Autor: Abogado Wu Wenqian (Gilbert Ng) y Li Shufei (Chris Lee)
fondo
En la noche del 31 de mayo de 2023, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong emitió una circular sobre el último manual de licencias de VATP y los arreglos de transición para el sistema de licencias, haciendo el anuncio final para la solicitud de licencia de la plataforma de negociación de activos virtuales de VATP el 1 de junio.
Haga clic para leer: Circular sobre Arreglos Transitorios para un Nuevo Régimen de Licencias para Plataformas de Negociación de Activos Virtuales
Acuerdos de transición de la plataforma de negociación
Las plataformas de comercio de tokens que no sean valores que hayan "operado negocios reales y establecido una presencia comercial real" en Hong Kong antes del 1 de junio pueden continuar operando dentro de los 12 meses a partir del 1 de junio. Los intercambios que comienzan a operar en Hong Kong después del 1 de junio deben obtener una licencia de la Comisión Reguladora de Valores antes de poder operar, y no hay un período de transición. Las consideraciones para el "negocio genuino" y la "presencia genuina" incluyen:
a. Si la plataforma comercial es una empresa de Hong Kong;
b. Si hay una oficina en Hong Kong;
c. Si la plataforma comercial es administrada y controlada por empleados de Hong Kong;
d. Si el personal clave está estacionado permanentemente en Hong Kong;
e. Si hay clientes independientes en Hong Kong y el volumen real de transacciones;
F. Otras pruebas de que la plataforma está operando en Hong Kong.
Tenga en cuenta que no es suficiente simplemente tener registrada una empresa de Hong Kong, sino que los empleados no están estacionados en Hong Kong. Y los empleados deben haber estado estacionados en Hong Kong antes del 1 de junio. Los acuerdos transitorios solo se aplican a las plataformas que ofrecen intercambio de tokens que no son valores, mientras que no existen acuerdos transitorios para las plataformas de intercambio de tokens de seguridad. Es decir, todas las plataformas de negociación de valores deben obtener una licencia de la Comisión Reguladora de Valores de China antes de poder operar después del 1 de junio.
Las bolsas con período transitorio podrán considerarse autorizadas a partir del 1 de junio de 2024 si cumplen las siguientes condiciones:
a. Presentar una solicitud de licencia completa a la SFC antes del 29 de febrero de 2024;
b) Puede proporcionar evidencia de que el intercambio ha cumplido con todas las regulaciones de licencia y está satisfecho por la SFC.
Además, esta disposición transitoria también incluye "personas en funciones reguladas", es decir, las funciones de representante autorizado (RO) y/o funcionario responsable (LR). Las personas que hayan desempeñado funciones relevantes en la plataforma de negociación antes del 1 de junio también pueden tener arreglos de transición personales, y dentro de los 12 meses a partir del 1 de junio de 2023 (en el caso de que RO y LR no tengan licencia) Para continuar trabajando en la función relevante, lo que significa para seguir trabajando como RO o LR. Estos RO y LR pueden considerarse RO y LR con licencia a partir del 1 de junio de 2024 si cumplen las siguientes condiciones:
a. Estos RO y LR deben presentar una solicitud de licencia completa (individual) a la SFC antes del 29 de febrero de 2024.
b. Estos RO y LR deben haber realizado las funciones pertinentes de RO y LR en el intercambio antes del 1 de junio de 2023.
c. Puede proporcionar pruebas y ser satisfecho por la Comisión Reguladora de Valores de China de que estos RO y LR tienen la capacidad de cumplir con las regulaciones de los intercambios autorizados.
Vale la pena señalar que durante el proceso de solicitud de licencia, si la SFC encuentra que la solicitud está incompleta o que hay problemas con la solicitud que se pueden resolver, la SFC devolverá la solicitud y permitirá que el solicitante resuelva los problemas en lugar de rechazar directamente la solicitud. Por lo tanto, los solicitantes que califiquen para el período de transición deben presentar sus solicitudes lo antes posible, en lugar de presentar solicitudes cerca del 29 de febrero de 2024, para que puedan tener tiempo suficiente para resolver los problemas de la Comisión Reguladora de Valores.
