La société de technologie financière Antalpha se prépare pour son IPO : le pilier financier de l'écosystème minier de Bitcoin
Récemment, une entreprise technologique spécialisée dans les solutions financières pour le domaine de l'extraction de Bitcoin, Antalpha, a soumis une demande d'introduction en bourse (IPO) au NASDAQ, visant à être cotée sous le code "ANTA". Bien que cette entreprise, fondée en 2022, se concentre sur la technologie financière, ses liens étroits avec les géants de la fabrication de machines d'extraction attirent l'attention, conférant à cette IPO une signification stratégique plus profonde.
Le cœur des activités d'Antalpha est de fournir des solutions de financement, de technologie et de gestion des risques aux institutions d'actifs numériques, en particulier aux mineurs de Bitcoin. Son objectif est d'aider les mineurs à élargir leur échelle opérationnelle grâce à un soutien financier et à mieux faire face aux défis posés par la volatilité des prix du Bitcoin, comme le soutien à la stratégie "HODL" des mineurs.
Les principaux produits et services de l'entreprise sont réalisés via sa plateforme technologique Antalpha Prime. Cette plateforme permet aux clients de lancer et de gérer des prêts d'actifs numériques, tout en surveillant en quasi temps réel l'état des garanties. Les revenus d'Antalpha proviennent principalement de deux aspects : d'une part, le financement de la chaîne d'approvisionnement, se manifestant par des "frais de financement technologique" ; d'autre part, le service de mise en relation pour les prêts en Bitcoin, se manifestant par des "frais de plateforme technologique".
Dans le domaine du financement de la chaîne d'approvisionnement, Antalpha propose des prêts pour les machines de minage et des prêts pour la puissance de calcul. Les prêts pour les machines de minage sont principalement utilisés pour acheter des machines de minage mises en vente, en utilisant les machines achetées comme garantie ; les prêts pour la puissance de calcul fournissent un financement pour les coûts d'exploitation liés au minage, généralement en utilisant les Bitcoin extraits comme garantie. À la fin de 2024, Antalpha a facilité un total de 2,8 milliards de dollars de prêts, dont environ 97 % des clients de prêts de la chaîne d'approvisionnement utilisent le BTC comme garantie.
En ce qui concerne le service de mise en relation pour les prêts en Bitcoin, Antalpha propose des services de prêts garantis en Bitcoin aux clients non américains via sa plateforme. Il convient de noter que le financement de ces prêts est principalement assuré par son partenaire Northstar. Dans ce modèle, Antalpha joue le rôle de fournisseur de technologie et de services, gagnant des frais de plateforme, sans assumer le risque de crédit des prêts.
Les données financières montrent qu'Antalpha a réalisé un revenu total de 47,45 millions de dollars pour l'exercice fiscal 2024 (se terminant le 31 décembre 2024), soit une augmentation de 321 % par rapport à l'année précédente. Parmi ceux-ci, les frais de financement technologique s'élèvent à 38,7 millions de dollars, en hausse de 274 % ; les frais de plateforme technologique s'élèvent à 8,8 millions de dollars, en hausse de 859 %. L'entreprise a également réussi à réaliser des bénéfices, avec un bénéfice net atteignant 4,4 millions de dollars, par rapport à une perte nette de 6,6 millions de dollars l'exercice précédent, ce qui représente une amélioration significative.
À la fin de 2024, le montant total des prêts d'Antalpha atteindra 1,6 milliard de dollars. Parmi ceux-ci, le portefeuille de prêts de chaîne d'approvisionnement accordé directement par Antalpha est passé de 344 millions de dollars à la fin de 2023 à 428,9 millions de dollars, soit une augmentation de 25 %. Pendant ce temps, le montant des prêts en Bitcoin qu'elle fournit à Northstar a explosé, passant de 220,8 millions de dollars à la fin de 2023 à 1,1987 milliard de dollars, avec un taux de croissance atteignant 443 %. En termes de répartition géographique, son activité de prêt est fortement concentrée en Asie, environ 77,4 % des prêts (environ 1,26 milliard de dollars) étant destinés à des clients asiatiques.
Antalpha entretient des relations étroites avec un grand fabricant de machines de minage, et les deux parties ont signé un protocole d'accord, stipulant que ce fabricant continuera à utiliser Antalpha comme partenaire de financement, et les deux parties se recommanderont des clients. Tant qu'Antalpha peut offrir des conditions compétitives, ce fabricant accordera à Antalpha le droit de priorité pour servir ses clients à la recherche de financement. Ce droit de priorité permet à Antalpha d'accéder en premier à un large groupe de clients acheteurs de machines de minage, réduisant considérablement le coût d'acquisition de clients et garantissant un flux d'affaires continu.
