1. Trump signe la loi GENIUS, la réglementation des stablecoins est mise en place.
Le président Trump a officiellement signé le 19 juillet la loi « Directives et Établissement de la Loi sur l'Innovation des Stablecoins Nationaux des États-Unis » ( loi GENIUS ), marquant ainsi la première fois que les États-Unis établissent un cadre réglementaire pour les stablecoins. Cette loi exige que les stablecoins soient soutenus par des actifs liquides tels que le dollar américain ou des obligations à court terme américaines, et que les émetteurs divulguent mensuellement les détails de leurs réserves. Actuellement, les deux plus grandes stablecoins au monde, USDT et USDC, représentent près de 90 % de la capitalisation totale.
Les experts soulignent que les États-Unis poussent pour les stablecoins afin de tirer parti des avantages existants du dollar et de maintenir sa position dominante dans le système monétaire et de paiement mondial. Certains points de vue estiment que cette initiative pourrait atténuer la pression sur la dette américaine. Cependant, certains membres du Parti démocrate remettent en question le fait que le projet de loi ne fournit pas suffisamment de garanties pour les consommateurs et la stabilité financière, et soulignent les liens entre la famille Trump et les crypto-monnaies. Certains membres du Parti républicain estiment également que le projet de loi est en contradiction avec le décret exécutif précédent de Trump interdisant la monnaie numérique de la banque centrale.
2. OpenAI lance un fonds de 50 millions de dollars pour soutenir les organisations à but non lucratif
OpenAI a annoncé le lancement d'un fonds initial de 50 millions de dollars pour soutenir des organisations à but non lucratif et des organisations communautaires. Grâce à ce fonds, OpenAI s'associera à des partenaires pour exploiter le potentiel de transformation de l'intelligence artificielle dans les domaines de l'éducation, des opportunités économiques, des organisations communautaires et des soins de santé, afin d'élargir son impact et de favoriser l'innovation. L'entreprise soutiendra également la recherche et l'innovation dirigées par la communauté pour tirer parti du potentiel de l'intelligence artificielle au service du bien public.
Cette initiative reflète la vision d'OpenAI de combiner le développement des technologies d'intelligence artificielle avec les intérêts sociaux. Avec l'expansion continue de l'application de l'intelligence artificielle dans divers secteurs, il est de plus en plus important de s'assurer que son développement est en accord avec les valeurs éthiques et sociales. Le fonds d'OpenAI vise à soutenir les organisations et projets qui utilisent l'intelligence artificielle pour le bien de la société, contribuant ainsi à un développement responsable de l'intelligence artificielle.
3. Hong Kong envisage d'adopter un système d'invitation pour délivrer des licences de stablecoin.
Selon des sources, le "Règlement sur les stablecoins" à Hong Kong entrera en vigueur le 1er août et lancera en même temps une demande de licence pour les stablecoins. La licence pour les émetteurs de stablecoins ne sera pas effectuée par le biais d'un téléchargement de formulaire par le demandeur et d'une soumission uniforme de la demande écrite, mais sera organisée de manière similaire à un système d'invitation.
Cette initiative pourrait faire de Hong Kong la première région au monde à adopter un système d'invitation pour la délivrance de licences de stablecoins. Les experts analysent que le système d'invitation permet aux organismes de réglementation de procéder à un examen et à une sélection plus rigoureux des demandeurs, garantissant ainsi que les émetteurs qui obtiennent une licence disposent de la force et de la conformité nécessaires. En même temps, cela reflète la détermination de Hong Kong à se positionner en leader mondial en matière de réglementation des stablecoins.
La Banque de Hong Kong a déclaré qu'elle tiendrait compte de la qualité des candidats, de leurs plans d'affaires, de la gestion des risques et d'autres facteurs pour sélectionner les meilleurs. Les candidats retenus devront passer par une procédure de demande officielle pour obtenir enfin une licence.
