L'art de la spéculation : gestion de position et contrôle des risques
L'essence de la spéculation peut se résumer à deux points clés : les gains réalisés au bon moment et les pertes subies au mauvais moment. Chaque trader a déjà repensé à ces transactions qui semblaient gagnantes, regrettant d'avoir pris une position trop légère ; de même, il réfléchit à ces transactions hésitantes, se demandant pourquoi il a continué à augmenter une position perdante.
La gestion des positions est l'une des compétences les plus difficiles dans le domaine du trading, mais améliorer cette capacité peut avoir des effets significatifs. Les meilleurs traders s'efforcent tous d'affiner cette compétence, car une erreur de jugement peut avoir des conséquences difficiles à supporter. Bien que j'aie encore de nombreuses lacunes dans l'exécution, la gestion des positions est l'un des domaines les plus performants de ma carrière professionnelle, compensant de nombreuses erreurs que j'ai commises dans d'autres domaines.
Un exemple réfléchi est l'histoire de "l'augmentation décisive dans des opportunités asymétriques", dont les protagonistes sont deux gestionnaires de fonds exceptionnels.
En 1992, le directeur de portefeuille d'un célèbre fonds a remarqué que la Banque d'Angleterre soutenait artificiellement la livre sterling et était convaincu que ce soutien serait difficile à maintenir à long terme. Il a exposé son point de vue à son supérieur et a proposé de parier l'intégralité des fonds du fonds sur la vente à découvert de la livre sterling.
Le supérieur était initialement sceptique quant à cette proposition, la considérant comme un pari unidirectionnel extrêmement risqué. Cependant, après avoir pris connaissance de la situation, il a non seulement soutenu cette décision, mais a également suggéré de doubler l'investissement, en raison du fait que cette opportunité pourrait ne se présenter qu'une fois tous les vingt ans.
Finalement, cette transaction a été exécutée avec une position double, devenant l'une des transactions les plus célèbres de l'histoire financière, avec un bénéfice quotidien atteignant 1 milliard de dollars. Cet événement a également propulsé les investisseurs impliqués sous les projecteurs.
La transaction la plus réussie de ma carrière personnelle a eu lieu en novembre d'une année donnée, lorsque deux plateformes de trading majeures ont annoncé le lancement d'une nouvelle cryptomonnaie. En exécutant cette transaction, je repensais sans cesse à l'histoire légendaire mentionnée ci-dessus, en réfléchissant à la façon dont cet investisseur de premier plan agirait à ma place.
Ce matin-là, je vérifiais comme d'habitude diverses sources d'information et des données de marché. À ce moment-là, j'avais déjà pris une petite position, mais celle-ci affichait une perte importante, ce qui me rendait assez anxieux.
Alors que je me concentrais sur le graphique en chandeliers de minute de l'application de trading, une énorme bougie haussière est soudainement apparue, et ma Position est instantanément revenue à l'équilibre. Ce changement soudain m'a à la fois excité et confus. Par la suite, j'ai reçu un message confirmant que cette cryptomonnaie serait cotée sur une plateforme de trading majeure. Après de nombreuses vérifications, j'ai réalisé que cela pourrait être une occasion de trading unique.
Au moment de la publication de l'annonce, le prix est rapidement passé de 0,000012 $ à 0,000016 $. Cette annonce est si importante parce qu'après certaines cryptomonnaies bien connues, cette plateforme de trading n'a pas listé d'autres jetons similaires. De plus, ce nouveau jeton manquait auparavant de canaux d'achat pratiques aux États-Unis. Le nouveau canal de cotation a ouvert les vannes à un grand nombre de fonds de petits investisseurs, et le marché en a rapidement pris conscience.
À l'époque, le prix historique le plus élevé de cette cryptomonnaie était de 0,000017 dollars. Dépasser un nouveau sommet historique a toujours été l'une de mes stratégies de trading préférées. Je réalise que les traders qui choisissent de vendre à ce prix peuvent ne pas avoir pleinement compris l'importance de cette nouvelle.
