A medida que avanza la tecnología de la información, la moneda y los pagos sufrirán una profunda transformación. El paso hacia una etapa de intangibilidad, digitalización e inteligencia, donde la cantidad puede suministrarse completamente y la unidad puede ser infinitamente detallada, es la dirección inevitable del desarrollo monetario. Utilizando tecnología avanzada, expandir al máximo la plataforma de liquidación de pagos y reducir el intermediario en la liquidación, logrando pagos directos punto a punto entre ambas partes, es la dirección inevitable del desarrollo de la liquidación de pagos.
Las monedas deben avanzar rápidamente hacia la digitalización e inteligencia
La naturaleza esencial de la moneda es la medida de valor (unidad de cuenta), su función principal es el medio de intercambio (herramienta de pago), su manifestación fundamental es la mayor liquidez (necesita el respaldo o protección de la máxima autoridad o el mayor crédito) de los tokens de valor (certificados de valor transferibles). Estos son los tres elementos indispensables para entender la moneda, que no han cambiado desde el principio (si cambian, ya no es moneda). Sin embargo, el soporte o forma de la moneda (como conchas, monedas, billetes, depósitos, billeteras electrónicas, monedas digitales, etc.) y su forma de operación, necesitan ser mejorados continuamente para aumentar la eficiencia, reducir costos y fortalecer el control de riesgos, y así jugar mejor su papel en la promoción del intercambio comercial y el desarrollo económico y social. Por lo tanto, es necesario tener una comprensión precisa de la esencia y la forma de operación de la moneda.
En primer lugar, como medida de valor, el requisito fundamental de la moneda es mantener una estabilidad básica en el valor de la moneda. Esto exige que la cantidad total de moneda deba cambiar con las variaciones en el valor total de las riquezas negociables, que son valoradas en términos monetarios, manteniendo una relación básica de estabilidad entre la cantidad total de moneda y el valor total. Desde la perspectiva de la sociedad en su conjunto, la cantidad total de moneda y el valor total de las riquezas negociables se superponen. Aquí, el valor de la riqueza es la base real, y la moneda es solo una representación del valor de la riqueza (unidad de medida), que representa el derecho a reclamar el valor de la riqueza; la moneda no es la riqueza misma. Por lo tanto, la forma económica representada por la producción y operación de la riqueza se denomina “economía real”, mientras que la forma económica representada por la emisión y operación de la moneda (incluidas las actividades financieras derivadas) se denomina “economía virtual”. Sin el soporte de valor de la riqueza real, la moneda no valdrá nada. Por supuesto, para los individuos en la sociedad, la moneda representa un derecho sobre el valor, que ciertamente pertenece a sus activos. La doble naturaleza de la moneda como “totalmente virtual pero individualmente real” puede confundir a las personas en su comprensión de la moneda, por lo que es necesario argumentar cuidadosamente y captar con precisión.
Para mantener la estabilidad básica del valor de la moneda, todos los activos físicos que actúan como moneda con suministro limitado (como el oro, cuyo suministro en la tierra es limitado) o activos virtuales (como el bitcoin, cuyo suministro total y cantidad adicional en fases está completamente bloqueado por el sistema y no puede ser ajustado), se verán seriamente restringidos en el intercambio y el desarrollo económico y social porque su suministro no puede mantenerse al ritmo de la demanda de un valor de riqueza transaccionable que crece de manera ilimitada, lo que no cumple con los requisitos esenciales de la moneda, y necesariamente tendrán que retirarse del escenario monetario, regresando a su origen como riqueza transaccionable. La moneda debe retirarse completamente de los bienes concretos y manifestarse verdaderamente como medida de valor, medio de intercambio y certificado de valor, garantizando que su cantidad total pueda variar en función de los cambios en el valor de la riqueza transaccionable. Así, se puede afirmar que la moneda ha evolucionado desde la moneda natural de bienes inicial, pasando por monedas metálicas reguladas, luego a billetes de papel con patrón metálico, y posteriormente a la moneda de crédito pura, que se desvincula de cualquier bien concreto, desprendiéndose continuamente de su forma física, destacando sus características esenciales, y finalmente desvinculándose de cualquier forma de bienes y sus limitaciones en cantidad, avanzando hacia una etapa de inmaterialidad, digitalización e inteligencia, en la que la cantidad total puede ser suministrada plenamente y la unidad puede ser refinada infinitamente, es la dirección inevitable del desarrollo de la moneda. Por lo tanto, se puede llegar a la conclusión:
Las monedas de crédito ya no necesitan estar ancladas a ningún activo específico, ni requieren reservas específicas como respaldo de valor. La moneda está respaldada por el valor total de la riqueza, las reservas de oro, las reservas de divisas, etc., son relativamente limitadas en comparación con la cantidad total de moneda (el valor total de la riqueza), y solo son un medio para que los bancos centrales ajusten las fluctuaciones del mercado que superan las expectativas, lo que dificulta respaldar el valor de toda la cantidad de moneda. Esa manera de pensar de volver a anclar la moneda (a un ancla específica) es incorrecta, es un retroceso y no una innovación.
