Off-chain prêt sur le marché : de la spéculation à l'utilitaire
Les protocoles de prêt off-chain, en tant que pierre angulaire de la finance Internet, ont pour vision de fournir aux utilisateurs du monde entier des canaux d'accès au capital équitables. Ce modèle contribue à construire un marché du capital plus équitable et efficace, favorisant la croissance économique.
Malgré le potentiel énorme du prêt off-chain, les utilisateurs principaux restent actuellement limités à la communauté natale de la cryptographie, avec des usages principalement axés sur le trading spéculatif. Cela limite considérablement la taille du marché qu'il peut couvrir. Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs et passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en répondant aux défis potentiels.
off-chain prêt actuel
En quelques années seulement, le marché des prêts off-chain est passé d'une phase conceptuelle à plusieurs protocoles matures éprouvés par le marché, ayant connu de fortes fluctuations sans engendrer de créances douteuses. Actuellement, ces protocoles ont attiré 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Les principales sources de demande des protocoles de prêt off-chain actuels comprennent :
Trading spéculatif : Les investisseurs en crypto utilisent l'effet de levier pour acheter plus d'actifs cryptographiques
Obtention de liquidité : Les investisseurs obtiennent de la liquidité en cryptomonnaies par le biais de prêts, évitant ainsi l'imposition résultant de la vente d'actifs.
Prêt flash d'arbitrage : un prêt à très court terme, utilisé par les traders d'arbitrage pour tirer parti des déséquilibres de prix temporaires sur le marché.
Ces applications servent principalement les utilisateurs natifs de la cryptographie, axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt sur la chaîne va bien au-delà de cela. Par rapport au montant total des dettes non remboursées dans le monde de 320 000 milliards de dollars, ou au montant total des prêts aux ménages et aux entreprises non financières de 120 000 milliards de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt sur la chaîne ne représentent qu'une partie négligeable.
Avec la transition des prêts sur la chaîne vers des utilisations de capital plus productives (comme le financement de petites entreprises, les prêts pour l'achat de voitures ou de maisons), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
off-chain prêt de l'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
1. Élargir la gamme des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garantie, ce qui limite considérablement le nombre de prêteurs potentiels. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts existants en chaîne exigent généralement un taux de garantie allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui freine davantage la demande de prêts.
Élargir la gamme d'actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leurs portefeuilles pour emprunter, mais aussi améliorer la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir les prêts avec des garanties très basses.
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation, c'est-à-dire que la valeur des actifs de collatéral fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant du prêt. Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux cas d'application pratiques (comme le financement des petites entreprises).
En adoptant des prêts surcollatéralisés à très faible montant, les prêts off-chain peuvent couvrir un plus large éventail de emprunteurs, augmentant ainsi leur utilité.
La difficulté de mise en œuvre de ces mesures d'amélioration varie, certaines étant relativement faciles à mettre en œuvre, tandis que d'autres poseront de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut progresser de manière progressive, en commençant par les plus simples.
Élargir la portée des actifs en garantie
Comparé aux autres catégories d'actifs mondiaux, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies n'est que de 3 000 milliards de dollars, ne représentant qu'une petite partie des actifs financiers mondiaux. Ainsi, limiter la gamme des garanties à certaines cryptomonnaies restreint considérablement la croissance des prêts off-chain.
La tokenisation des actifs combinée à l'emprunt off-chain permet aux investisseurs de tirer parti de l'ensemble de leur portefeuille d'investissement pour emprunter, et pas seulement d'une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi la portée des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme des actifs collatéraux pourrait commencer par des actifs à forte liquidité et à transactions fréquentes (comme les actions, les fonds du marché monétaire, les obligations, etc.). À long terme, l'élargissement aux actifs physiques à liquidité plus faible (comme la propriété immobilière tokenisée) offrira un potentiel de croissance énorme.
Finalement, le prêt off-chain pourrait évoluer jusqu'à un niveau où des biens immobiliers peuvent être utilisés pour des prêts hypothécaires, c'est-à-dire que l'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de ces biens dans un contrat de prêt en tant que garantie peuvent être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises peuvent également financer des opérations via des contrats de prêt, par exemple en achetant des équipements d'usine et en les déposant simultanément comme garantie dans le contrat.
