Structure du marché mondial des cryptomonnaies : défis et opportunités à l'ère post-bull run
Chapitre 1 : Le marché des cryptomonnaies entre en phase de consolidation
Au premier semestre 2025, le marché des cryptomonnaies entre dans la phase de "post-bull run", affichant des caractéristiques de fluctuations élevées et de différenciation structurelle. Bien que le Bitcoin ait atteint un nouveau sommet sous l'impulsion du cycle de réduction de moitié, il est ensuite entré dans un canal de correction. La politique de la Réserve fédérale ne s'est pas tournée vers l'assouplissement comme prévu, et des facteurs tels que les tensions dans le commerce mondial apportent de l'incertitude au marché.
Cette période n'est pas un marché baissier traditionnel, mais une zone de transition après un sommet de cycle. L'appétit pour le risque diminue, l'activité des capitaux s'affaiblit, mais aucune crise de liquidité systémique n'est survenue. Les actifs centraux continuent d'avoir une demande de réallocation institutionnelle, l'activité sur la chaîne a légèrement diminué mais ne s'est pas détériorée de manière significative. Certains secteurs émergents comme les chaînes AI, le Restaking et l'écosystème des mèmes continuent d'attirer des fonds, présentant une situation de "thèmes forts dans un marché faible".
Au niveau macroéconomique, l'économie mondiale présente une tendance de "désinflation instable et de croissance sous pression". La Réserve fédérale maintient une position prudente, et le marché a des divergences sur son chemin de baisse des taux. Une nouvelle série de tensions géopolitiques devient une nouvelle variable, augmentant la volatilité du marché.
Il convient de noter que le degré de mondialisation et la capacité de résistance aux interférences de l'industrie du chiffrement ont clairement augmenté par rapport au passé. Plusieurs pays et régions ont mis en place des politiques de soutien, offrant des voies de conformité pour la participation de fonds traditionnels, compensant en partie les effets négatifs du resserrement de la réglementation aux États-Unis.
Globalement, le marché est en train de passer à une phase où la valeur, l'utilité et le long-termisme sont plus importants. À court terme, les facteurs macroéconomiques continueront de dominer les attentes du marché, mais à moyen et long terme, la recherche de secteurs et d'actifs à croissance certaine deviendra la logique centrale.
Chapitre 2 : L'impact des tensions commerciales s'atténue progressivement
Au premier semestre de 2025, les tensions commerciales mondiales se ravivent, touchant plusieurs domaines tels que les énergies nouvelles, les puces AI, les terres rares et la technologie numérique. Cependant, ce cycle de conflits a un impact limité par rapport aux années précédentes, montrant progressivement des caractéristiques de "déclin".
Les nouvelles mesures tarifaires aux États-Unis sont contraintes par la pression inflationniste intérieure et les intérêts des électeurs. Du côté chinois, une attitude de retenue rationnelle est maintenue, orientée vers la stabilisation des exportations et l'attraction des investissements étrangers. Les tensions commerciales globales sont dans un état de "confrontation limitée".
D'après les performances du marché, les tensions commerciales ont provoqué une augmentation temporaire de l'aversion au risque, mais n'ont pas entraîné de réévaluation des risques systémiques. Les principaux indices boursiers se sont stabilisés rapidement après un court choc, l'indice du dollar et l'or maintiennent une volatilité, et la résistance du marché des cryptomonnaies a considérablement augmenté par rapport aux années précédentes.
L'impact sur le marché des cryptomonnaies se manifeste principalement de trois manières : premièrement, le risque de préférence se contracte à court terme ; deuxièmement, les modes de flux de capitaux transfrontaliers évoluent, ce qui pousse certaines régions à s'intéresser davantage aux actifs cryptographiques ; troisièmement, la tendance à la dé-dollarisation à moyen et long terme se renforce, augmentant la position des blockchains publiques dans l'infrastructure financière mondiale.