El efectivo (billetes y monedas) es como las conchas y las monedas que alguna vez sirvieron como moneda, son formas de representación o vehículos de la moneda, y no la moneda en sí misma, y eventualmente también deberán salir del escenario monetario. Ahora, las formas de representación monetaria están cambiando cada vez más a cuentas de depósito (los monederos electrónicos también pertenecen a este tipo de cuentas), y los pagos monetarios están pasando de la "liquidación de pagos en efectivo" directa a "pagos por transferencia/compensación contable" en cuentas de depósito. La proporción de efectivo y pagos en efectivo en relación con la cantidad total de dinero y el total de pagos monetarios ya es muy baja y seguirá disminuyendo. Por lo tanto, igualar la moneda con el efectivo, y considerar los pagos en moneda como pagos en efectivo, se ha desviado completamente de la esencia del dinero y de la realidad social, lo cual es muy erróneo.
En segundo lugar, como medio de intercambio, las herramientas y métodos de pago y liquidación de la moneda deben ser constantemente mejorados para aumentar la eficiencia, reducir costos y fortalecer el control. Los métodos de pago y liquidación de moneda, que antes eran principalmente pagos en efectivo directos, están cambiando cada vez más hacia el “pago por transferencia/liquidación contable de cuentas de depósito (incluyendo cuentas bancarias, billeteras electrónicas, etc.), lo que también es la dirección inevitable del desarrollo de la moneda. El pago por transferencia/liquidación contable puede reemplazar el pago en efectivo, reducir la demanda de efectivo, fortalecer el monitoreo de pagos y avanzar hacia cuentas inteligentes, con las cuentas de depósito convirtiéndose en el nuevo portador o forma de expresión de la moneda. Las cuentas de depósito pueden incluir información de identidad del titular de la cuenta, símbolo de moneda, contraseña de cuenta (clave pública y privada), contratos inteligentes y otra información básica necesaria para la gestión, sin necesidad de cifrar el efectivo (como billetes), sino cifrando todo el proceso de la cuenta y el pago por transferencia, asegurando la seguridad, ya no se necesita depender de líneas de comunicación especializadas o redes locales para realizar pagos por transferencia, sino que se puede utilizar Internet público o plataformas de blockchain, e incluso superar fronteras, logrando la cobertura más amplia de usuarios a nivel mundial, los usuarios se registran directamente en la plataforma (el registro es la apertura de la cuenta, la dirección de registro es la cuenta del usuario) sin necesidad de que una institución de liquidación actúe como intermediario (eliminando intermediarios), logrando pagos y liquidaciones instantáneas entre pares en la misma plataforma, reduciendo así los intermediarios y aumentando significativamente la eficiencia, reduciendo costos y fortaleciendo el control de riesgos.
Una vez más, la moneda, como el token de valor más líquido, significa que debe existir competencia entre diferentes soportes o formas de representación de moneda y sus modos de funcionamiento; solo la moneda que recibe la mayor autoridad o protección de crédito puede sobrevivir en esta competencia. La máxima protección de crédito no solo es necesaria en la etapa de moneda fiduciaria, ha sido necesaria desde el nacimiento de la moneda, convirtiéndose en una de sus principales características.
En el mundo actual, sigue siendo los estados o regiones soberanas como componentes básicos, y con la dificultad de que las Naciones Unidas reemplacen la soberanía nacional, la máxima autoridad o crédito es la soberanía nacional y el crédito nacional, por lo tanto, la moneda finalmente se manifiesta como moneda soberana del estado o moneda de curso legal, incluso si el mundo es altamente unificado y se forma una única aldea global, la moneda en ese momento seguirá siendo moneda soberana mundial.
En el comercio internacional, primero es necesario determinar qué moneda se utilizará como moneda de valoración y liquidación. Si la moneda nacional no es una moneda internacional importante, también se debe considerar qué moneda se reservará para los pagos internacionales. Esto implica necesariamente una comparación y competencia entre las monedas de diferentes países, siendo el estándar más importante el resultado de la comparación integral de "seguridad, liquidez, rentabilidad", y detrás de esto se encuentra la clasificación mundial de la potencia integral del país emisor de la moneda, especialmente su influencia internacional. Solo las monedas de los países con la mayor potencia integral e influencia internacional pueden convertirse en monedas centrales del mundo o en la primera moneda internacional.
Por lo tanto, en el caso de la independencia nacional, promover la desestatización de la moneda, o la supranacionalización, incluyendo la creación de una moneda mundial supranacional vinculada estructuralmente a múltiples monedas soberanas (como los DEG, etc.), es difícil de sustituir por monedas soberanas y es muy complicado de implementar con éxito. El euro no es una moneda supranacional, sino una “moneda de soberanía regional”, porque una vez que se lanzó oficialmente, las monedas soberanas de los países miembros fueron completamente retiradas (se transfirió la soberanía monetaria), y ambas no pueden coexistir.
Por supuesto, en los nuevos o campos específicos donde las monedas (moneda soberana) tienen dificultades para satisfacer ciertas necesidades especiales, pueden aparecer tokens que operen con una moneda fiduciaria como colateral a una tasa fija para su emisión y rescate. Por ejemplo, en China, el renminbi es la moneda fiduciaria, pero aún existen boletos/tarjetas de comida en escuelas y comedores de instituciones, cupones/tarjetas de compra en centros comerciales, y puntos/Token en plataformas de comercio electrónico (que se pueden canjear por productos conforme a lo acordado). Estos son, de hecho, tokens del renminbi en campos específicos, que deben estar bajo la supervisión de las autoridades monetarias y no pueden fluir libremente más allá de los límites establecidos (de lo contrario, se verá afectada la gestión de la moneda fiduciaria). Al mismo tiempo, la moneda fiduciaria también necesita mejorar activamente su forma de operación, aumentar la eficiencia y reducir costos, para satisfacer lo más posible diversas necesidades de pago emergentes o especiales, sustituyendo varios tokens.