Promouvoir les prêts avec faible garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain utilisent un modèle de sur-collatéralisation. Bien que ce modèle garantisse la sécurité des prêteurs, il entraîne également une faible efficacité d'utilisation des capitaux, rendant de nombreux cas d'application pratiques difficiles à réaliser.
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale de prêts à faible garantie pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions cryptographiques natives. Cependant, les premières tentatives de prêts décentralisés à faible garantie ont principalement traité la logique des prêts off-chain, ou ont finalement évolué vers un modèle de sur-garantie.
Les plus grandes opportunités de croissance des produits de prêt off-chain se trouvent dans les marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : ces dernières années, la part des institutions de prêt non traditionnelles dans le marché des prêts hypothécaires personnels à faible montant a continuellement augmenté, en particulier parmi les groupes à faible et moyen revenu. Le prêt off-chain peut être une extension naturelle de cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt sur les prêts plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : En raison des montants de prêt relativement petits, les grandes banques sont souvent réticentes à accorder des prêts aux petites entreprises. Le prêt off-chain peut combler cette lacune en offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
Défis à relever
Bien que les améliorations ci-dessus élargissent considérablement le potentiel d'utilisateurs pour le prêt off-chain, elles introduisent également une série de nouveaux défis, y compris :
Traiter les positions de dette soutenues par des actifs non liquides.
Problème de liquidation des actifs collatéraux physiques
Détermination de la prime de risque
Modèle de risque de crédit décentralisé
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de garanties s'élargit, la conformité réglementaire et la facilité d'utilisation des revenus empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais ils n'ont pas encore réellement réalisé tout leur potentiel. La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus passionnante : les protocoles passeront progressivement de scénarios principalement axés sur les cryptomonnaies et la spéculation à des applications financières plus efficaces et pertinentes pour le monde réel.
Finalement, le prêt off-chain aidera à éliminer l'inégalité financière, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus, peu importe où ils se trouvent, d'accéder équitablement au capital. Ce sera un objectif digne de lutte !
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DefiSecurityGuard
· 07-08 06:04
*soupire* encore un pot de miel qui attend d'arriver...
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ApeShotFirst
· 07-08 00:11
Oh oh, encore une prophétie de la prospérité des prêts ! J'en ai marre, j'en ai marre.
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BankruptWorker
· 07-06 01:07
Emprunter de l'argent sur la chaîne, rembourser de l'argent.
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MevWhisperer
· 07-06 01:07
Bien écrit, mais je ne comprends pas.
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GlueGuy
· 07-06 00:52
Ne pensez pas à un prêt off-chain qui ne fera pas faillite.
L'avenir des prêts on-chain : de la spéculation cryptographique à la finance inclusive
Off-chain prêt sur le marché : de la spéculation à l'utilitaire
Les protocoles de prêt off-chain, en tant que pierre angulaire de la finance Internet, ont pour vision de fournir aux utilisateurs du monde entier des canaux d'accès au capital équitables. Ce modèle contribue à construire un marché du capital plus équitable et efficace, favorisant la croissance économique.
Malgré le potentiel énorme du prêt off-chain, les utilisateurs principaux restent actuellement limités à la communauté natale de la cryptographie, avec des usages principalement axés sur le trading spéculatif. Cela limite considérablement la taille du marché qu'il peut couvrir. Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs et passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en répondant aux défis potentiels.
off-chain prêt actuel
En quelques années seulement, le marché des prêts off-chain est passé d'une phase conceptuelle à plusieurs protocoles matures éprouvés par le marché, ayant connu de fortes fluctuations sans engendrer de créances douteuses. Actuellement, ces protocoles ont attiré 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés.
Les principales sources de demande des protocoles de prêt off-chain actuels comprennent :
Ces applications servent principalement les utilisateurs natifs de la cryptographie, axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt sur la chaîne va bien au-delà de cela. Par rapport au montant total des dettes non remboursées dans le monde de 320 000 milliards de dollars, ou au montant total des prêts aux ménages et aux entreprises non financières de 120 000 milliards de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt sur la chaîne ne représentent qu'une partie négligeable.
