Aperçu du développement des différents domaines du Web3 au premier semestre 2024
Ethereum
Zero Knowledge
ZKVM & ZKEVM
Au cours du premier semestre 2024, de plus en plus de projets ZKEVM commencent à se tourner vers l'architecture ZKVM, représentée par l'équipe PSE sous la Fondation Ethereum. Taiko a collaboré avec le ZKVM de Risc0, et Scroll est également en préparation. Le catalyseur de ce changement est Plonky3, dont la performance est supérieure à celle de Halo2(, bien que sa stabilité soit légèrement inférieure à ), tout en améliorant l'expérience utilisateur.
Les machines virtuelles disponibles actuellement comprennent : ZKWASM, SP1 de Succinct, JOLT de a16z et Risc0. Le ZK Prover de Polyhedra a montré d'excellentes performances et prévoit de développer une machine virtuelle à l'avenir. Aztec et Mina développent également leurs propres machines virtuelles, mais n'ont pas encore publié de tests de performance.
Les facteurs clés d'adoption généralisée dépendent du coût de la preuve, de l'efficacité et du temps de développement. On considère actuellement que zkVM est adapté à la construction et au déploiement d'applications vérifiables, ce qui mérite une attention supplémentaire.
Middleware ZK
Dans le domaine des middleware, l'activité du système de vérification de preuve reste très élevée, Brevis, Alignlayer et Nebra collaborent avec Eigenlayer pour obtenir de la sécurité. En raison du coût relativement élevé des preuves zk, le marché se tourne progressivement vers des solutions hybrides OP et ZK pour améliorer l'efficacité des preuves. Dans le domaine des applications, des catalyseurs tels que l'IA vérifiable et les données vérifiables hors chaîne généreront une demande accrue, il convient de rester attentif à ces domaines d'innovation.
MEV, abstraction de chaîne/abstraction de compte, intention
Évolution du MEV
Flashbots a toujours expérimenté et développé des produits utilisant les extensions de protection de logiciel Intel. Récemment, ils ont essayé d'utiliser des environnements d'exécution de confiance (TEEs) sur la machine virtuelle Ethereum pour effectuer des calculs privés. Ces cas d'utilisation incluent le stockage et le traitement de données sensibles, garantissant que les enchères sont à l'abri des manipulations et des fuites de données.
Le chiffrement homomorphe complet ( FHE ) est également considéré comme une solution potentielle contre le MEV, car il maintient toujours les données chiffrées, éliminant ainsi la possibilité de réordonnancements sélectifs.
Constructeur de blocs
Selon les données de relayscan, le marché de la construction de blocs est désormais fortement concentré entre quelques constructeurs, y compris certaines sociétés de trading à haute fréquence connues pour satisfaire leurs propres besoins en transactions. Actuellement, beaverbuild, titan builder et rsync builder sont les constructeurs les plus dominants et les plus rentables du marché. Cette concentration a suscité des recherches supplémentaires sur la conception du mécanisme d'enchères de blocs, visant à préserver la résistance à la censure d'Ethereum.
Relais
Relay joue toujours un rôle essentiel dans l'approvisionnement en blocs, plus de 90 % des blocs sont transmis par relais. Titan builder a lancé Titan Relay cette année, et depuis son lancement, il a connu une croissance rapide.
Lors de l'évaluation de Relay, il est nécessaire de prendre en compte les facteurs suivants :
Performance et fiabilité, analysables à travers des indicateurs tels que le temps de disponibilité, la latence et les défaillances d'enchères.
La scalabilité de Relay, c'est-à-dire la capacité à fournir des services à un grand nombre de validateurs.
Dans le domaine de l'MEV, nous avons précédemment investi dans plusieurs projets réussis, y compris Primev, l'inventeur de la préconfirmation, Titan, le leader du marché de construction de blocs, et FastLane, l'un des rares systèmes MEV réussis en dehors de Flashbots. La prochaine étape pour les projets liés à l'MEV est de savoir comment réaliser la capture de valeur et comment concevoir avec succès des tokens, ce qui constitue des questions clés.
