JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup, los campos que prueban son a menudo nuevas paletas financieras.
Escrito por: Karen, Foresight News
La tokenización de RWA (activos del mundo real) no solo es la clave para la corriente principal de DeFi y Web3, sino que también tiene el potencial de subvertir ciertos campos financieros.
"Todo se puede tokenizar" no es una palabrería vacía. En la cadena de bloques, cualquier valor tangible o intangible se puede expresar en la cadena, incluido el oro, los bienes raíces, la deuda, los bonos, las obras de arte, los créditos de carbono e incluso la propiedad y la licencia de contenido. Debido a las enormes ventajas de la tokenización RWA, como el bajo costo, la alta eficiencia, la amplia accesibilidad, la alta liquidez y la adopción de DeFi debido a la propiedad dividida, cada vez más gigantes financieros han comenzado a probar el agua y el diseño en este campo.
Un informe de investigación reciente publicado por Citi predice que para 2030, habrá entre 4 y 5 billones de dólares estadounidenses en valores digitales tokenizados, y el volumen de transacciones de financiamiento comercial basado en la tecnología de contabilidad distribuida también alcanzará 1 billón de dólares estadounidenses. Este pronóstico agresivo se basa en los siguientes supuestos:**
Un mercado tokenizado de USD 1,9 billones (1 %) del mercado de bonos corporativos y cuasisoberanos no financieros estimado en USD 187 billones;
Se estima que habrá un mercado de tokenización de US $ 1,5 billones en el mercado de fondos inmobiliarios de US $ 20 billones (que representan el 7,5%);
Se estima que habrá un mercado tokenizado de $ 0,7 billones en el mercado de fondos de capital privado y capital de riesgo de $ 7 billones (que representa el 10%);
Un mercado de tokenización de $ 1 billón (2%) de un mercado de actividad hipotecaria y financiamiento de valores estimado de $ 42 billones.
Se estima que habrá un mercado de tokenización de $ 1 billón en el mercado de financiamiento comercial de $ 12 billones.
La Autoridad Monetaria de Hong Kong también mencionó en el Programa Piloto del Dólar de Hong Kong Digital que anunció este mes que 16 empresas seleccionadas de los sectores financiero, de pago y tecnológico realizarán la primera ronda de pruebas este año para realizar una investigación en profundidad sobre los posibles casos de uso. del dólar de Hong Kong digital en seis áreas, que incluyen pago completo, pago programable, pago fuera de línea, depósito tokenizado, liquidación de transacciones de Internet de tercera generación (Web3) y liquidación de activos tokenizados. De hecho, en febrero de este año, el gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong emitió con éxito 800 millones de dólares de Hong Kong en bonos verdes tokenizados. Este es el primer bono verde tokenizado del mundo emitido por un gobierno.
En este artículo, el autor resumirá y ordenará la exploración y el diseño de los gigantes financieros en la tokenización de RWA. Entre ellos, **JPMorgan Chase, Goldman Sachs, DBS Bank, UBS, Santander, Societe Generale, Hamilton Lane y otras instituciones financieras han entrado en la etapa real de medición/combate desde la etapa de investigación y exploración, Temasek, HSBC, Beibei Instituciones como Ryder todavía están en la etapa de exploración y preparación. **
En los últimos años, varios bancos importantes de China también han adoptado la tecnología blockchain en los campos de la financiación de la cadena de suministro, la financiación del comercio y los pagos, y han lanzado plataformas relacionadas, como las plataformas de financiación del comercio blockchain, las plataformas de titulización de activos y los sistemas de financiación del comercio electrónico por Internet. ., y más se utilizan para la transformación digital y la mejora de la eficiencia de los servicios financieros.
**En general, aunque la tokenización de activos todavía está lejos de alcanzar la adopción masiva, ya que algunos gigantes que dominan el mercado financiero pasan gradualmente de la investigación, la exploración y la experimentación a la etapa de promoción, el impulso de la adopción de la tokenización RWA ha tenido cambios más evidentes. . **
JPMorgan Chase: La tokenización es la aplicación asesina de las finanzas tradicionales
Como banco de inversión multinacional y empresa de servicios financieros con sede en Nueva York, JP Morgan también está probando y desplegando activamente en el campo de RWA.
"La tokenización es la aplicación asesina de las finanzas tradicionales", la opinión de Tyrone Lobban, jefe de Onyx Digital Assets, la plataforma de activos digitales de JPMorgan Chase, muestra mejor la visión firme del banco y el énfasis en la tokenización de RWA.
En una entrevista con CoinDesk en abril, Tyrone Lobban dijo que la empresa se mantuvo firme en sus planes para tokenizar los activos financieros tradicionales, en gran parte sin verse afectada por el mercado bajista de criptomonedas y la incertidumbre regulatoria. El banco procesó casi $700 mil millones en transacciones de préstamos a corto plazo utilizando su plataforma Onyx Digital Assets. Los clientes que utilizan el servicio de reporto basado en Onyx incluyen a Goldman Sachs, BNP Paribas y DBS, con otros quince bancos y corredores de bolsa que actualmente buscan registrarse. A medida que se desarrolle la plataforma, Onyx se centrará en activos que tradicionalmente han sido difíciles de financiar, como los fondos del mercado monetario, y los utilizará como garantía, y se espera que emita una gama más amplia de activos basados en blockchain, incluidos los fondos de capital privado.
Lanzado por JP Morgan en noviembre de 2020, Onyx Digital Assets es una plataforma de nivel empresarial basada en blockchain diseñada para tokenizar activos tradicionales y desbloquear liquidez. Tokenized Collateral Network (TCN) de Onyx Digital Assets aprovecha blockchain para permitir la transferencia de participaciones tokenizadas en acciones de fondos del mercado monetario (MMF), lo que permite a los administradores de activos e inversores institucionales prometer o transferir acciones de MMF como garantía de Taste.
La exploración de JP Morgan de RWA no es solo Onyx, sino también:
En mayo de 2022, Bloomberg informó que JPMorgan Chase estaba explorando el uso de blockchain para la liquidación de garantías, y la primera transacción de este tipo tuvo lugar el 20 de mayo, cuando dos acciones del fondo del mercado monetario Ryder, subsidiarias de JPMorgan, se transfirieron y liquidaron en su cadena privada como garantía. JPMorgan planea expandir la garantía tokenizada para incluir acciones, renta fija y otros tipos de activos en los próximos meses.
*En octubre de 2022, JPMorgan Chase implementará depósitos tokenizados en dólares estadounidenses a través de JPM Coin, y planea habilitar pronto depósitos en euros basados en blockchain. JPM Coin es una moneda estable vinculada al dólar estadounidense que se ejecuta en la cadena de bloques Quorum y permite a los clientes de JPMorgan Chase transferir dólares estadounidenses depositados en JPMorgan.
