Explorando estrategias de rendimiento de moneda estable: análisis de 8 modelos principales
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha tenido un rendimiento moderado, y los ingresos estables se han convertido nuevamente en una demanda del mercado. Este artículo explorará el clásico pero siempre relevante tema de los ingresos de las monedas estables, combinando la experiencia de inversión del autor a lo largo de los años y los resultados de su investigación en el campo de las monedas estables.
Las principales categorías de moneda estable en el mercado de criptomonedas actual incluyen:
USDT: amplio ámbito de aplicación, la mayor cuota de mercado
Moneda estable anclada a la regulación: como USDC, PayPal USD, etc.
Moneda estable sobrecolateralizada: como DAI, LUSD, etc.
moneda estable de activos sintéticos: como USDe
Moneda estable RWA respaldada por bonos del Tesoro de EE. UU.: como USD0, USDY
Moneda estable algorítmica: UST fue básicamente abandonada por el mercado después de su colapso.
Monedas estables no basadas en el dólar: actualmente el impacto es limitado
Actualmente, los principales modelos de ingresos de las monedas estables incluyen:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por el prestatario. Principalmente incluye:
Productos de inversión a plazo en exchanges centralizados
Protocolos de préstamo descentralizados como Aave, Sky Protocol, etc.
La demanda de préstamos es fuerte cuando el mercado está en alza, con rendimientos de más del 20%; en períodos de calma se mantiene entre el 2% y el 4%. Además, existen modelos innovadores como préstamos a tasa fija, escalonamiento de tasas y préstamos apalancados.
Dos, ingresos de minería de liquidez
Principalmente representado por Curve, los ingresos provienen de las tarifas de transacción de AMM y las recompensas de tokens. Curve, como el referente de DEX de moneda estable, su capacidad de apoyo a los fondos es un indicador importante para medir la adopción de nuevas monedas estables. Sin embargo, los rendimientos de minería de Curve son bajos (0-2%), lo que carece de atractivo.
Tres, ingresos de arbitraje de mercado neutral
Principalmente incluye:
Arbitraje de tasa de financiamiento: aprovechar la diferencia de precios entre contratos perpetuos y el mercado de monedas.
Arbitraje de futuros: aprovechar la diferencia de precios entre el mercado al contado y el de futuros
Arbitraje entre intercambios: aprovechar la diferencia de precios entre diferentes intercambios
Ethena lleva el modelo de arbitraje de tasas de financiación a la cadena, permitiendo que los usuarios comunes participen. Los usuarios depositan stETH para obtener USDe, mientras hacen una venta en corto en un intercambio centralizado para ganar tasas de financiación positivas.
Cuatro, Rendimientos del proyecto RWA de bonos del Tesoro de EE. UU.
Aprovechar el alto rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. de más del 4% (, equilibrando seguridad y rendimiento. Los proyectos representativos incluyen:
USDY y OUSG de Ondo
Usual de moneda 0 y moneda 0++
USD0++ proporciona liquidez para los bonos del Tesoro estadounidense durante el período de bloqueo, similar a Lido en el staking de Ethereum. Sin embargo, los rendimientos pueden disminuir lentamente con el tiempo.
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Cinco, productos estructurados de opciones
Principalmente basado en la estrategia de "vender opciones para ganar primas", como la venta de opciones de venta para obtener ingresos estables en USDT. Pero hay que tener en cuenta el riesgo de una gran caída en el precio de la moneda. La estrategia Shark Fin en plataformas como OKX logra la protección del capital a través de combinaciones de opciones. Los productos de opciones en cadena aún no están maduros.
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Seis, tokenización de ingresos
El protocolo Pendle divide los activos de rendimiento en dos partes: el capital )PT( y el rendimiento )YT(.
PT: redención 1:1 de activos subyacentes al vencimiento
YT: representa los ingresos futuros, disminuyendo con el tiempo
Los usuarios pueden elegir diferentes estrategias según su tolerancia al riesgo. La piscina de moneda estable Pendle ofrece rendimientos atractivos, pero su plazo es corto y requiere operaciones frecuentes.
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Siete, productos de rendimiento de una cesta de moneda estable
Ether.Fi lanza el pool USD neutral al mercado de monedas estables, que reúne diversas estrategias de rendimiento de monedas estables:
Préstamo ) Syrup, Morpho, etc. (
Minería de liquidez ) Curve (
Arbitraje de tasa de financiación ) Ethena (
Tokenización de ingresos ) Pendle (
Apropiado para usuarios que buscan ingresos estables en la cadena pero que no desean operar con frecuencia.