El pago y la liquidación sin duda avanzarán hacia un modelo punto a punto sin intermediarios
En el sistema de transferencia de pagos/liquidación contable, las partes que reciben y realizan pagos primero necesitan abrir cuentas de depósito reales en una institución de liquidación de pagos (como un banco, etc.) y mantener suficiente depósito (moneda) para los pagos. La práctica tradicional es:
En el caso de que se haya abierto una cuenta de liquidación entre los bancos correspondientes de las partes que reciben y realizan el pago, el pagador envía una notificación de pago a su banco, indicando el nombre del pagador, el número de cuenta, el sello de la unidad o la contraseña de pago, así como el nombre del beneficiario, el banco receptor, el número de cuenta de depósito, el número del contrato de transacción y otros elementos. Tras la revisión y verificación por parte del banco, se deducirá el monto correspondiente de la cuenta del pagador según la notificación, y se enviará una notificación de deducción al pagador (que se convierte en la base de contabilidad del pagador). Al mismo tiempo, se enviará una notificación de transferencia al banco del beneficiario y se aumentará el depósito del banco del beneficiario en esta entidad (o se reducirá el depósito del banco del pagador en esta entidad). Cuando el banco del beneficiario recibe la notificación de transferencia y verifica que es auténtica y correcta, aumentará su propio depósito en el banco del pagador (o reducirá el depósito del banco del pagador en esta entidad), al mismo tiempo que aumentará el depósito del beneficiario y enviará una notificación de entrada de fondos al beneficiario (que se convierte en la base de contabilidad del beneficiario). De este modo, a través del ajuste de cuentas de depósito de las partes relevantes, se puede completar la liquidación del pago monetario (de fondos), reemplazando la transferencia de efectivo con la transferencia de propiedad monetaria, lo que puede reducir considerablemente los costos y riesgos asociados con la impresión, distribución, recepción, pago y gestión de efectivo. En este proceso, las instituciones de liquidación como los bancos no solo deben completar de manera eficiente las transferencias de fondos/pagos de liquidación, sino que también deben cumplir con los requisitos regulatorios contra el lavado de dinero, la corrupción y el financiamiento del terrorismo, evitando el uso ilícito de la moneda.
Si no hay cuentas de liquidación abiertas entre los bancos de las partes que realizan el pago y la recepción, se necesita un banco que abra cuentas de liquidación en común para hacer de intermediario, asegurando que las cuentas puedan conectarse y completar la transferencia de fondos del pago. Por ello, en cada país generalmente se promueve el "sistema de cuentas centralizadas" entre los bancos, donde cada banco abre cuentas en el centro de liquidación, lo que permite la conexión mutua de cuentas, lo que puede reducir significativamente la cantidad de cuentas de liquidación abiertas y la dificultad de gestión.
En los pagos y liquidaciones transfronterizos, la situación se complica mucho. No solo se trata de la apertura de cuentas entre los bancos de liquidación, sino que debido a que la moneda tiene atributos de soberanía, las cuentas de liquidación están sujetas a la regulación de cada país, lo que dificulta implementar un sistema de apertura de cuentas centralizado a nivel internacional. A veces, entre los bancos que no tienen cuentas de liquidación directamente abiertas, se requiere la transferencia a través de varios bancos de liquidación (intermediarios de liquidación) para completar finalmente la transferencia de fondos de la cuenta del pagador a la cuenta del beneficiario. Al mismo tiempo, existen diferencias en aspectos como el idioma, las costumbres, la diferencia horaria, la regulación y la eficiencia entre diferentes países. Si las notificaciones de pago y sus métodos de encriptación no son lo suficientemente normativos y uniformes, será muy complicado de manejar, lo que requiere mucho tiempo y altos costos. Por ello, en el caso de que las cuentas de liquidación sean difíciles de abrir de manera centralizada, se necesita un sistema de gestión y procesamiento de mensajes de pago profesional, neutral y seguro para compartir a nivel internacional, como la Asociación Internacional de Telecomunicaciones Financieras (SWIFT), lo que puede aumentar significativamente la eficiencia y reducir costos.
Con el avance de la tecnología de comunicación y la tecnología de cifrado, la liquidación de pagos ha pasado de la transmisión de mensajes en papel y el procesamiento manual por parte de las instituciones relacionadas, a la transmisión de información a través de telégrafos, telecomunicaciones, internet (conexiones de sistemas informáticos) y dispositivos móviles, donde el iniciador de la transacción ingresa la información de pago y la contraseña en el dispositivo terminal (incluidos los teléfonos móviles), y la computadora del receptor verifica automáticamente la precisión de la contraseña antes de procesar. Los métodos y formas de operación se mejoran constantemente, lo que aumenta la eficiencia, reduce costos y fortalece el control de riesgos. Siempre que ambas partes de la transacción tengan cuentas en el mismo banco, todas las instituciones internas del banco están interconectadas para formar una plataforma de liquidación unificada, lo que permite que la liquidación de pagos se realice prácticamente en tiempo real (en segundos).
De lo anterior se puede ver que la liquidación del pago de la moneda del pagador al beneficiario, además de la entrega de efectivo que realizan directamente las partes, implica al menos los siguientes elementos:
Primero, debe haber una cuenta de depósito real y precisa. Para cumplir con los requisitos regulatorios como KYC (conocimiento del cliente) y AML (anti-lavado de dinero), la cuenta de depósito debe tener información de identidad real, precisa y completa del titular de la cuenta. Después de realizar transacciones en la cuenta de depósito, se debe completar la contabilización y cambiar el saldo de la cuenta lo antes posible.