4. Le fondateur de Dogecoin liste ses cryptomonnaies préférées
Le cofondateur de Dogecoin, Markus, a dressé sur les réseaux sociaux une liste de ses cryptomonnaies préférées. Bien qu'il ait une grande influence, il reste humble quant à sa modeste quantité de Bitcoin, soulignant l'importance de la perspective dans le domaine des cryptomonnaies.
Markus a déclaré que ses cryptomonnaies préférées incluent le Bitcoin, l'Ethereum, le Monero et le Dogecoin. Il considère le Bitcoin comme "l'or numérique", l'Ethereum comme "l'ordinateur mondial", et le Monero comme une véritable monnaie de confidentialité. Quant au Dogecoin, il le voit comme une "expérience sociale" intéressante.
Les déclarations de Markus ont suscité un vif débat au sein de la communauté crypto. Ses partisans estiment qu'en tant que l'un des pionniers des cryptomonnaies, son opinion mérite d'être prise en compte. Cependant, d'autres critiquent son attention excessive portée aux devises populaires, négligeant le potentiel d'autres projets émergents. Quoi qu'il en soit, dans l'ensemble, les propos de Markus reflètent à nouveau la diversité des opinions dans le domaine des cryptomonnaies.
5. Le volume des transactions à terme sur Ethereum dépasse celui de Bitcoin
Selon les données du secteur, le volume des transactions à terme sur Ethereum a déjà dépassé celui du Bitcoin, ce qui indique un fort intérêt spéculatif qui afflue vers cet actif. Les analystes soulignent que cette tendance reflète l'intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour Ethereum, et préfigure également l'ascension de la position d'Ethereum sur le marché des cryptomonnaies.
En parallèle, la baisse du volume des échanges de contrats à terme sur le Bitcoin suscite certaines inquiétudes. Certains analystes estiment que cela pourrait signifier un affaiblissement de l'enthousiasme des investisseurs pour le Bitcoin. Cependant, d'autres opinions soutiennent que le Bitcoin, en tant que produit phare des cryptomonnaies, n'a pas vu son statut ébranlé, mais que les investisseurs diversifient simplement leurs portefeuilles.
Quoi qu'il en soit, la croissance du volume des transactions à terme sur Ethereum marque le développement et la maturité continus du marché des dérivés de cryptomonnaies. Dans le même temps, les régulateurs augmentent également leurs efforts pour réglementer ce secteur afin d'assurer l'équité et la transparence du fonctionnement du marché.
II. Nouvelles de l'industrie
1. Le prix du Bitcoin a franchi les 32 000 dollars, le sentiment du marché reste optimiste.
Le prix du Bitcoin a augmenté de plus de 5 % au cours des dernières 24 heures, franchissant le cap des 32 000 dollars, atteignant un nouveau sommet en près de deux mois. Cette augmentation est principalement alimentée par l'optimisme des investisseurs concernant l'avenir des cryptomonnaies et l'afflux continu d'investisseurs institutionnels.
Les analystes soulignent que l'élan haussier du Bitcoin provient principalement de deux facteurs. Tout d'abord, les États-Unis ont adopté des lois réglementaires favorables au développement des cryptomonnaies, offrant ainsi plus de certitude aux investisseurs institutionnels. Ensuite, la réduction de moitié de l'offre de Bitcoin approche, et les investisseurs s'attendent à ce que cela fasse augmenter les prix.
Les données des échanges montrent qu'au cours de la semaine dernière, le volume des transactions de Bitcoin a considérablement augmenté, reflétant une augmentation de la participation au marché. Cependant, certains analystes avertissent que la hausse à court terme du Bitcoin pourrait déclencher des prises de bénéfices, entraînant un recul des prix. Les investisseurs doivent suivre de près la dynamique du marché et gérer prudemment les risques.
2. Le volume des transactions quotidiennes d'Ethereum atteint un nouveau sommet, l'écosystème DeFi continue de se réchauffer.
Le volume des transactions sur le réseau Ethereum a franchi un record de 20 millions en une seule journée, grâce à la montée continue de l'écosystème DeFi. Les données montrent que la valeur totale des actifs verrouillés sur Ethereum a augmenté de plus de 10 % au cours de la semaine dernière, reflétant un intérêt croissant des investisseurs pour les applications DeFi.
