Qu'est-ce que l'ETF, l'ETP, l'ETN ?

Qu’est-ce que des ETFs ?

Les fonds négociés en bourse, des fonds qui se négocient sur les bourses et suivent un indice de marché particulier - ils sont principalement composés de plusieurs actions différentes sous un seul titre d’investissement. Au lieu que les investisseurs doivent choisir plusieurs entreprises à la fois, ils investissent simplement dans un ETF et sa gestion fait le travail pour eux.

Que sont les ETP ?

Produits négociés en bourse, semblables aux ETF mais ouverts à bien plus d’options - matières premières, devises, obligations, taux d’intérêt, dettes et plus encore. Le premier produit négocié en bourse au monde était Bitcoin, par Wisdom Investment Tree.

Qu’est-ce que les ETN ?

Les Notes de Négociation d’Échange, les plus volatiles des trois, sont des offres de produits complexes négociés en bourse destinées aux investisseurs non professionnels. Contrairement aux ETF et ETP, les ETN ne fournissent pas la propriété des titres des produits. Au lieu de cela, les investisseurs reçoivent les rendements qu’un indice particulier produit. Il est donc beaucoup plus risqué que les options précédentes, car il n’y a aucune garantie que les investisseurs recevront les montants complets qui leur sont dus.

Si vous avez été dans les marchés de la crypto ou de la finance traditionnelle assez longtemps, vous avez probablement entendu ces termes. Des nouvelles concernant les entreprises X Y ou Z souhaitant ouvrir un Bitcoin ETF, une autre organisation ouvrant le premier ETP en Europe, des recherches concernant les ETN crypto, la liste continue.

En dehors du marché des cryptomonnaies, ces options d’investissement sont un excellent moyen pour les investisseurs d’accéder à différents marchés et catégories commerciales sans avoir à sélectionner des actifs ou des entreprises particuliers qu’ils souhaitent suivre. C’est une manière plus facile et sans tracas d’entrer dans les investissements sans avoir à s’engager dans trop de recherches sur ce que représente chaque segment particulier.

Mais que signifient exactement ces termes, quels sont leurs avantages et comment sont-ils utilisés par les investisseurs et les entreprises sur le marché financier ? Dans cet article, nous expliquons la signification des termes financiers ETF, ETP, ETN.

2025 Derniers Développements sur ETF、ETP、ETN

En 2025, les produits négociés en bourse liés aux cryptomonnaies ont atteint une adoption grand public sans précédent. Les principales plateformes financières proposent désormais une diversité de véhicules d’investissement basés sur les cryptomonnaies qui ont transformé l’accessibilité au marché.

Changements clés des ETF, ETP, ETN en 2025 :

• Les ETF ont évolué au-delà des offres d’actifs uniques pour inclure des portefeuilles crypto spécialisés par secteur.
• Les ETP crypto multi-actifs ont gagné en popularité, combinant à la fois des actifs numériques établis et émergents.
• La clarté réglementaire s’est considérablement améliorée, avec des cadres de conformité normalisés à travers les plateformes.
• Les ETN ont introduit des produits innovants suivant les dérivés cryptographiques et les métriques de rendement DeFi.

Comparaison de l’intégration du marché :

Le paysage des véhicules négociés en bourse basés sur la cryptographie a fondamentalement évolué depuis leur introduction. Avec les institutions qui adoptent désormais pleinement ces options d’investissement, les investisseurs de détail peuvent accéder aux actifs numériques via des comptes de courtage traditionnels avec une facilité et une sécurité sans précédent grâce à des plateformes comme Gate.

Qu’est-ce que les ETF, ETP, ETN ?

Qu’est-ce que les ETF ? Les fonds négociés en bourse, des fonds qui se négocient sur les bourses et suivent un indice de marché particulier - ils sont principalement composés de plusieurs actions différentes sous un seul titre d’investissement. Au lieu que les investisseurs doivent choisir plusieurs entreprises à la fois, ils investissent simplement dans un ETF et sa gestion fait le travail à leur place.

Qu’est-ce que les ETP ? Produits négociés en bourse, similaires aux ETF mais ouverts à beaucoup plus d’options - matières premières, devises, obligations, taux d’intérêt, dettes et plus encore.
Le premier produit négocié en bourse au monde était
Bitcoin, par Wisdom Investment Tree.

Que sont les ETN ? Les Exchange Trade Notes, les plus volatils des trois, sont des
produits complexes offerts en bourse aux investisseurs non professionnels.
Contrairement aux ETF et aux ETP, les ETN ne fournissent pas de propriété
sécuritaire des produits. Au lieu de cela, les investisseurs reçoivent les
rendements qu’un indice particulier produit. Il est donc beaucoup plus risqué
que les options précédentes, car il n’y a aucune garantie que les investisseurs
recevront les montants complets qui leur sont dus.

Si vous avez été dans les marchés de la crypto ou de la finance traditionnelle assez longtemps,
vous avez probablement entendu ces termes. Des nouvelles concernant les entreprises X Y ou Z
souhaitant ouvrir un Bitcoin ETF,
un autre organisme ouvrant le premier ETP en Europe, des recherches concernant
les ETN crypto, la liste est longue.

En dehors du marché de la crypto, ces options d’investissement sont un excellent moyen pour les investisseurs de s’attaquer à différents marchés et catégories commerciales sans avoir à sélectionner des actifs ou des entreprises particuliers qu’ils souhaitent suivre. C’est un moyen plus facile et sans tracas d’entrer dans les investissements sans avoir à s’engager dans trop de recherches sur ce que chaque segment particulier représente.

Mais que signifient exactement ces termes, quels sont leurs avantages et comment sont-ils utilisés par les investisseurs et les entreprises sur le marché financier ? Dans cet article, nous expliquons la signification des termes financiers ETF, ETP, ETN.