En segundo lugar, se necesita un canal de telecomunicaciones o una plataforma para la transferencia de fondos, que forme una manera de cifrado y reglas operativas unificadas. Cuanto más pueda aprovechar la infraestructura abierta y compartida, mayor será su cobertura, más usuarios registrados tendrá, menor será su costo operativo, y más fuerte será su superioridad, lo que le otorgará mayor competitividad y vitalidad.
Tercero, promover la securitización de activos (estandarización), digitalización, y tokenización (Tokenization, no se debe llamar a Token como代币), lograr transacciones y liquidaciones globales en línea con máxima eficiencia 7x24 horas.
Ahora, la tecnología blockchain y la criptografía se combinan para lograr una cobertura global sin fronteras en una única plataforma, incorporando las reglas operativas de la plataforma en el sistema ("código es regla"), sin necesidad de un controlador de plataforma como intermediario (descentralización). Los usuarios se registran y abren cuentas en una plataforma unificada, sin necesidad de registrarse en una institución de liquidación, y no requieren de una institución de liquidación como intermediario de transferencia (sin intermediarios), sino que el pagador realiza la operación de pago por sí mismo, logrando un pago directo de punto a punto con el receptor. El sistema de la plataforma participa en la verificación, almacenamiento y contabilidad distribuida mediante nodos, asegurando que todo el proceso sea público y transparente, se pueda rastrear y sea difícil de falsificar. Esto puede aumentar enormemente la eficiencia y reducir costos (si se necesita una transferencia entre plataformas, o convertir moneda de la plataforma a otra moneda, se requieren operaciones y costos adicionales), especialmente en comparación con el sistema tradicional de liquidación de pagos transfronterizos dominado por bancos y SWIFT, donde su superioridad es muy evidente, causando un gran impacto en el sistema tradicional de liquidación de pagos.
Ahora, esta nueva tecnología y plataforma de blockchain puede impulsar activos criptográficos nativos de blockchain (como Bitcoin, Ethereum, etc.), así como activos criptográficos derivados de blockchain emitidos a través de ICO (varias altcoins), diferentes monedas estables (especialmente las monedas estables vinculadas a monedas fiduciarias), tokens no fungibles (NFT), tokens de activos del mundo real (RWA, incluidos los tokens de activos de datos reales RDA), e incluso acciones tokenizadas, bonos tokenizados, fondos monetarios tokenizados, logrando realizar transacciones y liquidaciones globales ininterrumpidas 24/7 en plataformas de blockchain públicas (no permissionadas), lo que ha dado lugar a un nuevo "mundo criptográfico" sin fronteras y ha acelerado su desarrollo, una tendencia que requiere atención especial.
Cuatro es que existen múltiples plataformas de intercambio y liquidación, y en el caso de que un mismo producto necesite operar en múltiples plataformas de intercambio y liquidación, es necesario lograr la conectividad o el puente entre diferentes plataformas de blockchain para resolver la liquidación y transferencia de fondos entre plataformas y la recopilación de información. Por supuesto, este tipo de procesamiento entre plataformas aumentará los costos y reducirá la eficiencia. Si una única plataforma tiene un amplio alcance, donde los usuarios y productos de todo el país e incluso del mundo pueden registrarse y operar en la misma plataforma, ya no será necesario la conectividad o el puente entre plataformas. Por lo tanto, no se trata de que haya más plataformas de intercambio y liquidación, sino que se debe promover la concentración unificada, el intercambio profesional y la equidad.
Se puede afirmar: el uso de tecnologías avanzadas para expandir al máximo la plataforma de liquidación de pagos y reducir los intermediarios de liquidación, logrando pagos directos entre el pagador y el beneficiario, es la dirección inevitable del desarrollo de la liquidación de pagos. Por supuesto, eliminar intermediarios no debe ser equivalente a eliminar la regulación; la plataforma de blockchain, como infraestructura financiera importante, debe cumplir con los requisitos regulatorios de lucha contra el lavado de dinero, la corrupción y la financiación del terrorismo, y no se debe perseguir simplemente la eficiencia y la reducción de costos a expensas de la supervisión financiera.
Como se puede ver, con el avance de la tecnología de la información, las monedas y los pagos seguirán transformándose profundamente. Sin embargo, la transformación debe adherirse a la esencia y los principios, dedicándose a promover un funcionamiento saludable y eficiente de las monedas y a desempeñar un mejor papel. Aquí también es necesario señalar especialmente que: la moneda es un concepto muy importante y debe ser bastante riguroso, no se puede denominar libremente a los activos no monetarios como "moneda" o "moneda". Sin embargo, actualmente el uso de "moneda" es muy confuso y poco serio, llamando a todo tipo de activos criptográficos criptomonedas o monedas digitales, traduciendo NFT como "tokens no fungibles" ( la moneda debe ser fungible, divisible y acumulable; las cosas no fungibles no pueden ser llamadas moneda), traduciendo RWA como "tokens de activos del mundo real", así como varios valores tokenizados, fondos tokenizados, depósitos tokenizados, etc., todo esto es muy impreciso y poco normativo, por lo que debe corregirse y definirse con precisión. "Token" solo puede traducirse como "通证", es un activo y no una moneda.
