Le Bitcoin et l'Ethereum, en tant que deux piliers du monde du chiffrement, ont longtemps mis l'accent sur des attributs monétaires différents. Le Bitcoin est généralement considéré comme une monnaie de base, lui attribuant des étiquettes telles que "or numérique" et "ancre du monde du chiffrement". En revanche, les attributs monétaires de l'Ethereum sont plus orientés vers l'application, et les professionnels du secteur se concentrent généralement sur la manière de développer des "applications monétaires" dessus, par exemple en créant des "monnaies dérivées" grâce à un sur-stake d'ETH.
Cependant, le DeFi en plein essor semble briser cette division subtile, et même faire en sorte qu'Ethereum prenne un peu le pas sur son rôle monétaire : le Bitcoin au format ERC-20 (, soit "ancrage BTC" ), s'est rapidement développé ces derniers mois, en particulier en juillet dernier, où l'émission d'ancrage BTC a explosé d'environ 70 %. Les données montrent qu'au 5 août, le volume total d'ancrage BTC émis dans l'écosystème Ethereum avait atteint 20 472 jetons, soit près de 1 % du volume total de Bitcoin, représentant 0,59 % de la capitalisation totale d'ETH.
Nous allons analyser plus en profondeur les schémas et les tendances des variations ancrées au BTC, explorer la logique et les scénarios d'application qui les sous-tendent, et examiner les obstacles et les avantages auxquels ils sont confrontés.
D'un point de vue de la structure interne ancrée dans le BTC, au 5 août, le wBTC détient une part d'émission de 75,8%, occupant ainsi une majorité absolue, tandis que le Ren BTC lancé par le REN Protocol et le sBTC lancé par le protocole d'agrégation de dérivés Syntheticx se classent respectivement en deuxième et troisième position avec des parts de 11,2% et 4,89%. Ces trois-là ensemble représentent plus de 90% de la part d'émission, ce qui suffit à souligner leur position importante.
D'après les indicateurs en chaîne, ces trois types d'ancrage au BTC continuent de dominer en ce qui concerne le nombre total d'adresses, le taux d'adresses actives et les gros transferts, avec des montants de plus de 100 000 dollars par transaction, (, etc. Entre le 1er et le 31 juillet, le nombre total d'adresses des trois a montré une tendance à la hausse, avec une augmentation particulièrement impressionnante pour renBTC, dont le pic de nombre total d'adresses sur 30 jours était de 319, soit une augmentation d'environ 111 % ; wBTC avait un pic de nombre total d'adresses sur 30 jours de 3800, soit une augmentation d'environ 17 %.
En ce qui concerne le taux d'adresses actives, du 1er au 30 juillet, la moyenne des taux d'adresses actives ancrées en BTC était supérieure à 5 %, dépassant celle de l'ETH)1.20%( sur la même période, et équivalente à celle du USDt-erc20. Parmi eux, le renBTC a particulièrement bien performé, avec un taux d'adresses actives moyen atteignant 42,78 %. Cela reflète dans une certaine mesure que l'ancrage en BTC est un activateur important de l'écosystème Ethereum, et que certaines ancrages en BTC ont même une activité qui rivalise avec celle du USDt-erc20 dans certains scénarios.
Dans les transferts importants et les indicateurs de nombre et de montant de transfert, wBTC et renBTC ont porté un transfert de valeur considérable : le pic de transfert en 30 jours pour wBTC a atteint 20 000 BTC, avec un montant moyen de transfert de près de 50 millions de dollars sur 7 jours ; le pic de transfert en 30 jours pour renBTC s'est approché de 1 300 BTC, avec un montant moyen de transfert d'environ 11,5 millions de dollars sur 7 jours. Par rapport au même période pour USDt-erc20, la valeur des transferts importants uniques de wBTC s'est rapprochée de 10 % de celle-ci, avec un montant moyen de transfert sur 7 jours d'environ 2,5 % de celle-ci.
Derrière l'explosion de la croissance du BTC, deux moments clés ont principalement joué un rôle moteur.
Tout d'abord, en mai de cette année, le projet phare DeFi de l'époque a proposé dans la communauté d'ajouter wBTC comme garantie pour générer DAI. Cette décision a considérablement augmenté le potentiel maximal de DAI. Plus de trois jours après la confirmation de cette résolution, le nombre d'adresses actives quotidiennes de wBTC a doublé, atteignant 321. Au 1er août, plus de 7000 jetons wBTC), soit près de la moitié de l'émission totale(, étaient stakés dans ce projet.
