La fin de l'événement de points Ethena approche : analyse comparative des différents plans de rendement
Récemment, des nouvelles ont circulé selon lesquelles l'activité de points d'Ethena pourrait bientôt prendre fin. Pendant ce temps, le taux de rendement implicite annuel de l'USDe sur une plateforme d'échange a atteint 170%, montrant ainsi la forte reconnaissance du marché. En raison de cela, il est nécessaire de comprendre en profondeur la stratégie de minage de points d'Ethena afin de saisir la dernière opportunité.
Ethena est un projet financier innovant dont l'activité principale consiste à utiliser les stablecoins fournis par les utilisateurs pour acheter des LSD (comme stETH) sur les échanges, tout en vendant à découvert de l'ETH pour couvrir les risques. Cette stratégie permet de bénéficier à la fois des rendements de staking d'ETH et des revenus de taux de financement de la vente à découvert, en particulier en période de marché haussier, où les taux de financement étant plus élevés, les rendements d'Ethena augmentent également.
Ethena propose principalement deux types de produits de tokens :
sUSDe : C'est un jeton qui permet de bénéficier d'intérêts natifs. Sa valeur augmentera avec le temps, ce qui se traduira par une hausse du taux de change sUSDe/USDe. Il est important de noter que la conversion de sUSDe en USDe nécessite une période de déblocage de 7 jours.
USDe : Il s'agit d'un jeton sans intérêt, principalement utilisé pour construire de la liquidité dans l'écosystème DeFi. Les rendements des actifs sous-jacents de l'USDe sont transférés au sUSDe, augmentant ainsi le taux de rendement de ce dernier. Il convient de noter que les utilisateurs ordinaires ne peuvent échanger l'USDe contre de l'USDC/USDT que par le biais d'échanges décentralisés (DEX), ce qui peut entraîner une légère perte lors du processus de transaction.
Ensuite, nous vous recommanderons plusieurs des meilleures options de minage de points en fonction des différents besoins en rendement et en liquidité :
Zircuit+USDe : C'est actuellement le plan offrant le rendement le plus élevé sans période de verrouillage, et il reste des limites disponibles. Les utilisateurs n'ont qu'à déposer des USDe dans un certain réseau L2 pour obtenir 7 fois des points et des points natifs de ce réseau. Cette méthode peut être déverrouillée à tout moment, ce qui la rend très flexible.
Verrouiller USDe : Cette méthode offre le montant maximum, avec un équilibre entre rendement et liquidité. Verrouiller directement USDe permet d'obtenir 10 fois plus de points, mais nécessite une période de déverrouillage de 7 jours. Actuellement, cette méthode a encore un solde important.
Verrouillage des LP Curve USDe : Cette méthode offre le rendement le plus élevé, mais la liquidité est la plus faible et les montants sont limités. Verrouiller un LP spécifique permet d'obtenir un rendement en points de 15 fois, mais nécessite une période de déverrouillage de 21 jours, et aucun rendement pendant la période de déverrouillage. Étant donné que l'activité de points touche à sa fin, le coût d'opportunité de cette méthode est élevé. Actuellement, le quota est presque plein, il est conseillé de suivre de près et d'agir dès qu'un nouveau quota est disponible.
Détenir des sUSDe : cette méthode permet d'obtenir un rendement natif allant jusqu'à 67 % (exprimé en U), mais le rendement des points est très faible, seulement 1 fois. Le déblocage nécessite 7 jours, la liquidité est moyenne. Les utilisateurs peuvent également vendre via DEX à un prix réduit.
Stratégies USDe sur certaines plateformes : théoriquement, les rendements sont très élevés, mais en réalité, il n'y a pas de montant disponible. Par exemple, sur une plateforme, l'utilisation de YT peut permettre d'obtenir 200 fois des points, mais le montant est déjà épuisé. Sur une autre plateforme, le prêt cyclique de USDe peut permettre d'obtenir jusqu'à 90 fois des points grâce à l'effet de levier, mais les montants sont extrêmement rares et il faut tenir compte des coûts d'emprunt. Ces stratégies comportent un risque de perte non négligeable et ne sont recommandées qu'aux professionnels familiers avec le mécanisme.