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Ocho, rendimiento de Staking de moneda estable
Si la red AO acepta el staking de DAI para obtener recompensas en tokens AO, existe un riesgo de incertidumbre en el desarrollo del proyecto.
En resumen, entender las diversas fuentes de ingresos de las monedas estables y asignarlas de manera razonable puede permitir enfrentar con mayor tranquilidad los riesgos del mercado de criptomonedas sobre una base financiera sólida.
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WhaleWatcher
· hace8h
usdt es lo más seguro
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CascadingDipBuyer
· hace8h
¿Qué está analizando, hermano? Con USDT se resuelve todo de una vez.
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MetaMaskVictim
· hace8h
Solo usdt puro, no lo compliques demasiado.
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TestnetNomad
· hace8h
Este rendimiento depende de la trampa de TRX con USDT.
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Ser_This_Is_A_Casino
· hace8h
Los ingresos son una pura apuesta con moneda estable.
Moneda estable收益进阶:8大策略全面解析与风险收益比较
Explorando estrategias de rendimiento de moneda estable: análisis de 8 modelos principales
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha tenido un rendimiento moderado, y los ingresos estables se han convertido nuevamente en una demanda del mercado. Este artículo explorará el clásico pero siempre relevante tema de los ingresos de las monedas estables, combinando la experiencia de inversión del autor a lo largo de los años y los resultados de su investigación en el campo de las monedas estables.
Las principales categorías de moneda estable en el mercado de criptomonedas actual incluyen:
Actualmente, los principales modelos de ingresos de las monedas estables incluyen:
Uno, préstamo de moneda estable
El préstamo es el modelo de ingresos financieros más tradicional, y los ingresos provienen de los intereses pagados por el prestatario. Principalmente incluye:
La demanda de préstamos es fuerte cuando el mercado está en alza, con rendimientos de más del 20%; en períodos de calma se mantiene entre el 2% y el 4%. Además, existen modelos innovadores como préstamos a tasa fija, escalonamiento de tasas y préstamos apalancados.
Dos, ingresos de minería de liquidez
Principalmente representado por Curve, los ingresos provienen de las tarifas de transacción de AMM y las recompensas de tokens. Curve, como el referente de DEX de moneda estable, su capacidad de apoyo a los fondos es un indicador importante para medir la adopción de nuevas monedas estables. Sin embargo, los rendimientos de minería de Curve son bajos (0-2%), lo que carece de atractivo.
Tres, ingresos de arbitraje de mercado neutral
Principalmente incluye:
Ethena lleva el modelo de arbitraje de tasas de financiación a la cadena, permitiendo que los usuarios comunes participen. Los usuarios depositan stETH para obtener USDe, mientras hacen una venta en corto en un intercambio centralizado para ganar tasas de financiación positivas.
Cuatro, Rendimientos del proyecto RWA de bonos del Tesoro de EE. UU.
Aprovechar el alto rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. de más del 4% (, equilibrando seguridad y rendimiento. Los proyectos representativos incluyen:
USD0++ proporciona liquidez para los bonos del Tesoro estadounidense durante el período de bloqueo, similar a Lido en el staking de Ethereum. Sin embargo, los rendimientos pueden disminuir lentamente con el tiempo.
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Cinco, productos estructurados de opciones
Principalmente basado en la estrategia de "vender opciones para ganar primas", como la venta de opciones de venta para obtener ingresos estables en USDT. Pero hay que tener en cuenta el riesgo de una gran caída en el precio de la moneda. La estrategia Shark Fin en plataformas como OKX logra la protección del capital a través de combinaciones de opciones. Los productos de opciones en cadena aún no están maduros.
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Seis, tokenización de ingresos
El protocolo Pendle divide los activos de rendimiento en dos partes: el capital )PT( y el rendimiento )YT(.
Los usuarios pueden elegir diferentes estrategias según su tolerancia al riesgo. La piscina de moneda estable Pendle ofrece rendimientos atractivos, pero su plazo es corto y requiere operaciones frecuentes.
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Siete, productos de rendimiento de una cesta de moneda estable
Ether.Fi lanza el pool USD neutral al mercado de monedas estables, que reúne diversas estrategias de rendimiento de monedas estables:
Apropiado para usuarios que buscan ingresos estables en la cadena pero que no desean operar con frecuencia.
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Ocho, rendimiento de Staking de moneda estable
Si la red AO acepta el staking de DAI para obtener recompensas en tokens AO, existe un riesgo de incertidumbre en el desarrollo del proyecto.
En resumen, entender las diversas fuentes de ingresos de las monedas estables y asignarlas de manera razonable puede permitir enfrentar con mayor tranquilidad los riesgos del mercado de criptomonedas sobre una base financiera sólida.
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