Ensuite, une importante plateforme de prêt centralisée a remplacé un total de 2500 BTC par du wBTC à deux reprises, et a effectué un stake via les projets mentionnés ci-dessus, augmentant ainsi l'activité de wBTC. Cela a entraîné une augmentation d'environ 500 adresses de projet unique wBTC en mai, soit une hausse d'environ 25 %.
Si l'ouverture du staking pour les projets de prêt n'a entraîné que le saut de wBTC, alors la tendance de "minage de liquidité" qui a commencé avec un certain projet et s'est développée grâce à la coopération de plusieurs plateformes a presque fait grimper tout le secteur des jetons indexés sur le BTC.
Les données montrent qu'après qu'une plateforme d'actifs synthétiques a annoncé le lancement d'un nouveau pool d'incitatifs de liquidité en collaboration avec deux autres plateformes, les indicateurs on-chain de wBTC, renBTC et sBTC ont considérablement augmenté. Le nombre de transactions, le montant des transactions et le nombre d'adresses actives ont connu une augmentation maximale proche de 10 fois dans les 3 à 5 jours, et ont globalement maintenu des niveaux supérieurs à ceux d'avant le lancement de ce pool d'incitatifs de liquidité en juin et juillet.
Un mois après le lancement de ce pool d'incitation à la liquidité, plus de 25 millions de dollars de dépôts ont été absorbés et continuent de croître. Au 1er août, le montant total de liquidités dans ce pool approche les 35 millions de dollars.
Sous la vague de l'extraction de liquidités, les projets ancrés dans le BTC bénéficient d'une croissance des utilisateurs et d'une augmentation des données grâce à un démarrage froid astucieux, tandis que pour les utilisateurs, cette tendance représente une excellente opportunité de réaliser des bénéfices.
En plus de participer à l'exploitation de liquidités, le BTC ancré peut également être utilisé pour l'arbitrage entre le prêt de finance centralisée et décentralisée. Par rapport à un prêt en USDT en stakant directement du BTC, le taux d'intérêt peut diminuer de 25 % voire 50 %. De plus, les utilisateurs peuvent également utiliser le BTC ancré pour ouvrir des positions de levier sur des paires de trading Bitcoin dans des échanges décentralisés.
Malgré la tendance de croissance encourageante du BTC ancré, son développement futur fait encore face à des goulots d'étranglement évidents.
Scalabilité insuffisante. Le développement des jetons adossés à Bitcoin est difficilement dissociable du contexte DeFi. Actuellement, la capitalisation du secteur DeFi ne représente que 1,5% de la capitalisation totale des cryptomonnaies, tandis que la part des jetons adossés à Bitcoin dans DeFi est d'environ 0,5%. Divers jetons adossés à Bitcoin sont également limités par leur mécanisme d'émission, ce qui entrave davantage l'expansion de l'échelle.
Complexité d'opération élevée. Du générateur de BTC ancré au transfert puis à la participation au minage de liquidité, tout le processus reste assez complexe, cachant de nombreux risques, ce qui empêche de nombreux utilisateurs de participer.
Centralisation prématurée. Par rapport à l'état distribué des débuts du Bitcoin, il existe un problème de concentration des grandes holdings avec les principales ancrages de BTC, le taux de détention moyen des baleines atteignant 92 %, ce qui est manifestement défavorable à une distribution et à une utilisation plus large des jetons concernés.
Controverses. Un point de vue soutient que l'ancrage du développement de BTC pourrait entraîner une diminution des transactions on-chain de Bitcoin lui-même, affectant ainsi les revenus des mineurs et la sécurité du réseau. Cette préoccupation n'est pas sans fondement, alors que l'ancrage du BTC se développe rapidement, le développement des réseaux de deuxième couche de Bitcoin, tels que le Lightning Network, reste relativement lent.
Bien sûr, il y a aussi des points de vue qui considèrent que l'ancrage au BTC est un gagnant-gagnant pour Bitcoin et Ethereum. Cela élargit la portée et l'utilité réelle de Bitcoin, tout en améliorant l'activité économique et la liquidité du réseau Ethereum.
D'après les indicateurs récents de la chaîne, le nombre d'adresses actives et le montant des transferts pour plusieurs principaux actifs ancrés au BTC ont montré des signes de fatigue au cours des 7 derniers jours, voire une tendance à la baisse. Il reste à observer si cette catégorie d'actifs, qui a connu une forte montée en puissance au cours des derniers mois, pourra continuer à se développer de manière stable après le déclin de l'engouement pour le minage de liquidités.
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PanicSeller
· 07-14 13:35
Le foie fait mal, ETH a encore battu le grand frère.