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La lógica subyacente de la profunda transformación de la moneda y los pagos
A medida que avanza la tecnología de la información, la moneda y los pagos sufrirán una profunda transformación. El paso hacia una etapa de intangibilidad, digitalización e inteligencia, donde la cantidad puede suministrarse completamente y la unidad puede ser infinitamente detallada, es la dirección inevitable del desarrollo monetario. Utilizando tecnología avanzada, expandir al máximo la plataforma de liquidación de pagos y reducir el intermediario en la liquidación, logrando pagos directos punto a punto entre ambas partes, es la dirección inevitable del desarrollo de la liquidación de pagos.
Las monedas deben avanzar rápidamente hacia la digitalización e inteligencia
La naturaleza esencial de la moneda es la medida de valor (unidad de cuenta), su función principal es el medio de intercambio (herramienta de pago), su manifestación fundamental es la mayor liquidez (necesita el respaldo o protección de la máxima autoridad o el mayor crédito) de los tokens de valor (certificados de valor transferibles). Estos son los tres elementos indispensables para entender la moneda, que no han cambiado desde el principio (si cambian, ya no es moneda). Sin embargo, el soporte o forma de la moneda (como conchas, monedas, billetes, depósitos, billeteras electrónicas, monedas digitales, etc.) y su forma de operación, necesitan ser mejorados continuamente para aumentar la eficiencia, reducir costos y fortalecer el control de riesgos, y así jugar mejor su papel en la promoción del intercambio comercial y el desarrollo económico y social. Por lo tanto, es necesario tener una comprensión precisa de la esencia y la forma de operación de la moneda.
En primer lugar, como medida de valor, el requisito fundamental de la moneda es mantener una estabilidad básica en el valor de la moneda. Esto exige que la cantidad total de moneda deba cambiar con las variaciones en el valor total de las riquezas negociables, que son valoradas en términos monetarios, manteniendo una relación básica de estabilidad entre la cantidad total de moneda y el valor total. Desde la perspectiva de la sociedad en su conjunto, la cantidad total de moneda y el valor total de las riquezas negociables se superponen. Aquí, el valor de la riqueza es la base real, y la moneda es solo una representación del valor de la riqueza (unidad de medida), que representa el derecho a reclamar el valor de la riqueza; la moneda no es la riqueza misma. Por lo tanto, la forma económica representada por la producción y operación de la riqueza se denomina “economía real”, mientras que la forma económica representada por la emisión y operación de la moneda (incluidas las actividades financieras derivadas) se denomina “economía virtual”. Sin el soporte de valor de la riqueza real, la moneda no valdrá nada. Por supuesto, para los individuos en la sociedad, la moneda representa un derecho sobre el valor, que ciertamente pertenece a sus activos. La doble naturaleza de la moneda como “totalmente virtual pero individualmente real” puede confundir a las personas en su comprensión de la moneda, por lo que es necesario argumentar cuidadosamente y captar con precisión.
Para mantener la estabilidad básica del valor de la moneda, todos los activos físicos que actúan como moneda con suministro limitado (como el oro, cuyo suministro en la tierra es limitado) o activos virtuales (como el bitcoin, cuyo suministro total y cantidad adicional en fases está completamente bloqueado por el sistema y no puede ser ajustado), se verán seriamente restringidos en el intercambio y el desarrollo económico y social porque su suministro no puede mantenerse al ritmo de la demanda de un valor de riqueza transaccionable que crece de manera ilimitada, lo que no cumple con los requisitos esenciales de la moneda, y necesariamente tendrán que retirarse del escenario monetario, regresando a su origen como riqueza transaccionable. La moneda debe retirarse completamente de los bienes concretos y manifestarse verdaderamente como medida de valor, medio de intercambio y certificado de valor, garantizando que su cantidad total pueda variar en función de los cambios en el valor de la riqueza transaccionable. Así, se puede afirmar que la moneda ha evolucionado desde la moneda natural de bienes inicial, pasando por monedas metálicas reguladas, luego a billetes de papel con patrón metálico, y posteriormente a la moneda de crédito pura, que se desvincula de cualquier bien concreto, desprendiéndose continuamente de su forma física, destacando sus características esenciales, y finalmente desvinculándose de cualquier forma de bienes y sus limitaciones en cantidad, avanzando hacia una etapa de inmaterialidad, digitalización e inteligencia, en la que la cantidad total puede ser suministrada plenamente y la unidad puede ser refinada infinitamente, es la dirección inevitable del desarrollo de la moneda. Por lo tanto, se puede llegar a la conclusión:
Las monedas de crédito ya no necesitan estar ancladas a ningún activo específico, ni requieren reservas específicas como respaldo de valor. La moneda está respaldada por el valor total de la riqueza, las reservas de oro, las reservas de divisas, etc., son relativamente limitadas en comparación con la cantidad total de moneda (el valor total de la riqueza), y solo son un medio para que los bancos centrales ajusten las fluctuaciones del mercado que superan las expectativas, lo que dificulta respaldar el valor de toda la cantidad de moneda. Esa manera de pensar de volver a anclar la moneda (a un ancla específica) es incorrecta, es un retroceso y no una innovación.