J'ai décidé d'acheter à prix du marché cinq fois la quantité actuelle de ma Position, utilisant presque tout le portefeuille avec un effet de levier de deux fois pour aller long. En regardant la valeur en dollars affichée sur le logiciel de trading, je ressens une palpitation. Je n'aurais jamais pensé investir autant dans des altcoins, surtout dans un jeton émergent comme celui-ci, mais je suis étrangement calme, car je suis convaincu que c'est la bonne décision.
Environ une heure après la publication de la première annonce de cotation, une autre plateforme d'échange majeure a également annoncé le lancement de ce jeton, et le prix a immédiatement franchi un nouveau sommet historique. Plus tard dans la journée, l'annonce du lancement d'une troisième plateforme a propulsé le prix à 0,0000255 dollars. Je n'osais même pas vérifier l'application de trading, car les fluctuations de gains et de pertes énormes pourraient influencer mon jugement. En moins de 12 heures, mon compte a réalisé un bénéfice proche de 100 %. C'était vraiment une journée de trading folle. Bien que je n'aie pas pu clôturer à mon point le plus haut, j'ai tout de même verrouillé un bénéfice considérable, dépassant le profit cumulé des derniers mois. Cela prouve une fois de plus l'importance d'ajuster rapidement sa position dans des opportunités asymétriques.
Cependant, lorsqu'on discute de la gestion de position, ne pas mentionner les risques serait irresponsable. Derrière chaque histoire de succès obtenue par des paris massifs et concentrés, il y a d'innombrables cas de personnes qui ont fait faillite en jouant leur dernier atout. C'est exactement pourquoi il est si difficile d'investir correctement : trouver un équilibre entre la certitude de son jugement et l'audace d'agir, tout en respectant le marché, n'est pas une tâche facile.
Parfois, vous entrez sur le marché avec confiance en prenant une position importante, mais après plusieurs jours de pertes, vous décidez finalement de couper vos pertes et de sortir. Ce qui est frustrant, c'est que le marché semble se moquer de vous, vous venez de clôturer votre position et le marché évolue comme vous l'aviez prévu. Et parfois, vous choisissez de persister, mais une semaine plus tard, vous découvrez que votre portefeuille a perdu 50%. Il est indéniable que c'est une compétence difficile à maîtriser.
J'ai personnellement connu plusieurs échecs de positions importantes, mais une chose m'a toujours soutenu, c'est la gestion stricte des risques. Si la tendance des prix ne correspond pas à mon jugement et que les pertes se poursuivent pendant un certain temps, je choisirai de couper mes pertes. Peu importe à quel point je suis convaincu de mon jugement, le marché a toujours raison.
Ne vous attachez jamais à des transactions perdantes, de meilleures opportunités vous attendent toujours devant vous. Bien qu'il y ait toujours des occasions et des idées qui valent la peine d'être surpondérées, si j'ai déjà perdu la majeure partie de mon portefeuille, je n'aurai pas suffisamment de fonds pour saisir la meilleure opportunité.
Éviter à tout prix les pertes majeures est le principe le plus important dans tout jeu de risque. La définition de "pertes majeures" varie d'une personne à l'autre. Dans mon processus de construction d'un petit portefeuille au début, j'ai dû prendre des risques plus élevés. Je pariais souvent 10-15 % de mon portefeuille sur des transactions auxquelles j'avais une grande confiance, car c'était la nature du marché dans lequel je me trouvais. Le marché des cryptomonnaies est généralement peu liquide et très volatile, donc je devais accepter des retraits plus importants pour valider mon jugement. À mesure que la taille de mon portefeuille augmentait, la liquidité du marché dans lequel j'entrais s'améliorait légèrement, et je ne pouvais plus prendre autant de risques. Il est très important de connaître sa tolérance au risque, afin que vous sachiez clairement combien de pertes vous pouvez supporter à chaque transaction. J'ai vu de nombreux traders talentueux quitter le marché en raison d'une perte massive irréversible.
