Informe más reciente del GAFI: el progreso de la regulación de la encriptación global avanza lentamente, los hackers de Corea del Norte roban un récord de 1.460 millones de dólares.
Estado actual de la regulación de encriptación a nivel mundial: Análisis profundo del último informe del GAFI
En junio de 2025, el Grupo de Acción Financiera Especial (FATF) publicó su sexto informe de actualización sobre la regulación de activos encriptados. El informe reveló algunos hallazgos impactantes: solo hay 1 jurisdicción en todo el mundo que cumple con los estándares de "cumplimiento total" en la regulación de activos virtuales, mientras que hasta el 20% de los países aún se encuentran en estado de "no cumplimiento". Al mismo tiempo, los hackers norcoreanos robaron un récord de 1,460 millones de dólares en activos encriptados, las monedas estables se han convertido en el nuevo favorito para actividades de lavado de dinero, y la regulación en el ámbito DeFi sigue siendo un misterio.
Este artículo analizará en profundidad los seis hallazgos clave del último informe del GAFI, revelará la "lista negra y gris" más reciente de 27 países y anticipará los importantes cambios en la encriptación regulatoria para 2026.
Introducción a la FATF: el creador de estándares globales contra el lavado de dinero
La FATF fue establecida en 1989 y es la autoridad en la formulación de estándares globales en el ámbito de la encriptación contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. Esta organización intergubernamental, compuesta por 39 países y organizaciones regionales, considera que sus recomendaciones contra el lavado de dinero son la guía de referencia mundial para AML/CFT.
Para la industria de la encriptación, el documento más importante del GAFI es la recomendación 15(R.15), que en 2019 incluyó por primera vez los activos virtuales y los VASP en el marco de regulación contra el lavado de dinero: los VASP deben cumplir con las obligaciones de cumplimiento, como la debida diligencia del cliente, el monitoreo de transacciones y la presentación de informes de transacciones sospechosas, al igual que las instituciones financieras tradicionales.
El GAFI, a través de su exclusivo sistema de revisión entre pares y "lista gris", transforma recomendaciones que originalmente no tienen fuerza legal en reglas que los países deben cumplir. Ser incluido en la lista gris del GAFI puede llevar a graves consecuencias como obstáculos en las remesas internacionales, retirada de capital extranjero, y rebajas en la calificación crediticia.
Para los profesionales de la encriptación, entender el FATF es entender los principios básicos de la regulación global. Al comprender que las reglas regulatorias de cada país se basan en un mismo conjunto de estándares del FATF "localizados", se puede prever mejor las tendencias regulatorias, preparar con antelación un sistema de cumplimiento y llevar a cabo negocios a nivel global.
Seis hallazgos clave del informe FATF 2025
El progreso de la conformidad global es lento pero estable
Hasta abril de 2025, en 138 jurisdicciones evaluadas que han sido aceptadas:
Solo 1 jurisdicción completamente conforme: Bahamas
29% de cumplimiento básico, ligeramente superior al 25% de 2024, incluyendo: Estados Unidos, Reino Unido, Alemania, Singapur
49% parte de cumplimiento, incluyendo: Hong Kong, Países Bajos, Turquía
21% no conforme, una disminución en comparación con el 25% de 2024, incluyendo: Camboya, Vietnam
La respuesta al riesgo es el principal desafío
El 76% de las jurisdicciones encuestadas informa que ya han realizado evaluaciones de riesgo de ML/TF para VA/VASP, un aumento respecto al 71% de 2024. Pero la cuestión es:
Muchas jurisdicciones, aunque han completado la evaluación de riesgos, todavía enfrentan muchas dificultades en la implementación de medidas preventivas.
Solo 40 jurisdicciones han cumplido con el estándar de "evaluar riesgos y adoptar un enfoque basado en riesgos", incluyendo Suiza, Japón, entre otros.
La divergenza de los caminos regulatorios se agudiza
El 62% de las jurisdicciones judiciales opta por permitir que los VAs y VASPs operen, incluidos Estados Unidos y los principales países de la UE.
Un 20% opta por prohibir completamente las actividades de encriptación, un aumento significativo respecto al 14% de 2024, incluyendo a China y Egipto.
18% aún no ha decidido la dirección de la regulación, incluidos algunos países del sudeste asiático y de África.
Cabe destacar que la prohibición parcial de ( en lugar de la prohibición total de ) se está convirtiendo en una tendencia: el 48% de las jurisdicciones que prohíben optan por prohibir parcialmente ciertas actividades de VA/VASP, en lugar de aplicar una prohibición general.
