En los últimos meses, las monedas estables han sido sin duda la sensación en el mundo Cripto y en el sector financiero. Estados Unidos y Hong Kong han aprobado sucesivamente legislaciones que apoyan las monedas estables, mientras que gigantes de Internet e instituciones financieras tradicionales han comenzado a participar, ya sea acumulando monedas o solicitando licencias, como si de repente una brisa de primavera hubiera llegado, haciendo florecer miles de perales. En contraste, en el continente chino, por el momento, las políticas parecen no mostrar signos de flexibilización, dando la sensación de estar cómodamente en una posición de espera. En este contexto, una noticia sobre el uso masivo de monedas estables en Yiwu ha circulado ampliamente en la red, citando principalmente dos fuentes: un informe de Huatai Securities muestra que las monedas estables se han convertido en una herramienta importante para los pagos transfronterizos en Yiwu, y la empresa de análisis de blockchain Chainalysis estima que en 2023 el flujo de monedas estables on-chain en el mercado de Yiwu superará los 10 mil millones de dólares.
Sin embargo, lo interesante es que, cuando los periodistas realizaron una visita de investigación en el lugar, la mayoría de los comerciantes dijeron que no habían oído hablar de la moneda estable y no estaban familiarizados con ella. Unos pocos comerciantes expresaron dudas sobre la conformidad y los costos de la moneda estable, y solo unos pocos comerciantes afirmaron haber usado alguna vez la moneda estable para recibir pagos. La situación en el lugar era un poco como cuando el anciano de abajo responde a Charlotte "¿Qué es eso de Ma?" "¿Qué es eso de Ma Dong?" "¿Qué es eso de Dong Mei?" en un tono místico. ¿Cuál es la verdadera situación? Vamos a investigar las dos fuentes de esta información.
Informe de investigación de Huatai Securities
Según la información pública, el autor no pudo encontrar un medio que adjuntara el nombre específico y la fuente del informe de Huatai Securities. Sin embargo, con la ayuda de un compañero, el autor encontró un informe de investigación macroeconómica titulado "¿Cómo afectarán las monedas estables al sistema monetario global?" publicado por Huatai Securities el 25 de junio. En este informe de 31 páginas, Huatai Securities expone de manera sistemática las perspectivas y riesgos del desarrollo de las monedas estables a nivel global a través de 8 capítulos. En la página 8 del informe hay una declaración sobre los escenarios de uso de las monedas estables:
"Además de ser utilizados directamente en transacciones de activos criptográficos, las monedas estables están experimentando un rápido desarrollo en términos de su participación en el comercio global de bienes y servicios, como medio de almacenamiento de valor y la tasa de penetración de tenencia por parte de los residentes. En concreto, en Yiwu, el centro mundial de pequeños productos en China, las monedas estables se han convertido en una herramienta importante para los pagos transfronterizos. La empresa de análisis de cadenas de bloques Chainalysis estima que en 2023 el flujo de monedas estables on-chain en el mercado de Yiwu superará los 10 mil millones de dólares."
Sin embargo, a diferencia de otros puntos de vista en el informe que están respaldados por gráficos de datos, este punto de vista no tiene datos que lo respalden.
En general, la legibilidad del informe es bastante alta, a continuación se presentan algunos puntos seleccionados por el autor:
Los países representados por Estados Unidos (hegemonía del dólar), la Unión Europea (mercado único) y China (mercado potencial), que tienen una gran cantidad de moneda y una fuerte demanda impulsada por la legislación, tendrán un mercado de monedas estables enorme; los países representados por Corea del Sur, que tienen una economía digital y virtual desarrollada, así como los países representados por Singapur, que tienen un alto grado de apertura y una fuerte dependencia exterior, tendrán una alta tasa de penetración de monedas estables; los países representados por Turquía, Argentina, Nigeria y otros economías emergentes, que tienen baja estabilidad monetaria, sistemas bancarios poco desarrollados, una alta proporción de economía informal, y capitales restringidos o incluso sancionados, también tendrán una alta tasa de penetración de monedas estables.
Ante los desafíos que presenta el desarrollo de las monedas estables, las principales economías suelen adoptar dos formas de respuesta: emitir monedas digitales o fortalecer la regulación de las monedas estables. Para la China continental, ya en 2014 se comenzó la investigación sobre monedas digitales y en 2019 se inició un programa piloto. Con el rápido desarrollo de las monedas estables, especialmente con la ley de monedas estables que entrará en vigor en Hong Kong este agosto, podría marcar el giro de China hacia un camino de desarrollo de "dos vías paralelas". La declaración del gobernador del banco central en el foro de Lujiazui el 18 de junio de este año también dejó claro que las nuevas tecnologías emergentes como la Cadena de bloques y los libros contables distribuidos impulsan el desarrollo floreciente de la tecnología digital del banco central y las monedas estables, lo que también muestra que la importancia del banco central de China hacia las monedas estables ha aumentado notablemente.