Abstraction de chaîne et abstraction de compte
L'abstraction de la chaîne est un concept durable et clé pour permettre l'adoption à grande échelle par les utilisateurs, visant à améliorer l'expérience utilisateur, de sorte que les utilisateurs ne perçoivent pas la présence de la blockchain, voire n'aient même pas besoin de savoir quelle chaîne ils utilisent. NEAR, en tant que l'un des pionniers de ce domaine, a déjà lancé une fonction de signature multi-chaînes, permettant à un compte d'utiliser différentes chaînes. Les chaînes prises en charge incluent : Bitcoin, Ethereum, les chaînes de l'écosystème Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, le réseau TON, Polkadot, etc.
Vous pouvez vous référer au cadre CAKE proposé par Frontier.tech, qui comprend la couche d'autorisation, la couche solver, la couche de règlement, etc. L'abstraction de compte (AA) peut également être incluse dans la couche d'autorisation. Le domaine AA se divise principalement en deux catégories : les portefeuilles de contrats intelligents et les services modulaires. Comme nous l'avons mentionné dans notre revue du domaine de 2023, les portefeuilles de contrats intelligents jouent un rôle crucial en offrant une expérience utilisateur transparente grâce à une conception centrée sur l'intention.
Les progrès significatifs dans ce domaine comprennent :
Le nombre de comptes AA a dépassé 12 millions, le nombre d'appels UserOps a dépassé 49 millions.
Le nombre de comptes de portefeuilles intelligents actifs par semaine est en hausse, avec Polygon restant le réseau ayant le plus grand nombre de comptes intelligents. Une autre plateforme populaire est Base, ce qui peut être attribué au lancement du portefeuille intelligent de Coinbase, qui est compatible.
Avec l'intégration de l'EIP-7702 dans la mise à niveau Pectra d'Ethereum, cela apportera une expérience plus fluide et conviviale pour les utilisateurs et les développeurs, car il vise à améliorer la conception abstraite de compte précédente (AA), comme l'ERC-4337, qui était coûteuse et ne disposait pas d'un support natif pour convertir les EOA( en comptes intelligents. Par conséquent, il convient de se concentrer sur les améliorations au niveau de l'infrastructure et de se demander si elles peuvent donner lieu à de nouvelles applications.
En plus de AA, les pistes à surveiller dans le domaine incluent le moteur de stratégie, le cadre d'intention, la préconfirmation, etc. Les projets connexes dans le domaine des intentions sont encore en cours de développement, et leur performance spécifique ainsi que le PMF restent à observer.
Bitcoin
Le Rollup Bitcoin a suscité beaucoup d'attention plus tôt. Cependant, avec le temps, l'intérêt semble avoir diminué, ce que nous avons observé lors de l'événement Bitcoin en Asie. Le nombre de projets émergents a diminué et le financement dans l'environnement actuel semble difficile. Néanmoins, nous avons encore été témoins de certaines percées technologiques significatives, comme BitVM. Certains projets de Rollup explorent l'intégration avec BitVM. BitVM a récemment innové rapidement, par exemple en créant le pont inter-chaînes BitVM. Ce pont peut être utilisé pour des transactions inter-chaînes de grande taille, tandis que les transactions de plus petite taille devraient continuer à dépendre des échanges multi-signatures ou HTLC pour améliorer l'efficacité économique. Pour plus de détails, vous pouvez vous référer aux recherches précédentes.
Dans l'ensemble, bien que les Rollups soient confrontés à des défis, des développements technologiques comme BitVM pourraient encore offrir des opportunités aux Rollups, telles que l'interopérabilité.
) Stratégie Bitcoin axée sur le rendement
Les stratégies axées sur le rendement attirent également l'attention, de plus en plus de projets offrent des BTC emballés aux détenteurs, générant des rendements pour les utilisateurs, tout en facilitant la création de TVL. Par exemple, des projets comme Mezo intègrent divers produits, où Rollup n'est qu'un des nombreux composants, ainsi que d'autres produits tels que le stBTC### de tBTC et l'engagement liquide ( d'Acre.