Avec le recul de l'inflation mondiale, plusieurs pays envisageant des réductions de taux d'intérêt et avec les attentes de changement de la Réserve fédérale qui s'intensifient, la sensibilité du marché des cryptomonnaies aux frictions géopolitiques diminue. Les investisseurs institutionnels considèrent progressivement le risque commercial comme une "volatilité de fond" plutôt que comme un facteur déterminant.
Dans l'ensemble, l'impact réel de ce cycle de tensions commerciales sur le marché des cryptomonnaies a considérablement diminué. L'environnement macroéconomique mondial passe d'une "fin de resserrement" à une "reprise modérée", et les forces motrices du marché pourraient revenir aux cycles internes de l'innovation technologique et de l'évolution de l'écosystème on-chain.
Chapitre 3 : Analyse des moteurs de rebond du marché pour la seconde moitié de l'année
Après une période d'ajustement au cours de la première moitié de l'année, le marché des cryptomonnaies reçoit plusieurs signaux de rebond. Le potentiel de reprise du marché pour la seconde moitié de l'année provient principalement des éléments suivants :
Changement de cycle des taux d'intérêt et reprise de la préférence pour le risque
Les principales banques centrales du monde ajustent progressivement leur politique monétaire, et le marché s'attend à ce qu'un cycle de baisse des taux d'intérêt commence au second semestre. Un environnement de faibles taux d'intérêt favorise le flux de capitaux vers des actifs à haut risque et à haut rendement, incitant les investisseurs institutionnels à accroître leur allocation d'actifs chiffrement. Parallèlement, les gouvernements des différents pays stimulent l'économie par assouplissement monétaire, ce qui pourrait faire du marché des cryptomonnaies une composante importante du marché des capitaux.
innovation continue dans la finance décentralisée
L'écosystème DeFi pourrait connaître une nouvelle explosion grâce à la maturité technologique et à l'expansion des cas d'utilisation. Les avancées technologiques telles que Layer 2, le cross-chain et la protection de la vie privée ont amélioré la scalabilité, l'efficacité des coûts et la sécurité de DeFi. En particulier dans les domaines du prêt, des dérivés et des actifs synthétiques, DeFi pénètre les "zones grises" de la finance traditionnelle, offrant aux investisseurs institutionnels et individuels des moyens de participation plus flexibles et à faible coût.
Les investisseurs institutionnels continuent d'entrer sur le marché.
Des ETF Bitcoin aux contrats à terme sur l'ETH, en passant par l'augmentation des investissements des fonds institutionnels dans les actifs chiffrés, la participation des institutions apporte davantage de fonds et de mécanismes de gestion des risques sur le marché. Avec l'éclaircissement du cadre réglementaire et l'ouverture des marchés de capitaux, davantage d'institutions financières traditionnelles participeront à l'investissement et à la garde d'actifs chiffrés. Les grandes entreprises commencent également à reconnaître la signification stratégique des actifs chiffrés dans la diversification des allocations, ce qui contribue à faire évoluer le marché vers une plus grande mainstream.
Applications de la blockchain : percées et maturité
La blockchain a réalisé des progrès significatifs dans de nombreux domaines tels que la finance, la chaîne d'approvisionnement, la santé et les droits d'auteur. En particulier dans le domaine des paiements transfrontaliers, des contrats intelligents et des organisations autonomes décentralisées ( DAO ), la blockchain est en train de briser les barrières traditionnelles de l'industrie, favorisant la montée en échelle et la maturité du marché des actifs chiffrés. La mise en œuvre de ces applications technologiques stimulera davantage la demande du marché et contribuera à la reprise du marché des cryptomonnaies.
