Tokenización de activos: nuevas oportunidades en la ola de innovación financiera

La tokenización está pasando rápidamente de ser un concepto a la práctica, convirtiéndose en un tema candente en el ámbito financiero global. Tanto las instituciones del ámbito de las criptomonedas como los gigantes de las finanzas tradicionales están explorando cómo lograr la digitalización, on-chain y globalización de los activos del mundo real (RWA) bajo un marco de cumplimiento. Desde bonos gubernamentales, bienes raíces hasta materias primas y pagarés, las clases de activos se están expandiendo continuamente, y el marco regulatorio también está abriendo gradualmente espacio para experimentación. Detrás de esta ola de activos on-chain se refleja la profunda necesidad del mercado de capitales global por eficiencia, transparencia y liquidez 24/7.

En este contexto, la plataforma innovadora Libeara, incubada por el departamento de innovación de un gran banco, se está convirtiendo en un practicante de tokenización amigable con la regulación y orientado a instituciones. A diferencia de muchas instituciones financieras tradicionales que aún se encuentran en la fase de prueba, Libeara ha acumulado experiencia empresarial viable a través de proyectos reales. Al mismo tiempo, se diferencia de algunas instituciones cripto que siguen un camino agresivo basado en la tecnología, enfatizando más en la conformidad, la seguridad y la adaptación a nivel institucional.

RWA entra en una fase de aceleración, tres grandes productos abren el camino para la tokenización de activos tradicionales.

La tendencia de la tokenización de RWA está acelerándose y penetrando en el mercado principal. Según las estadísticas más recientes de la plataforma de datos, hasta ahora, el valor total de los activos RWA en la cadena a nivel mundial ha superado los 25,5 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento cercana al 56% desde principios de año, abarcando diversas clases de activos como bonos del gobierno de EE. UU., bienes raíces, crédito privado, materias primas y acciones. Esta tendencia indica que las finanzas en la cadena ya no se limitan al campo de experimentación de los activos nativos de criptomonedas; la demanda del mercado financiero tradicional por infraestructuras financieras más eficientes, transparentes, programables y combinables es cada vez más fuerte.

Actualmente, el proceso de emisión y custodia de activos financieros tradicionales sigue dependiendo en gran medida de instituciones centralizadas. Aunque tiene ventajas en términos de cumplimiento y seguridad, también enfrenta desafíos como la complejidad y la duración del proceso de emisión, altos umbrales de participación, costos elevados y graves islas de datos. Para abordar estos problemas, Libeara a través de sus tres líneas de productos centrales Bravo, Delta y Tango, se enfoca en las principales categorías de activos como bonos, fondos y valores, creando soluciones de emisión y gestión en la cadena que son altamente compatibles y eficientes, acelerando el proceso de tokenización de activos tradicionales.

Bravo: la tokenización de los valores gubernamentales y bonos nativos

Bravo es una plataforma innovadora de tokenización de activos diseñada para instituciones financieras de nivel nacional, que apoya la emisión, negociación y gestión nativa de bonos gubernamentales y deuda soberana directamente en la blockchain, mejorando la inclusión financiera, la transparencia y la capacidad de resistencia del sistema financiero.

Los bonos soberanos tradicionales suelen tener un alto umbral y procesos complejos, dirigidos únicamente a inversores institucionales, mientras que los ciudadanos comunes a menudo quedan excluidos. Bravo elimina las barreras de entrada del mercado tradicional al respaldar la emisión de bonos de bajo valor nominal y wallets en la cadena, promoviendo la democratización de la deuda. Los bonos tradicionales implican múltiples intermediarios, lo que hace que el proceso sea engorroso y poco eficiente. Bravo permite que los gobiernos emitan, circulen y paguen directamente en la cadena, y a través de contratos inteligentes se ejecuta automáticamente, todo el proceso es trazable y verificable.

Los países en desarrollo dependen en gran medida de la deuda en dólares para su financiamiento, lo que los hace propensos a caer en trampas de desajuste monetario. El mecanismo de apoyo a los bonos en moneda local de Bravo respalda la tokenización de la deuda en moneda local nativa, mejorando la autonomía estratégica del gobierno y su capacidad de resistencia a riesgos, además de fortalecer el anclaje de crédito.

