la pena seguir a largo plazo.
6. Comercio Propietario (SN8) - Comercio Cuantitativo Financiero
SN8 es una plataforma de trading cuantitativo descentralizada y predicción financiera, impulsada por IA con señales de trading de múltiples activos. La red de trading propietaria aplica técnicas de aprendizaje automático a la predicción del mercado financiero, construyendo una arquitectura de modelos de predicción en múltiples niveles. Su modelo de predicción temporal combina tecnologías LSTM y Transformer, capaces de manejar datos complejos de series temporales. El módulo de análisis de sentimiento del mercado proporciona indicadores de sentimiento como señales auxiliares de predicción al analizar contenido de redes sociales y noticias.
En el sitio web se pueden ver los rendimientos y las pruebas de las estrategias proporcionadas por diferentes miners. SN8 combina IA y blockchain, ofreciendo una forma innovadora de operar en los mercados financieros, con una capitalización de mercado actual de 27M.
7. Puntaje (SN44) - Análisis y evaluación deportiva
Score se centra en el análisis de videos deportivos con un marco de visión por computadora, reduciendo el costo del análisis de videos complejos mediante una técnica de validación ligera. Utiliza una validación en dos pasos: detección de campo y verificación de objetos basada en CLIP, reduciendo el costo de etiquetado de miles de dólares por partido a entre 1/10 y 1/100. En colaboración con una subred, un agente de AI tiene una tasa de precisión promedio de predicción del 70%, alcanzando en ocasiones una precisión del 100% en un solo día.
La industria del deporte tiene una escala enorme, con innovaciones tecnológicas significativas y un amplio potencial de mercado. Score es una subred con un claro enfoque de aplicación que merece atención.
8. OpenKaito (SN5) - inferencia de texto de código abierto
OpenKaito se centra en el desarrollo de modelos de incrustación de texto, apoyado por Kaito, un importante participante en el campo de InfoFi. Como un proyecto de código abierto impulsado por la comunidad, OpenKaito se dedica a construir capacidades de comprensión y razonamiento de texto de alta calidad, especialmente en el ámbito de la recuperación de información y la búsqueda semántica.
La subred aún se encuentra en la etapa temprana de construcción, centrada principalmente en la creación de un ecosistema en torno a modelos de incrustación de texto. Es importante destacar la próxima integración de Yaps, que podría ampliar significativamente sus escenarios de aplicación y base de usuarios.
9. Universo de Datos (SN13) - Infraestructura de datos de IA
Procesa 500 millones de líneas de datos al día, acumulando más de 55.6 mil millones de líneas, con soporte para 100GB de almacenamiento. La arquitectura DataEntity proporciona funciones clave como normalización de datos, optimización de índices y almacenamiento distribuido. El innovador mecanismo de votación "gravitacional" permite ajustes dinámicos de peso.
Los datos son el petróleo de la IA, el valor de la infraestructura es estable y el nicho ecológico es importante. Como proveedor de datos de múltiples subredes, la cooperación profunda con proyectos como Score refleja el valor de la infraestructura.
10. TAOHash (SN14) - Minería de PoW
TAOHash permite a los mineros de Bitcoin redirigir su poder de cálculo a la red Bittensor, obteniendo tokens alpha a través de la minería para su apuesta o comercio. Este modelo combina la minería PoW tradicional con el cálculo de IA, proporcionando a los mineros una nueva fuente de ingresos.
En pocas semanas, atrajo más de 6EH/s de potencia de cálculo (aproximadamente el 0.7% de la potencia de cálculo mundial), lo que demuestra el reconocimiento del mercado hacia este modelo híbrido. Los mineros pueden elegir entre la minería tradicional de Bitcoin y la obtención de tokens TAOHash, optimizando así sus ganancias según las condiciones del mercado.
Análisis del ecosistema
La innovación tecnológica de Bittensor ha construido un ecosistema de IA descentralizado único. Su algoritmo de consenso Yuma asegura la calidad de la red mediante la verificación descentralizada, mientras que el mecanismo de asignación de recursos basado en el mercado introducido por la actualización dTAO ha mejorado significativamente la eficiencia. Cada subred cuenta con un mecanismo AMM que permite el descubrimiento de precios entre el token TAO y el token alpha, un diseño que permite que las fuerzas del mercado participen directamente en la asignación de recursos de IA.
El protocolo de colaboración entre subredes admite el procesamiento distribuido de tareas de IA complejas, formando un poderoso efecto de red. La estructura de doble incentivo (emisión de TAO más la apreciación de los tokens alpha) asegura una motivación de participación a largo plazo, permitiendo que los creadores de subredes, mineros, validadores y stakers obtengan recompensas correspondientes, formando un ciclo económico sostenible.