Chapitre 4 : Tendances des principales chaînes publiques et de la diversification des actifs
Bitcoin et Ethereum repositionnement
Le Bitcoin est à nouveau défini comme un "or numérique" et un actif anti-inflation dans un contexte macroéconomique turbulent, montrant une capacité relative à résister à la baisse. L'Ethereum devient progressivement un synonyme de "plateforme financière numérique", sa logique de valeur passant des "revenus des frais de Gas" à "l'infrastructure économique on-chain". À l'avenir, le Bitcoin aura davantage de caractéristiques d'actif de réserve mondiale, tandis que l'Ethereum pourrait supporter plus d'infrastructures Web3 et d'innovations financières.
écologie des chaînes publiques à haute performance
Après avoir traversé la frénésie des mèmes et une explosion d'innovations, les chaînes publiques à haute performance comme Solana entrent dans une nouvelle phase de construction écologique approfondie. Les fonds et projets sur la chaîne se différencient progressivement, et les projets ayant une "écologie substantielle" commencent à se démarquer des simples jetons mèmes. Des chaînes publiques similaires comme Base, Sui et Aptos font également face à l'épreuve de la sédimentation écologique après le "pic de spéculation".
Développement synergique des technologies Layer2 et de la chaîne croisée
Les solutions Layer2 telles qu'Arbitrum et Optimism ont considérablement amélioré l'efficacité des transactions et réduit les coûts. Avec la maturité de la technologie ZK Rollup et le développement des protocoles de liquidité inter-chaînes, l'effet de coexistence multi-chaînes + collaboration inter-chaînes continuera de s'intensifier. À l'avenir, les utilisateurs se concentreront davantage sur la facilité d'utilisation, la sécurité et la liquidité des applications, plutôt que sur la chaîne publique spécifique à laquelle elles appartiennent. Cela ouvre un grand espace de développement pour les actifs inter-chaînes, les portefeuilles unifiés et les protocoles de liquidité agrégés.
Chapitre 5 : Perspectives du marché et recommandations stratégiques pour le second semestre
principaux moteurs
Reprise de l'économie macroéconomique : la reprise économique mondiale et le changement vers une politique monétaire accommodante pourraient inciter davantage de fonds à affluer vers le marché des cryptomonnaies.
Innovation technologique : les avancées technologiques telles que la mise à niveau de la chaîne publique, la maturité de Layer 2 et le renforcement des protocoles inter-chaînes augmenteront l'attractivité des actifs chiffrement.
Liquidité des fonds : l'augmentation de la participation des investisseurs institutionnels et le lancement de produits dérivés financiers tels que les ETF injecteront une nouvelle vitalité.
facteurs d'influence clés
Clarification des politiques : le cadre réglementaire devient plus clair, en particulier en ce qui concerne les orientations politiques pour les stablecoins, la DeFi, les NFT et d'autres domaines émergents.
Amélioration du sentiment du marché : la reconnaissance des actifs chiffrés par les investisseurs augmente, ce qui devrait entraîner davantage d'afflux de capitaux.
Grand capital en mouvement : La participation des investisseurs institutionnels améliorera considérablement la liquidité et la stabilité du marché.
Écosystème DeFi mature : l'amélioration de la sécurité, de la liquidité et de l'expérience utilisateur attirera davantage de participants.
conseils en stratégie d'investissement
Maintenir un investissement à long terme dans des actifs majeurs : le Bitcoin et l'Ethereum restent des choix solides, surtout lorsque le sentiment du marché s'améliore, le potentiel de retour peut être considérable.
Suivre les chaînes innovantes et les actifs émergents : les investisseurs à forte tolérance au risque peuvent envisager des chaînes publiques et des actifs présentant des innovations technologiques et un fort potentiel de croissance.
Renforcer la répartition des stablecoins et des actifs DeFi : l'expansion des cas d'utilisation des stablecoins pourrait faire des projets DeFi de haute qualité un nouveau point de croissance.
Restez attentif aux évolutions des politiques : saisissez rapidement les changements réglementaires, en particulier en ce qui concerne les orientations politiques sur les stablecoins, DeFi et NFT.