Dans ce domaine, nous continuons à faire preuve de prudence en investissant dans des équipes ayant un avantage technologique clair, une stratégie de marché définie ou une expérience de succès éprouvée.
) Accord sur les actifs : BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Actifs Taproot
La performance des jetons BRC-20 reste faible, l'ORDI ayant eu de mauvaises performances par rapport au début de l'année. Dans l'ensemble, il n'y a pas encore beaucoup de points forts ou d'améliorations notables pour BRC20. Bien qu'après la réduction de moitié de Bitcoin, les Runes aient suscité un vif intérêt, cet intérêt s'est également progressivement estompé. Cela est en accord avec la tendance à la baisse de l'activité réseau et des frais. L'intégration des actifs Taproot avec le réseau Lightning pourrait raviver l'intérêt et la dynamique du marché.
Dans l'ensemble, sous réserve d'une adoption durable des actifs Bitcoin, les fournisseurs d'infrastructure servant cette classe d'actifs en croissance pourraient représenter une opportunité d'investissement attrayante.
Staking Bitcoin
Le staking###restake( est une fonctionnalité qui n'existait pas à l'origine dans Bitcoin, mais qui a été développée par la suite. L'émergence de ce secteur est également due au fait qu'il répond à deux problèmes : la demande de génération de revenus sur les BTC du côté des fonds et la nécessité pour les produits d'être liés à la chaîne principale de Bitcoin.
Le staking peut être approximativement divisé en trois catégories selon le mécanisme de réduction :
Le principal slash: Babylon est un exemple de cette méthode.
Perte d'opportunité de gains sur les intérêts slash): CoreDAO se concentre principalement sur la réduction des gains potentiels, plutôt que sur la réduction du capital.
Pas de slash : Cette catégorie comprend des réseaux de couche 2 autogérés ( tels que les Rollups ) visant à augmenter le TVL et à promettre des rendements, ainsi que des projets axés sur la finance comme BounceBit, où les bitcoins des utilisateurs sont gérés par une équipe de gestion d'actifs pour générer des rendements.
Staking(restake)Le premier projet de la piste Babylon a déjà formé son propre écosystème, et pratiquement toutes les applications liées au Bitcoin envisagent d'utiliser Babylon pour établir une connexion avec la chaîne principale. Les projets liés au staking dans l'écosystème Babylon se concentreront principalement sur la mise en œuvre de fonctionnalités d'assistance, voir la section sur l'écosystème Babylon pour plus de détails.
Ce secteur devrait être similaire à EigenLayer, avec certaines applications et infrastructures imitant cela, et les performances du marché ainsi que le développement de l'écosystème devront être observés de plus près après le lancement du mainnet. Par exemple, le mainnet de Babylon a atteint sa limite peu de temps après son lancement. Nous restons optimistes quant au développement futur de Babylon.
( Bitcoin DeFi, MEV
BTCFi : Récemment, il y a eu pas mal de projets concernant les applications financières du Bitcoin, comme )BitcoinFi et BTCFi###. Actuellement, on constate que cela reste concentré sur les applications de prêt et de stablecoins. L'adoption de diverses méthodes, comme le verrouillage d'actifs sur Bitcoin tout en traitant la logique d'émission d'actifs sur L2, ou le choix de différentes méthodes d'émission d'actifs, entraîne des compromis différents.
Wrapped BTC: WBTC, tBTC, FBTC et SolvBTC ont récemment suscité une attention significative. On s'attend à ce que la concurrence dans ce domaine devienne de plus en plus intense. Par exemple, le Solv Protocol a connu une demande énorme grâce à des partenariats étendus, à l'intégration DeFi et à la composabilité inter-chaînes, ce qui a conduit au protocole à obtenir plus de 13 500 bitcoins stakés. Avec de plus en plus de projets cherchant à exploiter le bitcoin dans les applications DeFi, nous prévoyons que la concurrence dans ce domaine s'intensifiera encore.