La plataforma Bravo ofrece una capacidad flexible de diseño de productos de deuda, apoyando herramientas de deuda programables, como bonos vinculados a la inflación, bonos de emisión diferida designados para activarse en el futuro, así como innovaciones como bonos tipo lotería y bonos de derechos de nacimiento, cumpliendo con los objetivos de políticas sociales y las necesidades de diversas poblaciones.

Más importante aún, Bravo implementa un mecanismo de tenencia de tokens nativos en la cadena, donde los activos pertenecen directamente a los inversores, sin riesgos de custodia de intermediarios ni fallos de punto único, y con datos transparentes y verificables, lo que aumenta considerablemente la resiliencia del sistema.

Delta: servicio de tokenización dirigido a gestores de fondos regulados

Delta permite a los gestores de fondos regulados emitir y gestionar participaciones de fondos en la cadena, apoyando la tokenización de participaciones de fondos de cualquier denominación, lo que reduce significativamente la barrera de entrada para la inversión. A través del mecanismo de tokenización, estas participaciones pueden ser transferidas libremente entre inversionistas que cumplen con los requisitos de cumplimiento, rompiendo de manera efectiva el cuello de botella de liquidez en las inversiones tradicionales de fondos. La plataforma apoya la gestión de fondos de múltiples clases de activos y a través de jurisdicciones, satisfaciendo las necesidades de carteras diversificadas. Los inversionistas pueden realizar de manera conveniente operaciones de suscripción, redención y transferencia de participaciones de fondos en la plataforma Delta, mejorando enormemente la experiencia del usuario y la eficiencia operativa.

Delta lanzará oficialmente una aplicación y plataforma de nivel institucional desarrollada a través de Libeara para gestores de fondos con licencia en Singapur, que cuenta con seguridad y cumplimiento de nivel institucional. Se puede decir que Delta, al ser compatible con las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas, satisface las diferentes necesidades de los inversores nativos de criptomonedas y los inversores tradicionales.

Tango: plataforma de emisión de Token de valores universales

Tango es una plataforma de emisión de tokens de seguridad de tipo general que admite múltiples clases de activos, apoyando la tokenización de activos del mundo real como valores, productos y medios. La plataforma es compatible con múltiples redes de blockchain, asegurando la compatibilidad técnica y flexibilidad para adaptarse a las diferentes demandas del mercado. Al mismo tiempo, Tango integra funciones de KYC y AML, así como tecnología de nivel bancario, sistemas de control interno, gestión de riesgos y estándares de cumplimiento, asegurando que la emisión y circulación de todos los proyectos tokenizados cumplan con los estándares regulatorios y legales.

Entrando en la fase de implementación, el negocio de tokenización ya ha sido establecido durante años

En comparación con muchos participantes de RWA que aún se encuentran en la fase de exploración y prueba, Libeara está impulsando la tokenización desde el concepto hasta la implementación práctica. Al adaptarse de manera flexible a las regulaciones y demandas del mercado de diferentes países e instituciones, Libeara ha sido probada y optimizada en proyectos a nivel nacional en Singapur, Hong Kong, Ghana y Filipinas, abarcando una variedad de escenarios de activos como oferta pública, oferta privada, y monedas digitales de bancos centrales (CBDC), proporcionando un paradigma tecnológico replicable y verificable para el mercado global.

Por ejemplo, el fondo ULTRA es un fondo de bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo tokenizado lanzado por Libeara en colaboración con varias instituciones para inversores calificados e institucionales, y es uno de los fondos de bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados con la mejor calificación global, obteniendo altas calificaciones de varias instituciones. Recientemente, varias plataformas de capital en cadena también han anunciado su colaboración con Libeara para ampliar el acceso al fondo ULTRA.

Libeara también ha colaborado con las principales instituciones de fondos públicos en el país para lanzar con éxito un fondo de tokenización minorista. Este fondo es el primer fondo de tokenización aprobado por la Comisión de Valores de Hong Kong dirigido a inversores minoristas, y a través de Libeara se realiza la tokenización, proporcionando herramientas de inversión innovadoras para que los inversores generen ingresos en dólares de Hong Kong a través de canales basados en blockchain.

Desde 2023, Libeara fue finalista en el hackathon de CBDC del Banco Central de Ghana, construyendo un sistema prototipo que apoya la suscripción de bonos y letras del gobierno de Ghana mediante CBDC, logrando la emisión y liquidación en cadena de los bonos del gobierno de Ghana a través de la tokenización. Este proyecto no solo validó la viabilidad técnica, sino que también proporcionó una vía factible para la digitalización financiera en mercados en desarrollo.