En noviembre de 2022, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) lanzará pilotos de activos digitales y servicios financieros descentralizados (DeFi), el primer piloto de la industria bajo su Proyecto Guardian para explorar el potencial financiero descentralizado (DeFi) en el mercado de financiación mayorista. Las empresas aplicadas han completaron sus primeras transacciones en tiempo real y están probando tokenización de activos y DeFi para casos de uso más amplios en el sector financiero. Bajo el primer piloto de la industria, DBS, JPMorgan y SBI Digital Asset Holdings negociaron divisas y bonos gubernamentales contra fondos de liquidez que incluían activos tokenizados.
Goldman Sachs: Ingrese a RWA a través de la plataforma de tokenización GS DAP
Goldman Sachs, otro importante banco de inversión comparable a JP Morgan Chase, también explora constantemente el campo de los RWA.
En abril de 2022, Mathew McDermott, director global de activos digitales de Goldman Sachs, dijo en la Cumbre de activos digitales y cifrado que Goldman Sachs está investigando NFT, especialmente "la tokenización de activos físicos", a medida que los bancos de inversión profundizan en el campo de CRIPTOMONEDAS.
*Según un informe de junio de 2022, la división de Activos Digitales de GS está utilizando la tecnología de cadena de bloques y los contratos inteligentes como la tecnología básica para proporcionar a los clientes la emisión digital de deudas, acciones, fondos y derivados, y su posterior ciclo de vida de terminal a extremo. digitalización, incluidas transacciones, liquidaciones, custodia y servicios de activos en registros distribuidos en cadenas de bloques públicas y privadas, incluido el establecimiento de una plataforma estratégica de ciclo de vida y tokenización digital GS DAP.
En noviembre de 2022, el Banco Europeo de Inversiones (BEI) anunció el lanzamiento de bonos nativos digitales denominados en euros en asociación con Goldman Sachs Bank Europe, Santander y Société Générale Project Venus, el bono de 100 millones de euros a dos años emitido, registrado y liquidado utilizando tecnología blockchain privada, representa la primera oferta de la plataforma de tokenización GS DAP de Goldman Sachs.
En enero de este año, se lanzó oficialmente GS DAP, una plataforma de activos digitales lanzada por Goldman Sachs. La plataforma se desarrolla en base al lenguaje de contrato inteligente Daml de Digital Asset y la cadena de bloques de privacidad Canton. Los activos digitales garantizan que los datos solo estén relacionados con intereses calificados. a través de su protocolo de privacidad compartido entre pares mientras soporta la escalabilidad requerida para conectar activos globalmente.
En febrero de este año, el Gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong anunció la emisión exitosa de un Programa de Bonos Verdes del Gobierno (GGBP) de 800 millones de dólares de Hong Kong utilizando la plataforma de tokenización GS DAP de Goldman Sachs.
Citigroup: La tokenización de activos se acerca a un punto de inflexión de crecimiento
Citigroup (Citigroup) señaló en el informe "Currency, Tokens and Games" publicado en marzo de este año que el potencial de tokenizar activos a través de blockchain, aunque transformador, aún no ha alcanzado el punto de adopción masiva y actualmente está en marcha. punto de inflexión del crecimiento. Promete medirse en miles de millones de usuarios y billones de dólares en valor.
Citigroup cree que si la teoría de la tokenización se mantiene, el siglo XXI puede ver la creación de redes de múltiples activos reguladas, globales y basadas en tokens. En 2020, los analistas de Citi afirmaron sin rodeos que con la creación de nuevos mercados secundarios líquidos, los bancos podrían explorar oportunidades como préstamos respaldados por activos inmobiliarios tokenizados.
En junio de 2022, Citi anunció que había seleccionado a Metaco, una empresa suiza de custodia de criptomonedas, para desarrollar y probar funciones de custodia de activos digitales, con un enfoque en valores tokenizados.
En abril de 2023, Citi India completó su primera transacción de carta de crédito (LC) de blockchain para su cliente Cummins India Limited. Contour es una red global de financiación del comercio digital impulsada por la tecnología blockchain que permite que múltiples partes (bancos, empresas y socios logísticos) colaboren sin problemas y de forma segura en tiempo real en una única plataforma. Citi es un banco miembro fundador de Contour.
DBS Bank: participación en el piloto de activos digitales de la Autoridad Monetaria de Singapur y servicios DeFi
El DBS Bank de Singapur (DBS Bank) es una de las primeras compañías financieras en ingresar al campo de los activos digitales. En la etapa inicial, involucraba principalmente servicios como transacciones de activos digitales, emisión de tokens de seguridad (STO) y custodia. Aunque STO también pertenece a la tokenización de activos reales, su propósito es recaudar fondos y está sujeto a más restricciones, por ejemplo, solo puede emitirse en una cadena privada y sujeto a estrictas restricciones regulatorias.
En agosto de 2020, DBS Group anunció el lanzamiento de DDEx (DBS Digital Exchange), un intercambio digital para inversores calificados, instituciones financieras y oficinas familiares, que brinda servicios de tokenización, comercio y custodia para inversores institucionales y calificados.
En junio de 2021, DBS Bank lanzó su oferta inicial de token de seguridad (STO) mediante la emisión de bonos digitales, emitiendo 11,35 millones de dólares estadounidenses en bonos digitales.
En noviembre de 2022, DBS dijo que había completado transacciones en productos de renta fija a través de Onyx, con sede en JPMorgan, convirtiéndose en el primer banco asiático en utilizar la red.
En noviembre de 2022, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) lanzará pilotos de activos digitales y servicios DeFi. Bajo su primer piloto de la industria bajo Project Guardian, DBS Bank, JPMorgan Chase y SBI Digital Asset Holdings se enfocarán en activos, incluidos activos tokenizados de fondos de liquidez. Forex negociados y bonos del gobierno.
Temasek: preparación para activos tokenizados
Temasek comenzó a explorar la aplicación de la tecnología blockchain y la tokenización de activos hace algunos años, pero aún no ha lanzado un servicio formal. Vale la pena mencionar que Temasek sufrió grandes pérdidas en el colapso de FTX el año pasado. La compañía invirtió un total de aproximadamente US $ 275 millones en FTX y FTX US desde octubre de 2021 hasta enero de 2022, y decidió amortizarlos todos el año pasado.
En enero de 2021, Singapore Exchange (SGX) y Temasek anunciaron el establecimiento de una empresa conjunta (JV), una nueva empresa conjunta centrada en los flujos de trabajo del mercado de capitales a través de contratos inteligentes, libros de contabilidad y tecnologías de tokenización.
En mayo de 2022, Pradyumna Agrawal, director gerente de Temasek Blockchain Investment, dijo que no posee Bitcoin, pero se está preparando para activos tokenizados.
HSBC: Exploración de casos de uso de tokenización de activos
HSBC es relativamente cauteloso en su exploración de la tokenización de activos, y el alcance de la tokenización de activos actualmente es relativamente limitado.
En noviembre de 2022, HSBC anunció planes para lanzar HSBC Orion, una plataforma de tokenización de bonos basada en DLT que permite la tokenización de bonos y monedas digitales para liquidación, lo que permite liquidación atómica o entrega y pago (DvP). Sin embargo, el esquema de bonos digitales no involucra criptomonedas, sino que utiliza una infraestructura de cadena de bloques autorizada.
