La situación del comercio mundial ha cambiado drásticamente, y los sentimientos de pánico en el mercado están en aumento
En 2025, la estructura económica mundial experimentará un cambio significativo. Un ajuste integral de la política arancelaria provocó fuertes turbulencias en los mercados globales. Esta política impondrá un arancel de al menos el 10% a los productos de la gran mayoría de los países, y un tipo impositivo aún más alto a alrededor de 60 países que tienen un déficit comercial considerable con Estados Unidos. Esta medida provocó una fuerte reacción a nivel global, y el pánico en el mercado se extendió rápidamente.
El impacto de este ajuste de política se refleja principalmente en los siguientes aspectos:
Aumento de los costos empresariales, las expectativas de ganancias están bajo presión
La cadena de suministro global se ve gravemente interrumpida, aumentando la incertidumbre económica.
Puede provocar aranceles de represalia de otros países, el riesgo de guerra comercial ha aumentado significativamente.
En esta situación compleja, los participantes del mercado de capitales han adoptado en general las siguientes estrategias:
Reducir la asignación a activos de alto riesgo como acciones y criptomonedas.
Aumentar la proporción de tenencia de activos de refugio como oro, dólares y yenes.
Se espera un gran aumento en la volatilidad del mercado, lo que ha llevado a un aumento del índice VIX.
Esta serie de reacciones en cadena llevó finalmente a un pánico generalizado en el mercado. Cabe destacar que el 7 de abril el índice VIX alcanzó en un momento los 60, un nivel extremadamente raro en la historia. Solo ha habido tres ocasiones en las que se ha registrado un índice VIX tan alto, la más reciente fue el 5 de agosto de 2024, y la primera se remonta al período del brote de COVID-19 en 2020.
Actualmente, el índice VIX ha alcanzado niveles extremos históricos. Ante esta situación, cómo predecir la tendencia del mercado a través del índice VIX se ha convertido en el foco de atención de los inversores.
Análisis del índice VIX
El índice VIX se calcula en función de los precios de las opciones del índice S&P 500 y refleja la expectativa del mercado sobre la magnitud de la volatilidad en los próximos 30 días. Se considera ampliamente un importante indicador de la incertidumbre del mercado y el sentimiento de pánico.
En pocas palabras, cuanto más alto sea el índice VIX, significa que el mercado espera una mayor volatilidad futura y que la sensación de pánico es más fuerte; por el contrario, cuanto más bajo sea el índice VIX, indica que el mercado es más tranquilo y que la confianza de los inversores es más fuerte. Los datos históricos muestran que el índice VIX suele tener una relación inversa con el movimiento del mercado de valores, es decir, se dispara cuando el mercado de valores cae drásticamente y retrocede cuando el mercado de valores se estabiliza y sube. Debido a esta característica, el índice VIX también se conoce como "índice de pánico" o el barómetro emocional del mercado.
En general, se considera que el índice VIX está en un rango de calma cuando está por debajo de 15-20; cuando supera 25, indica que el mercado comienza a mostrar un evidente temor; si supera 35, significa que el mercado está en un estado de pánico extremo. En situaciones extremas, como durante una crisis financiera o un brote de pandemia, el índice VIX incluso puede superar 50. Por lo tanto, al observar los cambios en el índice VIX, los inversores pueden discernir la fuerza del sentimiento de aversión al riesgo actual del mercado, proporcionando así una referencia para ajustar sus estrategias de inversión.
Rango de pánico de alta volatilidad: VIX ≥ 30
Cuando el índice VIX sube por encima de 30, generalmente significa que el mercado está en un estado de alta desesperación. Esta situación a menudo va acompañada de fuertes caídas en el mercado de valores, pero los datos históricos muestran que, después de una extrema sensación de pánico, el mercado tiende a recuperarse.
Entre 2018 y 2024, el precio de cierre del índice VIX superó los 30 aproximadamente en más de diez ocasiones. Estos eventos incluyen la tormenta de volatilidad de febrero de 2018, la venta masiva en vísperas de Navidad de diciembre de 2018, el pánico por la pandemia de febrero a marzo de 2020, el auge de los inversores minoristas a principios de 2021 y la agitación del mercado a principios de 2022 debido a las expectativas de aumentos de tasas de interés y conflictos geopolíticos.
