Encriptación VC en 2025: oportunidades y desafíos coexistentes
Con la llegada de 2025, la industria de la encriptación se encuentra ante nuevas oportunidades de desarrollo. El mercado de 2024 experimentó una recuperación, innovación y ajustes, los principales proyectos consolidaron su posición y nuevas áreas emergentes surgieron silenciosamente. Como indicador de la industria, VC no solo ha sido testigo de los cambios en el mercado, sino que también está moldeando la dirección de la industria.
Desde un nuevo punto de partida, varios VC de primer nivel compartieron sus observaciones y reflexiones sobre la industria de la encriptación. Revisaron los aspectos más destacados del último año, analizaron la situación actual del mercado y realizaron predicciones sobre las tendencias futuras. En este campo en rápida evolución, ¿qué proyectos y sectores están convirtiéndose en el centro de atención? Exploramos juntos la "ayer, hoy y mañana" de la industria de la encriptación a través de los ojos de los VC.
Los proyectos más influyentes de 2024
En el último año, la industria de la encriptación ha experimentado una nueva ronda de crecimiento impulsada por la recuperación del mercado y la innovación tecnológica. Desde la actualización de la infraestructura hasta los avances en nuevas áreas, numerosos proyectos han demostrado una fuerte vitalidad y potencial innovador.
Hyperliquid atrae a una gran cantidad de usuarios gracias a su DEX de contratos perpetuos con un rendimiento excepcional, manteniendo al mismo tiempo la velocidad de transacción y la liquidez. La emisión de su token creó uno de los airdrops más exitosos en la historia de la encriptación. La plataforma está lanzando el ecosistema HyperEVM, expandiendo dApps nativas para aumentar la utilidad. A través de la liquidación y el mercado en cadena, obtiene comisiones considerables, erosionando la cuota de mercado de los principales DEX y CEX.
Pump.fun ha llevado con éxito la "Plataforma de Lanzamiento de Memes" a una narrativa de primer nivel, desatando una oleada de entusiasmo en el mercado de memes. Muestra la posibilidad de que los proyectos de Web3 tengan éxito al construir productos con alta utilidad, experiencia del usuario y adecuación al mercado.
La resurrección de protocolos de préstamos consolidados en el ámbito DeFi como AAVE y Compound, así como el surgimiento de nuevos proyectos de alta calidad como Morpho, Euler y Ajna, es emocionante. A pesar de que DeFi no ha recibido la atención de antes, el éxito discreto de estos protocolos sigue siendo digno de atención.
Pudgy Penguin está impulsando el renacimiento de toda la pista de NFT, mostrando la poderosa energía del pensamiento de fusión de emprendedores de nueva generación entre Web2 y Web3, y confirmando la importancia de "invertir en la próxima generación".
La stablecoin USDE de Ethena se destaca en DeFi, obteniendo ganancias a través de CEX al establecer posiciones con altas tasas de financiamiento. La colaboración con BlackRock asegura viabilidad a largo plazo, consolidando aún más su posición.
Análisis de las perspectivas del mercado de Bitcoin
El precio de Bitcoin ha aumentado un 119,1% acumulado en 2024, beneficiándose principalmente de la adopción institucional de ETFs al contado, el evento de halving y un optimismo posterior a las elecciones. Mirando hacia 2025, se espera que el mercado alcista de Bitcoin continúe, con una alta probabilidad de superar los 200,000 dólares. A medida que el mercado madura, la relación de oferta y demanda de Bitcoin se fortalecerá, y los precios por debajo de 50,000 dólares podrían convertirse en historia.
Los indicadores técnicos Pi Cycle y 2Y MA Multiplier sugieren que el pico de Bitcoin podría estar cerca de los 200,000 dólares. Se pronostica con cautela que el siguiente pico de fase podría alcanzar entre 120,000 y 150,000 dólares, y luego oscilar entre 100,000 y 150,000 dólares. Basado en los comentarios de Trump sobre la política de reservas de Bitcoin, el precio a largo plazo podría alcanzar los 600,000 dólares, pero podría tardar de 5 a 10 años.
A diferencia de años anteriores, esta ronda del mercado se verá afectada por múltiples factores, especialmente por la liquidez externa que traen los ETF y el flujo de fondos impulsado por las políticas de reservas. Esto significa que desde ahora hasta el pico del próximo año, el Bitcoin podría mantener una tendencia de oscilación ascendente, avanzando gradualmente hacia niveles de precios más altos.
La disputa entre Meme币 y VC币
La disputa entre Meme y las monedas VC es, en esencia, una competencia entre el capital existente en el mercado y la liquidez. En un entorno con fondos limitados, las monedas VC, debido a su bajo volumen de circulación, altas características de FDV y la constante aparición de nuevos proyectos, dificultan que el capital del mercado se mantenga. El mecanismo de circulación total y distribución justa de las monedas Meme se alinea con la psicología de los minoristas, convirtiéndose en una "arma" contra la ventaja institucional.