Dans l'ensemble, les solutions mentionnées ci-dessus couvrent la plupart des cas. Les autres solutions offrent soit un rendement inférieur sous la même liquidité, soit une liquidité inférieure pour le même rendement. Il est conseillé aux utilisateurs de choisir la stratégie qui leur convient le mieux parmi les solutions ci-dessus en fonction de leurs besoins en liquidité.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Compte à rebours de l'activité de points Ethena : comparaison complète des plans de revenus multiples
La fin de l'événement de points Ethena approche : analyse comparative des différents plans de rendement
Récemment, des nouvelles ont circulé selon lesquelles l'activité de points d'Ethena pourrait bientôt prendre fin. Pendant ce temps, le taux de rendement implicite annuel de l'USDe sur une plateforme d'échange a atteint 170%, montrant ainsi la forte reconnaissance du marché. En raison de cela, il est nécessaire de comprendre en profondeur la stratégie de minage de points d'Ethena afin de saisir la dernière opportunité.
Ethena est un projet financier innovant dont l'activité principale consiste à utiliser les stablecoins fournis par les utilisateurs pour acheter des LSD (comme stETH) sur les échanges, tout en vendant à découvert de l'ETH pour couvrir les risques. Cette stratégie permet de bénéficier à la fois des rendements de staking d'ETH et des revenus de taux de financement de la vente à découvert, en particulier en période de marché haussier, où les taux de financement étant plus élevés, les rendements d'Ethena augmentent également.
Ethena propose principalement deux types de produits de tokens :
sUSDe : C'est un jeton qui permet de bénéficier d'intérêts natifs. Sa valeur augmentera avec le temps, ce qui se traduira par une hausse du taux de change sUSDe/USDe. Il est important de noter que la conversion de sUSDe en USDe nécessite une période de déblocage de 7 jours.
USDe : Il s'agit d'un jeton sans intérêt, principalement utilisé pour construire de la liquidité dans l'écosystème DeFi. Les rendements des actifs sous-jacents de l'USDe sont transférés au sUSDe, augmentant ainsi le taux de rendement de ce dernier. Il convient de noter que les utilisateurs ordinaires ne peuvent échanger l'USDe contre de l'USDC/USDT que par le biais d'échanges décentralisés (DEX), ce qui peut entraîner une légère perte lors du processus de transaction.
Ensuite, nous vous recommanderons plusieurs des meilleures options de minage de points en fonction des différents besoins en rendement et en liquidité :
Zircuit+USDe : C'est actuellement le plan offrant le rendement le plus élevé sans période de verrouillage, et il reste des limites disponibles. Les utilisateurs n'ont qu'à déposer des USDe dans un certain réseau L2 pour obtenir 7 fois des points et des points natifs de ce réseau. Cette méthode peut être déverrouillée à tout moment, ce qui la rend très flexible.
Verrouiller USDe : Cette méthode offre le montant maximum, avec un équilibre entre rendement et liquidité. Verrouiller directement USDe permet d'obtenir 10 fois plus de points, mais nécessite une période de déverrouillage de 7 jours. Actuellement, cette méthode a encore un solde important.
Verrouillage des LP Curve USDe : Cette méthode offre le rendement le plus élevé, mais la liquidité est la plus faible et les montants sont limités. Verrouiller un LP spécifique permet d'obtenir un rendement en points de 15 fois, mais nécessite une période de déverrouillage de 21 jours, et aucun rendement pendant la période de déverrouillage. Étant donné que l'activité de points touche à sa fin, le coût d'opportunité de cette méthode est élevé. Actuellement, le quota est presque plein, il est conseillé de suivre de près et d'agir dès qu'un nouveau quota est disponible.
Détenir des sUSDe : cette méthode permet d'obtenir un rendement natif allant jusqu'à 67 % (exprimé en U), mais le rendement des points est très faible, seulement 1 fois. Le déblocage nécessite 7 jours, la liquidité est moyenne. Les utilisateurs peuvent également vendre via DEX à un prix réduit.
Stratégies USDe sur certaines plateformes : théoriquement, les rendements sont très élevés, mais en réalité, il n'y a pas de montant disponible. Par exemple, sur une plateforme, l'utilisation de YT peut permettre d'obtenir 200 fois des points, mais le montant est déjà épuisé. Sur une autre plateforme, le prêt cyclique de USDe peut permettre d'obtenir jusqu'à 90 fois des points grâce à l'effet de levier, mais les montants sont extrêmement rares et il faut tenir compte des coûts d'emprunt. Ces stratégies comportent un risque de perte non négligeable et ne sont recommandées qu'aux professionnels familiers avec le mécanisme.
Dans l'ensemble, les solutions mentionnées ci-dessus couvrent la plupart des cas. Les autres solutions offrent soit un rendement inférieur sous la même liquidité, soit une liquidité inférieure pour le même rendement. Il est conseillé aux utilisateurs de choisir la stratégie qui leur convient le mieux parmi les solutions ci-dessus en fonction de leurs besoins en liquidité.