Aplicación de las monedas estables en el blanqueo de capital y financiamiento del terrorismo: análisis de la lista negra de USDT

En los últimos años, el rápido desarrollo de las monedas estables ha suscitado la atención de los reguladores sobre sus riesgos potenciales. Este artículo analizará en profundidad el comportamiento de congelación de direcciones en la lista negra de USDT y explorará la aplicación de las monedas estables en la financiación de organizaciones terroristas.

1. Análisis de direcciones en la lista negra de USDT

A través del análisis de los datos de Tether en las cadenas de Ethereum y Tron, hemos descubierto las siguientes tendencias:

• Desde enero de 2016, un total de 5,188 direcciones han sido incluidas en la lista negra, con fondos congelados que superan los 2,900 millones de dólares.
• Entre el 13 y el 30 de junio de 2025, se bloquearon 151 direcciones, el 90.07% proviene de la cadena Tron, y el monto congelado asciende a 8,634 millones de USD.
• La distribución de fondos en las direcciones congeladas presenta características de "cabeza pesada y pies ligeros", donde unas pocas direcciones de gran monto ocupan la mayor parte de los fondos congelados.
• La mayoría de las direcciones congeladas habían transferido la mayor parte de los fondos antes de ser incluidas en la lista negra, lo que muestra una falta de sincronización en las acciones regulatorias.
• Las direcciones recién creadas son más fáciles de usar para actividades ilegales y tienen un mejor rendimiento en la eficiencia de la transferencia de fondos.

2. Análisis del flujo de fondos

Para las 151 direcciones de USDT que fueron bloqueadas en junio de 2025, realizamos un análisis profundo utilizando herramientas de seguimiento en la cadena.

2.1 Fuente de fondos

• Contaminación interna: Los fondos de 91 direcciones provienen de otras direcciones en la lista negra, lo que indica la existencia de una compleja red de blanqueo de capital.
• Etiquetas de phishing: La fuente de fondos de 37 direcciones se ha etiquetado como "phishing", lo que podría ser un medio para encubrir un origen ilegal.
• Billetera caliente del intercambio: los fondos de 34 direcciones provienen de la billetera caliente de intercambios de criptomonedas, lo que podría estar relacionado con cuentas robadas o "cuentas mula".
• Un único distribuidor principal: los fondos de 35 direcciones provienen de la misma dirección en la lista negra, que podría utilizarse como agregador de fondos o mezclador de monedas.
• Puente entre cadenas: parte de los fondos de 2 direcciones proviene de un puente entre cadenas, lo que indica la existencia de blanqueo de capital entre cadenas.

2.2 destino de fondos

• Flujo hacia otras direcciones en la lista negra: los fondos de 54 direcciones fluyeron hacia otras direcciones bloqueadas, formando un ciclo interno.
• Flujo hacia intercambios centralizados: 41 direcciones transfirieron fondos a las direcciones de recarga de intercambios convencionales, intentando lograr "cobrar efectivo".
• Flujo hacia el puente entre cadenas: el flujo de fondos de 12 direcciones hacia el puente entre cadenas, con la intención de continuar con el blanqueo de capital entre cadenas.

Cabe destacar que algunas de las principales bolsas aparecen tanto en el flujo de entrada como en el de salida de fondos, lo que resalta su posición clave en la cadena de financiamiento, y también expone el problema de la insuficiente implementación de las medidas contra el blanqueo de capital y el financiamiento del terrorismo en las actuales bolsas.

3. Análisis de financiamiento del terrorismo

A través del análisis de la orden de embargo administrativo emitida por la Autoridad de Financiación de la Lucha contra el Terrorismo de Israel, hemos observado:

• La respuesta de las autoridades a la escalada de conflictos geopolíticos presenta un retraso evidente.
• Desde la explosión del conflicto en octubre de 2024, se han emitido un total de 8 órdenes de incautación, de las cuales 4 mencionan claramente a "Hamás", y la más reciente menciona por primera vez a "Irán".
• La orden de confiscación involucra 76 USDT (Tron) direcciones, 16 direcciones BTC, 2 direcciones de Ethereum, y una gran cantidad de cuentas de intercambio.

El seguimiento de 76 USDT ( dirección Tron ) reveló dos modos de respuesta de Tether:

1. Congelación activa: algunas direcciones fueron añadidas a la lista negra antes de que se emitiera la orden de confiscación, con un promedio de 28 días de anticipación.
2. Respuesta rápida: las demás direcciones se congelan en un promedio de 2.1 días después de la publicación de la orden de embargo.

Esto indica que puede existir un mecanismo de colaboración estrecha e incluso proactiva entre Tether y algunas agencias de aplicación de la ley.

4. Desafíos y recomendaciones en la lucha contra el blanqueo de capital y la financiación del terrorismo

A pesar de que las monedas estables proporcionan una base técnica para el control de las transacciones, en la práctica aún enfrentan numerosos desafíos:

• La acción de la ley se retrasa, lo que dificulta la detención oportuna de la transferencia de activos.
• La regulación de los intercambios como puntos de entrada y salida de fondos presenta áreas ciegas.
• Las técnicas de blanqueo de capital entre cadenas se están volviendo cada vez más complejas, lo que aumenta la dificultad de seguimiento por parte de los reguladores.

Para hacer frente a estos desafíos, recomendamos:

• Fortalecer el mecanismo de intercambio de información en la cadena.
• Invertir en el desarrollo de tecnología de análisis de comportamiento en tiempo real.
• Establecer un marco de cumplimiento intercadena completo.

Solo estableciendo un sistema AML/CFT oportuno, colaborativo y tecnológicamente maduro, se puede garantizar verdaderamente la legitimidad y seguridad del ecosistema de moneda estable.