En el primer trimestre de 2023, el Banco Europeo de Inversiones (BEI), en asociación con BNP Paribas, HSBC y RBC Capital Markets, emitió bonos digitales denominados en libras esterlinas en una cadena de bloques privada. .
En 2023, HSBC incluyó una publicación de trabajo para un director de producto para su negocio global de banca privada y patrimonio, que se centrará en casos de uso de tokenización de activos.
En el programa piloto del dólar de Hong Kong digital de la Autoridad Monetaria de Hong Kong lanzado en mayo de este año, 16 empresas seleccionadas de los sectores financiero, de pago y tecnológico participaron en la primera ronda de pruebas, incluido HSBC.
Fidelidad: diseño agresivo de Crypto, o una actitud de esperar y ver hacia la tokenización de activos reales
Como una de las principales empresas de gestión de activos del mundo, Fidelity comenzó a realizar investigaciones y exploraciones en el campo del cifrado en 2014, y su diseño es relativamente radical.La subsidiaria Fidelity Digital Assets lanzada en 2018 ayuda a las instituciones a adoptar activos digitales, proporcionar custodia de activos digitales, servicios comerciales y de gestión de activos, y lanzará Fidelity Crypto, un producto de inversión encriptado para clientes minoristas, en 2022. Vale la pena mencionar que Fidelity también planeó permitir que los inversionistas abrieran cuentas de bitcoin en su 401(k) el año pasado, pero luego fue bloqueado por cuestiones regulatorias y de otro tipo.
Sin embargo, el diseño y el progreso de Fidelity en la tokenización de activos reales no es obvio y parece estar en la etapa de esperar y ver. Sin embargo, con el desarrollo de la tokenización de activos reales, Fidelity puede expandir aún más este campo en el futuro.
Bolsa de Singapur: explore la liquidación de activos tokenizados con la Autoridad Monetaria de Singapur
En noviembre de 2018, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) y la Bolsa de Singapur (SGX) desarrollaron una función de entrega contra pago (DvP) para liquidar activos tokenizados en diferentes plataformas de cadena de bloques.
En 2020, cuando DBS Bank lanzó un intercambio de activos digitales, Singapore Exchange tenía una participación del 10 % en DBS Digital Exchange.
En enero de 2021, Singapore Exchange y Temasek anunciaron el establecimiento de una empresa conjunta (JV) Marketnode.La nueva empresa conjunta se centra en los flujos de trabajo del mercado de capitales a través de contratos inteligentes, libros de contabilidad y tecnologías de tokenización.
BlackRock: Explorando la tokenización de acciones y bonos
BlackRock, el líder en la industria de gestión de activos, también es relativamente activo en el campo de Crypto, por ejemplo, a través de ETF de blockchain, fideicomisos privados de bitcoin, proporcionando $ 17 millones en préstamos a la empresa minera de bitcoin Core Scientific, y a través de Coinbase Prime para su institucional. clientes Ingrese al mercado de criptografía brindando varios aspectos, como transacciones encriptadas y servicios de custodia.
En términos de tokenización de activos reales, aunque BlackRock ha dejado en claro que está explorando en este campo, actualmente no hay un progreso sustancial evidente.
En marzo de 2023, el CEO de BlackRock, Larry Fink, declaró en su carta anual a los accionistas de BlackRock: "BlackRock continuará explorando el ecosistema de activos digitales, especialmente en las áreas más relevantes para nuestros clientes, como las cadenas de bloques autorizadas y la tokenización de acciones y bonos. "
Bank of New York Mellon: la tokenización tiene el poder de revolucionar el panorama financiero
El Bank of New York Mellon (BNY Mellon) también ha estado explorando y practicando activamente en el campo de la criptografía y la tokenización de activos reales, y está abierto a las perspectivas de aplicación de la tokenización de activos reales. El banco no solo es el principal custodio de las reservas de USDC, sino que también está aprobado por los reguladores de Nueva York para brindar servicios de custodia de criptomonedas.
En septiembre de 2022, el sitio web oficial del Bank of New York Mellon publicó el informe "Rise of Tokenization", argumentando que la tokenización tiene la capacidad de cambiar completamente el panorama financiero y cambiar fundamentalmente la forma en que se administran, usan y monetizan las inversiones.
En mayo, Bank of New York Mellon dijo que estaba avanzando en iniciativas que involucran tecnología de contabilidad distribuida, tokenización y efectivo digital, incluidos servicios de custodia y compensación para activos digitales y nuevas iniciativas como la tokenización de valores, casos de uso, etc.
UBS: Se ha logrado un progreso sustancial en la tokenización de activos
Como banco de inversión multinacional y empresa de gestión de patrimonio con sede en Zúrich, Suiza, UBS ha logrado un progreso sustancial en la tokenización de activos.
En octubre de 2019, finews.com informó que UBS buscaba tokenizar activos en su división de valores, incluida deuda, productos estructurados y oro físico.
En mayo de 2021, UBS AG ofreció a más de 100 clientes institucionales un programa piloto para tokenizar activos físicos. El proyecto se ejecuta en la plataforma Ethereum.
En noviembre de 2022, UBS Group anunció la cotización del primer bono digital basado en blockchain.El bono a tres años tiene un valor aproximado de 370 millones de dólares y tiene una tasa de cupón del 2,33%. El bono se emitirá en la plataforma basada en blockchain de SIX Digital Exchange y se negociará en SDX y SIX Swiss Exchange.
En diciembre de 2022, UBS London Branch emitió USD 50 millones en títulos de deuda tokenizados en Ethereum para personas de alto patrimonio neto y oficinas familiares en Hong Kong y Singapur.
Santander: Testeo de bonos, productos agrícolas, autos usados y tokenización inmobiliaria
En septiembre de 2019, Banco Santander anunció la emisión del primer bono de cadena de bloques de extremo a extremo (valorado en $ 20 millones) en Ethereum.
En marzo de 2022, el banco multinacional español Santander cooperó con Agrotokeon, una plataforma argentina de tokenización de productos agrícolas, para proporcionar a los agricultores argentinos préstamos garantizados por materias primas tokenizadas. La garantía crediticia se basa en soja lanzada por Agrotoken (SOYA), maíz (CORA) y fichas de trigo (WHEA).
En octubre de 2022, Santander Brasil comenzó a probar un sistema de tokenización para autos usados y transferencias de bienes inmuebles.
En enero de 2023, la Comisión Europea y la Asociación de Bancos Alemanes lanzaron conjuntamente una iniciativa sobre la importancia de la tokenización, con la participación de más de 20 socios de renombre de las industrias privada, industrial, financiera y digital, incluido el Banco Santander.
Deutsche Bank: lanzamiento de fondo tokenizado en Memento Blockchain
En mayo de 2021, Deutsche Bank Singapore Securities Services and Hashstacs (STACS) anunció la finalización de una prueba de concepto (POC), llamada "Proyecto Benja", un "bono" que utiliza DLT para activos digitales y bonos vinculados a la sostenibilidad en un caja" prueba de concepto. Deutsche Bank dijo que el POC le permitió evaluar el manejo práctico de los activos tokenizados, así como las oportunidades y desafíos que podría presentar su comercialización en Singapur y otros mercados.