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WalletDoomsDay
· 07-14 00:35
eth党狂喜 bull起来了
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SerumSurfer
· 07-13 17:35
eth a vraiment sorti le grand jeu
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AllInAlice
· 07-13 17:29
Ah ça, l'eth va s'envoler !
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AirdropHunterKing
· 07-13 17:14
eth est le véritable dragon, ne te prends pas pour une ancre.
L'ancrage du BTC stimule l'expansion de l'écosystème Ethereum avec une émission dépassant 20 000 pièces
Le Bitcoin et l'Ethereum, en tant que deux piliers du monde du chiffrement, ont longtemps mis l'accent sur des attributs monétaires différents. Le Bitcoin est généralement considéré comme une monnaie de base, lui attribuant des étiquettes telles que "or numérique" et "ancre du monde du chiffrement". En revanche, les attributs monétaires de l'Ethereum sont plus orientés vers l'application, et les professionnels du secteur se concentrent généralement sur la manière de développer des "applications monétaires" dessus, par exemple en créant des "monnaies dérivées" grâce à un sur-stake d'ETH.
Cependant, le DeFi en plein essor semble briser cette division subtile, et même faire en sorte qu'Ethereum prenne un peu le pas sur son rôle monétaire : le Bitcoin au format ERC-20 (, soit "ancrage BTC" ), s'est rapidement développé ces derniers mois, en particulier en juillet dernier, où l'émission d'ancrage BTC a explosé d'environ 70 %. Les données montrent qu'au 5 août, le volume total d'ancrage BTC émis dans l'écosystème Ethereum avait atteint 20 472 jetons, soit près de 1 % du volume total de Bitcoin, représentant 0,59 % de la capitalisation totale d'ETH.
Nous allons analyser plus en profondeur les schémas et les tendances des variations ancrées au BTC, explorer la logique et les scénarios d'application qui les sous-tendent, et examiner les obstacles et les avantages auxquels ils sont confrontés.
D'un point de vue de la structure interne ancrée dans le BTC, au 5 août, le wBTC détient une part d'émission de 75,8%, occupant ainsi une majorité absolue, tandis que le Ren BTC lancé par le REN Protocol et le sBTC lancé par le protocole d'agrégation de dérivés Syntheticx se classent respectivement en deuxième et troisième position avec des parts de 11,2% et 4,89%. Ces trois-là ensemble représentent plus de 90% de la part d'émission, ce qui suffit à souligner leur position importante.
D'après les indicateurs en chaîne, ces trois types d'ancrage au BTC continuent de dominer en ce qui concerne le nombre total d'adresses, le taux d'adresses actives et les gros transferts, avec des montants de plus de 100 000 dollars par transaction, (, etc. Entre le 1er et le 31 juillet, le nombre total d'adresses des trois a montré une tendance à la hausse, avec une augmentation particulièrement impressionnante pour renBTC, dont le pic de nombre total d'adresses sur 30 jours était de 319, soit une augmentation d'environ 111 % ; wBTC avait un pic de nombre total d'adresses sur 30 jours de 3800, soit une augmentation d'environ 17 %.
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En ce qui concerne le taux d'adresses actives, du 1er au 30 juillet, la moyenne des taux d'adresses actives ancrées en BTC était supérieure à 5 %, dépassant celle de l'ETH)1.20%( sur la même période, et équivalente à celle du USDt-erc20. Parmi eux, le renBTC a particulièrement bien performé, avec un taux d'adresses actives moyen atteignant 42,78 %. Cela reflète dans une certaine mesure que l'ancrage en BTC est un activateur important de l'écosystème Ethereum, et que certaines ancrages en BTC ont même une activité qui rivalise avec celle du USDt-erc20 dans certains scénarios.
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Dans les transferts importants et les indicateurs de nombre et de montant de transfert, wBTC et renBTC ont porté un transfert de valeur considérable : le pic de transfert en 30 jours pour wBTC a atteint 20 000 BTC, avec un montant moyen de transfert de près de 50 millions de dollars sur 7 jours ; le pic de transfert en 30 jours pour renBTC s'est approché de 1 300 BTC, avec un montant moyen de transfert d'environ 11,5 millions de dollars sur 7 jours. Par rapport au même période pour USDt-erc20, la valeur des transferts importants uniques de wBTC s'est rapprochée de 10 % de celle-ci, avec un montant moyen de transfert sur 7 jours d'environ 2,5 % de celle-ci.
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Derrière l'explosion de la croissance du BTC, deux moments clés ont principalement joué un rôle moteur.