Avec la transition des prêts sur la chaîne vers des utilisations de capital plus productives (comme le financement de petites entreprises, les prêts pour l'achat de voitures ou de maisons), sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
off-chain prêt de l'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
1. Élargir la gamme des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garantie, ce qui limite considérablement le nombre de prêteurs potentiels. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts existants en chaîne exigent généralement un taux de garantie allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui freine davantage la demande de prêts.
Élargir la gamme d'actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leurs portefeuilles pour emprunter, mais aussi améliorer la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
2. Promouvoir les prêts avec des garanties très basses.
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de sur-collatéralisation, c'est-à-dire que la valeur des actifs de collatéral fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant du prêt. Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux cas d'application pratiques (comme le financement des petites entreprises).
En adoptant des prêts surcollatéralisés à très faible montant, les prêts off-chain peuvent couvrir un plus large éventail de emprunteurs, augmentant ainsi leur utilité.
La difficulté de mise en œuvre de ces mesures d'amélioration varie, certaines étant relativement faciles à mettre en œuvre, tandis que d'autres poseront de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut progresser de manière progressive, en commençant par les plus simples.
Élargir la portée des actifs en garantie
Comparé aux autres catégories d'actifs mondiaux, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies n'est que de 3 000 milliards de dollars, ne représentant qu'une petite partie des actifs financiers mondiaux. Ainsi, limiter la gamme des garanties à certaines cryptomonnaies restreint considérablement la croissance des prêts off-chain.
La tokenisation des actifs combinée à l'emprunt off-chain permet aux investisseurs de tirer parti de l'ensemble de leur portefeuille d'investissement pour emprunter, et pas seulement d'une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi la portée des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme des actifs collatéraux pourrait commencer par des actifs à forte liquidité et à transactions fréquentes (comme les actions, les fonds du marché monétaire, les obligations, etc.). À long terme, l'élargissement aux actifs physiques à liquidité plus faible (comme la propriété immobilière tokenisée) offrira un potentiel de croissance énorme.
Finalement, le prêt off-chain pourrait évoluer jusqu'à un niveau où des biens immobiliers peuvent être utilisés pour des prêts hypothécaires, c'est-à-dire que l'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de ces biens dans un contrat de prêt en tant que garantie peuvent être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises peuvent également financer des opérations via des contrats de prêt, par exemple en achetant des équipements d'usine et en les déposant simultanément comme garantie dans le contrat.
Promouvoir les prêts avec faible garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain utilisent un modèle de sur-collatéralisation. Bien que ce modèle garantisse la sécurité des prêteurs, il entraîne également une faible efficacité d'utilisation des capitaux, rendant de nombreux cas d'application pratiques difficiles à réaliser.
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale de prêts à faible garantie pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions cryptographiques natives. Cependant, les premières tentatives de prêts décentralisés à faible garantie ont principalement traité la logique des prêts off-chain, ou ont finalement évolué vers un modèle de sur-garantie.
Les plus grandes opportunités de croissance des produits de prêt off-chain se trouvent dans les marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, par exemple :
Marché des prêts personnels : ces dernières années, la part des institutions de prêt non traditionnelles dans le marché des prêts hypothécaires personnels à faible montant a continuellement augmenté, en particulier parmi les groupes à faible et moyen revenu. Le prêt off-chain peut être une extension naturelle de cette tendance, offrant aux consommateurs des taux d'intérêt sur les prêts plus compétitifs.
Financement des petites entreprises : En raison des montants de prêt relativement petits, les grandes banques sont souvent réticentes à accorder des prêts aux petites entreprises. Le prêt off-chain peut combler cette lacune en offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
Défis à relever
Bien que les améliorations ci-dessus élargissent considérablement le potentiel d'utilisateurs pour le prêt off-chain, elles introduisent également une série de nouveaux défis, y compris :
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de garanties s'élargit, la conformité réglementaire et la facilité d'utilisation des revenus empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont établi une base solide, mais ils n'ont pas encore réellement réalisé tout leur potentiel. La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus passionnante : les protocoles passeront progressivement de scénarios principalement axés sur les cryptomonnaies et la spéculation à des applications financières plus efficaces et pertinentes pour le monde réel.
Finalement, le prêt off-chain aidera à éliminer l'inégalité financière, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus, peu importe où ils se trouvent, d'accéder équitablement au capital. Ce sera un objectif digne de lutte !