En febrero de 2023, Deutsche Bank lanzó un fondo tokenizado en la cadena de bloques Memento.
Société Générale: Participe en RWA tokenizadas DeFi
Société Générale también ha mantenido una actitud positiva en el campo de los activos digitales y es una de las pocas empresas financieras que participan en DeFi.
En abril de 2019, Societe Generale SFH, una subsidiaria de Societe Generale, emitió 100 millones de euros de bonos garantizados en Ethereum.
En mayo de 2020, Société Générale SFH emitió un bono garantizado de 40 millones de euros como token de valor registrado directamente en la cadena de bloques pública.
En abril de 2021, Societe Generale lanzará productos estructurados en la cadena de bloques pública de Tezos.
En agosto de 2022, MakerDAO acordó prestar hasta $30 millones a SG Forge, una empresa de activos digitales afiliada a Societe Generale. En enero de este año, SG Forge retiró sus primeros $7 millones en monedas estables DAI como parte de un préstamo.
En abril de 2023, SG-Forge, una subsidiaria de Societe Generale, lanzó EUR CoinVertible, una moneda estable vinculada al euro, para clientes institucionales. La moneda estable EURCV solo está disponible para inversores institucionales que se unen a Societe Generale a través de sus procedimientos KYC y AML.
Hamilton Lane: proporcionar acceso tokenizado a través de fondos tokenizados y crear asociaciones
Hamilton Lane, una empresa de gestión de inversiones del mercado privado con sede en EE. UU., trabaja con empresas de servicios financieros basadas en cadenas de bloques para reducir las barreras a la inversión y brindar oportunidades de acceso tokenizado a los clientes.
En marzo de 2022, Hamilton Lane se asoció con la bolsa de valores digital ADDX para brindar acceso tokenizado al fondo de activos privados globales de Hamilton Lane.
En octubre de 2022, Hamilton Lane y la firma de valores de activos digitales Securitize se asociaron con el objetivo de ampliar el acceso de los inversores a los fondos de Hamilton Lane a través de la tokenización.
En octubre de 2022, Hamilton Lane y la empresa de servicios financieros de cadena de bloques Figure se están preparando para cooperar para lanzar un fondo de inversión registrado nativo de cadena de bloques centrado en el mercado de capital privado. El fondo utiliza la plataforma Digital Fund Services (DFS) de Figure para digitalizar los registros de propiedad de las acciones del fondo en Provenance Blockchain.
En enero de 2023, Hamilton Lane abrió un fondo tokenizado cuyo mínimo de inversión se redujo de $ 5 millones a $ 20,000 y se implementó en Polygon.
State Street: creación de una gama de soluciones de tokenización
State Street es uno de los principales proveedores de servicios financieros para inversores institucionales, con $37,6 billones en activos bajo custodia y $3,6 billones en activos bajo gestión al 31 de marzo de 2023.
Una plataforma de servicio de activos digitales llamada "State Street Digital" lanzada por State Street Bank de los Estados Unidos proporciona una serie de herramientas de custodia, gestión de fondos, gestión de garantías, tokenización y pago.
En agosto de 2022, State Street dijo que vio "oportunidades significativas" en la tokenización y se comprometió a tokenizar fondos y activos privados en 2023 para mejorar la eficiencia y la accesibilidad para los clientes.
State Street también ha invertido en la empresa de tecnología financiera y regulatoria basada en blockchain Securrency y ha creado una gama de soluciones de tokenización, que incluyen:
Prueba de concepto para tokenizar acciones de fondos con empresas de gestión de activos;
Automatizar el ciclo de vida de los contratos a plazo no entregables de divisas extrabursátiles;
Procesamiento de transacciones digitales en State Street Alpha, que proporciona datos agregados, análisis e información en tiempo real.
Diseño bancario nacional de China
En los últimos años, varios bancos importantes de China también han adoptado la tecnología blockchain en los campos de la financiación de la cadena de suministro, la financiación del comercio y los pagos, y han lanzado plataformas relacionadas, como las plataformas de financiación del comercio blockchain, las plataformas de titulización de activos y los sistemas de financiación del comercio electrónico por Internet. ., y más se utilizan para la transformación digital y la mejora de la eficiencia de los servicios financieros.
En agosto de 2017, el Banco Agrícola de China lanzó un sistema de financiamiento de comercio electrónico por Internet relacionado con la agricultura basado en blockchain.
En 2018, China Construction Bank probó la "cadena de bloques + finanzas" y completó la construcción de la plataforma de finanzas comerciales de cadena de bloques BCTrade, y luego lanzó la plataforma de finanzas comerciales de cadena de bloques BCTrade2.0 en 2019. A través de la aplicación de la tecnología blockchain, la plataforma realiza la transmisión de cartas de crédito nacionales, forfaiting, factoraje internacional y otra información sobre transacciones comerciales financieras, la confirmación de los derechos de los acreedores y el proceso electrónico completo de transferencia de documentos, compensando la falta de las plataformas de sistemas relevantes y evitando el no cifrado Los riesgos que pueden ser causados por la transmisión se pueden mejorar para mejorar la eficiencia del procesamiento comercial.
En junio de 2018, el Banco de Comunicaciones lanzó oficialmente la plataforma de titulización de activos de blockchain de proceso completo de banca de inversión "Cadena Jucai". Intermediarios como China Chengxin han implementado nodos de blockchain para realizar el encadenamiento dual de información de proyectos de titulización de activos e información de activos, realizando simultáneamente el proceso de diligencia debida interinstitucional basado en contratos inteligentes, y la remodelación integral del proceso de operación comercial de titulización de activos de los bancos de inversión.
En diciembre de 2019, el Banco de China completó la fijación de precios de la primera fase de la emisión de bonos financieros especiales de 20 000 millones de yuanes de 2019 para préstamos para pequeñas y microempresas, y los fondos recaudados se utilizaron especialmente para emitir préstamos para pequeñas y microempresas. En esta emisión, el Banco de China utilizó simultáneamente el sistema de emisión de bonos blockchain de desarrollo propio. El sistema utiliza la red blockchain como plataforma subyacente para respaldar la interacción en cadena y el depósito de información y documentos clave durante el proceso de emisión de bonos.
En agosto de 2020, la Asociación Bancaria de China organizó a los cinco principales bancos para construir conjuntamente una plataforma blockchain para las transacciones bancarias cruzadas de financiación comercial de China (plataforma CTFU).
En enero de 2021, la plataforma de cadena de bloques "ICBC Xilian", desarrollada de forma independiente por el Banco Industrial y Comercial de China, aprobó las cinco evaluaciones creíbles de tecnología de cadena de bloques del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información.
En marzo de 2021, Shanghai Pudong Development Bank, como suscriptor principal conjunto, y CCDC utilizaron la tecnología blockchain por primera vez para ayudar a DBS Bank (China) Co., Ltd. a emitir 2 mil millones de yuanes en bonos de capital secundario.
