El recorrido y futuro del mercado de Opciones de Activos Cripto
El mercado de derivados de Activos Cripto es muy diferente al del mercado financiero tradicional. El volumen de negociación mensual de los contratos perpetuos es de aproximadamente 2 billones de dólares, 20 veces más que los Opciones (, que son aproximadamente 100 mil millones de dólares ). Esta diferencia se debe a la variación en el entorno regulatorio, lo que crea espacio para la innovación.
BitMEX lanzó contratos perpetuos en 2016, convirtiéndose rápidamente en la herramienta de apalancamiento favorita de los traders. Ese mismo año, Deribit se convirtió en la primera plataforma de trading enfocada en opciones de Activos Cripto. Actualmente, Deribit maneja más del 85% del volumen de trading de opciones de Activos Cripto, y el mercado sigue siendo muy concentrado.
Las Opciones en cadena han pasado por tres etapas de desarrollo:
Edad de Piedra: En 2020, Opyn inició la democratización de la emisión de Opciones, pero las altas tarifas de Gas llevaron al colapso del modelo.
Modo de piscina de liquidez: proyectos como Hegic utilizan piscinas de liquidez al estilo de Uniswap, pero carecen de una gestión adecuada del riesgo.
Modo de libro de órdenes: El equipo del ecosistema de Solana intenta replicar en la cadena el modo de libro de órdenes centralizado de Deribit.
La liquidez de Opciones está fluyendo de AMM hacia el libro de órdenes. Derive reconstruye el intercambio en torno al libro de órdenes, equipado con un motor de riesgo de margen cruzado, convirtiéndose en el mayor intercambio de Opciones descentralizado de DeFi.
Los principales desafíos que enfrentan las opciones en la cadena son la baja eficiencia de capital. Los creadores de mercado profesionales necesitan que cada centavo funcione de manera eficiente en múltiples posiciones. En el futuro, las opciones podrían integrarse en la cadena mediante un enfoque de "infraestructura prioritaria", abordando problemas centrales como la gestión unificada de colaterales, la ejecución a nivel atómico, la liquidez profunda y la liquidación instantánea.
A medida que la infraestructura encriptación madura gradualmente y se implementa en operaciones comerciales, el mercado de Opciones experimentará cambios. La liquidez a nivel institucional se canalizará a través de una infraestructura confiable en la cadena, apoyando sistemas de margen cruzado y mecanismos de cobertura combinables.
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GasFeeAssassin
· 08-02 10:28
Opyn no merece ser lamentado
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WagmiWarrior
· 07-31 01:23
El mercado de Opciones está en explosión
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GmGnSleeper
· 07-30 17:29
Hay oportunidades en la cadena.
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HalfPositionRunner
· 07-30 11:10
Futuros perpetuos确实香啊
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ImpermanentLossFan
· 07-30 11:07
Los números no están obedeciendo otra vez.
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CrossChainBreather
· 07-30 10:57
Contenido que los jugadores de Opciones deben ver
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GweiWatcher
· 07-30 10:56
La tarifa de extracción de transacciones ha aumentado.
Evolución del mercado de Opciones de Activos Cripto: tres fases de desarrollo desde el comercio centralizado hasta el on-chain.
El recorrido y futuro del mercado de Opciones de Activos Cripto
El mercado de derivados de Activos Cripto es muy diferente al del mercado financiero tradicional. El volumen de negociación mensual de los contratos perpetuos es de aproximadamente 2 billones de dólares, 20 veces más que los Opciones (, que son aproximadamente 100 mil millones de dólares ). Esta diferencia se debe a la variación en el entorno regulatorio, lo que crea espacio para la innovación.
BitMEX lanzó contratos perpetuos en 2016, convirtiéndose rápidamente en la herramienta de apalancamiento favorita de los traders. Ese mismo año, Deribit se convirtió en la primera plataforma de trading enfocada en opciones de Activos Cripto. Actualmente, Deribit maneja más del 85% del volumen de trading de opciones de Activos Cripto, y el mercado sigue siendo muy concentrado.
Las Opciones en cadena han pasado por tres etapas de desarrollo:
Edad de Piedra: En 2020, Opyn inició la democratización de la emisión de Opciones, pero las altas tarifas de Gas llevaron al colapso del modelo.
Modo de piscina de liquidez: proyectos como Hegic utilizan piscinas de liquidez al estilo de Uniswap, pero carecen de una gestión adecuada del riesgo.
Modo de libro de órdenes: El equipo del ecosistema de Solana intenta replicar en la cadena el modo de libro de órdenes centralizado de Deribit.
La liquidez de Opciones está fluyendo de AMM hacia el libro de órdenes. Derive reconstruye el intercambio en torno al libro de órdenes, equipado con un motor de riesgo de margen cruzado, convirtiéndose en el mayor intercambio de Opciones descentralizado de DeFi.
Los principales desafíos que enfrentan las opciones en la cadena son la baja eficiencia de capital. Los creadores de mercado profesionales necesitan que cada centavo funcione de manera eficiente en múltiples posiciones. En el futuro, las opciones podrían integrarse en la cadena mediante un enfoque de "infraestructura prioritaria", abordando problemas centrales como la gestión unificada de colaterales, la ejecución a nivel atómico, la liquidez profunda y la liquidación instantánea.
A medida que la infraestructura encriptación madura gradualmente y se implementa en operaciones comerciales, el mercado de Opciones experimentará cambios. La liquidez a nivel institucional se canalizará a través de una infraestructura confiable en la cadena, apoyando sistemas de margen cruzado y mecanismos de cobertura combinables.