Se ha logrado un avance significativo en la implementación de la Regla de Viaje
El 73% de las jurisdicciones (85 de ) ya han aprobado la legislación para implementar la regla de viaje. Aunque este porcentaje parece estar a la par con 2024, la cantidad absoluta ha aumentado de 65 a 85, lo que muestra un progreso sustancial.
La Regla de Viaje exige que los VASPs obtengan, conserven y transmitan información específica del remitente y del destinatario al transferir activos virtuales, lo que equivale a extender los requisitos de KYC del financiamiento tradicional al ámbito de la encriptación.
Las stablecoins se convierten en el nuevo favorito del lavado de dinero
El informe destaca especialmente que las stablecoins se están convirtiendo en la herramienta preferida de todo tipo de actores ilegales:
La mayoría de las actividades ilegales en la cadena ahora involucran monedas estables
Los delincuentes utilizan stablecoins junto con herramientas de anonimato como mezcladores, puentes entre cadenas ( para la estratificación de fondos.
El uso de USDT en la red Tron es especialmente preferido por los actores ilegales.
Los hackers norcoreanos establecen un nuevo récord
En 2025, hackers norcoreanos robaron activos virtuales por un valor de 1,460 millones de dólares de una plataforma de intercambio, estableciendo un récord histórico por el robo más grande en una sola ocasión. Al final, solo se recuperó menos del 4% de los fondos robados.
Corea del Norte: el cerebro detrás del robo de 1.460 millones de dólares desde 2011, conocido como "inquilinos obstinados".
Irán: riesgo de financiación del terrorismo sumado a problemas nucleares, sistema financiero completamente aislado
Birmania: después del golpe de estado de 2022, entró en la lista, el vacío regulatorio se convirtió en un paraíso para el lavado de dinero
Tres grandes tendencias de la lista gris:
África se convierte en una zona de desastre: 12 países en la lista, Sudáfrica sigue siendo un nombre destacado como la luz de África
encriptación caliente incómoda: Nigeria ) volumen de transacciones P2P en el segundo lugar mundial (, Vietnam ) en el top tres de la tasa de adopción de encriptación ( regulación seriamente rezagada
Dilema del centro offshore: Las Islas Vírgenes Británicas y Mónaco pagan el precio por la regulación laxa del pasado: aumento del coste de las remesas internacionales del 30 al 50%, disminución de la inversión extranjera del 20 al 40%, rebaja en la calificación crediticia.
Perspectivas regulatorias del FATF 2026
Se publicarán los tres informes del GAFI:
Informe especial sobre monedas estables)2026 año Q1(
Puntos clave: estándares de transparencia de reservas, definición de responsabilidades de desvinculación, regulación entre cadenas.
Informe VASP offshore )2025-2026 (
Puntos clave: "Jurisdicción de largo alcance" límites, localización de datos, aplicación de la ley transfronteriza
Guía de regulación DeFi )2025-2026 (
Puntos clave: identificación del sujeto responsable, estatus legal de DAO, auditoría de contratos inteligentes
Los informes del FATF suelen seguir una "regla estacional"; los informes importantes se publican más a menudo en junio y octubre. Los equipos de cumplimiento astutos prestan mucha atención antes y después de estos dos momentos, obteniendo información de inmediato y respondiendo.
En general, el último informe de la FATF señala que la regulación global de la encriptación está pasando de un "crecimiento salvaje" a un "desarrollo normativo". Actualmente, aunque solo hay 1 jurisdicción que ha alcanzado el cumplimiento total, esto también indica el enorme espacio de crecimiento y las oportunidades de mercado en el mundo de la encriptación.
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ColdWalletGuardian
· 08-12 19:31
Con más regulación, hay menos tontos.
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AirdropBuffet
· 08-12 10:53
Verdaderamente estoy confundido, siento que la Descentralización está fría.
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OnchainUndercover
· 08-12 08:33
Este hacker también está demasiado gordo.
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SillyWhale
· 08-12 08:33
Tantos monedas robadas, cada vez que lo veo me empiezo a sudar.
Informe más reciente del GAFI: el progreso de la regulación de la encriptación global avanza lentamente, los hackers de Corea del Norte roban un récord de 1.460 millones de dólares.
Estado actual de la regulación de encriptación a nivel mundial: Análisis profundo del último informe del GAFI
En junio de 2025, el Grupo de Acción Financiera Especial (FATF) publicó su sexto informe de actualización sobre la regulación de activos encriptados. El informe reveló algunos hallazgos impactantes: solo hay 1 jurisdicción en todo el mundo que cumple con los estándares de "cumplimiento total" en la regulación de activos virtuales, mientras que hasta el 20% de los países aún se encuentran en estado de "no cumplimiento". Al mismo tiempo, los hackers norcoreanos robaron un récord de 1,460 millones de dólares en activos encriptados, las monedas estables se han convertido en el nuevo favorito para actividades de lavado de dinero, y la regulación en el ámbito DeFi sigue siendo un misterio.