C'est pourquoi l'une de mes stratégies de trading préférées est la rupture. Je préfère trader près du sommet, car c'est une stratégie à risque défini, soit je gagne, soit elle échoue rapidement. Par exemple, le moment que j'ai choisi dans le trade mentionné précédemment est lorsque le prix oscille près de son plus haut historique sans réussir à le franchir, ou lorsqu'il franchit le niveau puis retombe en dessous du plus haut historique. Dans ces deux cas, j'ai des points de sortie clairs, donc il est raisonnable de constituer une position significative à ce niveau.
En regardant ma carrière de trading jusqu'à présent, toutes les croissances significatives de mon portefeuille proviennent de retours de "tout ou rien". Chaque année, seules quelques transactions génèrent la majeure partie des bénéfices. En dehors de cela, c'est davantage un jeu de survie. Vous devez rester suffisamment alerte pour identifier les transactions susceptibles d'apporter des gains énormes, mais aussi faire preuve de discipline pour éviter de perdre tout votre capital sur des idées peu sûres et éviter d'augmenter vos positions perdantes.
Dans la prochaine étape de ma carrière, je prévois de me concentrer sur un domaine à améliorer, qui est la capacité de position. Je suis doué pour les paris lourds, mais je ne suis pas très bon pour maintenir mes positions en cas de profits non réalisés importants. Cela peut être dû à une conscience de la gestion des risques trop forte en moi, mais si je peux m'en tenir à mon jugement sur le long terme, au lieu d'agir fréquemment, je suis convaincu que je réaliserai de meilleurs résultats.
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retroactive_airdrop
· 07-18 03:04
Heavy Position ne peut pas rivaliser avec Martin..
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MemecoinResearcher
· 07-18 02:22
corrélation ≠ causation mais les singes sont forts ensemble tbh
L'art de la gestion des positions : l'équilibre entre opportunités et risques
L'art de la spéculation : gestion de position et contrôle des risques
L'essence de la spéculation peut se résumer à deux points clés : les gains réalisés au bon moment et les pertes subies au mauvais moment. Chaque trader a déjà repensé à ces transactions qui semblaient gagnantes, regrettant d'avoir pris une position trop légère ; de même, il réfléchit à ces transactions hésitantes, se demandant pourquoi il a continué à augmenter une position perdante.
La gestion des positions est l'une des compétences les plus difficiles dans le domaine du trading, mais améliorer cette capacité peut avoir des effets significatifs. Les meilleurs traders s'efforcent tous d'affiner cette compétence, car une erreur de jugement peut avoir des conséquences difficiles à supporter. Bien que j'aie encore de nombreuses lacunes dans l'exécution, la gestion des positions est l'un des domaines les plus performants de ma carrière professionnelle, compensant de nombreuses erreurs que j'ai commises dans d'autres domaines.
Un exemple réfléchi est l'histoire de "l'augmentation décisive dans des opportunités asymétriques", dont les protagonistes sont deux gestionnaires de fonds exceptionnels.
En 1992, le directeur de portefeuille d'un célèbre fonds a remarqué que la Banque d'Angleterre soutenait artificiellement la livre sterling et était convaincu que ce soutien serait difficile à maintenir à long terme. Il a exposé son point de vue à son supérieur et a proposé de parier l'intégralité des fonds du fonds sur la vente à découvert de la livre sterling.
Le supérieur était initialement sceptique quant à cette proposition, la considérant comme un pari unidirectionnel extrêmement risqué. Cependant, après avoir pris connaissance de la situation, il a non seulement soutenu cette décision, mais a également suggéré de doubler l'investissement, en raison du fait que cette opportunité pourrait ne se présenter qu'une fois tous les vingt ans.