Los datos estadísticos muestran que, en los 7 días posteriores a estos eventos de pánico, el índice S&P 500 sube un promedio de aproximadamente 1.4% y hay un 73% de probabilidad de que se produzca un aumento. Esto indica que cuando el índice VIX supera 30, es posible que el mercado de valores experimente un rebote técnico a corto plazo.
El Bitcoin tiende a experimentar un fuerte rebote después de un miedo extremo. Los datos muestran que el aumento promedio del Bitcoin en este caso es de aproximadamente 10% en 7 días, con una probabilidad de aumento entre 75 y 80%. Por ejemplo, en febrero de 2022, cuando el índice VIX superó 30 debido a una crisis geopolítica, el Bitcoin aumentó más del 20% en la semana siguiente, mostrando un fenómeno de rebote similar a la disminución del sentimiento de aversión al riesgo en el mercado de valores.
Pico de pánico extremo: VIX ≥ 40
Elevar el estándar a VIX ≥ 40 (extremo pánico) hace que los eventos que cumplen con los criterios sean extremadamente raros durante el período de 2018 a 2024. De hecho, solo el 5 de febrero de 2018 y el 28 de febrero de 2020, debido a la caída provocada por la pandemia, hicieron que el índice VIX cerrara por encima de 40 (la primera vez en cuatro años), y luego el índice VIX alcanzó un máximo sin precedentes de 82 puntos en marzo.
Debido a la escasez de muestras, los resultados estadísticos son solo de referencia: después del evento de 2020, el índice S&P 500 se recuperó ligeramente alrededor del 0.6% en 7 días (el mercado tuvo una fuerte volatilidad esa semana pero experimentó un pequeño rebote técnico), mientras que Bitcoin se recuperó aproximadamente un 7%. Aunque la probabilidad de subida de ambos es del 100%, esto se debe únicamente al impacto de un solo evento y no garantiza que en el futuro se produzca un aumento en situaciones similares.
En general, cuando el índice VIX alcanza valores extremos históricos por encima de 40, a menudo significa que la presión de venta por miedo extremo en el mercado está cerca de su punto máximo, y la probabilidad de un rebote a corto plazo es relativamente alta. A largo plazo, estos períodos suelen ser puntos bajos relativos.
Rango de baja volatilidad: VIX ≤ 15
Cuando el índice VIX cae por debajo de 15, generalmente indica que el mercado está en un estado relativamente tranquilo. El sentimiento de los inversores es más optimista y la demanda de refugio es baja. Sin embargo, en este momento, la tendencia posterior no es tan claramente uniforme como cuando el VIX es alto.
Entre 2018 y 2024, el índice VIX cayó varias veces por debajo de 15, como a principios de 2019 después de un fuerte rebote del mercado, durante el período de estabilidad del mercado a finales de 2019, en el período de subida del mercado a mediados de 2021 y a mediados de 2023. En estos períodos, la volatilidad del mercado estuvo en niveles históricamente bajos.
En los 7 días posteriores a puntos de evento donde el índice VIX es extremadamente bajo, la rentabilidad media del índice S&P 500 es de aproximadamente 0.8%, con una probabilidad de aumento de alrededor del 60-75% (ligeramente superior a la probabilidad aleatoria). En general, en un entorno de baja volatilidad, los índices bursátiles tienden a mantenerse en un aumento gradual o en pequeñas oscilaciones. Por ejemplo, en la semana siguiente a que el índice VIX cayera por debajo de 15 en octubre de 2019, el índice S&P 500 se mantuvo prácticamente estable y alcanzó nuevos máximos; en julio de 2023, cuando el índice VIX se situó alrededor de 13, en la semana siguiente el índice continuó aumentando gradualmente alrededor del 2%. Esto indica que un VIX bajo no necesariamente conduce a una corrección inmediata, y el mercado podría continuar manteniendo una tendencia alcista durante un tiempo. Sin embargo, se debe tener cuidado, ya que una volatilidad extremadamente baja a menudo implica una complacencia en el mercado, y una vez que se enfrenta a una mala noticia inesperada, la volatilidad y las caídas podrían amplificarse significativamente.