El efectivo (billetes y monedas) es como las conchas y las monedas que alguna vez sirvieron como moneda, son formas de representación o vehículos de la moneda, y no la moneda en sí misma, y eventualmente también deberán salir del escenario monetario. Ahora, las formas de representación monetaria están cambiando cada vez más a cuentas de depósito (los monederos electrónicos también pertenecen a este tipo de cuentas), y los pagos monetarios están pasando de la "liquidación de pagos en efectivo" directa a "pagos por transferencia/compensación contable" en cuentas de depósito. La proporción de efectivo y pagos en efectivo en relación con la cantidad total de dinero y el total de pagos monetarios ya es muy baja y seguirá disminuyendo. Por lo tanto, igualar la moneda con el efectivo, y considerar los pagos en moneda como pagos en efectivo, se ha desviado completamente de la esencia del dinero y de la realidad social, lo cual es muy erróneo.
En segundo lugar, como medio de intercambio, las herramientas y métodos de pago y liquidación de la moneda deben ser constantemente mejorados para aumentar la eficiencia, reducir costos y fortalecer el control. Los métodos de pago y liquidación de moneda, que antes eran principalmente pagos en efectivo directos, están cambiando cada vez más hacia el “pago por transferencia/liquidación contable de cuentas de depósito (incluyendo cuentas bancarias, billeteras electrónicas, etc.), lo que también es la dirección inevitable del desarrollo de la moneda. El pago por transferencia/liquidación contable puede reemplazar el pago en efectivo, reducir la demanda de efectivo, fortalecer el monitoreo de pagos y avanzar hacia cuentas inteligentes, con las cuentas de depósito convirtiéndose en el nuevo portador o forma de expresión de la moneda. Las cuentas de depósito pueden incluir información de identidad del titular de la cuenta, símbolo de moneda, contraseña de cuenta (clave pública y privada), contratos inteligentes y otra información básica necesaria para la gestión, sin necesidad de cifrar el efectivo (como billetes), sino cifrando todo el proceso de la cuenta y el pago por transferencia, asegurando la seguridad, ya no se necesita depender de líneas de comunicación especializadas o redes locales para realizar pagos por transferencia, sino que se puede utilizar Internet público o plataformas de blockchain, e incluso superar fronteras, logrando la cobertura más amplia de usuarios a nivel mundial, los usuarios se registran directamente en la plataforma (el registro es la apertura de la cuenta, la dirección de registro es la cuenta del usuario) sin necesidad de que una institución de liquidación actúe como intermediario (eliminando intermediarios), logrando pagos y liquidaciones instantáneas entre pares en la misma plataforma, reduciendo así los intermediarios y aumentando significativamente la eficiencia, reduciendo costos y fortaleciendo el control de riesgos.
Una vez más, la moneda, como el token de valor más líquido, significa que debe existir competencia entre diferentes soportes o formas de representación de moneda y sus modos de funcionamiento; solo la moneda que recibe la mayor autoridad o protección de crédito puede sobrevivir en esta competencia. La máxima protección de crédito no solo es necesaria en la etapa de moneda fiduciaria, ha sido necesaria desde el nacimiento de la moneda, convirtiéndose en una de sus principales características.
En el mundo actual, sigue siendo los estados o regiones soberanas como componentes básicos, y con la dificultad de que las Naciones Unidas reemplacen la soberanía nacional, la máxima autoridad o crédito es la soberanía nacional y el crédito nacional, por lo tanto, la moneda finalmente se manifiesta como moneda soberana del estado o moneda de curso legal, incluso si el mundo es altamente unificado y se forma una única aldea global, la moneda en ese momento seguirá siendo moneda soberana mundial.
En el comercio internacional, primero es necesario determinar qué moneda se utilizará como moneda de valoración y liquidación. Si la moneda nacional no es una moneda internacional importante, también se debe considerar qué moneda se reservará para los pagos internacionales. Esto implica necesariamente una comparación y competencia entre las monedas de diferentes países, siendo el estándar más importante el resultado de la comparación integral de "seguridad, liquidez, rentabilidad", y detrás de esto se encuentra la clasificación mundial de la potencia integral del país emisor de la moneda, especialmente su influencia internacional. Solo las monedas de los países con la mayor potencia integral e influencia internacional pueden convertirse en monedas centrales del mundo o en la primera moneda internacional.
Por lo tanto, en el caso de la independencia nacional, promover la desestatización de la moneda, o la supranacionalización, incluyendo la creación de una moneda mundial supranacional vinculada estructuralmente a múltiples monedas soberanas (como los DEG, etc.), es difícil de sustituir por monedas soberanas y es muy complicado de implementar con éxito. El euro no es una moneda supranacional, sino una “moneda de soberanía regional”, porque una vez que se lanzó oficialmente, las monedas soberanas de los países miembros fueron completamente retiradas (se transfirió la soberanía monetaria), y ambas no pueden coexistir.
Por supuesto, en los nuevos o campos específicos donde las monedas (moneda soberana) tienen dificultades para satisfacer ciertas necesidades especiales, pueden aparecer tokens que operen con una moneda fiduciaria como colateral a una tasa fija para su emisión y rescate. Por ejemplo, en China, el renminbi es la moneda fiduciaria, pero aún existen boletos/tarjetas de comida en escuelas y comedores de instituciones, cupones/tarjetas de compra en centros comerciales, y puntos/Token en plataformas de comercio electrónico (que se pueden canjear por productos conforme a lo acordado). Estos son, de hecho, tokens del renminbi en campos específicos, que deben estar bajo la supervisión de las autoridades monetarias y no pueden fluir libremente más allá de los límites establecidos (de lo contrario, se verá afectada la gestión de la moneda fiduciaria). Al mismo tiempo, la moneda fiduciaria también necesita mejorar activamente su forma de operación, aumentar la eficiencia y reducir costos, para satisfacer lo más posible diversas necesidades de pago emergentes o especiales, sustituyendo varios tokens.