En cuanto al personal responsable, dado que la CSRC cree que el intercambio no será una operación a pequeña escala, se sugiere que la cantidad de personal responsable deba ser mayor que el requisito básico.
Además, la Comisión Reguladora de Valores de China recomienda que VATP se aplique junto con las licencias 1 y 7, porque la naturaleza de las monedas de seguridad y las monedas funcionales cambia en cualquier momento, y aplicarlas al mismo tiempo puede garantizar el buen funcionamiento del intercambio. Se envía un formulario de solicitud combinado para ambas licencias.
Resumen del manual de licencias de VATP
La definición de SFC de operar en Hong Kong es ver si el intercambio es "activamente
marketing al público de Hong Kong". Es decir, si una bolsa, independientemente de si su lugar de registro está en Hong Kong, se dirige al público de Hong Kong, entonces la bolsa debe obtener una licencia. Esto puede incluir una variedad de situaciones, por ejemplo: se refiere al contacto frecuente con inversionistas de Hong Kong o al público y promover servicios para el público de Hong Kong, realizar programas de medios masivos dirigidos a inversionistas públicos de Hong Kong y realizar actividades de Internet dirigidas a inversionistas de Hong Kong, etc. Al determinar si el intercambio "activamente promueve" su Al prestar el servicio, la SFC tendrá en cuenta la naturaleza general de la actividad comercial de que se trate, incluyendo:
a) Si el servicio cuenta con un plan de promoción detallado;
b. Si el servicio se publicita ampliamente a través del marketing directo, como la publicidad en los medios de comunicación de Hong Kong, la radiodifusión u otra tecnología de "marketing" en línea (a diferencia de los medios pasivos, como la obtención del servicio en forma de "autoselección", que puede no ser parte de la promoción activa)
c) Si la promoción se realiza de forma planificada y si se realiza de acuerdo a un plan o procedimiento, demostrando así que se trata de un servicio continuo y no de una única acción promocional;
d. Si el servicio está dirigido al público de Hong Kong, como escrito en chino y denominado en dólares de Hong Kong;
e. Si el cliente busca activamente el servicio.
Además, cualquier intercambio con licencia que realice negocios fuera de Hong Kong deberá garantizar el pleno cumplimiento de todos los requisitos legales y reglamentarios locales.
Los intercambios autorizados deberán proporcionar a la SFC informes mensuales sobre las actividades comerciales en un formato que especificará la SFC y brindar toda la información solicitada por la SFC. La Comisión Reguladora de Valores de China también tiene derecho a preguntar al intercambio sobre cualquier cosa relacionada con el intercambio, y el intercambio debe responder con sinceridad.
Los intercambios autorizados deben contratar empresas profesionales independientes para realizar auditorías anuales de sus negocios, incluidos los procesos de cumplimiento, los sistemas, la seguridad, etc. El primer informe de auditoría debe presentarse dentro de los 18 meses a partir de la fecha de aprobación de la licencia.
Todos los demás servicios o negocios que no sean intercambios deben ser aprobados por la Comisión Reguladora de Valores de China, y los intercambios con licencia solo pueden operar 1 intercambio centralizado.
Requisitos básicos para la licencia
Los requisitos básicos de la licencia se han resuelto en muchos artículos diferentes anteriormente, por lo que no los repetiré aquí, y solo recordaré asuntos especiales o importantes. Todos los directores, representantes autorizados (RO), funcionarios responsables (LR), gerentes responsables (MIC) y beneficiarios reales finales (UBO) deben aprobar la prueba de "idoneidad y propiedad" de la SFC. La experiencia relevante en la industria de RO, LR y MIC debe ser experiencia en actividades reguladas en Hong Kong u otros países. También se puede aceptar la experiencia laboral en un entorno no conforme, si está exento del requisito de licencia. Si la tecnología fintech está relacionada con la tecnología de la plataforma de intercambio, también se puede considerar para su aceptación. Vale la pena señalar que al menos un titular de la licencia El representante de la licencia debe residir en Hong Kong.