El movimiento de Bitcoin durante el período de bajo VIX carece de una dirección clara. Las estadísticas muestran que su aumento promedio en 7 días es de solo alrededor del 2%, con una probabilidad de aumento de aproximadamente el 60%. A veces, el período de calma de bajo VIX coincide con la fase de mercado alcista de Bitcoin (por ejemplo, en la primavera de 2019, el bajo VIX se acompañó de un fuerte aumento de Bitcoin); pero también hay ocasiones en que durante el bajo VIX, Bitcoin experimenta una corrección (por ejemplo, a principios de 2018, cuando el VIX se mantuvo en niveles bajos, Bitcoin estaba en una tendencia a la baja tras la ruptura de la burbuja).
Por lo tanto, el bajo VIX no tiene un valor predictivo claro sobre la tendencia futura de Bitcoin, y debe combinarse con la emoción del capital y las consideraciones cíclicas del mercado de criptomonedas.
Conclusión: riesgos y oportunidades coexisten
El índice VIX actual se encuentra en un alto de 50, lo que refleja la extrema preocupación del mercado por la incertidumbre de la política arancelaria de EE. UU. Sin embargo, la experiencia histórica nos dice que el mercado a menudo florece en la desesperación.
Al revisar el período de la pandemia en 2020, el índice VIX llegó a superar los 80, mientras que el índice S&P 500 cayó a alrededor de 2300 puntos. A pesar de la reciente caída de pánico, el índice S&P 500 se mantiene cerca de los 5000 puntos, logrando un retorno superior al 100% en cinco años. En el mismo período, Bitcoin estaba en un excelente punto de compra, subiendo de 4800 dólares hasta alcanzar el punto máximo de este ciclo alcista de 110000 dólares, con un aumento máximo cercano a 25 veces.
Cada gran caída a menudo va acompañada de una revalorización del mercado y flujos de capital. En este período lleno de desafíos, la clave radica en la capacidad de aprovechar las oportunidades para lograr un avance y un salto. Los inversores deben mantener la calma y la racionalidad, evaluar los riesgos con cautela, y al mismo tiempo, tener el valor de aprovechar las potenciales buenas oportunidades de inversión.
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RamenDeFiSurvivor
· hace4h
Reducir pérdidas se fue, qué bien, ahora no tengo que ver el mercado.
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GasFeeWhisperer
· hace5h
Mercado bajista otra vez. Los tontos del mundo Cripto se preparan para tomar a la gente por tonta.
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All-InQueen
· hace5h
又可以 comprar la caída啦大家
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DevChive
· hace5h
Así que mover ladrillos también implica sufrir, ¿eh?
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BlockchainRetirementHome
· hace5h
Otra ronda de aversión al riesgo, ¿verdad?
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MoonBoi42
· hace5h
vix ha volado tan alto, ya me habría hecho un Rug Pull.
El índice VIX se disparó a 60, la reajuste de las políticas comerciales globales provoca pánico en el mercado.
La situación del comercio mundial ha cambiado drásticamente, y los sentimientos de pánico en el mercado están en aumento
En 2025, la estructura económica mundial experimentará un cambio significativo. Un ajuste integral de la política arancelaria provocó fuertes turbulencias en los mercados globales. Esta política impondrá un arancel de al menos el 10% a los productos de la gran mayoría de los países, y un tipo impositivo aún más alto a alrededor de 60 países que tienen un déficit comercial considerable con Estados Unidos. Esta medida provocó una fuerte reacción a nivel global, y el pánico en el mercado se extendió rápidamente.
El impacto de este ajuste de política se refleja principalmente en los siguientes aspectos:
En esta situación compleja, los participantes del mercado de capitales han adoptado en general las siguientes estrategias:
Esta serie de reacciones en cadena llevó finalmente a un pánico generalizado en el mercado. Cabe destacar que el 7 de abril el índice VIX alcanzó en un momento los 60, un nivel extremadamente raro en la historia. Solo ha habido tres ocasiones en las que se ha registrado un índice VIX tan alto, la más reciente fue el 5 de agosto de 2024, y la primera se remonta al período del brote de COVID-19 en 2020.
Actualmente, el índice VIX ha alcanzado niveles extremos históricos. Ante esta situación, cómo predecir la tendencia del mercado a través del índice VIX se ha convertido en el foco de atención de los inversores.