DEX Bitcoin et applications associées : les DEX en chaîne utilisent toujours principalement PSBT, tandis que certains projets comme Satflow utilisent une stratégie de pré-confirmation dans le pool de mémoire, bien que cette méthode présente un risque de remplacement.
MEV : L'activation de RBF et l'introduction de nouveaux types d'actifs ont rendu les scénarios MEV sur Bitcoin plus actifs. Des projets comme Rebar visent à établir une infrastructure MEV similaire à celle de Flashbot sur Ethereum, tandis que des projets comme Alkimiya se concentrent sur le marché des frais/espace de bloc. Actuellement, les activités liées à MEV proviennent principalement des services d'accélération de transaction. Nous continuerons à surveiller le développement continu de ce domaine et à observer comment de nouveaux projets lancent divers services pour atténuer les effets négatifs de MEV sur les utilisateurs. Pour plus de contenu, vous pouvez vous référer à notre rapport précédent.
( Développement de la technologie Bitcoin
)# OP_CAT
Bien que l'OP_CAT soit un opcode facile à mettre en œuvre, son activation a introduit de nombreuses fonctionnalités, telles que la vérification simple des arbres Merkle en comparant les hash de deux éléments ### et des opérations plus complexes, comme l'utilisation de signatures Schnorr superposées pour la validation des transactions. Cependant, les inquiétudes concernant sa flexibilité pourraient introduire des risques imprévisibles. En mai 2024, l'OP_CAT sera activé en tant que soft fork dans un client de test Bitcoin ### sur le réseau signet (. La méthode de soft fork a également suscité diverses controverses et variables lors de la dernière mise à niveau Taproot. Ce n'est pas seulement le contenu de la mise à niveau lui-même, mais aussi le processus de mise à niveau par soft fork qui a été l'objet de discussions, donc l'OP_CAT ne pourra pas être activé rapidement ; s'il est activé, cela s'accompagnera sans aucun doute de diverses controverses. D'autres mises à niveau par soft fork suivent le même principe, y compris l'OP_CTV ) qui a déjà fait l'objet d'un large débat en 2022 (, ainsi que l'APO, etc.
)# BitVM
BitVM a réalisé des avancées majeures dans l'amélioration des capacités d'expression de Bitcoin, et BitVM2 a apporté des améliorations supplémentaires sur la base de la conception précédente, renforçant la capacité de vérification des calculs complexes et réduisant les hypothèses de confiance. Les récents progrès clés se sont concentrés sur le développement du pont BitVM, qui a atteint un certain niveau de maturité et de sécurité, avec la possibilité d'une mise en ligne de testnet/mainnet d'ici la fin de 2024. Le pont BitVM pourrait principalement traiter des actifs de grande valeur, laissant de l'espace pour la continuité d'autres ponts inter-chaînes. Les solutions inter-chaînes alternatives au pont BitVM, telles que les ponts à signatures multiples ou les échanges atomiques, restent pratiques pour les utilisateurs finaux, offrant des alternatives plus rapides et moins coûteuses. De plus, nous pourrions également voir l'établissement d'un nouveau réseau de validateurs sur BitVM2 à l'avenir.
( Canal, solution de la classe Joinpool
Des avancées significatives ont été réalisées dans les solutions liées aux canaux et à Joinpool. Ces solutions permettent à deux utilisateurs ou plus de partager un UTXO sur la chaîne principale, tandis que la distribution peut être effectuée hors chaîne en fonction de la logique commerciale )vTXO###. Lorsque les utilisateurs souhaitent se retirer, ils peuvent revenir à la chaîne principale pour le règlement par une sortie unilatérale.
En plus de Hedgehog, l'attention récente s'est principalement concentrée sur Ark. Burak a lancé Ark v2, offrant une plus grande efficacité financière, et a proposé un concept connexe appelé Brollups.