En comparación con los proveedores de servicios de IA centralizados tradicionales, Bittensor ofrece una verdadera alternativa descentralizada, destacándose en eficiencia de costos. Varios subredes muestran ventajas de costo significativas, como Chutes que es un 85% más barato que ciertos servicios en la nube; esta ventaja de costo proviene de la mejora en la eficiencia de la arquitectura descentralizada. El ecosistema abierto fomenta una rápida innovación, con un número y calidad de subredes en constante aumento, y la velocidad de innovación supera con creces la investigación y desarrollo de empresas tradicionales.
Sin embargo, el ecosistema también enfrenta desafíos reales. La barrera técnica sigue siendo alta; a pesar de que las herramientas están mejorando constantemente, participar en mining y validation todavía requiere un considerable conocimiento técnico. La incertidumbre en el entorno regulatorio es otro factor de riesgo, ya que las redes de IA descentralizadas pueden enfrentar diferentes políticas regulatorias en cada país. Los proveedores de servicios en la nube tradicionales no se quedarán de brazos cruzados y se espera que lancen productos competitivos. A medida que crece la escala de la red, mantener el equilibrio entre el rendimiento y la descentralización también se convierte en una prueba importante.
El crecimiento explosivo de la industria de la IA ha proporcionado grandes oportunidades de mercado para Bittensor. Un banco de inversión predice que la inversión global en IA alcanzará casi 200 mil millones de dólares para 2025, brindando un fuerte apoyo a la demanda de infraestructura. Se espera que el mercado global de IA crezca de 294 mil millones de dólares en 2025 a 1.77 billones de dólares en 2032, con una tasa de crecimiento compuesta anual del 29%, lo que crea un amplio espacio para el desarrollo de infraestructura de IA descentralizada.
Las políticas de apoyo al desarrollo de la IA en varios países han creado una ventana de oportunidad para la infraestructura de IA descentralizada, mientras que el aumento de la preocupación por la privacidad de los datos y la seguridad de la IA ha incrementado la demanda de tecnologías como la computación confidencial, que es precisamente la ventaja central de subredes como Targon. El interés de los inversores institucionales en la infraestructura de IA sigue en aumento, y la participación de una conocida institución ha proporcionado apoyo financiero y de recursos al ecosistema.
Marco de Estrategia de Inversión
Invertir en la subred Bittensor requiere establecer un marco de evaluación sistemático. En el aspecto técnico, es necesario considerar el nivel de innovación y la profundidad de la ventaja competitiva, así como la capacidad técnica del equipo y su capacidad de ejecución, y los efectos de sinergia con otros proyectos del ecosistema. En el aspecto del mercado, se debe analizar el tamaño del mercado objetivo y el potencial de crecimiento, la estructura de competencia y las ventajas diferenciadas, la adopción por parte de los usuarios y los efectos de red, así como el entorno regulatorio y los riesgos políticos. En el aspecto financiero, es importante prestar atención al nivel de valoración actual y al rendimiento histórico, la proporción de emisión de TAO y las tendencias de crecimiento, la razonabilidad del diseño de la economía de tokens, así como la liquidez y la profundidad de las transacciones.
En cuanto a la gestión de riesgos específica, la inversión diversificada es una estrategia básica. Se recomienda diversificar la asignación entre diferentes tipos de subredes, incluyendo tipo infraestructura (como Chutes, Celium), tipo aplicación (como Score, BitMind) y tipo protocolo (como Targon, Templar). Al mismo tiempo, se debe ajustar la estrategia de inversión según la etapa de desarrollo de la subred; los proyectos en etapas tempranas tienen un alto riesgo pero un gran potencial de retorno, mientras que los proyectos maduros son relativamente estables pero tienen un espacio de crecimiento limitado. Teniendo en cuenta que la liquidez de los tokens alpha puede no ser tan alta como la de TAO, es necesario organizar razonablemente la proporción de asignación de fondos para mantener un colchón de liquidez necesario.
El primer evento de reducción a la mitad en noviembre de 2025 se convertirá en un importante catalizador del mercado. La reducción de emisiones aumentará la escasez de las subredes existentes, mientras que podría eliminar proyectos de bajo rendimiento, lo que reconfigurará el panorama económico de toda la red. Los inversores pueden posicionarse anticipadamente en subredes de alta calidad para aprovechar la ventana de configuración antes de la reducción a la mitad.
A medio plazo, se espera que el número de subredes supere los 500, cubriendo todos los segmentos de la industria de la IA. El aumento de aplicaciones empresariales impulsará el desarrollo de subredes relacionadas con la computación confidencial y la privacidad de datos, y la colaboración entre subredes será más frecuente, formando una compleja cadena de suministro de servicios de IA. La clarificación gradual del marco regulatorio otorgará una ventaja significativa a las subredes en cumplimiento.
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