Análisis de la recuperación del ecosistema DeFi de Solana: ¿cómo se desempeñan los diferentes proyectos?
Recientemente, el ecosistema de Solana ha mostrado un rendimiento sólido impulsado por nuevos campos emergentes, y el precio de SOL se acercó a los 100 dólares en un momento dado. El volumen de transacciones en los intercambios descentralizados de Solana superó brevemente al de Ethereum, lo que generó un amplio interés en el mercado. Al mismo tiempo, el ecosistema de Ethereum enfrenta algunas dudas, especialmente porque los proyectos de Finanzas descentralizadas que lideraron la última ronda de mercado alcista ya no son tan favorecidos. Entonces, ¿cómo están funcionando actualmente los proyectos de Finanzas descentralizadas en Solana? ¿Se han recuperado realmente los proyectos establecidos?
Proyectos de staking líquido a la cabeza
El staking líquido es un tipo importante de proyecto de crecimiento en el ecosistema de Solana. El staking en sí bloquea fondos, lo que beneficia al aumento del precio de SOL, mientras que varios tokens de staking líquido (LST) pueden ser utilizados en otros proyectos de Finanzas descentralizadas. La atracción y los incentivos de los airdrops de nuevos proyectos también impulsan un crecimiento continuo de los fondos que participan en el staking líquido.
Marinade Finance y Jito son los dos proyectos de staking líquido más grandes en Solana. Hasta el 22 de diciembre, su valor total bloqueado (TVL) alcanzó los 1,050 millones de dólares y 626 millones de dólares, ocupando los dos primeros lugares en TVL del ecosistema de Solana. Aunque los fondos apostados en Marinade representan solo el 57% en comparación con el pico en dólares, el número de SOL apostados (11,150,000 SOL) ha alcanzado un máximo histórico.
Además de ofrecer servicios de staking, Jito también ha desarrollado infraestructura MEV. Gracias a un airdrop inesperado, Jito ha conseguido una buena base de usuarios. Recientemente, Jito ha comenzado a incentivar el uso de su token de staking líquido JitoSOL en proyectos de Finanzas descentralizadas, lo que ha llevado a un rápido aumento en la cantidad de staking, alcanzando actualmente 6.42 millones de SOL.
Intercambio descentralizado: inversión de posiciones de proyectos establecidos
En el campo de los intercambios descentralizados (DEX), Raydium y Orca siguen siendo los dos proyectos más importantes, y aún no han surgido nuevos competidores destacados. Ambos proyectos han desarrollado funciones de liquidez centralizada sobre la base existente, pero su posición en el mercado ha cambiado.
Para los DEX, la liquidez y el volumen de transacciones son los indicadores más críticos. La liquidez de Raydium ha caído de un máximo de 2.21 mil millones de dólares a los actuales 113 millones de dólares, solo el 5.1% de su pico. La liquidez de Orca ha disminuido de un máximo de 1.41 mil millones de dólares a 184 millones de dólares, representando el 13% de su pico.
Recientemente, el volumen de transacciones del DEX de Solana ha superado al de Ethereum, lo que ha llamado la atención del mercado. Según los datos, tanto en el periodo de 24 horas como en el de 7 días, el volumen de transacciones de Solana ha sido superior al de Ethereum. Aunque algunos cuestionan que esto podría deberse a un cálculo duplicado del volumen de transacciones de los agregadores, al calcular por separado el volumen de transacciones de cada DEX, se ha encontrado que la suma del volumen de transacciones de las principales DEX en Solana en 24 horas es de 1,550 millones de dólares, superando efectivamente los 1,180 millones de dólares de las principales DEX en Ethereum.
Otro indicador notable es la relación entre el volumen de operaciones de DEX y el TVL, que refleja la eficiencia en la utilización de fondos. Esta relación para Raydium y Orca es de 4.81 y 2.87 respectivamente, muy por encima de 0.26, 0.09 y 0.042 de los principales DEX en Ethereum. Esto significa que, con el mismo capital, los rendimientos por proporcionar liquidez en Solana superan con creces a los de Ethereum, lo que podría atraer más fondos al ecosistema de Solana.
Préstamos descentralizados: la nueva y la antigua generación
El campo de los préstamos descentralizados ha cambiado significativamente; actualmente, solo Solend sigue en la parte superior entre los protocolos de préstamos que anteriormente tenían grandes volúmenes de fondos, pero ya ha sido superado por proyectos emergentes. El TVL es crucial para los protocolos de préstamos, ya que representa la cantidad de fondos restantes en el protocolo.