La legislación sobre monedas estables en Hong Kong se espera que acelere el desarrollo del dólar de Hong Kong, el renminbi offshore e incluso de la moneda estable renminbi, lo que proporcionará un impulso adicional para la apreciación del renminbi. Ampliar el "fondo" del dólar de Hong Kong y del renminbi offshore, enriquecer los activos de alta liquidez que se pueden invertir como los bonos de tasas de interés, desarrollar enérgicamente los negocios transfronterizos, la economía digital, la economía virtual y aumentar los escenarios de uso de monedas estables son medidas clave para el éxito de las monedas estables en Hong Kong, y también reactivarán nuevamente el proceso de internacionalización del renminbi.
Las monedas estables plantean desafíos para la regulación financiera transfronteriza, y al mismo tiempo enfrentan un cierto grado de riesgo de redención. Cuando el valor de los activos de reserva fluctúa, la credibilidad del emisor se ve desafiada, e incluso en el caso de quiebra del emisor, las monedas estables de moneda fiduciaria también pueden experimentar una desvinculación de su valor. A medida que la escala de las monedas estables se expande y su impacto en el sistema financiero tradicional se profundiza, eventualmente podría ser necesario aceptar una regulación más estricta, e incluso un costo de cierta nacionalización, a cambio de una verdadera estabilidad.
Análisis de datos de Chainalysis
Lamentablemente, el autor, al buscar en internet y en la red interna, no encontró ninguna referencia o apoyo de datos sobre el uso de monedas estables por parte de los comerciantes de Yiwu en el Informe Geográfico de Criptomonedas de Chainalysis de 2023 y 2024.
El autor también ha seleccionado algunos datos y opiniones sobre la China continental y Hong Kong de dos informes de Chainalysis:
Durante mucho tiempo, el valor de los activos criptográficos recibidos por los usuarios de Hong Kong en monedas estables ha estado por encima del 40%, y con la legislación sobre monedas estables en Hong Kong que entrará en vigor oficialmente en agosto de este año, se espera que esta proporción aumente aún más.
Los datos muestran que los usuarios en China utilizan activos criptográficos para preservar y aumentar el valor de su riqueza.
En opinión del autor, puede que falten datos precisos para verificar si las monedas estables se utilizan a gran escala en Yiwu, pero la combinación de comercio exterior y moneda estable tiene ventajas naturales. Las características de pago instantáneo, valor estable y bajas tarifas de las monedas estables resuelven muchos de los puntos críticos de negocio para los pequeños y medianos comerciantes de comercio exterior.
Sin embargo, por otro lado, considerando la política regulatoria de los activos criptográficos como las monedas estables en China continental, los comerciantes de comercio exterior en el continente pueden enfrentar problemas de cumplimiento bastante graves si utilizan directamente monedas estables durante el proceso de transacción, e incluso existe la posibilidad de riesgos penales.
Además, teniendo en cuenta que la implementación de la política de reembolso de impuestos a la exportación en nuestro país a menudo requiere proporcionar el comprobante de liquidación bancaria, el uso de moneda estable significaría que no se puede proporcionar este documento, lo que a su vez impediría disfrutar del reembolso de impuestos a la exportación, lo que es fatal para las ganancias de los comerciantes. Por otro lado, la elegibilidad para participar en ferias como la Feria de Cantón generalmente considera el registro de flujo de caja de los bancos de las empresas exportadoras como un estándar de referencia importante, y los estándares de revisión de préstamos de los bancos comerciales también valoran el flujo de caja de las empresas exportadoras. Estos factores determinan que en la actualidad, el uso de moneda estable por parte de los comerciantes exportadores en Yiwu no será muy grande.