En résumé, le potentiel de rebond du marché des cryptomonnaies au second semestre de 2025 est élevé, mais l'évolution spécifique dépend de plusieurs facteurs. Les investisseurs doivent adapter leur stratégie de manière flexible et rester attentifs aux changements du marché et aux opportunités potentielles.
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SolidityNewbie
· 07-18 20:25
On recommence à faire des promesses en l'air. Ne croyez pas.
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PrivateKeyParanoia
· 07-18 09:01
Quel marché baissier ? L'année prochaine, grand-père continue d'all in.
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FudVaccinator
· 07-17 18:49
Marché baissier encore loin
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BearMarketSage
· 07-15 22:51
Si la structure n'est pas grande, il y aura une chute ?
Perspectives de rebond du marché des cryptomonnaies en 2025 : double moteur de réchauffement macroéconomique et d'innovation technologique
Structure du marché mondial des cryptomonnaies : défis et opportunités à l'ère post-bull run
Chapitre 1 : Le marché des cryptomonnaies entre en phase de consolidation
Au premier semestre 2025, le marché des cryptomonnaies entre dans la phase de "post-bull run", affichant des caractéristiques de fluctuations élevées et de différenciation structurelle. Bien que le Bitcoin ait atteint un nouveau sommet sous l'impulsion du cycle de réduction de moitié, il est ensuite entré dans un canal de correction. La politique de la Réserve fédérale ne s'est pas tournée vers l'assouplissement comme prévu, et des facteurs tels que les tensions dans le commerce mondial apportent de l'incertitude au marché.
Cette période n'est pas un marché baissier traditionnel, mais une zone de transition après un sommet de cycle. L'appétit pour le risque diminue, l'activité des capitaux s'affaiblit, mais aucune crise de liquidité systémique n'est survenue. Les actifs centraux continuent d'avoir une demande de réallocation institutionnelle, l'activité sur la chaîne a légèrement diminué mais ne s'est pas détériorée de manière significative. Certains secteurs émergents comme les chaînes AI, le Restaking et l'écosystème des mèmes continuent d'attirer des fonds, présentant une situation de "thèmes forts dans un marché faible".
Au niveau macroéconomique, l'économie mondiale présente une tendance de "désinflation instable et de croissance sous pression". La Réserve fédérale maintient une position prudente, et le marché a des divergences sur son chemin de baisse des taux. Une nouvelle série de tensions géopolitiques devient une nouvelle variable, augmentant la volatilité du marché.
Il convient de noter que le degré de mondialisation et la capacité de résistance aux interférences de l'industrie du chiffrement ont clairement augmenté par rapport au passé. Plusieurs pays et régions ont mis en place des politiques de soutien, offrant des voies de conformité pour la participation de fonds traditionnels, compensant en partie les effets négatifs du resserrement de la réglementation aux États-Unis.
Globalement, le marché est en train de passer à une phase où la valeur, l'utilité et le long-termisme sont plus importants. À court terme, les facteurs macroéconomiques continueront de dominer les attentes du marché, mais à moyen et long terme, la recherche de secteurs et d'actifs à croissance certaine deviendra la logique centrale.
Chapitre 2 : L'impact des tensions commerciales s'atténue progressivement
Au premier semestre de 2025, les tensions commerciales mondiales se ravivent, touchant plusieurs domaines tels que les énergies nouvelles, les puces AI, les terres rares et la technologie numérique. Cependant, ce cycle de conflits a un impact limité par rapport aux années précédentes, montrant progressivement des caractéristiques de "déclin".
Les nouvelles mesures tarifaires aux États-Unis sont contraintes par la pression inflationniste intérieure et les intérêts des électeurs. Du côté chinois, une attitude de retenue rationnelle est maintenue, orientée vers la stabilisation des exportations et l'attraction des investissements étrangers. Les tensions commerciales globales sont dans un état de "confrontation limitée".