El requisito financiero es un capital social desembolsado de 5 millones de dólares de Hong Kong, activos líquidos de 3 millones de dólares de Hong Kong, más 12 meses de gastos operativos. Por lo tanto, el intercambio debe presentar una estimación de los ingresos por gastos operativos a la CSRC.
La sociedad fiduciaria utilizada para conservar los bienes de los clientes no podrá dedicarse a ningún otro negocio, y sólo podrá conservar bienes para los clientes exclusivamente.
No existe un requisito obligatorio de que los centros de datos y los centros de almacenamiento deban estar ubicados en Hong Kong, pero todos los centros de datos y los centros de almacenamiento utilizados deben estar aprobados por la Comisión Reguladora de Valores.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
El lanzamiento del New Deal: Interpretación del "acuerdo de transición" de la plataforma de criptomonedas de Hong Kong
Autor: Abogado Wu Wenqian (Gilbert Ng) y Li Shufei (Chris Lee)
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En la noche del 31 de mayo de 2023, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong emitió una circular sobre el último manual de licencias de VATP y los arreglos de transición para el sistema de licencias, haciendo el anuncio final para la solicitud de licencia de la plataforma de negociación de activos virtuales de VATP el 1 de junio.
Haga clic para leer: Circular sobre Arreglos Transitorios para un Nuevo Régimen de Licencias para Plataformas de Negociación de Activos Virtuales
Acuerdos de transición de la plataforma de negociación
a. Si la plataforma comercial es una empresa de Hong Kong;
b. Si hay una oficina en Hong Kong;
c. Si la plataforma comercial es administrada y controlada por empleados de Hong Kong;
d. Si el personal clave está estacionado permanentemente en Hong Kong;
e. Si hay clientes independientes en Hong Kong y el volumen real de transacciones;
F. Otras pruebas de que la plataforma está operando en Hong Kong.
Tenga en cuenta que no es suficiente simplemente tener registrada una empresa de Hong Kong, sino que los empleados no están estacionados en Hong Kong. Y los empleados deben haber estado estacionados en Hong Kong antes del 1 de junio. Los acuerdos transitorios solo se aplican a las plataformas que ofrecen intercambio de tokens que no son valores, mientras que no existen acuerdos transitorios para las plataformas de intercambio de tokens de seguridad. Es decir, todas las plataformas de negociación de valores deben obtener una licencia de la Comisión Reguladora de Valores de China antes de poder operar después del 1 de junio.
a. Presentar una solicitud de licencia completa a la SFC antes del 29 de febrero de 2024;
b) Puede proporcionar evidencia de que el intercambio ha cumplido con todas las regulaciones de licencia y está satisfecho por la SFC.
a. Estos RO y LR deben presentar una solicitud de licencia completa (individual) a la SFC antes del 29 de febrero de 2024.
b. Estos RO y LR deben haber realizado las funciones pertinentes de RO y LR en el intercambio antes del 1 de junio de 2023.
c. Puede proporcionar pruebas y ser satisfecho por la Comisión Reguladora de Valores de China de que estos RO y LR tienen la capacidad de cumplir con las regulaciones de los intercambios autorizados.
Vale la pena señalar que durante el proceso de solicitud de licencia, si la SFC encuentra que la solicitud está incompleta o que hay problemas con la solicitud que se pueden resolver, la SFC devolverá la solicitud y permitirá que el solicitante resuelva los problemas en lugar de rechazar directamente la solicitud. Por lo tanto, los solicitantes que califiquen para el período de transición deben presentar sus solicitudes lo antes posible, en lugar de presentar solicitudes cerca del 29 de febrero de 2024, para que puedan tener tiempo suficiente para resolver los problemas de la Comisión Reguladora de Valores.