Sin embargo, la propiedad PVP de los Meme coins es esencialmente insostenible. A excepción de algunos proyectos de primer nivel, la mayoría de los Meme coins tienen dificultades para tener un soporte de valor a largo plazo. En el panorama general del mercado, a excepción de BTC, ETH y algunos pocos proyectos de infraestructura DeFi, la mayoría de los tokens tienen una naturaleza PVP.
A corto plazo, no hay una buena solución para la situación de la moneda VC. En un contexto de escasez de liquidez y el fortalecimiento de las ventajas de la inversión institucional, la resolución de los problemas debe atravesar un ciclo completo de mercados alcistas y bajistas, permitiendo que el mercado se ajuste de forma natural y reconstruya la confianza y la equidad. Los desarrolladores del proyecto deben reflexionar seriamente sobre la implementación de escenarios de aplicación, un ingreso de flujo de caja estable y la capacidad de mantener usuarios activos y una comunidad real después de la emisión de la moneda.
Carreras y proyectos con potencial futuro
RWA(Activo del Mundo Real)su esencia es permitir que la blockchain registre los activos financieros convencionales a nivel mundial. Actualmente, la tasa de penetración es inferior al 0.1%, lo que ofrece un gran espacio para mejoras.
La reestaca como la gran narrativa de 2024, el precio de la moneda aún no refleja adecuadamente, con el lanzamiento gradual de AVS, podría haber un clímax en 2025. Los proyectos de la serie ZK ( como RiscZero e Ingonyama ) están mostrando gradualmente su potencial en el mercado.
El Agente de IA tiene el potencial de convertirse en la estrella del mañana, mostrando un gran potencial en la toma de decisiones de trading, la optimización de DeFi y la gestión de activos.
La pista de PayFi ha recibido una amplia atención, y un ecosistema que puede realizar pagos sin interrupciones y de bajo costo está en rápido desarrollo. Los protocolos de pago que están profundamente integrados con los servicios principales impulsarán la encriptación de criptomonedas en la vida diaria.
La fusión de la IA con la encriptación es una dirección de desarrollo importante. La infraestructura de IA descentralizada y los agentes de IA están surgiendo rápidamente, y los proyectos que construyen redes o aplicaciones relacionadas están listos para despegar.
"Perspectivas de ruptura en la adopción masiva"
La pista de pagos tiene el potencial de convertirse en el primer punto de ruptura para la "adopción masiva" de la blockchain. Las stablecoins han demostrado ventajas que superan la eficiencia de los bancos tradicionales en países no dolarizados. Una vez que se establezca un marco de cumplimiento, el potencial de esta pista es comparable al de sistemas de pago tradicionales de trillones.
Desde la perspectiva de la ubicación ecológica y la selección de pistas, el ecosistema de Solana tiene una ventaja competitiva más destacada a nivel de minoristas. La nueva experiencia de usuario en el front-end y la experiencia de DeFi integrada impulsarán un avance en la adopción.
La aprobación del ETF de Bitcoin significa el nacimiento de productos derivados financieros más amplios, y el aumento de participantes legales reducirá directamente la volatilidad de los precios del mercado. En el futuro, el mercado podría pasar de osos y toros rápidos a un crecimiento lento y constante a largo plazo.
Determinación de la fase de mercado alcista y recomendaciones de inversión
Actualmente podría estar en la "fase optimista" de un mercado alcista, con un aumento en el interés de instituciones y gobiernos hacia la encriptación. Es posible que haya ajustes en el futuro, pero es poco probable que vuelva a los niveles de un mercado bajista.
Los inversores minoristas deben centrarse en sectores de alta certeza, como BTC, monedas Meme y narrativas de IA, e invertir con cautela en viejas altcoins que carecen de apoyo de nuevas narrativas. Comprender las tendencias del mercado, seguir de cerca los puntos calientes y aprovechar los ciclos.
La gestión de riesgos es crucial. Para los inversores pasivos, los activos de primera línea como el Bitcoin y el Ethereum son opciones más seguras. Los participantes activos deben centrarse en la seguridad, utilizando herramientas confiables como billeteras de hardware. Enfóquese en proyectos de alta calidad y sostenibilidad, en lugar de en tendencias a corto plazo. Identifique activos con un rendimiento sobresaliente a largo plazo y evite mantener activos que están rezagados en comparación con el mercado.
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0xLuckbox
· hace21h
¿Otra vez hablando de VC? Con dinero, solo hay que emitir moneda.
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BottomMisser
· hace21h
Ustedes se ríen, aún creen en VC a pesar de haber perdido mucho.
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DaisyUnicorn
· hace21h
¡Ya es la temporada en que los VC siembran unicornios! Los nuevos tontos están a punto de brotar.