Análisis del índice VIX
El índice VIX se calcula en función de los precios de las opciones del índice S&P 500 y refleja la expectativa del mercado sobre la magnitud de la volatilidad en los próximos 30 días. Se considera ampliamente un importante indicador de la incertidumbre del mercado y el sentimiento de pánico.
En pocas palabras, cuanto más alto sea el índice VIX, significa que el mercado espera una mayor volatilidad futura y que la sensación de pánico es más fuerte; por el contrario, cuanto más bajo sea el índice VIX, indica que el mercado es más tranquilo y que la confianza de los inversores es más fuerte. Los datos históricos muestran que el índice VIX suele tener una relación inversa con el movimiento del mercado de valores, es decir, se dispara cuando el mercado de valores cae drásticamente y retrocede cuando el mercado de valores se estabiliza y sube. Debido a esta característica, el índice VIX también se conoce como "índice de pánico" o el barómetro emocional del mercado.
En general, se considera que el índice VIX está en un rango de calma cuando está por debajo de 15-20; cuando supera 25, indica que el mercado comienza a mostrar un evidente temor; si supera 35, significa que el mercado está en un estado de pánico extremo. En situaciones extremas, como durante una crisis financiera o un brote de pandemia, el índice VIX incluso puede superar 50. Por lo tanto, al observar los cambios en el índice VIX, los inversores pueden discernir la fuerza del sentimiento de aversión al riesgo actual del mercado, proporcionando así una referencia para ajustar sus estrategias de inversión.
Rango de pánico de alta volatilidad: VIX ≥ 30
Cuando el índice VIX sube por encima de 30, generalmente significa que el mercado está en un estado de alta desesperación. Esta situación a menudo va acompañada de fuertes caídas en el mercado de valores, pero los datos históricos muestran que, después de una extrema sensación de pánico, el mercado tiende a recuperarse.
Entre 2018 y 2024, el precio de cierre del índice VIX superó los 30 aproximadamente en más de diez ocasiones. Estos eventos incluyen la tormenta de volatilidad de febrero de 2018, la venta masiva en vísperas de Navidad de diciembre de 2018, el pánico por la pandemia de febrero a marzo de 2020, el auge de los inversores minoristas a principios de 2021 y la agitación del mercado a principios de 2022 debido a las expectativas de aumentos de tasas de interés y conflictos geopolíticos.
Los datos estadísticos muestran que, en los 7 días posteriores a estos eventos de pánico, el índice S&P 500 sube un promedio de aproximadamente 1.4% y hay un 73% de probabilidad de que se produzca un aumento. Esto indica que cuando el índice VIX supera 30, es posible que el mercado de valores experimente un rebote técnico a corto plazo.
El Bitcoin tiende a experimentar un fuerte rebote después de un miedo extremo. Los datos muestran que el aumento promedio del Bitcoin en este caso es de aproximadamente 10% en 7 días, con una probabilidad de aumento entre 75 y 80%. Por ejemplo, en febrero de 2022, cuando el índice VIX superó 30 debido a una crisis geopolítica, el Bitcoin aumentó más del 20% en la semana siguiente, mostrando un fenómeno de rebote similar a la disminución del sentimiento de aversión al riesgo en el mercado de valores.
Pico de pánico extremo: VIX ≥ 40
Elevar el estándar a VIX ≥ 40 (extremo pánico) hace que los eventos que cumplen con los criterios sean extremadamente raros durante el período de 2018 a 2024. De hecho, solo el 5 de febrero de 2018 y el 28 de febrero de 2020, debido a la caída provocada por la pandemia, hicieron que el índice VIX cerrara por encima de 40 (la primera vez en cuatro años), y luego el índice VIX alcanzó un máximo sin precedentes de 82 puntos en marzo.
Debido a la escasez de muestras, los resultados estadísticos son solo de referencia: después del evento de 2020, el índice S&P 500 se recuperó ligeramente alrededor del 0.6% en 7 días (el mercado tuvo una fuerte volatilidad esa semana pero experimentó un pequeño rebote técnico), mientras que Bitcoin se recuperó aproximadamente un 7%. Aunque la probabilidad de subida de ambos es del 100%, esto se debe únicamente al impacto de un solo evento y no garantiza que en el futuro se produzca un aumento en situaciones similares.