Statechain est une autre solution intéressante, similaire à la couche UTXO Mercury basée sur Joinpool. La couche Mercury a réalisé des progrès significatifs dans ce domaine, et de nouvelles solutions comme Mach.
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DefiPlaybook
· 07-16 13:45
Selon la comparaison des données historiques, les performances techniques de plonky3 ont augmenté de 156 %.
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BrokeBeans
· 07-16 12:57
zk ne fonctionne pas, L1 est toujours mieux.
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BearWhisperGod
· 07-14 21:52
Risc0 coule ～ Récemment, les grands frères traînent tous avec lui.
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GweiObserver
· 07-13 16:58
Ethereum Décentralisation a réduit son appartenance.
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FlashLoanLarry
· 07-13 16:57
lmao tout le monde se tourne vers zkvm... j'ai appelé ça alpha il y a 6 mois ngl
Aperçu des tendances Web3 du premier semestre 2024 : percée ZK d'Ethereum, innovations continues de Bitcoin
Aperçu du développement des différents domaines du Web3 au premier semestre 2024
Ethereum
Zero Knowledge
ZKVM & ZKEVM
Au cours du premier semestre 2024, de plus en plus de projets ZKEVM commencent à se tourner vers l'architecture ZKVM, représentée par l'équipe PSE sous la Fondation Ethereum. Taiko a collaboré avec le ZKVM de Risc0, et Scroll est également en préparation. Le catalyseur de ce changement est Plonky3, dont la performance est supérieure à celle de Halo2(, bien que sa stabilité soit légèrement inférieure à ), tout en améliorant l'expérience utilisateur.
Les machines virtuelles disponibles actuellement comprennent : ZKWASM, SP1 de Succinct, JOLT de a16z et Risc0. Le ZK Prover de Polyhedra a montré d'excellentes performances et prévoit de développer une machine virtuelle à l'avenir. Aztec et Mina développent également leurs propres machines virtuelles, mais n'ont pas encore publié de tests de performance.
Les facteurs clés d'adoption généralisée dépendent du coût de la preuve, de l'efficacité et du temps de développement. On considère actuellement que zkVM est adapté à la construction et au déploiement d'applications vérifiables, ce qui mérite une attention supplémentaire.
Middleware ZK
Dans le domaine des middleware, l'activité du système de vérification de preuve reste très élevée, Brevis, Alignlayer et Nebra collaborent avec Eigenlayer pour obtenir de la sécurité. En raison du coût relativement élevé des preuves zk, le marché se tourne progressivement vers des solutions hybrides OP et ZK pour améliorer l'efficacité des preuves. Dans le domaine des applications, des catalyseurs tels que l'IA vérifiable et les données vérifiables hors chaîne généreront une demande accrue, il convient de rester attentif à ces domaines d'innovation.
MEV, abstraction de chaîne/abstraction de compte, intention
Évolution du MEV
Flashbots a toujours expérimenté et développé des produits utilisant les extensions de protection de logiciel Intel. Récemment, ils ont essayé d'utiliser des environnements d'exécution de confiance (TEEs) sur la machine virtuelle Ethereum pour effectuer des calculs privés. Ces cas d'utilisation incluent le stockage et le traitement de données sensibles, garantissant que les enchères sont à l'abri des manipulations et des fuites de données.
Le chiffrement homomorphe complet ( FHE ) est également considéré comme une solution potentielle contre le MEV, car il maintient toujours les données chiffrées, éliminant ainsi la possibilité de réordonnancements sélectifs.
Constructeur de blocs
Selon les données de relayscan, le marché de la construction de blocs est désormais fortement concentré entre quelques constructeurs, y compris certaines sociétés de trading à haute fréquence connues pour satisfaire leurs propres besoins en transactions. Actuellement, beaverbuild, titan builder et rsync builder sont les constructeurs les plus dominants et les plus rentables du marché. Cette concentration a suscité des recherches supplémentaires sur la conception du mécanisme d'enchères de blocs, visant à préserver la résistance à la censure d'Ethereum.