D'après les performances du marché, les tensions commerciales ont provoqué une augmentation temporaire de l'aversion au risque, mais n'ont pas entraîné de réévaluation des risques systémiques. Les principaux indices boursiers se sont stabilisés rapidement après un court choc, l'indice du dollar et l'or maintiennent une volatilité, et la résistance du marché des cryptomonnaies a considérablement augmenté par rapport aux années précédentes.
L'impact sur le marché des cryptomonnaies se manifeste principalement de trois manières : premièrement, le risque de préférence se contracte à court terme ; deuxièmement, les modes de flux de capitaux transfrontaliers évoluent, ce qui pousse certaines régions à s'intéresser davantage aux actifs cryptographiques ; troisièmement, la tendance à la dé-dollarisation à moyen et long terme se renforce, augmentant la position des blockchains publiques dans l'infrastructure financière mondiale.
Avec le recul de l'inflation mondiale, plusieurs pays envisageant des réductions de taux d'intérêt et avec les attentes de changement de la Réserve fédérale qui s'intensifient, la sensibilité du marché des cryptomonnaies aux frictions géopolitiques diminue. Les investisseurs institutionnels considèrent progressivement le risque commercial comme une "volatilité de fond" plutôt que comme un facteur déterminant.
Dans l'ensemble, l'impact réel de ce cycle de tensions commerciales sur le marché des cryptomonnaies a considérablement diminué. L'environnement macroéconomique mondial passe d'une "fin de resserrement" à une "reprise modérée", et les forces motrices du marché pourraient revenir aux cycles internes de l'innovation technologique et de l'évolution de l'écosystème on-chain.
Chapitre 3 : Analyse des moteurs de rebond du marché pour la seconde moitié de l'année
Après une période d'ajustement au cours de la première moitié de l'année, le marché des cryptomonnaies reçoit plusieurs signaux de rebond. Le potentiel de reprise du marché pour la seconde moitié de l'année provient principalement des éléments suivants :
Changement de cycle des taux d'intérêt et reprise de la préférence pour le risque
Les principales banques centrales du monde ajustent progressivement leur politique monétaire, et le marché s'attend à ce qu'un cycle de baisse des taux d'intérêt commence au second semestre. Un environnement de faibles taux d'intérêt favorise le flux de capitaux vers des actifs à haut risque et à haut rendement, incitant les investisseurs institutionnels à accroître leur allocation d'actifs chiffrement. Parallèlement, les gouvernements des différents pays stimulent l'économie par assouplissement monétaire, ce qui pourrait faire du marché des cryptomonnaies une composante importante du marché des capitaux.
innovation continue dans la finance décentralisée
L'écosystème DeFi pourrait connaître une nouvelle explosion grâce à la maturité technologique et à l'expansion des cas d'utilisation. Les avancées technologiques telles que Layer 2, le cross-chain et la protection de la vie privée ont amélioré la scalabilité, l'efficacité des coûts et la sécurité de DeFi. En particulier dans les domaines du prêt, des dérivés et des actifs synthétiques, DeFi pénètre les "zones grises" de la finance traditionnelle, offrant aux investisseurs institutionnels et individuels des moyens de participation plus flexibles et à faible coût.
Les investisseurs institutionnels continuent d'entrer sur le marché.
Des ETF Bitcoin aux contrats à terme sur l'ETH, en passant par l'augmentation des investissements des fonds institutionnels dans les actifs chiffrés, la participation des institutions apporte davantage de fonds et de mécanismes de gestion des risques sur le marché. Avec l'éclaircissement du cadre réglementaire et l'ouverture des marchés de capitaux, davantage d'institutions financières traditionnelles participeront à l'investissement et à la garde d'actifs chiffrés. Les grandes entreprises commencent également à reconnaître la signification stratégique des actifs chiffrés dans la diversification des allocations, ce qui contribue à faire évoluer le marché vers une plus grande mainstream.