En junio de 2021, China Merchants Bank lanzó el portal de cadena de bloques "One Chain Link". Los escenarios de aplicación de cadena de bloques que China Merchants Bank ha explorado incluyen cadenas de suministro, facturas electrónicas, liquidación de fondos, finanzas transfronterizas, colaboración de múltiples partes y depósito de contratos. certificados
Resumir
Aunque todavía existe una gran brecha entre el mercado actual de DeFi y Web3 y el mercado financiero tradicional, se espera que la tokenización de RWA introduzca el próximo mercado de billones de dólares para Web3.
Sin embargo, la escala de mercado actual de tokenización de activos involucrada en préstamos hipotecarios, crédito y componibilidad en DeFi es relativamente pequeña, y también enfrenta desafíos como liquidez deficiente, liquidez fragmentada e infraestructura imperfecta. la consistencia en los estándares relevantes, etc., también será crucial para estimular el crecimiento de la tokenización de RWA.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Los gigantes financieros del mundo se apresuran a la tokenización RWA
Escrito por: Karen, Foresight News
La tokenización de RWA (activos del mundo real) no solo es la clave para la corriente principal de DeFi y Web3, sino que también tiene el potencial de subvertir ciertos campos financieros.
"Todo se puede tokenizar" no es una palabrería vacía. En la cadena de bloques, cualquier valor tangible o intangible se puede expresar en la cadena, incluido el oro, los bienes raíces, la deuda, los bonos, las obras de arte, los créditos de carbono e incluso la propiedad y la licencia de contenido. Debido a las enormes ventajas de la tokenización RWA, como el bajo costo, la alta eficiencia, la amplia accesibilidad, la alta liquidez y la adopción de DeFi debido a la propiedad dividida, cada vez más gigantes financieros han comenzado a probar el agua y el diseño en este campo.
Un informe de investigación reciente publicado por Citi predice que para 2030, habrá entre 4 y 5 billones de dólares estadounidenses en valores digitales tokenizados, y el volumen de transacciones de financiamiento comercial basado en la tecnología de contabilidad distribuida también alcanzará 1 billón de dólares estadounidenses. Este pronóstico agresivo se basa en los siguientes supuestos:**
Un mercado tokenizado de USD 1,9 billones (1 %) del mercado de bonos corporativos y cuasisoberanos no financieros estimado en USD 187 billones;
Se estima que habrá un mercado de tokenización de US $ 1,5 billones en el mercado de fondos inmobiliarios de US $ 20 billones (que representan el 7,5%);
Se estima que habrá un mercado tokenizado de $ 0,7 billones en el mercado de fondos de capital privado y capital de riesgo de $ 7 billones (que representa el 10%);
Un mercado de tokenización de $ 1 billón (2%) de un mercado de actividad hipotecaria y financiamiento de valores estimado de $ 42 billones.
Se estima que habrá un mercado de tokenización de $ 1 billón en el mercado de financiamiento comercial de $ 12 billones.
La Autoridad Monetaria de Hong Kong también mencionó en el Programa Piloto del Dólar de Hong Kong Digital que anunció este mes que 16 empresas seleccionadas de los sectores financiero, de pago y tecnológico realizarán la primera ronda de pruebas este año para realizar una investigación en profundidad sobre los posibles casos de uso. del dólar de Hong Kong digital en seis áreas, que incluyen pago completo, pago programable, pago fuera de línea, depósito tokenizado, liquidación de transacciones de Internet de tercera generación (Web3) y liquidación de activos tokenizados. De hecho, en febrero de este año, el gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong emitió con éxito 800 millones de dólares de Hong Kong en bonos verdes tokenizados. Este es el primer bono verde tokenizado del mundo emitido por un gobierno.
En este artículo, el autor resumirá y ordenará la exploración y el diseño de los gigantes financieros en la tokenización de RWA. Entre ellos, **JPMorgan Chase, Goldman Sachs, DBS Bank, UBS, Santander, Societe Generale, Hamilton Lane y otras instituciones financieras han entrado en la etapa real de medición/combate desde la etapa de investigación y exploración, Temasek, HSBC, Beibei Instituciones como Ryder todavía están en la etapa de exploración y preparación. **
En los últimos años, varios bancos importantes de China también han adoptado la tecnología blockchain en los campos de la financiación de la cadena de suministro, la financiación del comercio y los pagos, y han lanzado plataformas relacionadas, como las plataformas de financiación del comercio blockchain, las plataformas de titulización de activos y los sistemas de financiación del comercio electrónico por Internet. ., y más se utilizan para la transformación digital y la mejora de la eficiencia de los servicios financieros.
**En general, aunque la tokenización de activos todavía está lejos de alcanzar la adopción masiva, ya que algunos gigantes que dominan el mercado financiero pasan gradualmente de la investigación, la exploración y la experimentación a la etapa de promoción, el impulso de la adopción de la tokenización RWA ha tenido cambios más evidentes. . **
JPMorgan Chase: La tokenización es la aplicación asesina de las finanzas tradicionales
Como banco de inversión multinacional y empresa de servicios financieros con sede en Nueva York, JP Morgan también está probando y desplegando activamente en el campo de RWA.
"La tokenización es la aplicación asesina de las finanzas tradicionales", la opinión de Tyrone Lobban, jefe de Onyx Digital Assets, la plataforma de activos digitales de JPMorgan Chase, muestra mejor la visión firme del banco y el énfasis en la tokenización de RWA.
En una entrevista con CoinDesk en abril, Tyrone Lobban dijo que la empresa se mantuvo firme en sus planes para tokenizar los activos financieros tradicionales, en gran parte sin verse afectada por el mercado bajista de criptomonedas y la incertidumbre regulatoria. El banco procesó casi $700 mil millones en transacciones de préstamos a corto plazo utilizando su plataforma Onyx Digital Assets. Los clientes que utilizan el servicio de reporto basado en Onyx incluyen a Goldman Sachs, BNP Paribas y DBS, con otros quince bancos y corredores de bolsa que actualmente buscan registrarse. A medida que se desarrolle la plataforma, Onyx se centrará en activos que tradicionalmente han sido difíciles de financiar, como los fondos del mercado monetario, y los utilizará como garantía, y se espera que emita una gama más amplia de activos basados en blockchain, incluidos los fondos de capital privado.
Lanzado por JP Morgan en noviembre de 2020, Onyx Digital Assets es una plataforma de nivel empresarial basada en blockchain diseñada para tokenizar activos tradicionales y desbloquear liquidez. Tokenized Collateral Network (TCN) de Onyx Digital Assets aprovecha blockchain para permitir la transferencia de participaciones tokenizadas en acciones de fondos del mercado monetario (MMF), lo que permite a los administradores de activos e inversores institucionales prometer o transferir acciones de MMF como garantía de Taste.
La exploración de JP Morgan de RWA no es solo Onyx, sino también:
*En octubre de 2022, JPMorgan Chase implementará depósitos tokenizados en dólares estadounidenses a través de JPM Coin, y planea habilitar pronto depósitos en euros basados en blockchain. JPM Coin es una moneda estable vinculada al dólar estadounidense que se ejecuta en la cadena de bloques Quorum y permite a los clientes de JPMorgan Chase transferir dólares estadounidenses depositados en JPMorgan.