Relais
Relay joue toujours un rôle essentiel dans l'approvisionnement en blocs, plus de 90 % des blocs sont transmis par relais. Titan builder a lancé Titan Relay cette année, et depuis son lancement, il a connu une croissance rapide.
Lors de l'évaluation de Relay, il est nécessaire de prendre en compte les facteurs suivants :
Dans le domaine de l'MEV, nous avons précédemment investi dans plusieurs projets réussis, y compris Primev, l'inventeur de la préconfirmation, Titan, le leader du marché de construction de blocs, et FastLane, l'un des rares systèmes MEV réussis en dehors de Flashbots. La prochaine étape pour les projets liés à l'MEV est de savoir comment réaliser la capture de valeur et comment concevoir avec succès des tokens, ce qui constitue des questions clés.
Abstraction de chaîne et abstraction de compte
L'abstraction de la chaîne est un concept durable et clé pour permettre l'adoption à grande échelle par les utilisateurs, visant à améliorer l'expérience utilisateur, de sorte que les utilisateurs ne perçoivent pas la présence de la blockchain, voire n'aient même pas besoin de savoir quelle chaîne ils utilisent. NEAR, en tant que l'un des pionniers de ce domaine, a déjà lancé une fonction de signature multi-chaînes, permettant à un compte d'utiliser différentes chaînes. Les chaînes prises en charge incluent : Bitcoin, Ethereum, les chaînes de l'écosystème Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, le réseau TON, Polkadot, etc.
Vous pouvez vous référer au cadre CAKE proposé par Frontier.tech, qui comprend la couche d'autorisation, la couche solver, la couche de règlement, etc. L'abstraction de compte (AA) peut également être incluse dans la couche d'autorisation. Le domaine AA se divise principalement en deux catégories : les portefeuilles de contrats intelligents et les services modulaires. Comme nous l'avons mentionné dans notre revue du domaine de 2023, les portefeuilles de contrats intelligents jouent un rôle crucial en offrant une expérience utilisateur transparente grâce à une conception centrée sur l'intention.
Les progrès significatifs dans ce domaine comprennent :
Avec l'intégration de l'EIP-7702 dans la mise à niveau Pectra d'Ethereum, cela apportera une expérience plus fluide et conviviale pour les utilisateurs et les développeurs, car il vise à améliorer la conception abstraite de compte précédente (AA), comme l'ERC-4337, qui était coûteuse et ne disposait pas d'un support natif pour convertir les EOA( en comptes intelligents. Par conséquent, il convient de se concentrer sur les améliorations au niveau de l'infrastructure et de se demander si elles peuvent donner lieu à de nouvelles applications.
En plus de AA, les pistes à surveiller dans le domaine incluent le moteur de stratégie, le cadre d'intention, la préconfirmation, etc. Les projets connexes dans le domaine des intentions sont encore en cours de développement, et leur performance spécifique ainsi que le PMF restent à observer.
Bitcoin
Le Rollup Bitcoin a suscité beaucoup d'attention plus tôt. Cependant, avec le temps, l'intérêt semble avoir diminué, ce que nous avons observé lors de l'événement Bitcoin en Asie. Le nombre de projets émergents a diminué et le financement dans l'environnement actuel semble difficile. Néanmoins, nous avons encore été témoins de certaines percées technologiques significatives, comme BitVM. Certains projets de Rollup explorent l'intégration avec BitVM. BitVM a récemment innové rapidement, par exemple en créant le pont inter-chaînes BitVM. Ce pont peut être utilisé pour des transactions inter-chaînes de grande taille, tandis que les transactions de plus petite taille devraient continuer à dépendre des échanges multi-signatures ou HTLC pour améliorer l'efficacité économique. Pour plus de détails, vous pouvez vous référer aux recherches précédentes.
Dans l'ensemble, bien que les Rollups soient confrontés à des défis, des développements technologiques comme BitVM pourraient encore offrir des opportunités aux Rollups, telles que l'interopérabilité.
