Jito Network: líder en MEV y staking liquido en el ecosistema de Solana

Jito Network es el primer protocolo en el ecosistema de Solana que combina MEV y staking liquido, aumentando los ingresos del protocolo mediante ingresos de MEV como recompensas de stake. Jito ocupa una posición líder tanto en MEV como en el negocio de staking liquido en el ecosistema de Solana, y con el gran crecimiento del ecosistema de Solana, su negocio también ha experimentado un rápido desarrollo. Este artículo analizará los principios técnicos y el progreso empresarial de Jito desde dos aspectos: MEV y staking liquido, así como los posibles puntos de crecimiento futuros.

1. MEV líder: Remodelando el panorama de MEV en Solana

1.1 Dilemas y soluciones de MEV en Solana

El valor máximo extraíble ( se refiere al valor máximo que los productores de bloques pueden obtener ajustando el orden de las transacciones. El MEV en Solana es diferente al de Ethereum:

• Solana no tiene un mempool público, las transacciones se envían directamente a los validadores para su procesamiento.
• Solana maneja las transacciones según el principio de primero en llegar, primero en ser atendido, en lugar de la puja por las tarifas de gas.

Esto llevó a que la competencia por el orden de las transacciones en Solana pasara de "altas tarifas" a "baja latencia". Para obtener un orden prioritario, los robots envían una gran cantidad de transacciones basura, causando un desperdicio de recursos de la red.

Jito ha reconfigurado el panorama de MEV de Solana al introducir subastas de mempool y espacio en bloques. Su solución incluye: buscadores, retransmisores, motores de bloques y el cliente de validación Jito-Solana.

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) 1.2 Visión general de los datos del negocio MEV

Los ingresos de MEV en la cadena de Solana están creciendo rápidamente, y la capacidad de Jito para capturar MEV también está mejorando:

• A partir de marzo de 2024, los ingresos MEV obtenidos por los validadores de Solana comenzarán a superar a los de Ethereum.
• La tasa de adopción del cliente Jito-Solana ha superado el 78%, solo era del 31% a finales de 2023.
• La cantidad de Bundles enviados diariamente por Jito está aumentando rápidamente, lo que también eleva rápidamente los ingresos por Tips.

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2. staking liquido: Rápida captura de cuota de mercado

) 2.1 Mercado de staking liquido de Solana

En comparación con Ethereum, el staking liquido de Solana se ha desarrollado lentamente:

• La proporción de stake de Solana supera el 65%, pero el 95% es stake nativo
• Proporción de staking de Ethereum del 27%, casi la mitad elige staking liquido

Esto se debe a las diferencias tecnológicas y ecológicas entre las dos cadenas. Pero la proporción de staking líquido de Solana está creciendo constantemente, pasando del 2% en junio de 2023 al 6.38% en la actualidad.

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) 2.2 Datos del negocio de staking liquido de Jito

El negocio de staking liquido de Jito crece rápidamente:

• El TVL y la cuota de mercado de JitoSOL están aumentando rápidamente.
• Actualmente, el TVL supera los 1600 millones de dólares, convirtiéndose en el protocolo con el TVL más alto del ecosistema Solana.
• El APY de staking de JitoSOL es del 8.26%, compuesto por ingresos de staking y la participación de ingresos de MEV.

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) 2.3 Análisis del panorama competitivo

Actualmente, los principales competidores de Jito son Marinade.Finance:

• La ventaja de Jito radica en su posición de liderazgo en el campo de MEV.
• Marinade ofrece dos modos: staking liquido y staking nativo.
• JitoSOL ha capturado rápidamente la cuota de mercado de mSOL desde agosto de 2023.
• Ambos tienen tasas de rendimiento similares y un grado de integración DeFi también similar.
• La capitalización de Marinade es solo una décima parte de Jito, pero los datos comerciales son similares.

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3. Economía de tokens y rendimiento de precios

JTO suministro total de 1.000 millones de monedas, distribución como sigue:

• 10% para airdrops retrospectivos
• 24.3% decidido por la gobernanza DAO
• 25% para el desarrollo del ecosistema
• El resto se asigna al equipo y a los inversores, con un período de bloqueo establecido.

JTO actualmente se utiliza principalmente para la gobernanza y los incentivos de minería de liquidez. La tendencia de precios es similar a la de SOL, pero con mayor volatilidad.

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4. Puntos de inversión

1. Prestar atención al crecimiento de MEV de Solana, la proporción de uso de los validadores Jito y el TVL de JitoSOL con respecto a la cuota de mercado.
2. Prestar atención a la competencia emergente en la disputa del mercado
3. JTO como un activo de inversión en el ecosistema de Solana de alto riesgo y alta rentabilidad, debe prestar atención a los niveles de soporte de precios.