Goldman Sachs: Ingrese a RWA a través de la plataforma de tokenización GS DAP
Goldman Sachs, otro importante banco de inversión comparable a JP Morgan Chase, también explora constantemente el campo de los RWA.
*Según un informe de junio de 2022, la división de Activos Digitales de GS está utilizando la tecnología de cadena de bloques y los contratos inteligentes como la tecnología básica para proporcionar a los clientes la emisión digital de deudas, acciones, fondos y derivados, y su posterior ciclo de vida de terminal a extremo. digitalización, incluidas transacciones, liquidaciones, custodia y servicios de activos en registros distribuidos en cadenas de bloques públicas y privadas, incluido el establecimiento de una plataforma estratégica de ciclo de vida y tokenización digital GS DAP.
En noviembre de 2022, el Banco Europeo de Inversiones (BEI) anunció el lanzamiento de bonos nativos digitales denominados en euros en asociación con Goldman Sachs Bank Europe, Santander y Société Générale Project Venus, el bono de 100 millones de euros a dos años emitido, registrado y liquidado utilizando tecnología blockchain privada, representa la primera oferta de la plataforma de tokenización GS DAP de Goldman Sachs.
En enero de este año, se lanzó oficialmente GS DAP, una plataforma de activos digitales lanzada por Goldman Sachs. La plataforma se desarrolla en base al lenguaje de contrato inteligente Daml de Digital Asset y la cadena de bloques de privacidad Canton. Los activos digitales garantizan que los datos solo estén relacionados con intereses calificados. a través de su protocolo de privacidad compartido entre pares mientras soporta la escalabilidad requerida para conectar activos globalmente.
En febrero de este año, el Gobierno de la Región Administrativa Especial de Hong Kong anunció la emisión exitosa de un Programa de Bonos Verdes del Gobierno (GGBP) de 800 millones de dólares de Hong Kong utilizando la plataforma de tokenización GS DAP de Goldman Sachs.
Citigroup: La tokenización de activos se acerca a un punto de inflexión de crecimiento
Citigroup (Citigroup) señaló en el informe "Currency, Tokens and Games" publicado en marzo de este año que el potencial de tokenizar activos a través de blockchain, aunque transformador, aún no ha alcanzado el punto de adopción masiva y actualmente está en marcha. punto de inflexión del crecimiento. Promete medirse en miles de millones de usuarios y billones de dólares en valor.
Citigroup cree que si la teoría de la tokenización se mantiene, el siglo XXI puede ver la creación de redes de múltiples activos reguladas, globales y basadas en tokens. En 2020, los analistas de Citi afirmaron sin rodeos que con la creación de nuevos mercados secundarios líquidos, los bancos podrían explorar oportunidades como préstamos respaldados por activos inmobiliarios tokenizados.
En junio de 2022, Citi anunció que había seleccionado a Metaco, una empresa suiza de custodia de criptomonedas, para desarrollar y probar funciones de custodia de activos digitales, con un enfoque en valores tokenizados.
En abril de 2023, Citi India completó su primera transacción de carta de crédito (LC) de blockchain para su cliente Cummins India Limited. Contour es una red global de financiación del comercio digital impulsada por la tecnología blockchain que permite que múltiples partes (bancos, empresas y socios logísticos) colaboren sin problemas y de forma segura en tiempo real en una única plataforma. Citi es un banco miembro fundador de Contour.
DBS Bank: participación en el piloto de activos digitales de la Autoridad Monetaria de Singapur y servicios DeFi
El DBS Bank de Singapur (DBS Bank) es una de las primeras compañías financieras en ingresar al campo de los activos digitales. En la etapa inicial, involucraba principalmente servicios como transacciones de activos digitales, emisión de tokens de seguridad (STO) y custodia. Aunque STO también pertenece a la tokenización de activos reales, su propósito es recaudar fondos y está sujeto a más restricciones, por ejemplo, solo puede emitirse en una cadena privada y sujeto a estrictas restricciones regulatorias.
En agosto de 2020, DBS Group anunció el lanzamiento de DDEx (DBS Digital Exchange), un intercambio digital para inversores calificados, instituciones financieras y oficinas familiares, que brinda servicios de tokenización, comercio y custodia para inversores institucionales y calificados.
En junio de 2021, DBS Bank lanzó su oferta inicial de token de seguridad (STO) mediante la emisión de bonos digitales, emitiendo 11,35 millones de dólares estadounidenses en bonos digitales.
En noviembre de 2022, DBS dijo que había completado transacciones en productos de renta fija a través de Onyx, con sede en JPMorgan, convirtiéndose en el primer banco asiático en utilizar la red.
En noviembre de 2022, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) lanzará pilotos de activos digitales y servicios DeFi. Bajo su primer piloto de la industria bajo Project Guardian, DBS Bank, JPMorgan Chase y SBI Digital Asset Holdings se enfocarán en activos, incluidos activos tokenizados de fondos de liquidez. Forex negociados y bonos del gobierno.
Temasek: preparación para activos tokenizados
Temasek comenzó a explorar la aplicación de la tecnología blockchain y la tokenización de activos hace algunos años, pero aún no ha lanzado un servicio formal. Vale la pena mencionar que Temasek sufrió grandes pérdidas en el colapso de FTX el año pasado. La compañía invirtió un total de aproximadamente US $ 275 millones en FTX y FTX US desde octubre de 2021 hasta enero de 2022, y decidió amortizarlos todos el año pasado.
En enero de 2021, Singapore Exchange (SGX) y Temasek anunciaron el establecimiento de una empresa conjunta (JV), una nueva empresa conjunta centrada en los flujos de trabajo del mercado de capitales a través de contratos inteligentes, libros de contabilidad y tecnologías de tokenización.
En mayo de 2022, Pradyumna Agrawal, director gerente de Temasek Blockchain Investment, dijo que no posee Bitcoin, pero se está preparando para activos tokenizados.
HSBC: Exploración de casos de uso de tokenización de activos
HSBC es relativamente cauteloso en su exploración de la tokenización de activos, y el alcance de la tokenización de activos actualmente es relativamente limitado.
En noviembre de 2022, HSBC anunció planes para lanzar HSBC Orion, una plataforma de tokenización de bonos basada en DLT que permite la tokenización de bonos y monedas digitales para liquidación, lo que permite liquidación atómica o entrega y pago (DvP). Sin embargo, el esquema de bonos digitales no involucra criptomonedas, sino que utiliza una infraestructura de cadena de bloques autorizada.
En el primer trimestre de 2023, el Banco Europeo de Inversiones (BEI), en asociación con BNP Paribas, HSBC y RBC Capital Markets, emitió bonos digitales denominados en libras esterlinas en una cadena de bloques privada. .
En 2023, HSBC incluyó una publicación de trabajo para un director de producto para su negocio global de banca privada y patrimonio, que se centrará en casos de uso de tokenización de activos.
En el programa piloto del dólar de Hong Kong digital de la Autoridad Monetaria de Hong Kong lanzado en mayo de este año, 16 empresas seleccionadas de los sectores financiero, de pago y tecnológico participaron en la primera ronda de pruebas, incluido HSBC.