En general, cuando el índice VIX alcanza valores extremos históricos por encima de 40, a menudo significa que la presión de venta por miedo extremo en el mercado está cerca de su punto máximo, y la probabilidad de un rebote a corto plazo es relativamente alta. A largo plazo, estos períodos suelen ser puntos bajos relativos.
Rango de baja volatilidad: VIX ≤ 15
Cuando el índice VIX cae por debajo de 15, generalmente indica que el mercado está en un estado relativamente tranquilo. El sentimiento de los inversores es más optimista y la demanda de refugio es baja. Sin embargo, en este momento, la tendencia posterior no es tan claramente uniforme como cuando el VIX es alto.
Entre 2018 y 2024, el índice VIX cayó varias veces por debajo de 15, como a principios de 2019 después de un fuerte rebote del mercado, durante el período de estabilidad del mercado a finales de 2019, en el período de subida del mercado a mediados de 2021 y a mediados de 2023. En estos períodos, la volatilidad del mercado estuvo en niveles históricamente bajos.
En los 7 días posteriores a puntos de evento donde el índice VIX es extremadamente bajo, la rentabilidad media del índice S&P 500 es de aproximadamente 0.8%, con una probabilidad de aumento de alrededor del 60-75% (ligeramente superior a la probabilidad aleatoria). En general, en un entorno de baja volatilidad, los índices bursátiles tienden a mantenerse en un aumento gradual o en pequeñas oscilaciones. Por ejemplo, en la semana siguiente a que el índice VIX cayera por debajo de 15 en octubre de 2019, el índice S&P 500 se mantuvo prácticamente estable y alcanzó nuevos máximos; en julio de 2023, cuando el índice VIX se situó alrededor de 13, en la semana siguiente el índice continuó aumentando gradualmente alrededor del 2%. Esto indica que un VIX bajo no necesariamente conduce a una corrección inmediata, y el mercado podría continuar manteniendo una tendencia alcista durante un tiempo. Sin embargo, se debe tener cuidado, ya que una volatilidad extremadamente baja a menudo implica una complacencia en el mercado, y una vez que se enfrenta a una mala noticia inesperada, la volatilidad y las caídas podrían amplificarse significativamente.
El movimiento de Bitcoin durante el período de bajo VIX carece de una dirección clara. Las estadísticas muestran que su aumento promedio en 7 días es de solo alrededor del 2%, con una probabilidad de aumento de aproximadamente el 60%. A veces, el período de calma de bajo VIX coincide con la fase de mercado alcista de Bitcoin (por ejemplo, en la primavera de 2019, el bajo VIX se acompañó de un fuerte aumento de Bitcoin); pero también hay ocasiones en que durante el bajo VIX, Bitcoin experimenta una corrección (por ejemplo, a principios de 2018, cuando el VIX se mantuvo en niveles bajos, Bitcoin estaba en una tendencia a la baja tras la ruptura de la burbuja).
Por lo tanto, el bajo VIX no tiene un valor predictivo claro sobre la tendencia futura de Bitcoin, y debe combinarse con la emoción del capital y las consideraciones cíclicas del mercado de criptomonedas.
Conclusión: riesgos y oportunidades coexisten
El índice VIX actual se encuentra en un alto de 50, lo que refleja la extrema preocupación del mercado por la incertidumbre de la política arancelaria de EE. UU. Sin embargo, la experiencia histórica nos dice que el mercado a menudo florece en la desesperación.
Al revisar el período de la pandemia en 2020, el índice VIX llegó a superar los 80, mientras que el índice S&P 500 cayó a alrededor de 2300 puntos. A pesar de la reciente caída de pánico, el índice S&P 500 se mantiene cerca de los 5000 puntos, logrando un retorno superior al 100% en cinco años. En el mismo período, Bitcoin estaba en un excelente punto de compra, subiendo de 4800 dólares hasta alcanzar el punto máximo de este ciclo alcista de 110000 dólares, con un aumento máximo cercano a 25 veces.
Cada gran caída a menudo va acompañada de una revalorización del mercado y flujos de capital. En este período lleno de desafíos, la clave radica en la capacidad de aprovechar las oportunidades para lograr un avance y un salto. Los inversores deben mantener la calma y la racionalidad, evaluar los riesgos con cautela, y al mismo tiempo, tener el valor de aprovechar las potenciales buenas oportunidades de inversión.