Están surgiendo empresas financieras de Ethereum como una nueva estrategia. Según Bernstein, estas empresas mantienen Ethereum para obtener rendimientos operativos, a diferencia de las empresas financieras de Bitcoin.
El informe de la empresa advierte que a mayor rendimiento, mayor es la complejidad.
Bernstein mantiene una perspectiva optimista hacia Ethereum.
Las empresas que poseen Ethereum (ETH) están desarrollando nuevas estrategias. Esto implica tratar este activo criptográfico (moneda virtual) no solo como un activo de reserva, sino como un capital que genera rendimiento.
En los últimos meses, varias empresas han presentado estrategias financieras de Ethereum que generan rendimientos pasivos a través del staking de ETH. Ejemplos de esto son BitMine Immersion Technologies y SharpLink Gaming.
Según un informe de investigación publicado el 28 de julio por Bernstein, un corredor de Wall Street, estas empresas están construyendo finanzas que poseen ETH, el segundo activo criptográfico más grande, y están apoyando la base financiera de esta red mientras obtienen beneficios al hacer staking de activos.
Mientras que las finanzas de Bitcoin, como las de Estrategia, se centran en la liquidez y la tenencia pasiva, las finanzas de Ethereum se centran en el rendimiento de staking, que actualmente es de menos del 3%, pero que históricamente se ha ubicado entre el 3% y el 5%, señala el informe.
Bernstein estima que las finanzas de Ethereum, con un tamaño de 1.000 millones de dólares (aproximadamente 150.000 millones de yenes, a un tipo de cambio de 150 yenes por dólar), podrían generar un rendimiento anual de entre 30 millones y 50 millones de dólares (aproximadamente entre 4.500 millones y 7.500 millones de yenes).
Sin embargo, esos ingresos vienen acompañados de complejidad. El modelo de staking de Ethereum requiere una asignación de capital activa y una supervisión de riesgos más estricta, ya que ofrece rendimientos a los poseedores en lugar de a los mineros.
A diferencia de las reservas de Bitcoin de alta liquidez en la estrategia, el staking de Ethereum impone restricciones de liquidez. La liberación del staking puede tardar varios días, y durante períodos de alta volatilidad puede haber desajustes.
Según el informe, estrategias más avanzadas como la re-staking y la agricultura de rendimiento basada en finanzas descentralizadas (DeFi) aumentan los riesgos de contratos inteligentes y seguridad. Los gerentes financieros deben equilibrar la optimización del rendimiento con la custodia a nivel de inversores institucionales y la infraestructura de riesgo.
Aún así, Bernstein espera que las principales empresas financieras de Ethereum gestionen estos compromisos de manera efectiva.
El informe señala que aproximadamente el 30% de la oferta de Ethereum está siendo stakeada, y además, el 10% está bloqueado en DeFi, lo que, sumado a la continua afluencia hacia los ETF (fondos cotizados en bolsa), muestra que la demanda estructural de ETH se mantiene firme a corto y medio plazo.
Por otro lado, la oferta se mantiene relativamente estable. Los analistas continúan mostrando una perspectiva optimista sobre Ethereum y su capacidad para respaldar estrategias financieras, siempre que la liquidez y el riesgo se gestionen de manera disciplinada.
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La estrategia financiera de Ethereum establece objetivos de rendimiento, pero también existen riesgos: Bernstein | CoinDesk JAPAN (CoinDesk Japón)
Las empresas que poseen Ethereum (ETH) están desarrollando nuevas estrategias. Esto implica tratar este activo criptográfico (moneda virtual) no solo como un activo de reserva, sino como un capital que genera rendimiento.
En los últimos meses, varias empresas han presentado estrategias financieras de Ethereum que generan rendimientos pasivos a través del staking de ETH. Ejemplos de esto son BitMine Immersion Technologies y SharpLink Gaming.
Según un informe de investigación publicado el 28 de julio por Bernstein, un corredor de Wall Street, estas empresas están construyendo finanzas que poseen ETH, el segundo activo criptográfico más grande, y están apoyando la base financiera de esta red mientras obtienen beneficios al hacer staking de activos.
Mientras que las finanzas de Bitcoin, como las de Estrategia, se centran en la liquidez y la tenencia pasiva, las finanzas de Ethereum se centran en el rendimiento de staking, que actualmente es de menos del 3%, pero que históricamente se ha ubicado entre el 3% y el 5%, señala el informe.
Bernstein estima que las finanzas de Ethereum, con un tamaño de 1.000 millones de dólares (aproximadamente 150.000 millones de yenes, a un tipo de cambio de 150 yenes por dólar), podrían generar un rendimiento anual de entre 30 millones y 50 millones de dólares (aproximadamente entre 4.500 millones y 7.500 millones de yenes).
Sin embargo, esos ingresos vienen acompañados de complejidad. El modelo de staking de Ethereum requiere una asignación de capital activa y una supervisión de riesgos más estricta, ya que ofrece rendimientos a los poseedores en lugar de a los mineros.
A diferencia de las reservas de Bitcoin de alta liquidez en la estrategia, el staking de Ethereum impone restricciones de liquidez. La liberación del staking puede tardar varios días, y durante períodos de alta volatilidad puede haber desajustes.
Según el informe, estrategias más avanzadas como la re-staking y la agricultura de rendimiento basada en finanzas descentralizadas (DeFi) aumentan los riesgos de contratos inteligentes y seguridad. Los gerentes financieros deben equilibrar la optimización del rendimiento con la custodia a nivel de inversores institucionales y la infraestructura de riesgo.
Aún así, Bernstein espera que las principales empresas financieras de Ethereum gestionen estos compromisos de manera efectiva.
El informe señala que aproximadamente el 30% de la oferta de Ethereum está siendo stakeada, y además, el 10% está bloqueado en DeFi, lo que, sumado a la continua afluencia hacia los ETF (fondos cotizados en bolsa), muestra que la demanda estructural de ETH se mantiene firme a corto y medio plazo.
Por otro lado, la oferta se mantiene relativamente estable. Los analistas continúan mostrando una perspectiva optimista sobre Ethereum y su capacidad para respaldar estrategias financieras, siempre que la liquidez y el riesgo se gestionen de manera disciplinada.