Le "moment GPT" des stablecoins : un tournant dans l'application de la Blockchain dans le secteur financier et public

I. Le moment est venu pour l'application à grande échelle de la Blockchain.

L'année 2025 devrait marquer le "moment ChatGPT" de l'application de la Blockchain dans les domaines financier et public. Les principaux moteurs incluent :

• La position de soutien des régulateurs américains envers le Blockchain devrait changer le paysage de l'industrie.
• Préoccupation continue pour la transparence et la responsabilité des dépenses publiques
• Développements de l'année dernière tels que la réglementation MiCA de l'UE, l'émission d'ETF cryptographiques, et l'augmentation de la participation institutionnelle.

La participation des institutions telles que les banques, la gestion d'actifs et le gouvernement au Blockchain a certes augmenté, mais reste en deçà des attentes optimistes. Nous observons une fusion accélérée entre les technologies nées sur Internet, la monnaie et les cas d'utilisation nés numériques liés au Blockchain.

L'adoption de la Blockchain par le gouvernement se divise en deux catégories : l'habilitation de nouveaux outils financiers et la modernisation des systèmes. Les stablecoins sont actuellement les principaux détenteurs de la dette publique américaine et commencent à influencer les flux financiers mondiaux.

Deuxième, l'essor des stablecoins

Les stablecoins sont des cryptomonnaies liées à des actifs stables comme le dollar américain (, et leur catalyseur clé d'acceptation généralisée pourrait être la clarté réglementaire aux États-Unis. Cela permettra aux stablecoins de mieux s'intégrer dans le système financier existant.

À la fin mars 2025, la valeur totale des stablecoins dépassera 230 milliards de dollars, soit 30 fois celle d'il y a cinq ans. Nous prévoyons qu'en 2030, l'offre de stablecoins atteindra 1 600 milliards de dollars dans un scénario de référence et 3 700 milliards de dollars dans un scénario optimiste.

Le cadre réglementaire des stablecoins aux États-Unis stimulera la demande pour des actifs sans risque libellés en dollars. D'ici 2030, les émetteurs de stablecoins pourraient détenir plus de bons du Trésor américain que le total de n'importe quelle autre juridiction actuelle.

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Trois, défis futurs

Les défis auxquels le développement des stablecoins est confronté comprennent :

• Les décideurs non américains pourraient considérer les stablecoins comme un outil de domination du dollar.
• La Chine et l'Europe pourraient promouvoir les CBDC ou les stablecoins en monnaie nationale
• Les marchés émergents restent vigilants face au risque de dollarisation
• Risque de bank run et effet de contagion potentiel

Nous prévoyons que le marché des stablecoins restera dominé par le dollar au cours des prochaines années, avec environ 90 % de l'offre de stablecoins libellée en dollars d'ici 2030.

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Quatrième, le secteur public a-t-il besoin de Blockchain ?

La Blockchain a introduit une approche décentralisée basée sur la confiance pour la gestion des données du secteur public. Son immutabilité offre un enregistrement à l'épreuve des falsifications pour les données publiques sensibles, renforçant ainsi la confiance du public.

Les activités transfrontalières, en particulier les paiements internationaux, sont des cas d'utilisation importants de la Blockchain. La Blockchain peut fournir de la transparence pour des transactions complexes, même dans des régions où les institutions financières fonctionnent mal.

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Cinq, applications Blockchain du secteur public

) 5.1 Dépenses publiques et finances

La Blockchain a le potentiel de transformer les services gouvernementaux en améliorant la transparence, l'efficacité et la responsabilité, tout en réduisant la dépendance aux processus manuels et papier. Les applications principales incluent :

• Suivi des dépenses en temps réel
• Simplification du processus d'audit
• Processus d'appel d'offres automatisé
• Simplification de la gestion fiscale
• Émission d'obligations numériques basées sur la Blockchain

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) 5.2 Distribution des fonds et des subventions du secteur public

La Blockchain peut simplifier le processus de distribution des fonds, renforcer la sécurité et l'intégrité des données. L'initiative "chaîne de fonds" de la Banque mondiale est un très bon exemple, visant à améliorer la transparence et l'efficacité de la distribution des fonds.

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) 5.3 Gestion des enregistrements publics

La blockchain fournit une plateforme sécurisée pour la gestion des enregistrements publics, garantissant l'authenticité et l'accessibilité des données clés. Les applications incluent :

• Vérification des certificats éducatifs
• Propriété foncière et gestion immobilière
• Accroître la confiance du public envers les institutions publiques

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) 5.4 aide humanitaire

La Blockchain peut simplifier la coordination de l'aide pendant les crises, fournir un mécanisme de transfert de fonds transparent et garantir l'intégrité de la chaîne d'approvisionnement. Le fait que le Haut-Commissariat des Nations Unies pour les réfugiés utilise la Blockchain Stellar pour distribuer l'aide est un exemple de réussite.

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) 5.5 tokenisation d'actifs

Le gouvernement peut tokeniser les instruments de dette, les ressources naturelles et les actifs d'infrastructure pour améliorer l'efficacité et l'accessibilité. Des institutions comme la Banque européenne d'investissement explorent déjà les obligations numériques basées sur la Blockchain.

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) 5.6 identité numérique

L'identité numérique basée sur la Blockchain offre un mécanisme de vérification d'identité décentralisé et infalsifiable, pouvant élargir la portée des services de base. Le nouveau carte d'identité nationale basée sur la Blockchain lancée au Brésil en 2023 est un cas typique.

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Six, les défis auxquels sont confrontées les applications Blockchain dans le secteur public

Les principaux défis incluent :

• Manque de confiance
• Problèmes d'interopérabilité et d'évolutivité
• Défi de transformation
• Incertitude réglementaire
• Risque d'abus
• Résistance au changement et perception du public

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Sept, Chaîne publique vs chaîne privée

Avantages des blockchains publiques :

• Décentralisé et non soumis à une autorité unique
• Transparence et auditabilité
• Interopérabilité et accessibilité ouverte
• Sécurité et résilience

Défis des chaînes publiques:

• Scalabilité et capacité de traitement des transactions
• Problèmes de confidentialité et d'anonymat
• Difficulté de conformité réglementaire
• Degré de personnalisation limité

Que ce soit dans le secteur privé ou public, les grandes institutions font encore face à des défis pour adopter la Blockchain. Cependant, des réformes sont en cours grâce au soutien des réglementations et des politiques.

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