El TVL de Solend ha caído de un máximo de 910 millones de dólares a los actuales 187 millones de dólares, lo que equivale al 20.5% del pico. Otros protocolos de préstamos establecidos han tenido un desempeño aún peor, como Port Finance, Larix y Apricot Finance, cuyos TVL han disminuido en más del 90%.
Los nuevos competidores marginfi y Kamino han tenido un rendimiento excepcional, con un TVL de 348 millones de dólares y 204 millones de dólares, respectivamente, y un crecimiento rápido recientemente. Estos dos proyectos aún no han emitido tokens de gobernanza, pero han lanzado un sistema de puntos, donde los usuarios pueden ganar puntos a través de depósitos y préstamos. Impulsados por los airdrops de proyectos como Pyth y Jito, los fondos han estado fluyendo continuamente, y varios LST también han recibido apoyo, lo que puede proporcionar incentivos adicionales para estos fondos en proyectos de staking líquido.
Agregador de Rendimientos: Casi Extinto
El sector de los agregadores de rendimiento ha sido casi negado por el mercado. Dado que las tarifas de transacción de Solana ya son bastante bajas, la ventaja de invertir a través de un agregador de rendimiento para reinvertir automáticamente y evitar las tarifas de operación personal ya no es tan evidente.
El famoso proyecto Sunny, alguna vez conocido, ha visto su TVL caer de un máximo de 3.4 mil millones de dólares a solo 4.02 millones de dólares. Otros agregadores de rendimiento que ofrecen funciones de préstamo y minería apalancada, como Francium y Tulip, también han tenido un rendimiento deficiente debido a la disminución de los rendimientos de minería, con su TVL cayendo a 20.89 millones de dólares y 21.41 millones de dólares, respectivamente.
Contratos perpetuos: potencial por desarrollar
En comparación con los diversos proyectos de contratos perpetuos en Layer 2 de Ethereum, Solana no ha destacado en este campo.
Actualmente, Drift es el más fuerte en términos de fuerza integral, utilizando un modelo de negociación de libro de órdenes similar al de dYdX, con un apalancamiento máximo de 20 veces. El TVL de Drift ha alcanzado un nuevo máximo de 105 millones de dólares, y el volumen de negociación de SOL-PERP en las últimas 24 horas fue de 43 millones de dólares.
El TVL del antiguo proyecto Mango ha caído de un máximo de 210 millones de dólares a 10.47 millones de dólares. Mango ahora ha añadido la función de comercio de contratos perpetuos, pero el volumen de comercio de SOL-PERP en 24 horas es de solo 520 mil dólares.
El JLP de Jupiter adopta un modelo similar al de GMX V1, con un límite de fondos establecido en 23 millones de dólares. En las últimas 24 horas, el volumen de negociación de SOL-PERP alcanzó los 101 millones de dólares, superando a Drift.
Establecoins descentralizadas: poco interesantes
Solana ha carecido de proyectos destacados en el campo de las Finanzas descentralizadas.
El Protocolo UXD completó su IDO con una valoración cercana a los 2000 millones de dólares, pero su TVL alcanzó un máximo de solo 42 millones de dólares, y actualmente ha bajado a 11.19 millones de dólares. El proyecto ha pasado de la estrategia de cobertura neutral Delta a la acuñación 1:1 utilizando USDC.
Otros proyectos de stablecoins que utilizan sobrecolateralización han caído en desgracia, como Parrot Protocol y Hubble, cuyo TVL ha disminuido a 8.61 millones de dólares y 8.06 millones de dólares, respectivamente.
Conclusión
El ecosistema DeFi de Solana presenta una situación de renovación generacional. Los proyectos de staking líquido lideran el crecimiento del TVL, el volumen de transacciones de DEX ha aumentado significativamente, y las plataformas de préstamos emergentes están surgiendo con fuerza. Sin embargo, los agregadores de rendimiento y los proyectos de stablecoins tienen un rendimiento mediocre. Aunque el ámbito de los contratos perpetuos ha tenido desarrollo, todavía hay una brecha en comparación con el ecosistema de Ethereum. En general, el ecosistema DeFi de Solana está experimentando una reestructuración y recuperación, y el rendimiento de los proyectos emergentes merece atención.
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SnapshotStriker
· hace9h
sol increíble 快 introducir una posición啊兄弟们
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ForkThisDAO
· hace9h
El mercado siempre es bajista, comprando en largo y persiguiendo el precio, cayendo.
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GasOptimizer
· hace9h
SOL ahora es el anfitrión.