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DAOplomacy
· hace21h
la verdad, otro artículo de relleno de capital de riesgo... ¿dónde está el verdadero alpha?
Interpretación desde la perspectiva de VC sobre las oportunidades y desafíos de la industria de encriptación en 2025
Encriptación VC en 2025: oportunidades y desafíos coexistentes
Con la llegada de 2025, la industria de la encriptación se encuentra ante nuevas oportunidades de desarrollo. El mercado de 2024 experimentó una recuperación, innovación y ajustes, los principales proyectos consolidaron su posición y nuevas áreas emergentes surgieron silenciosamente. Como indicador de la industria, VC no solo ha sido testigo de los cambios en el mercado, sino que también está moldeando la dirección de la industria.
Desde un nuevo punto de partida, varios VC de primer nivel compartieron sus observaciones y reflexiones sobre la industria de la encriptación. Revisaron los aspectos más destacados del último año, analizaron la situación actual del mercado y realizaron predicciones sobre las tendencias futuras. En este campo en rápida evolución, ¿qué proyectos y sectores están convirtiéndose en el centro de atención? Exploramos juntos la "ayer, hoy y mañana" de la industria de la encriptación a través de los ojos de los VC.
Los proyectos más influyentes de 2024
En el último año, la industria de la encriptación ha experimentado una nueva ronda de crecimiento impulsada por la recuperación del mercado y la innovación tecnológica. Desde la actualización de la infraestructura hasta los avances en nuevas áreas, numerosos proyectos han demostrado una fuerte vitalidad y potencial innovador.
Hyperliquid atrae a una gran cantidad de usuarios gracias a su DEX de contratos perpetuos con un rendimiento excepcional, manteniendo al mismo tiempo la velocidad de transacción y la liquidez. La emisión de su token creó uno de los airdrops más exitosos en la historia de la encriptación. La plataforma está lanzando el ecosistema HyperEVM, expandiendo dApps nativas para aumentar la utilidad. A través de la liquidación y el mercado en cadena, obtiene comisiones considerables, erosionando la cuota de mercado de los principales DEX y CEX.
Pump.fun ha llevado con éxito la "Plataforma de Lanzamiento de Memes" a una narrativa de primer nivel, desatando una oleada de entusiasmo en el mercado de memes. Muestra la posibilidad de que los proyectos de Web3 tengan éxito al construir productos con alta utilidad, experiencia del usuario y adecuación al mercado.
La resurrección de protocolos de préstamos consolidados en el ámbito DeFi como AAVE y Compound, así como el surgimiento de nuevos proyectos de alta calidad como Morpho, Euler y Ajna, es emocionante. A pesar de que DeFi no ha recibido la atención de antes, el éxito discreto de estos protocolos sigue siendo digno de atención.
Pudgy Penguin está impulsando el renacimiento de toda la pista de NFT, mostrando la poderosa energía del pensamiento de fusión de emprendedores de nueva generación entre Web2 y Web3, y confirmando la importancia de "invertir en la próxima generación".
La stablecoin USDE de Ethena se destaca en DeFi, obteniendo ganancias a través de CEX al establecer posiciones con altas tasas de financiamiento. La colaboración con BlackRock asegura viabilidad a largo plazo, consolidando aún más su posición.
Análisis de las perspectivas del mercado de Bitcoin
El precio de Bitcoin ha aumentado un 119,1% acumulado en 2024, beneficiándose principalmente de la adopción institucional de ETFs al contado, el evento de halving y un optimismo posterior a las elecciones. Mirando hacia 2025, se espera que el mercado alcista de Bitcoin continúe, con una alta probabilidad de superar los 200,000 dólares. A medida que el mercado madura, la relación de oferta y demanda de Bitcoin se fortalecerá, y los precios por debajo de 50,000 dólares podrían convertirse en historia.
Los indicadores técnicos Pi Cycle y 2Y MA Multiplier sugieren que el pico de Bitcoin podría estar cerca de los 200,000 dólares. Se pronostica con cautela que el siguiente pico de fase podría alcanzar entre 120,000 y 150,000 dólares, y luego oscilar entre 100,000 y 150,000 dólares. Basado en los comentarios de Trump sobre la política de reservas de Bitcoin, el precio a largo plazo podría alcanzar los 600,000 dólares, pero podría tardar de 5 a 10 años.
A diferencia de años anteriores, esta ronda del mercado se verá afectada por múltiples factores, especialmente por la liquidez externa que traen los ETF y el flujo de fondos impulsado por las políticas de reservas. Esto significa que desde ahora hasta el pico del próximo año, el Bitcoin podría mantener una tendencia de oscilación ascendente, avanzando gradualmente hacia niveles de precios más altos.