Este artículo analizará en profundidad los seis hallazgos clave del último informe del GAFI, revelará la "lista negra y gris" más reciente de 27 países y anticipará los importantes cambios en la encriptación regulatoria para 2026.
Introducción a la FATF: el creador de estándares globales contra el lavado de dinero
La FATF fue establecida en 1989 y es la autoridad en la formulación de estándares globales en el ámbito de la encriptación contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. Esta organización intergubernamental, compuesta por 39 países y organizaciones regionales, considera que sus recomendaciones contra el lavado de dinero son la guía de referencia mundial para AML/CFT.
Para la industria de la encriptación, el documento más importante del GAFI es la recomendación 15(R.15), que en 2019 incluyó por primera vez los activos virtuales y los VASP en el marco de regulación contra el lavado de dinero: los VASP deben cumplir con las obligaciones de cumplimiento, como la debida diligencia del cliente, el monitoreo de transacciones y la presentación de informes de transacciones sospechosas, al igual que las instituciones financieras tradicionales.
El GAFI, a través de su exclusivo sistema de revisión entre pares y "lista gris", transforma recomendaciones que originalmente no tienen fuerza legal en reglas que los países deben cumplir. Ser incluido en la lista gris del GAFI puede llevar a graves consecuencias como obstáculos en las remesas internacionales, retirada de capital extranjero, y rebajas en la calificación crediticia.
Para los profesionales de la encriptación, entender el FATF es entender los principios básicos de la regulación global. Al comprender que las reglas regulatorias de cada país se basan en un mismo conjunto de estándares del FATF "localizados", se puede prever mejor las tendencias regulatorias, preparar con antelación un sistema de cumplimiento y llevar a cabo negocios a nivel global.
Seis hallazgos clave del informe FATF 2025
Hasta abril de 2025, en 138 jurisdicciones evaluadas que han sido aceptadas:
El 76% de las jurisdicciones encuestadas informa que ya han realizado evaluaciones de riesgo de ML/TF para VA/VASP, un aumento respecto al 71% de 2024. Pero la cuestión es:
Cabe destacar que la prohibición parcial de ( en lugar de la prohibición total de ) se está convirtiendo en una tendencia: el 48% de las jurisdicciones que prohíben optan por prohibir parcialmente ciertas actividades de VA/VASP, en lugar de aplicar una prohibición general.
El 73% de las jurisdicciones (85 de ) ya han aprobado la legislación para implementar la regla de viaje. Aunque este porcentaje parece estar a la par con 2024, la cantidad absoluta ha aumentado de 65 a 85, lo que muestra un progreso sustancial.
La Regla de Viaje exige que los VASPs obtengan, conserven y transmitan información específica del remitente y del destinatario al transferir activos virtuales, lo que equivale a extender los requisitos de KYC del financiamiento tradicional al ámbito de la encriptación.
El informe destaca especialmente que las stablecoins se están convirtiendo en la herramienta preferida de todo tipo de actores ilegales:
En 2025, hackers norcoreanos robaron activos virtuales por un valor de 1,460 millones de dólares de una plataforma de intercambio, estableciendo un récord histórico por el robo más grande en una sola ocasión. Al final, solo se recuperó menos del 4% de los fondos robados.
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27 países en la lista "gris y negra"
"Los tres gigantes" de la lista negra:
Tres grandes tendencias de la lista gris:
Perspectivas regulatorias del FATF 2026
Se publicarán los tres informes del GAFI:
Informe especial sobre monedas estables)2026 año Q1( Puntos clave: estándares de transparencia de reservas, definición de responsabilidades de desvinculación, regulación entre cadenas.
Informe VASP offshore )2025-2026 ( Puntos clave: "Jurisdicción de largo alcance" límites, localización de datos, aplicación de la ley transfronteriza
Guía de regulación DeFi )2025-2026 ( Puntos clave: identificación del sujeto responsable, estatus legal de DAO, auditoría de contratos inteligentes
Los informes del FATF suelen seguir una "regla estacional"; los informes importantes se publican más a menudo en junio y octubre. Los equipos de cumplimiento astutos prestan mucha atención antes y después de estos dos momentos, obteniendo información de inmediato y respondiendo.
En general, el último informe de la FATF señala que la regulación global de la encriptación está pasando de un "crecimiento salvaje" a un "desarrollo normativo". Actualmente, aunque solo hay 1 jurisdicción que ha alcanzado el cumplimiento total, esto también indica el enorme espacio de crecimiento y las oportunidades de mercado en el mundo de la encriptación.
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