) Stratégie Bitcoin axée sur le rendement
Les stratégies axées sur le rendement attirent également l'attention, de plus en plus de projets offrent des BTC emballés aux détenteurs, générant des rendements pour les utilisateurs, tout en facilitant la création de TVL. Par exemple, des projets comme Mezo intègrent divers produits, où Rollup n'est qu'un des nombreux composants, ainsi que d'autres produits tels que le stBTC### de tBTC et l'engagement liquide ( d'Acre.
Dans ce domaine, nous continuons à faire preuve de prudence en investissant dans des équipes ayant un avantage technologique clair, une stratégie de marché définie ou une expérience de succès éprouvée.
) Accord sur les actifs : BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Actifs Taproot
La performance des jetons BRC-20 reste faible, l'ORDI ayant eu de mauvaises performances par rapport au début de l'année. Dans l'ensemble, il n'y a pas encore beaucoup de points forts ou d'améliorations notables pour BRC20. Bien qu'après la réduction de moitié de Bitcoin, les Runes aient suscité un vif intérêt, cet intérêt s'est également progressivement estompé. Cela est en accord avec la tendance à la baisse de l'activité réseau et des frais. L'intégration des actifs Taproot avec le réseau Lightning pourrait raviver l'intérêt et la dynamique du marché.
Dans l'ensemble, sous réserve d'une adoption durable des actifs Bitcoin, les fournisseurs d'infrastructure servant cette classe d'actifs en croissance pourraient représenter une opportunité d'investissement attrayante.
Staking Bitcoin
Le staking###restake( est une fonctionnalité qui n'existait pas à l'origine dans Bitcoin, mais qui a été développée par la suite. L'émergence de ce secteur est également due au fait qu'il répond à deux problèmes : la demande de génération de revenus sur les BTC du côté des fonds et la nécessité pour les produits d'être liés à la chaîne principale de Bitcoin.
Le staking peut être approximativement divisé en trois catégories selon le mécanisme de réduction :
Staking(restake)Le premier projet de la piste Babylon a déjà formé son propre écosystème, et pratiquement toutes les applications liées au Bitcoin envisagent d'utiliser Babylon pour établir une connexion avec la chaîne principale. Les projets liés au staking dans l'écosystème Babylon se concentreront principalement sur la mise en œuvre de fonctionnalités d'assistance, voir la section sur l'écosystème Babylon pour plus de détails.
Ce secteur devrait être similaire à EigenLayer, avec certaines applications et infrastructures imitant cela, et les performances du marché ainsi que le développement de l'écosystème devront être observés de plus près après le lancement du mainnet. Par exemple, le mainnet de Babylon a atteint sa limite peu de temps après son lancement. Nous restons optimistes quant au développement futur de Babylon.
( Bitcoin DeFi, MEV
BTCFi : Récemment, il y a eu pas mal de projets concernant les applications financières du Bitcoin, comme )BitcoinFi et BTCFi###. Actuellement, on constate que cela reste concentré sur les applications de prêt et de stablecoins. L'adoption de diverses méthodes, comme le verrouillage d'actifs sur Bitcoin tout en traitant la logique d'émission d'actifs sur L2, ou le choix de différentes méthodes d'émission d'actifs, entraîne des compromis différents.
Wrapped BTC: WBTC, tBTC, FBTC et SolvBTC ont récemment suscité une attention significative. On s'attend à ce que la concurrence dans ce domaine devienne de plus en plus intense. Par exemple, le Solv Protocol a connu une demande énorme grâce à des partenariats étendus, à l'intégration DeFi et à la composabilité inter-chaînes, ce qui a conduit au protocole à obtenir plus de 13 500 bitcoins stakés. Avec de plus en plus de projets cherchant à exploiter le bitcoin dans les applications DeFi, nous prévoyons que la concurrence dans ce domaine s'intensifiera encore.