Entonces, como comerciante de comercio exterior en el continente, ¿cómo se puede utilizar la moneda estable de manera conforme para reducir costos y aumentar la eficiencia? Actualmente, una forma relativamente conforme es a través de la conexión entre una empresa en Hong Kong y una empresa en el continente, aprovechando la facilidad de comercio exterior de Hong Kong y su política abierta hacia los activos criptográficos, logrando una conexión conforme entre el comercio exterior tradicional y el pago criptográfico.
moneda estable de dólar de Hong Kong y modelos de comercio exterior viables para el uso de moneda estable de forma conforme
El 1 de agosto, la "Regulación de moneda estable" de Hong Kong entrará en vigor oficialmente, y el gobierno de Hong Kong comenzará a aceptar solicitudes de licencia para la emisión de moneda estable en Hong Kong. Esto significa que la moneda estable reconocida oficialmente por Hong Kong se lanzará oficialmente, y la moneda estable de Hong Kong será considerada un medio de pago legal. El intercambio entre la moneda estable de Hong Kong y las monedas fiduciarias también será más conveniente y conforme a la normativa.
Requisito rígido del 100% de respaldo en dólares de Hong Kong para la moneda estable.
La "Regulación sobre monedas estables" de Hong Kong establece que los emisores de monedas estables deben asegurarse de que las monedas estables emitidas cuenten con suficientes activos de reserva para respaldarlas, garantizando que el valor de mercado de los activos de reserva no sea inferior al valor nominal de las monedas estables emitidas en circulación.
Los emisores de moneda estable deben garantizar que los titulares de moneda estable tengan el derecho de canjear, no deben obstruir o limitar el canje de moneda estable, y no deben cobrar ninguna tarifa adicional más allá de una tarifa razonable al canjear la moneda estable.
La moneda estable en dólares de Hong Kong cumple con los requisitos de cumplimiento de la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo.
La "Regulación de las monedas estables" de Hong Kong establece que los emisores de monedas estables en dólares de Hong Kong deben cumplir con estrictos requisitos de prevención de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo.
En un documento de consulta publicado el 26 de mayo por la Autoridad Monetaria de Hong Kong, se describieron los requisitos relevantes de lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo, los requisitos clave incluyen:
Debido diligencia del cliente. Todas las transacciones de compra o rescate que alcancen o superen el umbral de 8000 HKD deben someterse a una debido diligencia, incluyendo la verificación de la propiedad de la billetera; las billeteras no custodiadas están estrictamente reguladas. Se implementan estrictas medidas de monitoreo y límites de transacciones para las actividades de las billeteras no custodiadas, con el fin de reducir el riesgo de que estas billeteras sean utilizadas por elementos delictivos; monitoreo continuo. Se utiliza análisis de cadena de bloques para rastrear el historial de transacciones y detectar actividades ilegales, informando sobre actividades de transacciones sospechosas; se lleva a cabo la debida diligencia de los proveedores de billeteras custodiadas; se incluye en la lista negra las direcciones de billeteras ilegales.
Puntos clave para que los comerciantes de comercio exterior en el continente utilicen de manera compliant la moneda estable en dólares de Hong Kong
Teniendo en cuenta las diferencias de políticas sobre moneda estable entre el continente y Hong Kong, el autor considera que los comerciantes de comercio exterior del continente, al utilizar moneda estable en dólares de Hong Kong, pueden evitar la mayoría de los riesgos de cumplimiento si manejan adecuadamente los siguientes tres puntos clave:
Utilizar Hong Kong u otros sujetos de empresas en el extranjero para recibir y pagar moneda estable; el intercambio regulado de moneda estable con moneda fiduciaria se realiza en Hong Kong; la conversión regulada de moneda fiduciaria se devuelve a la empresa matriz en el continente;
Las empresas de comercio exterior de la parte continental utilizan empresas de Hong Kong para llevar a cabo negocios de comercio exterior de manera compliant utilizando moneda estable. Bienvenidos a consultar y discutir.
Fuente: Saul Goodman SAUL, autor: abogado Deron Lu Wenlong.
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
¿Es viable que los comerciantes de comercio exterior de Yiwu utilicen de manera masiva y Cumplimiento moneda estable?