Además, la tecnología de tokenización de Libeara se ha incorporado en varios proyectos de construcción de infraestructura financiera a nivel nacional. Por ejemplo, participa en el proyecto de moneda digital de banco central mayorista lanzado por la Autoridad Monetaria de Hong Kong, explorando las aplicaciones de liquidación de depósitos tokenizados y activos tokenizados. En Filipinas, Libeara ha colaborado con bancos locales para completar el primer proyecto de bonos minoristas tokenizados. Libeara también ha participado en el proyecto de finanzas verdes lanzado conjuntamente por la Autoridad Monetaria de Hong Kong y el Centro de Innovación del Banco de Pagos Internacionales, explorando la aplicación de la tecnología blockchain en la tokenización de bonos verdes.

El equipo central tiene amplia experiencia financiera y se dedica a crear el "automóvil súper seguro" RWA.

El nombre Libeara proviene de la combinación de "Libertad" y "Aerarium". Como una empresa de tecnología financiera creada por una plataforma de incubación de innovación bajo un gran banco, Libeara se fundó en enero de 2023 y tiene su sede en Singapur. Se dedica a utilizar la tecnología blockchain para impulsar la tokenización de bonos gubernamentales y fondos, rompiendo las fricciones y barreras del mercado de capitales tradicional, y abriendo canales de inversión que antes eran difíciles de alcanzar.

El equipo central de Libeara reúne a expertos de primer nivel en los campos de las finanzas tradicionales, la tecnología blockchain y el cumplimiento regulatorio. El fundador y director ejecutivo cuenta con más de 20 años de experiencia en los mercados de capital, habiendo diseñado y ejecutado esquemas de financiamiento de bonos por un valor total superior a 180 mil millones de dólares para países soberanos, empresas e instituciones financieras. Tiene una profunda comprensión de los eslabones ineficientes y los puntos críticos del mercado financiero tradicional, especialmente en lo que respecta a la multiplicidad de intermediarios, las altas barreras de entrada para la inversión y la liquidez restringida. Esta experiencia se convierte en la piedra angular de la fundación de Libeara, permitiéndole encontrar un equilibrio entre la innovación tecnológica y la seguridad financiera, ofreciendo al mercado soluciones que combinan eficiencia y credibilidad.

Los fundadores creen que la tokenización de fondos y bonos, estas dos categorías de activos, involucran demasiados intermediarios, lo que resulta en un alto umbral de inversión y dificultad para acceder. La tokenización no solo simplifica estos procesos ineficientes, sino que también redefine la forma en que los inversores interactúan con los activos. A través de la tecnología blockchain, Libeara ha mejorado la transferibilidad de estas inversiones, permitiendo que los activos fluyan de manera punto a punto entre los inversores, aumentando significativamente la flexibilidad. Esto también ha dado lugar a más nuevos casos de uso, como mejorar la liquidez y ampliar el alcance de la participación de los inversores.

Él enfatiza que no todos los proyectos de tokenización son igualmente seguros. Muchos proyectos en el pasado simplemente colocaron los números de los activos en la cadena, pero no consideraron las medidas básicas de protección del inversor, lo que introdujo riesgos innecesarios. El objetivo de Libeara es construir un "automóvil súper seguro" que circule de manera segura por la autopista digital de las finanzas modernas.

El objetivo del servicio Libeara son un nuevo tipo de inversores, es decir, aquellos que poseen riqueza en criptomonedas pero desean participar en inversiones en los mercados de capital tradicionales. El fundador señala que la amplia aplicación de la blockchain en las finanzas tradicionales enfrenta barreras de conocimiento, y muchas personas aún equiparan la blockchain con monedas criptográficas de alta volatilidad y mercados no regulados, en lugar de activos estables y regulados como los bonos del gobierno. Cambiar esta percepción no solo requiere tecnología avanzada, sino también un sólido marco de cumplimiento que demuestre que la blockchain puede respaldar productos financieros serios y regulados.

Él prevé que el poder de asignación de riqueza se trasladará de las grandes instituciones financieras a los individuos. La tokenización desempeñará un papel clave, conservando la estabilidad y la estructura de las finanzas tradicionales, al mismo tiempo que satisface la demanda de flexibilidad y autonomía de los inversores contemporáneos.