DEX Bitcoin et applications associées : les DEX en chaîne utilisent toujours principalement PSBT, tandis que certains projets comme Satflow utilisent une stratégie de pré-confirmation dans le pool de mémoire, bien que cette méthode présente un risque de remplacement.
MEV : L'activation de RBF et l'introduction de nouveaux types d'actifs ont rendu les scénarios MEV sur Bitcoin plus actifs. Des projets comme Rebar visent à établir une infrastructure MEV similaire à celle de Flashbot sur Ethereum, tandis que des projets comme Alkimiya se concentrent sur le marché des frais/espace de bloc. Actuellement, les activités liées à MEV proviennent principalement des services d'accélération de transaction. Nous continuerons à surveiller le développement continu de ce domaine et à observer comment de nouveaux projets lancent divers services pour atténuer les effets négatifs de MEV sur les utilisateurs. Pour plus de contenu, vous pouvez vous référer à notre rapport précédent.
( Développement de la technologie Bitcoin
)# OP_CAT
Bien que l'OP_CAT soit un opcode facile à mettre en œuvre, son activation a introduit de nombreuses fonctionnalités, telles que la vérification simple des arbres Merkle en comparant les hash de deux éléments ### et des opérations plus complexes, comme l'utilisation de signatures Schnorr superposées pour la validation des transactions. Cependant, les inquiétudes concernant sa flexibilité pourraient introduire des risques imprévisibles. En mai 2024, l'OP_CAT sera activé en tant que soft fork dans un client de test Bitcoin ### sur le réseau signet (. La méthode de soft fork a également suscité diverses controverses et variables lors de la dernière mise à niveau Taproot. Ce n'est pas seulement le contenu de la mise à niveau lui-même, mais aussi le processus de mise à niveau par soft fork qui a été l'objet de discussions, donc l'OP_CAT ne pourra pas être activé rapidement ; s'il est activé, cela s'accompagnera sans aucun doute de diverses controverses. D'autres mises à niveau par soft fork suivent le même principe, y compris l'OP_CTV ) qui a déjà fait l'objet d'un large débat en 2022 (, ainsi que l'APO, etc.
)# BitVM
BitVM a réalisé des avancées majeures dans l'amélioration des capacités d'expression de Bitcoin, et BitVM2 a apporté des améliorations supplémentaires sur la base de la conception précédente, renforçant la capacité de vérification des calculs complexes et réduisant les hypothèses de confiance. Les récents progrès clés se sont concentrés sur le développement du pont BitVM, qui a atteint un certain niveau de maturité et de sécurité, avec la possibilité d'une mise en ligne de testnet/mainnet d'ici la fin de 2024. Le pont BitVM pourrait principalement traiter des actifs de grande valeur, laissant de l'espace pour la continuité d'autres ponts inter-chaînes. Les solutions inter-chaînes alternatives au pont BitVM, telles que les ponts à signatures multiples ou les échanges atomiques, restent pratiques pour les utilisateurs finaux, offrant des alternatives plus rapides et moins coûteuses. De plus, nous pourrions également voir l'établissement d'un nouveau réseau de validateurs sur BitVM2 à l'avenir.
( Canal, solution de la classe Joinpool
Des avancées significatives ont été réalisées dans les solutions liées aux canaux et à Joinpool. Ces solutions permettent à deux utilisateurs ou plus de partager un UTXO sur la chaîne principale, tandis que la distribution peut être effectuée hors chaîne en fonction de la logique commerciale )vTXO###. Lorsque les utilisateurs souhaitent se retirer, ils peuvent revenir à la chaîne principale pour le règlement par une sortie unilatérale.
En plus de Hedgehog, l'attention récente s'est principalement concentrée sur Ark. Burak a lancé Ark v2, offrant une plus grande efficacité financière, et a proposé un concept connexe appelé Brollups.
Statechain est une autre solution intéressante, similaire à la couche UTXO Mercury basée sur Joinpool. La couche Mercury a réalisé des progrès significatifs dans ce domaine, et de nouvelles solutions comme Mach.