Fidelidad: diseño agresivo de Crypto, o una actitud de esperar y ver hacia la tokenización de activos reales
Como una de las principales empresas de gestión de activos del mundo, Fidelity comenzó a realizar investigaciones y exploraciones en el campo del cifrado en 2014, y su diseño es relativamente radical.La subsidiaria Fidelity Digital Assets lanzada en 2018 ayuda a las instituciones a adoptar activos digitales, proporcionar custodia de activos digitales, servicios comerciales y de gestión de activos, y lanzará Fidelity Crypto, un producto de inversión encriptado para clientes minoristas, en 2022. Vale la pena mencionar que Fidelity también planeó permitir que los inversionistas abrieran cuentas de bitcoin en su 401(k) el año pasado, pero luego fue bloqueado por cuestiones regulatorias y de otro tipo.
Sin embargo, el diseño y el progreso de Fidelity en la tokenización de activos reales no es obvio y parece estar en la etapa de esperar y ver. Sin embargo, con el desarrollo de la tokenización de activos reales, Fidelity puede expandir aún más este campo en el futuro.
Bolsa de Singapur: explore la liquidación de activos tokenizados con la Autoridad Monetaria de Singapur
En noviembre de 2018, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) y la Bolsa de Singapur (SGX) desarrollaron una función de entrega contra pago (DvP) para liquidar activos tokenizados en diferentes plataformas de cadena de bloques.
En 2020, cuando DBS Bank lanzó un intercambio de activos digitales, Singapore Exchange tenía una participación del 10 % en DBS Digital Exchange.
En enero de 2021, Singapore Exchange y Temasek anunciaron el establecimiento de una empresa conjunta (JV) Marketnode.La nueva empresa conjunta se centra en los flujos de trabajo del mercado de capitales a través de contratos inteligentes, libros de contabilidad y tecnologías de tokenización.
BlackRock: Explorando la tokenización de acciones y bonos
BlackRock, el líder en la industria de gestión de activos, también es relativamente activo en el campo de Crypto, por ejemplo, a través de ETF de blockchain, fideicomisos privados de bitcoin, proporcionando $ 17 millones en préstamos a la empresa minera de bitcoin Core Scientific, y a través de Coinbase Prime para su institucional. clientes Ingrese al mercado de criptografía brindando varios aspectos, como transacciones encriptadas y servicios de custodia.
En términos de tokenización de activos reales, aunque BlackRock ha dejado en claro que está explorando en este campo, actualmente no hay un progreso sustancial evidente.
Bank of New York Mellon: la tokenización tiene el poder de revolucionar el panorama financiero
El Bank of New York Mellon (BNY Mellon) también ha estado explorando y practicando activamente en el campo de la criptografía y la tokenización de activos reales, y está abierto a las perspectivas de aplicación de la tokenización de activos reales. El banco no solo es el principal custodio de las reservas de USDC, sino que también está aprobado por los reguladores de Nueva York para brindar servicios de custodia de criptomonedas.
En septiembre de 2022, el sitio web oficial del Bank of New York Mellon publicó el informe "Rise of Tokenization", argumentando que la tokenización tiene la capacidad de cambiar completamente el panorama financiero y cambiar fundamentalmente la forma en que se administran, usan y monetizan las inversiones.
En mayo, Bank of New York Mellon dijo que estaba avanzando en iniciativas que involucran tecnología de contabilidad distribuida, tokenización y efectivo digital, incluidos servicios de custodia y compensación para activos digitales y nuevas iniciativas como la tokenización de valores, casos de uso, etc.
UBS: Se ha logrado un progreso sustancial en la tokenización de activos
Como banco de inversión multinacional y empresa de gestión de patrimonio con sede en Zúrich, Suiza, UBS ha logrado un progreso sustancial en la tokenización de activos.
En octubre de 2019, finews.com informó que UBS buscaba tokenizar activos en su división de valores, incluida deuda, productos estructurados y oro físico.
En mayo de 2021, UBS AG ofreció a más de 100 clientes institucionales un programa piloto para tokenizar activos físicos. El proyecto se ejecuta en la plataforma Ethereum.
En noviembre de 2022, UBS Group anunció la cotización del primer bono digital basado en blockchain.El bono a tres años tiene un valor aproximado de 370 millones de dólares y tiene una tasa de cupón del 2,33%. El bono se emitirá en la plataforma basada en blockchain de SIX Digital Exchange y se negociará en SDX y SIX Swiss Exchange.
En diciembre de 2022, UBS London Branch emitió USD 50 millones en títulos de deuda tokenizados en Ethereum para personas de alto patrimonio neto y oficinas familiares en Hong Kong y Singapur.
Santander: Testeo de bonos, productos agrícolas, autos usados y tokenización inmobiliaria
En septiembre de 2019, Banco Santander anunció la emisión del primer bono de cadena de bloques de extremo a extremo (valorado en $ 20 millones) en Ethereum.
En marzo de 2022, el banco multinacional español Santander cooperó con Agrotokeon, una plataforma argentina de tokenización de productos agrícolas, para proporcionar a los agricultores argentinos préstamos garantizados por materias primas tokenizadas. La garantía crediticia se basa en soja lanzada por Agrotoken (SOYA), maíz (CORA) y fichas de trigo (WHEA).
En octubre de 2022, Santander Brasil comenzó a probar un sistema de tokenización para autos usados y transferencias de bienes inmuebles.
En enero de 2023, la Comisión Europea y la Asociación de Bancos Alemanes lanzaron conjuntamente una iniciativa sobre la importancia de la tokenización, con la participación de más de 20 socios de renombre de las industrias privada, industrial, financiera y digital, incluido el Banco Santander.
Deutsche Bank: lanzamiento de fondo tokenizado en Memento Blockchain
En mayo de 2021, Deutsche Bank Singapore Securities Services and Hashstacs (STACS) anunció la finalización de una prueba de concepto (POC), llamada "Proyecto Benja", un "bono" que utiliza DLT para activos digitales y bonos vinculados a la sostenibilidad en un caja" prueba de concepto. Deutsche Bank dijo que el POC le permitió evaluar el manejo práctico de los activos tokenizados, así como las oportunidades y desafíos que podría presentar su comercialización en Singapur y otros mercados.
En febrero de 2023, Deutsche Bank lanzó un fondo tokenizado en la cadena de bloques Memento.
Société Générale: Participe en RWA tokenizadas DeFi
Société Générale también ha mantenido una actitud positiva en el campo de los activos digitales y es una de las pocas empresas financieras que participan en DeFi.
En abril de 2019, Societe Generale SFH, una subsidiaria de Societe Generale, emitió 100 millones de euros de bonos garantizados en Ethereum.
En mayo de 2020, Société Générale SFH emitió un bono garantizado de 40 millones de euros como token de valor registrado directamente en la cadena de bloques pública.
En abril de 2021, Societe Generale lanzará productos estructurados en la cadena de bloques pública de Tezos.