La disputa entre Meme币 y VC币
La disputa entre Meme y las monedas VC es, en esencia, una competencia entre el capital existente en el mercado y la liquidez. En un entorno con fondos limitados, las monedas VC, debido a su bajo volumen de circulación, altas características de FDV y la constante aparición de nuevos proyectos, dificultan que el capital del mercado se mantenga. El mecanismo de circulación total y distribución justa de las monedas Meme se alinea con la psicología de los minoristas, convirtiéndose en una "arma" contra la ventaja institucional.
Sin embargo, la propiedad PVP de los Meme coins es esencialmente insostenible. A excepción de algunos proyectos de primer nivel, la mayoría de los Meme coins tienen dificultades para tener un soporte de valor a largo plazo. En el panorama general del mercado, a excepción de BTC, ETH y algunos pocos proyectos de infraestructura DeFi, la mayoría de los tokens tienen una naturaleza PVP.
A corto plazo, no hay una buena solución para la situación de la moneda VC. En un contexto de escasez de liquidez y el fortalecimiento de las ventajas de la inversión institucional, la resolución de los problemas debe atravesar un ciclo completo de mercados alcistas y bajistas, permitiendo que el mercado se ajuste de forma natural y reconstruya la confianza y la equidad. Los desarrolladores del proyecto deben reflexionar seriamente sobre la implementación de escenarios de aplicación, un ingreso de flujo de caja estable y la capacidad de mantener usuarios activos y una comunidad real después de la emisión de la moneda.
Carreras y proyectos con potencial futuro
RWA(Activo del Mundo Real)su esencia es permitir que la blockchain registre los activos financieros convencionales a nivel mundial. Actualmente, la tasa de penetración es inferior al 0.1%, lo que ofrece un gran espacio para mejoras.
La reestaca como la gran narrativa de 2024, el precio de la moneda aún no refleja adecuadamente, con el lanzamiento gradual de AVS, podría haber un clímax en 2025. Los proyectos de la serie ZK ( como RiscZero e Ingonyama ) están mostrando gradualmente su potencial en el mercado.
El Agente de IA tiene el potencial de convertirse en la estrella del mañana, mostrando un gran potencial en la toma de decisiones de trading, la optimización de DeFi y la gestión de activos.
La pista de PayFi ha recibido una amplia atención, y un ecosistema que puede realizar pagos sin interrupciones y de bajo costo está en rápido desarrollo. Los protocolos de pago que están profundamente integrados con los servicios principales impulsarán la encriptación de criptomonedas en la vida diaria.
La fusión de la IA con la encriptación es una dirección de desarrollo importante. La infraestructura de IA descentralizada y los agentes de IA están surgiendo rápidamente, y los proyectos que construyen redes o aplicaciones relacionadas están listos para despegar.
"Perspectivas de ruptura en la adopción masiva"
La pista de pagos tiene el potencial de convertirse en el primer punto de ruptura para la "adopción masiva" de la blockchain. Las stablecoins han demostrado ventajas que superan la eficiencia de los bancos tradicionales en países no dolarizados. Una vez que se establezca un marco de cumplimiento, el potencial de esta pista es comparable al de sistemas de pago tradicionales de trillones.
Desde la perspectiva de la ubicación ecológica y la selección de pistas, el ecosistema de Solana tiene una ventaja competitiva más destacada a nivel de minoristas. La nueva experiencia de usuario en el front-end y la experiencia de DeFi integrada impulsarán un avance en la adopción.
La aprobación del ETF de Bitcoin significa el nacimiento de productos derivados financieros más amplios, y el aumento de participantes legales reducirá directamente la volatilidad de los precios del mercado. En el futuro, el mercado podría pasar de osos y toros rápidos a un crecimiento lento y constante a largo plazo.
Determinación de la fase de mercado alcista y recomendaciones de inversión
Actualmente podría estar en la "fase optimista" de un mercado alcista, con un aumento en el interés de instituciones y gobiernos hacia la encriptación. Es posible que haya ajustes en el futuro, pero es poco probable que vuelva a los niveles de un mercado bajista.
Los inversores minoristas deben centrarse en sectores de alta certeza, como BTC, monedas Meme y narrativas de IA, e invertir con cautela en viejas altcoins que carecen de apoyo de nuevas narrativas. Comprender las tendencias del mercado, seguir de cerca los puntos calientes y aprovechar los ciclos.
La gestión de riesgos es crucial. Para los inversores pasivos, los activos de primera línea como el Bitcoin y el Ethereum son opciones más seguras. Los participantes activos deben centrarse en la seguridad, utilizando herramientas confiables como billeteras de hardware. Enfóquese en proyectos de alta calidad y sostenibilidad, en lugar de en tendencias a corto plazo. Identifique activos con un rendimiento sobresaliente a largo plazo y evite mantener activos que están rezagados en comparación con el mercado.