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DegenRecoveryGroup
· hace9h
¡Vamos sol, a romper ETH!
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TokenEconomist
· hace9h
en realidad, la dinámica de liquidez aquí sigue la teoría clásica de la velocidad del dinero, solo que on-chain...
Análisis de la recuperación del ecosistema DeFi de Solana: reestructuración del panorama de nuevos y antiguos proyectos
Análisis de la recuperación del ecosistema DeFi de Solana: ¿cómo se desempeñan los diferentes proyectos?
Recientemente, el ecosistema de Solana ha mostrado un rendimiento sólido impulsado por nuevos campos emergentes, y el precio de SOL se acercó a los 100 dólares en un momento dado. El volumen de transacciones en los intercambios descentralizados de Solana superó brevemente al de Ethereum, lo que generó un amplio interés en el mercado. Al mismo tiempo, el ecosistema de Ethereum enfrenta algunas dudas, especialmente porque los proyectos de Finanzas descentralizadas que lideraron la última ronda de mercado alcista ya no son tan favorecidos. Entonces, ¿cómo están funcionando actualmente los proyectos de Finanzas descentralizadas en Solana? ¿Se han recuperado realmente los proyectos establecidos?
Proyectos de staking líquido a la cabeza
El staking líquido es un tipo importante de proyecto de crecimiento en el ecosistema de Solana. El staking en sí bloquea fondos, lo que beneficia al aumento del precio de SOL, mientras que varios tokens de staking líquido (LST) pueden ser utilizados en otros proyectos de Finanzas descentralizadas. La atracción y los incentivos de los airdrops de nuevos proyectos también impulsan un crecimiento continuo de los fondos que participan en el staking líquido.
Marinade Finance y Jito son los dos proyectos de staking líquido más grandes en Solana. Hasta el 22 de diciembre, su valor total bloqueado (TVL) alcanzó los 1,050 millones de dólares y 626 millones de dólares, ocupando los dos primeros lugares en TVL del ecosistema de Solana. Aunque los fondos apostados en Marinade representan solo el 57% en comparación con el pico en dólares, el número de SOL apostados (11,150,000 SOL) ha alcanzado un máximo histórico.
Además de ofrecer servicios de staking, Jito también ha desarrollado infraestructura MEV. Gracias a un airdrop inesperado, Jito ha conseguido una buena base de usuarios. Recientemente, Jito ha comenzado a incentivar el uso de su token de staking líquido JitoSOL en proyectos de Finanzas descentralizadas, lo que ha llevado a un rápido aumento en la cantidad de staking, alcanzando actualmente 6.42 millones de SOL.
Intercambio descentralizado: inversión de posiciones de proyectos establecidos
En el campo de los intercambios descentralizados (DEX), Raydium y Orca siguen siendo los dos proyectos más importantes, y aún no han surgido nuevos competidores destacados. Ambos proyectos han desarrollado funciones de liquidez centralizada sobre la base existente, pero su posición en el mercado ha cambiado.
Para los DEX, la liquidez y el volumen de transacciones son los indicadores más críticos. La liquidez de Raydium ha caído de un máximo de 2.21 mil millones de dólares a los actuales 113 millones de dólares, solo el 5.1% de su pico. La liquidez de Orca ha disminuido de un máximo de 1.41 mil millones de dólares a 184 millones de dólares, representando el 13% de su pico.
Recientemente, el volumen de transacciones del DEX de Solana ha superado al de Ethereum, lo que ha llamado la atención del mercado. Según los datos, tanto en el periodo de 24 horas como en el de 7 días, el volumen de transacciones de Solana ha sido superior al de Ethereum. Aunque algunos cuestionan que esto podría deberse a un cálculo duplicado del volumen de transacciones de los agregadores, al calcular por separado el volumen de transacciones de cada DEX, se ha encontrado que la suma del volumen de transacciones de las principales DEX en Solana en 24 horas es de 1,550 millones de dólares, superando efectivamente los 1,180 millones de dólares de las principales DEX en Ethereum.
Otro indicador notable es la relación entre el volumen de operaciones de DEX y el TVL, que refleja la eficiencia en la utilización de fondos. Esta relación para Raydium y Orca es de 4.81 y 2.87 respectivamente, muy por encima de 0.26, 0.09 y 0.042 de los principales DEX en Ethereum. Esto significa que, con el mismo capital, los rendimientos por proporcionar liquidez en Solana superan con creces a los de Ethereum, lo que podría atraer más fondos al ecosistema de Solana.