Il est important de noter qu'il existe une relation complexe entre Antalpha et son principal fournisseur de fonds, Northstar. Les deux entreprises faisaient initialement partie d'une même société holding. Après la réorganisation de 2024, Antalpha a été détaché et transféré à l'entité cotée actuelle. Actuellement, Northstar est détenu par un trust irrévocable, dont le fiduciaire et les bénéficiaires sont liés au fondateur d'un géant de la fabrication de machines de minage. Bien que, sur le plan juridique, Antalpha puisse être séparé du contrôle direct après la réorganisation, en termes de logique commerciale, de flux de fonds et de synergie stratégique, Antalpha peut toujours être considéré comme un élément important de la carte financière de l'écosystème des machines de minage.
L'IPO d'Antalpha a attiré l'attention de certains investisseurs connus. Parmi eux, un émetteur de stablecoin a exprimé son intention de souscrire 25 millions de dollars d'actions ordinaires d'Antalpha au prix d'émission. Si l'on considère le point médian de la fourchette de prix d'émission à 12 dollars par action, cet investissement représenterait environ 54,1 % du montant total des actions de base émises, soit environ 2,08 millions d'actions. Cependant, le prospectus indique également que cette intention "ne constitue pas un accord ou un engagement d'achat contraignant".
De plus, Antalpha a mentionné dans son prospectus qu'il explore des plans de financement pour fournir des GPU nécessaires au domaine de l'IA. Cela représente une stratégie pour résister aux risques d'incertitude dans l'industrie de la cryptographie pour l'ensemble de l'écosystème minier. Si Antalpha réussit dans de nouveaux domaines comme le financement des GPU pour l'IA, sa propre croissance renforcera également indirectement la résilience de l'ensemble de l'écosystème minier.
Dans l'ensemble, l'IPO d'Antalpha n'est pas seulement une simple introduction en bourse d'une entreprise de technologie financière, mais plutôt une étape clé pour l'ensemble de l'écosystème minier de Bitcoin dans l'ère post-halving, visant à consolider la position de l'industrie, à optimiser les outils financiers et à renforcer les capacités pour le développement stratégique à long terme.
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DevChive
· 07-03 12:29
Marché des capitaux des pigeons
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rekt_but_not_broke
· 07-02 20:43
haussier après le marché très attendu
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ThatsNotARugPull
· 07-01 21:34
Nouveaux joueurs à suivre
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MetaNomad
· 07-01 15:00
Une nouvelle tendance dans la finance minière
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CryptoPunster
· 07-01 14:59
Nouvelle base de minage pour les pigeons
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DecentralizedElder
· 07-01 14:56
Mining doit encore se tourner vers cette entreprise
Antalpha se lance sur le NASDAQ : la stratégie de déploiement du géant financier minier
La société de technologie financière Antalpha se prépare pour son IPO : le pilier financier de l'écosystème minier de Bitcoin
Récemment, une entreprise technologique spécialisée dans les solutions financières pour le domaine de l'extraction de Bitcoin, Antalpha, a soumis une demande d'introduction en bourse (IPO) au NASDAQ, visant à être cotée sous le code "ANTA". Bien que cette entreprise, fondée en 2022, se concentre sur la technologie financière, ses liens étroits avec les géants de la fabrication de machines d'extraction attirent l'attention, conférant à cette IPO une signification stratégique plus profonde.
Le cœur des activités d'Antalpha est de fournir des solutions de financement, de technologie et de gestion des risques aux institutions d'actifs numériques, en particulier aux mineurs de Bitcoin. Son objectif est d'aider les mineurs à élargir leur échelle opérationnelle grâce à un soutien financier et à mieux faire face aux défis posés par la volatilité des prix du Bitcoin, comme le soutien à la stratégie "HODL" des mineurs.
Les principaux produits et services de l'entreprise sont réalisés via sa plateforme technologique Antalpha Prime. Cette plateforme permet aux clients de lancer et de gérer des prêts d'actifs numériques, tout en surveillant en quasi temps réel l'état des garanties. Les revenus d'Antalpha proviennent principalement de deux aspects : d'une part, le financement de la chaîne d'approvisionnement, se manifestant par des "frais de financement technologique" ; d'autre part, le service de mise en relation pour les prêts en Bitcoin, se manifestant par des "frais de plateforme technologique".
Dans le domaine du financement de la chaîne d'approvisionnement, Antalpha propose des prêts pour les machines de minage et des prêts pour la puissance de calcul. Les prêts pour les machines de minage sont principalement utilisés pour acheter des machines de minage mises en vente, en utilisant les machines achetées comme garantie ; les prêts pour la puissance de calcul fournissent un financement pour les coûts d'exploitation liés au minage, généralement en utilisant les Bitcoin extraits comme garantie. À la fin de 2024, Antalpha a facilité un total de 2,8 milliards de dollars de prêts, dont environ 97 % des clients de prêts de la chaîne d'approvisionnement utilisent le BTC comme garantie.
