Los activos nativos de la cadena de bloques destacan en el mercado de derivaciones

Las plataformas de intercambio de criptomonedas están adoptando gradualmente stablecoins como USDC y bonos del gobierno tokenizados como colateral para mejorar la eficiencia del mercado de derivación. Estos activos no solo ofrecen estabilidad, sino que también pueden proporcionar rendimientos, cumpliendo con los requisitos regulatorios, lo que los hace muy atractivos para los inversores institucionales que buscan optimizar el uso de capital.

Recientemente, una gran plataforma de intercambio anunció que, tras obtener la aprobación de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC), USDC será permitido como colateral para futuros de margen. El director ejecutivo de la plataforma declaró que será la primera vez que USDC se utilice como colateral en el mercado de futuros de EE. UU. y que trabajarán en estrecha colaboración con la CFTC para avanzar en la implementación de este plan.

Este avance se logrará a través de una institución de custodia calificada regulada por el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York que forma parte de la plataforma. Al mismo tiempo, los bonos del gobierno tokenizados también han comenzado a atraer atención en el mercado de derivación.

La empresa de activos digitales Securitize anunció recientemente que el fondo de liquidez digital institucional en dólares (BUIDL) de una gran compañía de gestión de activos ahora puede utilizarse como garantía en dos principales plataformas de intercambio de criptomonedas. Este token representa un fondo de rendimiento a corto plazo respaldado por efectivo y bonos del Tesoro de EE. UU., y actualmente gestiona activos por un valor de 2.9 mil millones de dólares.

Al aceptar BUIDL como garantía, estas plataformas permiten a los traders institucionales obtener ingresos adicionales mientras realizan operaciones con apalancamiento. Estas últimas tendencias destacan que la estructura del mercado está cambiando hacia una dirección más eficiente y más transparente.

Los expertos de la industria señalan que activos como USDC pueden lograr liquidaciones casi instantáneas y son ampliamente reconocidos en diversas plataformas de negociación. El cofundador y director ejecutivo de Securitize también afirmó que los bonos tokenizados se están utilizando activamente en algunos mercados avanzados para mejorar la eficiencia del capital y el nivel de gestión de riesgos, mientras que también pueden proporcionar rendimientos.

Estas medidas responden a las recomendaciones de la presidenta interina de la CFTC, Caroline D. Pham, de noviembre pasado. Ella había alentado a las empresas a explorar el uso de la tecnología de registro distribuido para colaterales no monetarios. Pham considera que, dado que ya existen casos comerciales exitosos y maduros de tokenización de activos, como la emisión de bonos gubernamentales digitales en la región euroasiática, las transacciones de recompra e pago a gran escala en plataformas de blockchain corporativas, así como una gestión de colateral y fondos más eficiente, la adopción de estas nuevas tecnologías no comprometería la integridad del mercado.

Esta serie de desarrollos indica que el mercado de criptomonedas se está integrando gradualmente en el sistema financiero tradicional, al mismo tiempo que mantiene su ventaja innovadora única. Con la mejora del marco regulatorio y el aumento de la participación institucional, podemos esperar ver más aplicaciones innovadoras similares aparecer en el mercado financiero.