Préstamos descentralizados: la nueva y la antigua generación
El campo de los préstamos descentralizados ha cambiado significativamente; actualmente, solo Solend sigue en la parte superior entre los protocolos de préstamos que anteriormente tenían grandes volúmenes de fondos, pero ya ha sido superado por proyectos emergentes. El TVL es crucial para los protocolos de préstamos, ya que representa la cantidad de fondos restantes en el protocolo.
El TVL de Solend ha caído de un máximo de 910 millones de dólares a los actuales 187 millones de dólares, lo que equivale al 20.5% del pico. Otros protocolos de préstamos establecidos han tenido un desempeño aún peor, como Port Finance, Larix y Apricot Finance, cuyos TVL han disminuido en más del 90%.
Los nuevos competidores marginfi y Kamino han tenido un rendimiento excepcional, con un TVL de 348 millones de dólares y 204 millones de dólares, respectivamente, y un crecimiento rápido recientemente. Estos dos proyectos aún no han emitido tokens de gobernanza, pero han lanzado un sistema de puntos, donde los usuarios pueden ganar puntos a través de depósitos y préstamos. Impulsados por los airdrops de proyectos como Pyth y Jito, los fondos han estado fluyendo continuamente, y varios LST también han recibido apoyo, lo que puede proporcionar incentivos adicionales para estos fondos en proyectos de staking líquido.
Agregador de Rendimientos: Casi Extinto
El sector de los agregadores de rendimiento ha sido casi negado por el mercado. Dado que las tarifas de transacción de Solana ya son bastante bajas, la ventaja de invertir a través de un agregador de rendimiento para reinvertir automáticamente y evitar las tarifas de operación personal ya no es tan evidente.
El famoso proyecto Sunny, alguna vez conocido, ha visto su TVL caer de un máximo de 3.4 mil millones de dólares a solo 4.02 millones de dólares. Otros agregadores de rendimiento que ofrecen funciones de préstamo y minería apalancada, como Francium y Tulip, también han tenido un rendimiento deficiente debido a la disminución de los rendimientos de minería, con su TVL cayendo a 20.89 millones de dólares y 21.41 millones de dólares, respectivamente.
Contratos perpetuos: potencial por desarrollar
En comparación con los diversos proyectos de contratos perpetuos en Layer 2 de Ethereum, Solana no ha destacado en este campo.
Actualmente, Drift es el más fuerte en términos de fuerza integral, utilizando un modelo de negociación de libro de órdenes similar al de dYdX, con un apalancamiento máximo de 20 veces. El TVL de Drift ha alcanzado un nuevo máximo de 105 millones de dólares, y el volumen de negociación de SOL-PERP en las últimas 24 horas fue de 43 millones de dólares.
El TVL del antiguo proyecto Mango ha caído de un máximo de 210 millones de dólares a 10.47 millones de dólares. Mango ahora ha añadido la función de comercio de contratos perpetuos, pero el volumen de comercio de SOL-PERP en 24 horas es de solo 520 mil dólares.
El JLP de Jupiter adopta un modelo similar al de GMX V1, con un límite de fondos establecido en 23 millones de dólares. En las últimas 24 horas, el volumen de negociación de SOL-PERP alcanzó los 101 millones de dólares, superando a Drift.
Establecoins descentralizadas: poco interesantes
Solana ha carecido de proyectos destacados en el campo de las Finanzas descentralizadas.
El Protocolo UXD completó su IDO con una valoración cercana a los 2000 millones de dólares, pero su TVL alcanzó un máximo de solo 42 millones de dólares, y actualmente ha bajado a 11.19 millones de dólares. El proyecto ha pasado de la estrategia de cobertura neutral Delta a la acuñación 1:1 utilizando USDC.
Otros proyectos de stablecoins que utilizan sobrecolateralización han caído en desgracia, como Parrot Protocol y Hubble, cuyo TVL ha disminuido a 8.61 millones de dólares y 8.06 millones de dólares, respectivamente.
Conclusión
El ecosistema DeFi de Solana presenta una situación de renovación generacional. Los proyectos de staking líquido lideran el crecimiento del TVL, el volumen de transacciones de DEX ha aumentado significativamente, y las plataformas de préstamos emergentes están surgiendo con fuerza. Sin embargo, los agregadores de rendimiento y los proyectos de stablecoins tienen un rendimiento mediocre. Aunque el ámbito de los contratos perpetuos ha tenido desarrollo, todavía hay una brecha en comparación con el ecosistema de Ethereum. En general, el ecosistema DeFi de Solana está experimentando una reestructuración y recuperación, y el rendimiento de los proyectos emergentes merece atención.