El pago y la liquidación sin duda avanzarán hacia un modelo punto a punto sin intermediarios
En el sistema de transferencia de pagos/liquidación contable, las partes que reciben y realizan pagos primero necesitan abrir cuentas de depósito reales en una institución de liquidación de pagos (como un banco, etc.) y mantener suficiente depósito (moneda) para los pagos. La práctica tradicional es:
En el caso de que se haya abierto una cuenta de liquidación entre los bancos correspondientes de las partes que reciben y realizan el pago, el pagador envía una notificación de pago a su banco, indicando el nombre del pagador, el número de cuenta, el sello de la unidad o la contraseña de pago, así como el nombre del beneficiario, el banco receptor, el número de cuenta de depósito, el número del contrato de transacción y otros elementos. Tras la revisión y verificación por parte del banco, se deducirá el monto correspondiente de la cuenta del pagador según la notificación, y se enviará una notificación de deducción al pagador (que se convierte en la base de contabilidad del pagador). Al mismo tiempo, se enviará una notificación de transferencia al banco del beneficiario y se aumentará el depósito del banco del beneficiario en esta entidad (o se reducirá el depósito del banco del pagador en esta entidad). Cuando el banco del beneficiario recibe la notificación de transferencia y verifica que es auténtica y correcta, aumentará su propio depósito en el banco del pagador (o reducirá el depósito del banco del pagador en esta entidad), al mismo tiempo que aumentará el depósito del beneficiario y enviará una notificación de entrada de fondos al beneficiario (que se convierte en la base de contabilidad del beneficiario). De este modo, a través del ajuste de cuentas de depósito de las partes relevantes, se puede completar la liquidación del pago monetario (de fondos), reemplazando la transferencia de efectivo con la transferencia de propiedad monetaria, lo que puede reducir considerablemente los costos y riesgos asociados con la impresión, distribución, recepción, pago y gestión de efectivo. En este proceso, las instituciones de liquidación como los bancos no solo deben completar de manera eficiente las transferencias de fondos/pagos de liquidación, sino que también deben cumplir con los requisitos regulatorios contra el lavado de dinero, la corrupción y el financiamiento del terrorismo, evitando el uso ilícito de la moneda.
Si no hay cuentas de liquidación abiertas entre los bancos de las partes que realizan el pago y la recepción, se necesita un banco que abra cuentas de liquidación en común para hacer de intermediario, asegurando que las cuentas puedan conectarse y completar la transferencia de fondos del pago. Por ello, en cada país generalmente se promueve el "sistema de cuentas centralizadas" entre los bancos, donde cada banco abre cuentas en el centro de liquidación, lo que permite la conexión mutua de cuentas, lo que puede reducir significativamente la cantidad de cuentas de liquidación abiertas y la dificultad de gestión.
En los pagos y liquidaciones transfronterizos, la situación se complica mucho. No solo se trata de la apertura de cuentas entre los bancos de liquidación, sino que debido a que la moneda tiene atributos de soberanía, las cuentas de liquidación están sujetas a la regulación de cada país, lo que dificulta implementar un sistema de apertura de cuentas centralizado a nivel internacional. A veces, entre los bancos que no tienen cuentas de liquidación directamente abiertas, se requiere la transferencia a través de varios bancos de liquidación (intermediarios de liquidación) para completar finalmente la transferencia de fondos de la cuenta del pagador a la cuenta del beneficiario. Al mismo tiempo, existen diferencias en aspectos como el idioma, las costumbres, la diferencia horaria, la regulación y la eficiencia entre diferentes países. Si las notificaciones de pago y sus métodos de encriptación no son lo suficientemente normativos y uniformes, será muy complicado de manejar, lo que requiere mucho tiempo y altos costos. Por ello, en el caso de que las cuentas de liquidación sean difíciles de abrir de manera centralizada, se necesita un sistema de gestión y procesamiento de mensajes de pago profesional, neutral y seguro para compartir a nivel internacional, como la Asociación Internacional de Telecomunicaciones Financieras (SWIFT), lo que puede aumentar significativamente la eficiencia y reducir costos.
Con el avance de la tecnología de comunicación y la tecnología de cifrado, la liquidación de pagos ha pasado de la transmisión de mensajes en papel y el procesamiento manual por parte de las instituciones relacionadas, a la transmisión de información a través de telégrafos, telecomunicaciones, internet (conexiones de sistemas informáticos) y dispositivos móviles, donde el iniciador de la transacción ingresa la información de pago y la contraseña en el dispositivo terminal (incluidos los teléfonos móviles), y la computadora del receptor verifica automáticamente la precisión de la contraseña antes de procesar. Los métodos y formas de operación se mejoran constantemente, lo que aumenta la eficiencia, reduce costos y fortalece el control de riesgos. Siempre que ambas partes de la transacción tengan cuentas en el mismo banco, todas las instituciones internas del banco están interconectadas para formar una plataforma de liquidación unificada, lo que permite que la liquidación de pagos se realice prácticamente en tiempo real (en segundos).
De lo anterior se puede ver que la liquidación del pago de la moneda del pagador al beneficiario, además de la entrega de efectivo que realizan directamente las partes, implica al menos los siguientes elementos:
Primero, debe haber una cuenta de depósito real y precisa. Para cumplir con los requisitos regulatorios como KYC (conocimiento del cliente) y AML (anti-lavado de dinero), la cuenta de depósito debe tener información de identidad real, precisa y completa del titular de la cuenta. Después de realizar transacciones en la cuenta de depósito, se debe completar la contabilización y cambiar el saldo de la cuenta lo antes posible.