Finalement, cette transaction a été exécutée avec une position double, devenant l'une des transactions les plus célèbres de l'histoire financière, avec un bénéfice quotidien atteignant 1 milliard de dollars. Cet événement a également propulsé les investisseurs impliqués sous les projecteurs.
La transaction la plus réussie de ma carrière personnelle a eu lieu en novembre d'une année donnée, lorsque deux plateformes de trading majeures ont annoncé le lancement d'une nouvelle cryptomonnaie. En exécutant cette transaction, je repensais sans cesse à l'histoire légendaire mentionnée ci-dessus, en réfléchissant à la façon dont cet investisseur de premier plan agirait à ma place.
Ce matin-là, je vérifiais comme d'habitude diverses sources d'information et des données de marché. À ce moment-là, j'avais déjà pris une petite position, mais celle-ci affichait une perte importante, ce qui me rendait assez anxieux.
Alors que je me concentrais sur le graphique en chandeliers de minute de l'application de trading, une énorme bougie haussière est soudainement apparue, et ma Position est instantanément revenue à l'équilibre. Ce changement soudain m'a à la fois excité et confus. Par la suite, j'ai reçu un message confirmant que cette cryptomonnaie serait cotée sur une plateforme de trading majeure. Après de nombreuses vérifications, j'ai réalisé que cela pourrait être une occasion de trading unique.
Au moment de la publication de l'annonce, le prix est rapidement passé de 0,000012 $ à 0,000016 $. Cette annonce est si importante parce qu'après certaines cryptomonnaies bien connues, cette plateforme de trading n'a pas listé d'autres jetons similaires. De plus, ce nouveau jeton manquait auparavant de canaux d'achat pratiques aux États-Unis. Le nouveau canal de cotation a ouvert les vannes à un grand nombre de fonds de petits investisseurs, et le marché en a rapidement pris conscience.
À l'époque, le prix historique le plus élevé de cette cryptomonnaie était de 0,000017 dollars. Dépasser un nouveau sommet historique a toujours été l'une de mes stratégies de trading préférées. Je réalise que les traders qui choisissent de vendre à ce prix peuvent ne pas avoir pleinement compris l'importance de cette nouvelle.
J'ai décidé d'acheter à prix du marché cinq fois la quantité actuelle de ma Position, utilisant presque tout le portefeuille avec un effet de levier de deux fois pour aller long. En regardant la valeur en dollars affichée sur le logiciel de trading, je ressens une palpitation. Je n'aurais jamais pensé investir autant dans des altcoins, surtout dans un jeton émergent comme celui-ci, mais je suis étrangement calme, car je suis convaincu que c'est la bonne décision.
Environ une heure après la publication de la première annonce de cotation, une autre plateforme d'échange majeure a également annoncé le lancement de ce jeton, et le prix a immédiatement franchi un nouveau sommet historique. Plus tard dans la journée, l'annonce du lancement d'une troisième plateforme a propulsé le prix à 0,0000255 dollars. Je n'osais même pas vérifier l'application de trading, car les fluctuations de gains et de pertes énormes pourraient influencer mon jugement. En moins de 12 heures, mon compte a réalisé un bénéfice proche de 100 %. C'était vraiment une journée de trading folle. Bien que je n'aie pas pu clôturer à mon point le plus haut, j'ai tout de même verrouillé un bénéfice considérable, dépassant le profit cumulé des derniers mois. Cela prouve une fois de plus l'importance d'ajuster rapidement sa position dans des opportunités asymétriques.
Cependant, lorsqu'on discute de la gestion de position, ne pas mentionner les risques serait irresponsable. Derrière chaque histoire de succès obtenue par des paris massifs et concentrés, il y a d'innombrables cas de personnes qui ont fait faillite en jouant leur dernier atout. C'est exactement pourquoi il est si difficile d'investir correctement : trouver un équilibre entre la certitude de son jugement et l'audace d'agir, tout en respectant le marché, n'est pas une tâche facile.