En los últimos meses, las monedas estables han sido sin duda la sensación en el mundo Cripto y en el sector financiero. Estados Unidos y Hong Kong han aprobado sucesivamente legislaciones que apoyan las monedas estables, mientras que gigantes de Internet e instituciones financieras tradicionales han comenzado a participar, ya sea acumulando monedas o solicitando licencias, como si de repente una brisa de primavera hubiera llegado, haciendo florecer miles de perales. En contraste, en el continente chino, por el momento, las políticas parecen no mostrar signos de flexibilización, dando la sensación de estar cómodamente en una posición de espera. En este contexto, una noticia sobre el uso masivo de monedas estables en Yiwu ha circulado ampliamente en la red, citando principalmente dos fuentes: un informe de Huatai Securities muestra que las monedas estables se han convertido en una herramienta importante para los pagos transfronterizos en Yiwu, y la empresa de análisis de blockchain Chainalysis estima que en 2023 el flujo de monedas estables on-chain en el mercado de Yiwu superará los 10 mil millones de dólares. Sin embargo, lo interesante es que, cuando los periodistas realizaron una visita de investigación en el lugar, la mayoría de los comerciantes dijeron que no habían oído hablar de la moneda estable y no estaban familiarizados con ella. Unos pocos comerciantes expresaron dudas sobre la conformidad y los costos de la moneda estable, y solo unos pocos comerciantes afirmaron haber usado alguna vez la moneda estable para recibir pagos. La situación en el lugar era un poco como cuando el anciano de abajo responde a Charlotte "¿Qué es eso de Ma?" "¿Qué es eso de Ma Dong?" "¿Qué es eso de Dong Mei?" en un tono místico. ¿Cuál es la verdadera situación? Vamos a investigar las dos fuentes de esta información. Informe de investigación de Huatai Securities Según la información pública, el autor no pudo encontrar un medio que adjuntara el nombre específico y la fuente del informe de Huatai Securities. Sin embargo, con la ayuda de un compañero, el autor encontró un informe de investigación macroeconómica titulado "¿Cómo afectarán las monedas estables al sistema monetario global?" publicado por Huatai Securities el 25 de junio. En este informe de 31 páginas, Huatai Securities expone de manera sistemática las perspectivas y riesgos del desarrollo de las monedas estables a nivel global a través de 8 capítulos. En la página 8 del informe hay una declaración sobre los escenarios de uso de las monedas estables: "Además de ser utilizados directamente en transacciones de activos criptográficos, las monedas estables están experimentando un rápido desarrollo en términos de su participación en el comercio global de bienes y servicios, como medio de almacenamiento de valor y la tasa de penetración de tenencia por parte de los residentes. En concreto, en Yiwu, el centro mundial de pequeños productos en China, las monedas estables se han convertido en una herramienta importante para los pagos transfronterizos. La empresa de análisis de cadenas de bloques Chainalysis estima que en 2023 el flujo de monedas estables on-chain en el mercado de Yiwu superará los 10 mil millones de dólares." Sin embargo, a diferencia de otros puntos de vista en el informe que están respaldados por gráficos de datos, este punto de vista no tiene datos que lo respalden. En general, la legibilidad del informe es bastante alta, a continuación se presentan algunos puntos seleccionados por el autor:
Los países representados por Estados Unidos (hegemonía del dólar), la Unión Europea (mercado único) y China (mercado potencial), que tienen una gran cantidad de moneda y una fuerte demanda impulsada por la legislación, tendrán un mercado de monedas estables enorme; los países representados por Corea del Sur, que tienen una economía digital y virtual desarrollada, así como los países representados por Singapur, que tienen un alto grado de apertura y una fuerte dependencia exterior, tendrán una alta tasa de penetración de monedas estables; los países representados por Turquía, Argentina, Nigeria y otros economías emergentes, que tienen baja estabilidad monetaria, sistemas bancarios poco desarrollados, una alta proporción de economía informal, y capitales restringidos o incluso sancionados, también tendrán una alta tasa de penetración de monedas estables.
Ante los desafíos que presenta el desarrollo de las monedas estables, las principales economías suelen adoptar dos formas de respuesta: emitir monedas digitales o fortalecer la regulación de las monedas estables. Para la China continental, ya en 2014 se comenzó la investigación sobre monedas digitales y en 2019 se inició un programa piloto. Con el rápido desarrollo de las monedas estables, especialmente con la ley de monedas estables que entrará en vigor en Hong Kong este agosto, podría marcar el giro de China hacia un camino de desarrollo de "dos vías paralelas". La declaración del gobernador del banco central en el foro de Lujiazui el 18 de junio de este año también dejó claro que las nuevas tecnologías emergentes como la Cadena de bloques y los libros contables distribuidos impulsan el desarrollo floreciente de la tecnología digital del banco central y las monedas estables, lo que también muestra que la importancia del banco central de China hacia las monedas estables ha aumentado notablemente.