Tout d'abord, en mai de cette année, le projet phare DeFi de l'époque a proposé dans la communauté d'ajouter wBTC comme garantie pour générer DAI. Cette décision a considérablement augmenté le potentiel maximal de DAI. Plus de trois jours après la confirmation de cette résolution, le nombre d'adresses actives quotidiennes de wBTC a doublé, atteignant 321. Au 1er août, plus de 7000 jetons wBTC), soit près de la moitié de l'émission totale(, étaient stakés dans ce projet.
Ensuite, une importante plateforme de prêt centralisée a remplacé un total de 2500 BTC par du wBTC à deux reprises, et a effectué un stake via les projets mentionnés ci-dessus, augmentant ainsi l'activité de wBTC. Cela a entraîné une augmentation d'environ 500 adresses de projet unique wBTC en mai, soit une hausse d'environ 25 %.
Si l'ouverture du staking pour les projets de prêt n'a entraîné que le saut de wBTC, alors la tendance de "minage de liquidité" qui a commencé avec un certain projet et s'est développée grâce à la coopération de plusieurs plateformes a presque fait grimper tout le secteur des jetons indexés sur le BTC.
Les données montrent qu'après qu'une plateforme d'actifs synthétiques a annoncé le lancement d'un nouveau pool d'incitatifs de liquidité en collaboration avec deux autres plateformes, les indicateurs on-chain de wBTC, renBTC et sBTC ont considérablement augmenté. Le nombre de transactions, le montant des transactions et le nombre d'adresses actives ont connu une augmentation maximale proche de 10 fois dans les 3 à 5 jours, et ont globalement maintenu des niveaux supérieurs à ceux d'avant le lancement de ce pool d'incitatifs de liquidité en juin et juillet.
Un mois après le lancement de ce pool d'incitation à la liquidité, plus de 25 millions de dollars de dépôts ont été absorbés et continuent de croître. Au 1er août, le montant total de liquidités dans ce pool approche les 35 millions de dollars.
Sous la vague de l'extraction de liquidités, les projets ancrés dans le BTC bénéficient d'une croissance des utilisateurs et d'une augmentation des données grâce à un démarrage froid astucieux, tandis que pour les utilisateurs, cette tendance représente une excellente opportunité de réaliser des bénéfices.
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En plus de participer à l'exploitation de liquidités, le BTC ancré peut également être utilisé pour l'arbitrage entre le prêt de finance centralisée et décentralisée. Par rapport à un prêt en USDT en stakant directement du BTC, le taux d'intérêt peut diminuer de 25 % voire 50 %. De plus, les utilisateurs peuvent également utiliser le BTC ancré pour ouvrir des positions de levier sur des paires de trading Bitcoin dans des échanges décentralisés.
Malgré la tendance de croissance encourageante du BTC ancré, son développement futur fait encore face à des goulots d'étranglement évidents.
Scalabilité insuffisante. Le développement des jetons adossés à Bitcoin est difficilement dissociable du contexte DeFi. Actuellement, la capitalisation du secteur DeFi ne représente que 1,5% de la capitalisation totale des cryptomonnaies, tandis que la part des jetons adossés à Bitcoin dans DeFi est d'environ 0,5%. Divers jetons adossés à Bitcoin sont également limités par leur mécanisme d'émission, ce qui entrave davantage l'expansion de l'échelle.
Complexité d'opération élevée. Du générateur de BTC ancré au transfert puis à la participation au minage de liquidité, tout le processus reste assez complexe, cachant de nombreux risques, ce qui empêche de nombreux utilisateurs de participer.
Centralisation prématurée. Par rapport à l'état distribué des débuts du Bitcoin, il existe un problème de concentration des grandes holdings avec les principales ancrages de BTC, le taux de détention moyen des baleines atteignant 92 %, ce qui est manifestement défavorable à une distribution et à une utilisation plus large des jetons concernés.
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Bien sûr, il y a aussi des points de vue qui considèrent que l'ancrage au BTC est un gagnant-gagnant pour Bitcoin et Ethereum. Cela élargit la portée et l'utilité réelle de Bitcoin, tout en améliorant l'activité économique et la liquidité du réseau Ethereum.
D'après les indicateurs récents de la chaîne, le nombre d'adresses actives et le montant des transferts pour plusieurs principaux actifs ancrés au BTC ont montré des signes de fatigue au cours des 7 derniers jours, voire une tendance à la baisse. Il reste à observer si cette catégorie d'actifs, qui a connu une forte montée en puissance au cours des derniers mois, pourra continuer à se développer de manière stable après le déclin de l'engouement pour le minage de liquidités.
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