Parfois, vous entrez sur le marché avec confiance en prenant une position importante, mais après plusieurs jours de pertes, vous décidez finalement de couper vos pertes et de sortir. Ce qui est frustrant, c'est que le marché semble se moquer de vous, vous venez de clôturer votre position et le marché évolue comme vous l'aviez prévu. Et parfois, vous choisissez de persister, mais une semaine plus tard, vous découvrez que votre portefeuille a perdu 50%. Il est indéniable que c'est une compétence difficile à maîtriser.
J'ai personnellement connu plusieurs échecs de positions importantes, mais une chose m'a toujours soutenu, c'est la gestion stricte des risques. Si la tendance des prix ne correspond pas à mon jugement et que les pertes se poursuivent pendant un certain temps, je choisirai de couper mes pertes. Peu importe à quel point je suis convaincu de mon jugement, le marché a toujours raison.
Ne vous attachez jamais à des transactions perdantes, de meilleures opportunités vous attendent toujours devant vous. Bien qu'il y ait toujours des occasions et des idées qui valent la peine d'être surpondérées, si j'ai déjà perdu la majeure partie de mon portefeuille, je n'aurai pas suffisamment de fonds pour saisir la meilleure opportunité.
Éviter à tout prix les pertes majeures est le principe le plus important dans tout jeu de risque. La définition de "pertes majeures" varie d'une personne à l'autre. Dans mon processus de construction d'un petit portefeuille au début, j'ai dû prendre des risques plus élevés. Je pariais souvent 10-15 % de mon portefeuille sur des transactions auxquelles j'avais une grande confiance, car c'était la nature du marché dans lequel je me trouvais. Le marché des cryptomonnaies est généralement peu liquide et très volatile, donc je devais accepter des retraits plus importants pour valider mon jugement. À mesure que la taille de mon portefeuille augmentait, la liquidité du marché dans lequel j'entrais s'améliorait légèrement, et je ne pouvais plus prendre autant de risques. Il est très important de connaître sa tolérance au risque, afin que vous sachiez clairement combien de pertes vous pouvez supporter à chaque transaction. J'ai vu de nombreux traders talentueux quitter le marché en raison d'une perte massive irréversible.
C'est pourquoi l'une de mes stratégies de trading préférées est la rupture. Je préfère trader près du sommet, car c'est une stratégie à risque défini, soit je gagne, soit elle échoue rapidement. Par exemple, le moment que j'ai choisi dans le trade mentionné précédemment est lorsque le prix oscille près de son plus haut historique sans réussir à le franchir, ou lorsqu'il franchit le niveau puis retombe en dessous du plus haut historique. Dans ces deux cas, j'ai des points de sortie clairs, donc il est raisonnable de constituer une position significative à ce niveau.
En regardant ma carrière de trading jusqu'à présent, toutes les croissances significatives de mon portefeuille proviennent de retours de "tout ou rien". Chaque année, seules quelques transactions génèrent la majeure partie des bénéfices. En dehors de cela, c'est davantage un jeu de survie. Vous devez rester suffisamment alerte pour identifier les transactions susceptibles d'apporter des gains énormes, mais aussi faire preuve de discipline pour éviter de perdre tout votre capital sur des idées peu sûres et éviter d'augmenter vos positions perdantes.
Dans la prochaine étape de ma carrière, je prévois de me concentrer sur un domaine à améliorer, qui est la capacité de position. Je suis doué pour les paris lourds, mais je ne suis pas très bon pour maintenir mes positions en cas de profits non réalisés importants. Cela peut être dû à une conscience de la gestion des risques trop forte en moi, mais si je peux m'en tenir à mon jugement sur le long terme, au lieu d'agir fréquemment, je suis convaincu que je réaliserai de meilleurs résultats.