En segundo lugar, se necesita un canal de telecomunicaciones o una plataforma para la transferencia de fondos, que forme una manera de cifrado y reglas operativas unificadas. Cuanto más pueda aprovechar la infraestructura abierta y compartida, mayor será su cobertura, más usuarios registrados tendrá, menor será su costo operativo, y más fuerte será su superioridad, lo que le otorgará mayor competitividad y vitalidad.
Tercero, promover la securitización de activos (estandarización), digitalización, y tokenización (Tokenization, no se debe llamar a Token como代币), lograr transacciones y liquidaciones globales en línea con máxima eficiencia 7x24 horas.
Ahora, la tecnología blockchain y la criptografía se combinan para lograr una cobertura global sin fronteras en una única plataforma, incorporando las reglas operativas de la plataforma en el sistema ("código es regla"), sin necesidad de un controlador de plataforma como intermediario (descentralización). Los usuarios se registran y abren cuentas en una plataforma unificada, sin necesidad de registrarse en una institución de liquidación, y no requieren de una institución de liquidación como intermediario de transferencia (sin intermediarios), sino que el pagador realiza la operación de pago por sí mismo, logrando un pago directo de punto a punto con el receptor. El sistema de la plataforma participa en la verificación, almacenamiento y contabilidad distribuida mediante nodos, asegurando que todo el proceso sea público y transparente, se pueda rastrear y sea difícil de falsificar. Esto puede aumentar enormemente la eficiencia y reducir costos (si se necesita una transferencia entre plataformas, o convertir moneda de la plataforma a otra moneda, se requieren operaciones y costos adicionales), especialmente en comparación con el sistema tradicional de liquidación de pagos transfronterizos dominado por bancos y SWIFT, donde su superioridad es muy evidente, causando un gran impacto en el sistema tradicional de liquidación de pagos.
Ahora, esta nueva tecnología y plataforma de blockchain puede impulsar activos criptográficos nativos de blockchain (como Bitcoin, Ethereum, etc.), así como activos criptográficos derivados de blockchain emitidos a través de ICO (varias altcoins), diferentes monedas estables (especialmente las monedas estables vinculadas a monedas fiduciarias), tokens no fungibles (NFT), tokens de activos del mundo real (RWA, incluidos los tokens de activos de datos reales RDA), e incluso acciones tokenizadas, bonos tokenizados, fondos monetarios tokenizados, logrando realizar transacciones y liquidaciones globales ininterrumpidas 24/7 en plataformas de blockchain públicas (no permissionadas), lo que ha dado lugar a un nuevo "mundo criptográfico" sin fronteras y ha acelerado su desarrollo, una tendencia que requiere atención especial.
Cuatro es que existen múltiples plataformas de intercambio y liquidación, y en el caso de que un mismo producto necesite operar en múltiples plataformas de intercambio y liquidación, es necesario lograr la conectividad o el puente entre diferentes plataformas de blockchain para resolver la liquidación y transferencia de fondos entre plataformas y la recopilación de información. Por supuesto, este tipo de procesamiento entre plataformas aumentará los costos y reducirá la eficiencia. Si una única plataforma tiene un amplio alcance, donde los usuarios y productos de todo el país e incluso del mundo pueden registrarse y operar en la misma plataforma, ya no será necesario la conectividad o el puente entre plataformas. Por lo tanto, no se trata de que haya más plataformas de intercambio y liquidación, sino que se debe promover la concentración unificada, el intercambio profesional y la equidad.
Se puede afirmar: el uso de tecnologías avanzadas para expandir al máximo la plataforma de liquidación de pagos y reducir los intermediarios de liquidación, logrando pagos directos entre el pagador y el beneficiario, es la dirección inevitable del desarrollo de la liquidación de pagos. Por supuesto, eliminar intermediarios no debe ser equivalente a eliminar la regulación; la plataforma de blockchain, como infraestructura financiera importante, debe cumplir con los requisitos regulatorios de lucha contra el lavado de dinero, la corrupción y la financiación del terrorismo, y no se debe perseguir simplemente la eficiencia y la reducción de costos a expensas de la supervisión financiera.
Como se puede ver, con el avance de la tecnología de la información, las monedas y los pagos seguirán transformándose profundamente. Sin embargo, la transformación debe adherirse a la esencia y los principios, dedicándose a promover un funcionamiento saludable y eficiente de las monedas y a desempeñar un mejor papel. Aquí también es necesario señalar especialmente que: la moneda es un concepto muy importante y debe ser bastante riguroso, no se puede denominar libremente a los activos no monetarios como "moneda" o "moneda". Sin embargo, actualmente el uso de "moneda" es muy confuso y poco serio, llamando a todo tipo de activos criptográficos criptomonedas o monedas digitales, traduciendo NFT como "tokens no fungibles" ( la moneda debe ser fungible, divisible y acumulable; las cosas no fungibles no pueden ser llamadas moneda), traduciendo RWA como "tokens de activos del mundo real", así como varios valores tokenizados, fondos tokenizados, depósitos tokenizados, etc., todo esto es muy impreciso y poco normativo, por lo que debe corregirse y definirse con precisión. "Token" solo puede traducirse como "通证", es un activo y no una moneda.