En ce qui concerne le service de mise en relation pour les prêts en Bitcoin, Antalpha propose des services de prêts garantis en Bitcoin aux clients non américains via sa plateforme. Il convient de noter que le financement de ces prêts est principalement assuré par son partenaire Northstar. Dans ce modèle, Antalpha joue le rôle de fournisseur de technologie et de services, gagnant des frais de plateforme, sans assumer le risque de crédit des prêts.
Les données financières montrent qu'Antalpha a réalisé un revenu total de 47,45 millions de dollars pour l'exercice fiscal 2024 (se terminant le 31 décembre 2024), soit une augmentation de 321 % par rapport à l'année précédente. Parmi ceux-ci, les frais de financement technologique s'élèvent à 38,7 millions de dollars, en hausse de 274 % ; les frais de plateforme technologique s'élèvent à 8,8 millions de dollars, en hausse de 859 %. L'entreprise a également réussi à réaliser des bénéfices, avec un bénéfice net atteignant 4,4 millions de dollars, par rapport à une perte nette de 6,6 millions de dollars l'exercice précédent, ce qui représente une amélioration significative.
À la fin de 2024, le montant total des prêts d'Antalpha atteindra 1,6 milliard de dollars. Parmi ceux-ci, le portefeuille de prêts de chaîne d'approvisionnement accordé directement par Antalpha est passé de 344 millions de dollars à la fin de 2023 à 428,9 millions de dollars, soit une augmentation de 25 %. Pendant ce temps, le montant des prêts en Bitcoin qu'elle fournit à Northstar a explosé, passant de 220,8 millions de dollars à la fin de 2023 à 1,1987 milliard de dollars, avec un taux de croissance atteignant 443 %. En termes de répartition géographique, son activité de prêt est fortement concentrée en Asie, environ 77,4 % des prêts (environ 1,26 milliard de dollars) étant destinés à des clients asiatiques.
Antalpha entretient des relations étroites avec un grand fabricant de machines de minage, et les deux parties ont signé un protocole d'accord, stipulant que ce fabricant continuera à utiliser Antalpha comme partenaire de financement, et les deux parties se recommanderont des clients. Tant qu'Antalpha peut offrir des conditions compétitives, ce fabricant accordera à Antalpha le droit de priorité pour servir ses clients à la recherche de financement. Ce droit de priorité permet à Antalpha d'accéder en premier à un large groupe de clients acheteurs de machines de minage, réduisant considérablement le coût d'acquisition de clients et garantissant un flux d'affaires continu.
Il est important de noter qu'il existe une relation complexe entre Antalpha et son principal fournisseur de fonds, Northstar. Les deux entreprises faisaient initialement partie d'une même société holding. Après la réorganisation de 2024, Antalpha a été détaché et transféré à l'entité cotée actuelle. Actuellement, Northstar est détenu par un trust irrévocable, dont le fiduciaire et les bénéficiaires sont liés au fondateur d'un géant de la fabrication de machines de minage. Bien que, sur le plan juridique, Antalpha puisse être séparé du contrôle direct après la réorganisation, en termes de logique commerciale, de flux de fonds et de synergie stratégique, Antalpha peut toujours être considéré comme un élément important de la carte financière de l'écosystème des machines de minage.
L'IPO d'Antalpha a attiré l'attention de certains investisseurs connus. Parmi eux, un émetteur de stablecoin a exprimé son intention de souscrire 25 millions de dollars d'actions ordinaires d'Antalpha au prix d'émission. Si l'on considère le point médian de la fourchette de prix d'émission à 12 dollars par action, cet investissement représenterait environ 54,1 % du montant total des actions de base émises, soit environ 2,08 millions d'actions. Cependant, le prospectus indique également que cette intention "ne constitue pas un accord ou un engagement d'achat contraignant".
De plus, Antalpha a mentionné dans son prospectus qu'il explore des plans de financement pour fournir des GPU nécessaires au domaine de l'IA. Cela représente une stratégie pour résister aux risques d'incertitude dans l'industrie de la cryptographie pour l'ensemble de l'écosystème minier. Si Antalpha réussit dans de nouveaux domaines comme le financement des GPU pour l'IA, sa propre croissance renforcera également indirectement la résilience de l'ensemble de l'écosystème minier.
Dans l'ensemble, l'IPO d'Antalpha n'est pas seulement une simple introduction en bourse d'une entreprise de technologie financière, mais plutôt une étape clé pour l'ensemble de l'écosystème minier de Bitcoin dans l'ère post-halving, visant à consolider la position de l'industrie, à optimiser les outils financiers et à renforcer les capacités pour le développement stratégique à long terme.