En agosto de 2022, MakerDAO acordó prestar hasta $30 millones a SG Forge, una empresa de activos digitales afiliada a Societe Generale. En enero de este año, SG Forge retiró sus primeros $7 millones en monedas estables DAI como parte de un préstamo.
En abril de 2023, SG-Forge, una subsidiaria de Societe Generale, lanzó EUR CoinVertible, una moneda estable vinculada al euro, para clientes institucionales. La moneda estable EURCV solo está disponible para inversores institucionales que se unen a Societe Generale a través de sus procedimientos KYC y AML.
Hamilton Lane: proporcionar acceso tokenizado a través de fondos tokenizados y crear asociaciones
Hamilton Lane, una empresa de gestión de inversiones del mercado privado con sede en EE. UU., trabaja con empresas de servicios financieros basadas en cadenas de bloques para reducir las barreras a la inversión y brindar oportunidades de acceso tokenizado a los clientes.
En marzo de 2022, Hamilton Lane se asoció con la bolsa de valores digital ADDX para brindar acceso tokenizado al fondo de activos privados globales de Hamilton Lane.
En octubre de 2022, Hamilton Lane y la firma de valores de activos digitales Securitize se asociaron con el objetivo de ampliar el acceso de los inversores a los fondos de Hamilton Lane a través de la tokenización.
En octubre de 2022, Hamilton Lane y la empresa de servicios financieros de cadena de bloques Figure se están preparando para cooperar para lanzar un fondo de inversión registrado nativo de cadena de bloques centrado en el mercado de capital privado. El fondo utiliza la plataforma Digital Fund Services (DFS) de Figure para digitalizar los registros de propiedad de las acciones del fondo en Provenance Blockchain.
En enero de 2023, Hamilton Lane abrió un fondo tokenizado cuyo mínimo de inversión se redujo de $ 5 millones a $ 20,000 y se implementó en Polygon.
State Street: creación de una gama de soluciones de tokenización
State Street es uno de los principales proveedores de servicios financieros para inversores institucionales, con $37,6 billones en activos bajo custodia y $3,6 billones en activos bajo gestión al 31 de marzo de 2023.
Una plataforma de servicio de activos digitales llamada "State Street Digital" lanzada por State Street Bank de los Estados Unidos proporciona una serie de herramientas de custodia, gestión de fondos, gestión de garantías, tokenización y pago.
En agosto de 2022, State Street dijo que vio "oportunidades significativas" en la tokenización y se comprometió a tokenizar fondos y activos privados en 2023 para mejorar la eficiencia y la accesibilidad para los clientes.
State Street también ha invertido en la empresa de tecnología financiera y regulatoria basada en blockchain Securrency y ha creado una gama de soluciones de tokenización, que incluyen:
Prueba de concepto para tokenizar acciones de fondos con empresas de gestión de activos;
Automatizar el ciclo de vida de los contratos a plazo no entregables de divisas extrabursátiles;
Procesamiento de transacciones digitales en State Street Alpha, que proporciona datos agregados, análisis e información en tiempo real.
Diseño bancario nacional de China
En los últimos años, varios bancos importantes de China también han adoptado la tecnología blockchain en los campos de la financiación de la cadena de suministro, la financiación del comercio y los pagos, y han lanzado plataformas relacionadas, como las plataformas de financiación del comercio blockchain, las plataformas de titulización de activos y los sistemas de financiación del comercio electrónico por Internet. ., y más se utilizan para la transformación digital y la mejora de la eficiencia de los servicios financieros.
En agosto de 2017, el Banco Agrícola de China lanzó un sistema de financiamiento de comercio electrónico por Internet relacionado con la agricultura basado en blockchain.
En 2018, China Construction Bank probó la "cadena de bloques + finanzas" y completó la construcción de la plataforma de finanzas comerciales de cadena de bloques BCTrade, y luego lanzó la plataforma de finanzas comerciales de cadena de bloques BCTrade2.0 en 2019. A través de la aplicación de la tecnología blockchain, la plataforma realiza la transmisión de cartas de crédito nacionales, forfaiting, factoraje internacional y otra información sobre transacciones comerciales financieras, la confirmación de los derechos de los acreedores y el proceso electrónico completo de transferencia de documentos, compensando la falta de las plataformas de sistemas relevantes y evitando el no cifrado Los riesgos que pueden ser causados por la transmisión se pueden mejorar para mejorar la eficiencia del procesamiento comercial.
En junio de 2018, el Banco de Comunicaciones lanzó oficialmente la plataforma de titulización de activos de blockchain de proceso completo de banca de inversión "Cadena Jucai". Intermediarios como China Chengxin han implementado nodos de blockchain para realizar el encadenamiento dual de información de proyectos de titulización de activos e información de activos, realizando simultáneamente el proceso de diligencia debida interinstitucional basado en contratos inteligentes, y la remodelación integral del proceso de operación comercial de titulización de activos de los bancos de inversión.
En diciembre de 2019, el Banco de China completó la fijación de precios de la primera fase de la emisión de bonos financieros especiales de 20 000 millones de yuanes de 2019 para préstamos para pequeñas y microempresas, y los fondos recaudados se utilizaron especialmente para emitir préstamos para pequeñas y microempresas. En esta emisión, el Banco de China utilizó simultáneamente el sistema de emisión de bonos blockchain de desarrollo propio. El sistema utiliza la red blockchain como plataforma subyacente para respaldar la interacción en cadena y el depósito de información y documentos clave durante el proceso de emisión de bonos.
En agosto de 2020, la Asociación Bancaria de China organizó a los cinco principales bancos para construir conjuntamente una plataforma blockchain para las transacciones bancarias cruzadas de financiación comercial de China (plataforma CTFU).
En enero de 2021, la plataforma de cadena de bloques "ICBC Xilian", desarrollada de forma independiente por el Banco Industrial y Comercial de China, aprobó las cinco evaluaciones creíbles de tecnología de cadena de bloques del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información.
En marzo de 2021, Shanghai Pudong Development Bank, como suscriptor principal conjunto, y CCDC utilizaron la tecnología blockchain por primera vez para ayudar a DBS Bank (China) Co., Ltd. a emitir 2 mil millones de yuanes en bonos de capital secundario.
En junio de 2021, China Merchants Bank lanzó el portal de cadena de bloques "One Chain Link". Los escenarios de aplicación de cadena de bloques que China Merchants Bank ha explorado incluyen cadenas de suministro, facturas electrónicas, liquidación de fondos, finanzas transfronterizas, colaboración de múltiples partes y depósito de contratos. certificados
Resumir
Aunque todavía existe una gran brecha entre el mercado actual de DeFi y Web3 y el mercado financiero tradicional, se espera que la tokenización de RWA introduzca el próximo mercado de billones de dólares para Web3.
Sin embargo, la escala de mercado actual de tokenización de activos involucrada en préstamos hipotecarios, crédito y componibilidad en DeFi es relativamente pequeña, y también enfrenta desafíos como liquidez deficiente, liquidez fragmentada e infraestructura imperfecta. la consistencia en los estándares relevantes, etc., también será crucial para estimular el crecimiento de la tokenización de RWA.