En cuanto al personal responsable, dado que la CSRC cree que el intercambio no será una operación a pequeña escala, se sugiere que la cantidad de personal responsable deba ser mayor que el requisito básico.
Además, la Comisión Reguladora de Valores de China recomienda que VATP se aplique junto con las licencias 1 y 7, porque la naturaleza de las monedas de seguridad y las monedas funcionales cambia en cualquier momento, y aplicarlas al mismo tiempo puede garantizar el buen funcionamiento del intercambio. Se envía un formulario de solicitud combinado para ambas licencias.
Resumen del manual de licencias de VATP
a) Si el servicio cuenta con un plan de promoción detallado;
b. Si el servicio se publicita ampliamente a través del marketing directo, como la publicidad en los medios de comunicación de Hong Kong, la radiodifusión u otra tecnología de "marketing" en línea (a diferencia de los medios pasivos, como la obtención del servicio en forma de "autoselección", que puede no ser parte de la promoción activa)
c) Si la promoción se realiza de forma planificada y si se realiza de acuerdo a un plan o procedimiento, demostrando así que se trata de un servicio continuo y no de una única acción promocional;
d. Si el servicio está dirigido al público de Hong Kong, como escrito en chino y denominado en dólares de Hong Kong;
e. Si el cliente busca activamente el servicio.
Además, cualquier intercambio con licencia que realice negocios fuera de Hong Kong deberá garantizar el pleno cumplimiento de todos los requisitos legales y reglamentarios locales.
Los intercambios autorizados deberán proporcionar a la SFC informes mensuales sobre las actividades comerciales en un formato que especificará la SFC y brindar toda la información solicitada por la SFC. La Comisión Reguladora de Valores de China también tiene derecho a preguntar al intercambio sobre cualquier cosa relacionada con el intercambio, y el intercambio debe responder con sinceridad.
Los intercambios autorizados deben contratar empresas profesionales independientes para realizar auditorías anuales de sus negocios, incluidos los procesos de cumplimiento, los sistemas, la seguridad, etc. El primer informe de auditoría debe presentarse dentro de los 18 meses a partir de la fecha de aprobación de la licencia.
Todos los demás servicios o negocios que no sean intercambios deben ser aprobados por la Comisión Reguladora de Valores de China, y los intercambios con licencia solo pueden operar 1 intercambio centralizado.
Requisitos básicos para la licencia
Los requisitos básicos de la licencia se han resuelto en muchos artículos diferentes anteriormente, por lo que no los repetiré aquí, y solo recordaré asuntos especiales o importantes. Todos los directores, representantes autorizados (RO), funcionarios responsables (LR), gerentes responsables (MIC) y beneficiarios reales finales (UBO) deben aprobar la prueba de "idoneidad y propiedad" de la SFC. La experiencia relevante en la industria de RO, LR y MIC debe ser experiencia en actividades reguladas en Hong Kong u otros países. También se puede aceptar la experiencia laboral en un entorno no conforme, si está exento del requisito de licencia. Si la tecnología fintech está relacionada con la tecnología de la plataforma de intercambio, también se puede considerar para su aceptación. Vale la pena señalar que al menos un titular de la licencia El representante de la licencia debe residir en Hong Kong.
El requisito financiero es un capital social desembolsado de 5 millones de dólares de Hong Kong, activos líquidos de 3 millones de dólares de Hong Kong, más 12 meses de gastos operativos. Por lo tanto, el intercambio debe presentar una estimación de los ingresos por gastos operativos a la CSRC.
La sociedad fiduciaria utilizada para conservar los bienes de los clientes no podrá dedicarse a ningún otro negocio, y sólo podrá conservar bienes para los clientes exclusivamente.
No existe un requisito obligatorio de que los centros de datos y los centros de almacenamiento deban estar ubicados en Hong Kong, pero todos los centros de datos y los centros de almacenamiento utilizados deben estar aprobados por la Comisión Reguladora de Valores.