Applications de la blockchain : percées et maturité
La blockchain a réalisé des progrès significatifs dans de nombreux domaines tels que la finance, la chaîne d'approvisionnement, la santé et les droits d'auteur. En particulier dans le domaine des paiements transfrontaliers, des contrats intelligents et des organisations autonomes décentralisées ( DAO ), la blockchain est en train de briser les barrières traditionnelles de l'industrie, favorisant la montée en échelle et la maturité du marché des actifs chiffrés. La mise en œuvre de ces applications technologiques stimulera davantage la demande du marché et contribuera à la reprise du marché des cryptomonnaies.
Chapitre 4 : Tendances des principales chaînes publiques et de la diversification des actifs
Bitcoin et Ethereum repositionnement
Le Bitcoin est à nouveau défini comme un "or numérique" et un actif anti-inflation dans un contexte macroéconomique turbulent, montrant une capacité relative à résister à la baisse. L'Ethereum devient progressivement un synonyme de "plateforme financière numérique", sa logique de valeur passant des "revenus des frais de Gas" à "l'infrastructure économique on-chain". À l'avenir, le Bitcoin aura davantage de caractéristiques d'actif de réserve mondiale, tandis que l'Ethereum pourrait supporter plus d'infrastructures Web3 et d'innovations financières.
écologie des chaînes publiques à haute performance
Après avoir traversé la frénésie des mèmes et une explosion d'innovations, les chaînes publiques à haute performance comme Solana entrent dans une nouvelle phase de construction écologique approfondie. Les fonds et projets sur la chaîne se différencient progressivement, et les projets ayant une "écologie substantielle" commencent à se démarquer des simples jetons mèmes. Des chaînes publiques similaires comme Base, Sui et Aptos font également face à l'épreuve de la sédimentation écologique après le "pic de spéculation".
Développement synergique des technologies Layer2 et de la chaîne croisée
Les solutions Layer2 telles qu'Arbitrum et Optimism ont considérablement amélioré l'efficacité des transactions et réduit les coûts. Avec la maturité de la technologie ZK Rollup et le développement des protocoles de liquidité inter-chaînes, l'effet de coexistence multi-chaînes + collaboration inter-chaînes continuera de s'intensifier. À l'avenir, les utilisateurs se concentreront davantage sur la facilité d'utilisation, la sécurité et la liquidité des applications, plutôt que sur la chaîne publique spécifique à laquelle elles appartiennent. Cela ouvre un grand espace de développement pour les actifs inter-chaînes, les portefeuilles unifiés et les protocoles de liquidité agrégés.
Chapitre 5 : Perspectives du marché et recommandations stratégiques pour le second semestre
principaux moteurs
facteurs d'influence clés
conseils en stratégie d'investissement
Maintenir un investissement à long terme dans des actifs majeurs : le Bitcoin et l'Ethereum restent des choix solides, surtout lorsque le sentiment du marché s'améliore, le potentiel de retour peut être considérable.
Suivre les chaînes innovantes et les actifs émergents : les investisseurs à forte tolérance au risque peuvent envisager des chaînes publiques et des actifs présentant des innovations technologiques et un fort potentiel de croissance.
Renforcer la répartition des stablecoins et des actifs DeFi : l'expansion des cas d'utilisation des stablecoins pourrait faire des projets DeFi de haute qualité un nouveau point de croissance.
Restez attentif aux évolutions des politiques : saisissez rapidement les changements réglementaires, en particulier en ce qui concerne les orientations politiques sur les stablecoins, DeFi et NFT.
En résumé, le potentiel de rebond du marché des cryptomonnaies au second semestre de 2025 est élevé, mais l'évolution spécifique dépend de plusieurs facteurs. Les investisseurs doivent adapter leur stratégie de manière flexible et rester attentifs aux changements du marché et aux opportunités potentielles.