La legislación sobre monedas estables en Hong Kong se espera que acelere el desarrollo del dólar de Hong Kong, el renminbi offshore e incluso de la moneda estable renminbi, lo que proporcionará un impulso adicional para la apreciación del renminbi. Ampliar el "fondo" del dólar de Hong Kong y del renminbi offshore, enriquecer los activos de alta liquidez que se pueden invertir como los bonos de tasas de interés, desarrollar enérgicamente los negocios transfronterizos, la economía digital, la economía virtual y aumentar los escenarios de uso de monedas estables son medidas clave para el éxito de las monedas estables en Hong Kong, y también reactivarán nuevamente el proceso de internacionalización del renminbi.
Las monedas estables plantean desafíos para la regulación financiera transfronteriza, y al mismo tiempo enfrentan un cierto grado de riesgo de redención. Cuando el valor de los activos de reserva fluctúa, la credibilidad del emisor se ve desafiada, e incluso en el caso de quiebra del emisor, las monedas estables de moneda fiduciaria también pueden experimentar una desvinculación de su valor. A medida que la escala de las monedas estables se expande y su impacto en el sistema financiero tradicional se profundiza, eventualmente podría ser necesario aceptar una regulación más estricta, e incluso un costo de cierta nacionalización, a cambio de una verdadera estabilidad. Análisis de datos de Chainalysis Lamentablemente, el autor, al buscar en internet y en la red interna, no encontró ninguna referencia o apoyo de datos sobre el uso de monedas estables por parte de los comerciantes de Yiwu en el Informe Geográfico de Criptomonedas de Chainalysis de 2023 y 2024. El autor también ha seleccionado algunos datos y opiniones sobre la China continental y Hong Kong de dos informes de Chainalysis:
Durante mucho tiempo, el valor de los activos criptográficos recibidos por los usuarios de Hong Kong en monedas estables ha estado por encima del 40%, y con la legislación sobre monedas estables en Hong Kong que entrará en vigor oficialmente en agosto de este año, se espera que esta proporción aumente aún más.
Los datos muestran que los usuarios en China utilizan activos criptográficos para preservar y aumentar el valor de su riqueza.
En opinión del autor, puede que falten datos precisos para verificar si las monedas estables se utilizan a gran escala en Yiwu, pero la combinación de comercio exterior y moneda estable tiene ventajas naturales. Las características de pago instantáneo, valor estable y bajas tarifas de las monedas estables resuelven muchos de los puntos críticos de negocio para los pequeños y medianos comerciantes de comercio exterior. Sin embargo, por otro lado, considerando la política regulatoria de los activos criptográficos como las monedas estables en China continental, los comerciantes de comercio exterior en el continente pueden enfrentar problemas de cumplimiento bastante graves si utilizan directamente monedas estables durante el proceso de transacción, e incluso existe la posibilidad de riesgos penales. Además, teniendo en cuenta que la implementación de la política de reembolso de impuestos a la exportación en nuestro país a menudo requiere proporcionar el comprobante de liquidación bancaria, el uso de moneda estable significaría que no se puede proporcionar este documento, lo que a su vez impediría disfrutar del reembolso de impuestos a la exportación, lo que es fatal para las ganancias de los comerciantes. Por otro lado, la elegibilidad para participar en ferias como la Feria de Cantón generalmente considera el registro de flujo de caja de los bancos de las empresas exportadoras como un estándar de referencia importante, y los estándares de revisión de préstamos de los bancos comerciales también valoran el flujo de caja de las empresas exportadoras. Estos factores determinan que en la actualidad, el uso de moneda estable por parte de los comerciantes exportadores en Yiwu no será muy grande. Entonces, como comerciante de comercio exterior en el continente, ¿cómo se puede utilizar la moneda estable de manera conforme para reducir costos y aumentar la eficiencia? Actualmente, una forma relativamente conforme es a través de la conexión entre una empresa en Hong Kong y una empresa en el continente, aprovechando la facilidad de comercio exterior de Hong Kong y su política abierta hacia los activos criptográficos, logrando una conexión conforme entre el comercio exterior tradicional y el pago criptográfico. moneda estable de dólar de Hong Kong y modelos de comercio exterior viables para el uso de moneda estable de forma conforme El 1 de agosto, la "Regulación de moneda estable" de Hong Kong entrará en vigor oficialmente, y el gobierno de Hong Kong comenzará a aceptar solicitudes de licencia para la emisión de moneda estable en Hong Kong. Esto significa que la moneda estable reconocida oficialmente por Hong Kong se lanzará oficialmente, y la moneda estable de Hong Kong será considerada un medio de pago legal. El intercambio entre la moneda estable de Hong Kong y las monedas fiduciarias también será más conveniente y conforme a la normativa.
Fuente: Saul Goodman SAUL, autor: abogado Deron Lu Wenlong.