Qu’est-ce qu’un ETF ?

Un ETF n’est rien d’autre qu’un fonds d’investissement négocié sur une ou plusieurs
bourses, ce qui explique son nom de fonds négocié en bourse. Par conséquent, il
représente une communion d’investisseurs qui mettent leurs ressources en commun. Il
possède certaines caractéristiques uniques qui le distinguent des fonds traditionnels
et des actions ordinaires qui ne représentent qu’une seule entreprise.

Tout d’abord, les Fonds Négociés en Bourse sont toujours indexés à un indice de référence. Cela signifie que la société d’investissement ou le groupe qui gère l’ETF s’assure de structurer le fonds de manière à ce qu’il soit aussi proche que possible de l’indice. Prenons un ETF qui est indexé sur l’indice Nasdaq, par exemple. Le rôle du gestionnaire, dans ce cas, est d’utiliser les ressources des investisseurs pour acheter les mêmes actions qui sont incluses dans ce portefeuille d’indice, dans des proportions similaires.

De plus, comme le nom l’indique, les ETF sont négociés sur les bourses comme s’ils
étaient des actions ordinaires. Leur performance oscille au gré des diverses actions
associées au Fonds, correspondant également au cadre ancien de l’offre et
de la demande qui affecte chaque élément cotée sur les marchés boursiers.

Les ETF sont extrêmement populaires aux États-Unis et ont gagné beaucoup plus de popularité au cours de la dernière décennie et demie, alors que les actions technologiques ont explosé. Les investisseurs qui ne sont pas experts en technologie ou en innovation préfèrent investir dans des ETF technologiques qui contiennent plusieurs entreprises différentes plutôt que de les choisir une par une.

C’est aussi un élément de fonds relativement nouveau. Bien que le tout premier ETF ait été créé par Standard & Poors en 1993, le premier ETF géré activement est arrivé 15 ans plus tard - en mars 2008, avec l’ETF Current Yield de Bearn Sterns. En janvier 2022, on estimait qu’il y avait plus de 7,6 mille ETF actifs dans le monde. Le pays avec le plus d’ETF par habitant est les États-Unis, avec plus de 2,2 mille fonds négociés en bourse.

Qu’est-ce qu’un ETP ?

Une abréviation de Produits Négociés en Bourse, les ETP sont des véhicules d’investissement qui peuvent être constitués de matières premières, de marchés d’échange, de prix d’actions ou de taux d’intérêt.

La valeur de cet actif financier est définie par de tels véhicules. Par conséquent, les ETP
fonctionnent comme une référence pour le marché de cette classe d’actifs particulière et possèdent
des transactions intra-journalières disponibles.

Le mécanisme de demande et les styles de retrait sont les principales caractéristiques qui distinguent les ETP des produits comme les ETF et les fonds traditionnels. C’est parce que l’investisseur n’a pas besoin de contacter la banque ou un représentant administratif du portefeuille d’investissement pour autoriser la demande ou le retrait de l’investissement. Dans un ETP, l’investisseur effectue sa propre opération, en achetant ou en vendant. Par conséquent, les ETP fonctionnent de manière très similaire aux actions tout en étant capables de suivre différents types de produits.

De la même manière que les ETF, les ETP fixent également leur référence de prix à un indice particulier. Dans le monde, il existe trois grandes organisations qui calculent les indices financiers adoptés par les ETP. Ce sont Barclay’s Capital, MSCI et Standard & Poors’.

Outre les matières premières, les échanges de devises, les prix des actions ou les taux d’intérêt, le marché des ETP a également accordé beaucoup d’attention à une classe d’actifs particulière qui a pris d’assaut le monde au cours de la dernière décennie : les cryptomonnaies. Par exemple, à la Bourse de New York (NYSE) aux États-Unis, Wisdow Tree Investments a commencé à proposer son premier ETP soutenu par une bourse.
Bitcoin.

Cette première étape des cryptomonnaies sur les marchés boursiers enlève ce qui rend les actifs numériques un peu plus compliqués que d’autres investissements, tels que l’utilisation de portefeuilles numériques, de phrases clés et de KYC pour les plateformes exclusivement crypto. Avec les ETP crypto, et plus récemment les ETF crypto, les investisseurs peuvent entrer en contact avec ce domaine très facilement.

Qu’est-ce qu’un ETN ?

La section des Echanges Négociés la plus volatile et risquée de cette liste, les Notes Négociées en Bourse sont des types d’actifs négociés en bourse relativement inconnus. Elles ont été développées pour la première fois par la banque Barclay’s en 2006, dans le but de faciliter l’accès à des instruments d’investissement difficiles pour les investisseurs non professionnels.

Les ETN, tout comme les ETF et les ETP, ont été développés pour suivre un indice de marché particulier. Dans presque tous les cas d’ETN, ils ne garantissent pas la propriété comme leurs homologues. Au lieu de cela, les investisseurs en ETN reçoivent les rendements que l’indice produit plutôt que de posséder réellement les actifs en tant que titres. Ce type de style d’investissement crée un risque beaucoup plus élevé pour les investisseurs, une fois qu’il n’y a aucune garantie qu’ils seront remboursés des montants complets qui leur sont dus. Cependant, contrairement à d’autres options, les investisseurs en ETN n’ont pas à payer de taux d’intérêt.

Aux États-Unis, chaque ETN est obligé de lancer accompagné d’un KID, ou Document d’Information Clé. Également connu dans d’autres régions sous le nom de Mémorandum d’Information, il informe les investisseurs des caractéristiques complètes de la Note - gestionnaire, licencié, taux et indices associés, frais périodiques et plus.