Les analystes estiment que l'augmentation significative du volume des transactions d'Ethereum est principalement due à deux raisons. D'une part, l'augmentation de l'activité des applications DeFi telles que le prêt et le market making a stimulé la demande de transactions sur le réseau. D'autre part, le commerce des NFT sur Ethereum est en plein essor, contribuant également à l'augmentation du volume des transactions.
En attendant, les frais de Gas d'Ethereum continuent d'augmenter, ce qui exerce une certaine pression sur la scalabilité du réseau. Bien que la mise à niveau PoS d'Ethereum devrait atténuer ce problème, les frais de Gas pourraient encore limiter la croissance du volume des transactions à court terme. Les investisseurs doivent suivre de près la situation de congestion du réseau et planifier judicieusement le moment des transactions.
3. Les jetons de l'écosystème Solana augmentent, le prix de SOL dépasse 180 dollars
En raison de la montée continue de l'écosystème Solana, le prix de SOL a augmenté de plus de 5 % au cours des dernières 24 heures, franchissant la barre des 180 dollars. Pendant ce temps, les jetons populaires de l'écosystème Solana ont également connu des hausses de différents niveaux, reflétant l'augmentation continue de l'attrait des investisseurs pour cet écosystème.
Les analystes affirment que la montée en puissance continue de l'écosystème Solana est principalement due à ses avantages en termes de haute performance et de faibles frais de transaction. Avec de plus en plus d'applications DeFi, NFT, etc. déployées sur Solana, l'activité du réseau continue d'augmenter, ce qui a contribué à la hausse du prix de SOL.
Cependant, certains analystes ont soulevé des doutes sur la durabilité de l'écosystème Solana. Ils estiment que le degré de centralisation de Solana est relativement élevé et qu'il existe certains risques de sécurité, ce qui pourrait affecter son développement à long terme. Les investisseurs doivent évaluer de manière exhaustive les risques potentiels lorsqu'ils investissent dans l'écosystème Solana.
Trois. Nouvelles du projet
1. Le projet de mème MEW dans l'écosystème Solana a publié une bande-annonce d'animation 3D, approfondissant la construction de la culture IP sur le thème des chats.
Le projet de jeton meme MEW de l'écosystème Solana a publié son premier teaser d'animation 3D le 19 juillet. Ce teaser de haute qualité présente un univers thématique unique basé sur les chats, marquant la transition de MEW d'un simple jeton meme vers une culture d'IP.
Le projet MEW est né en mai 2022 et fait partie des premiers tokens Meme de l'écosystème Solana. Grâce à un design amusant sur le thème des chats et à une communauté active, MEW se distingue dans le domaine des memes. Avec le développement du projet, l'équipe MEW a réalisé qu'il était nécessaire de continuer à approfondir la valeur de la marque, et a donc commencé à créer une culture IP sur le thème des chats.
La bande-annonce en 3D publiée cette fois-ci met en avant le style artistique raffiné et les riches détails de l'univers de MEW, démontrant la détermination de l'équipe du projet à continuer de construire cette propriété intellectuelle. L'équipe a déclaré qu'elle approfondira continuellement la valeur de la marque et la construction de la propriété intellectuelle culturelle à travers l'animation et le contenu périphérique.
La transformation des projets de jetons Meme vers des IP culturelles est une tendance actuelle dans l'industrie. Les projets Meme réussis ne doivent pas se limiter à un seul jeton, mais doivent construire un univers et une histoire uniques, créant des produits IP avec une culture de fans. La bande-annonce animée de MEW fait un pas important dans cette direction.
Les experts estiment que la publication de la bande-annonce animée de MEW attirera plus d'attention. Si elle peut continuer à produire du contenu de qualité par la suite, MEW a le potentiel de devenir l'un des premiers projets IP de culture Meme à réussir sa transformation dans l'écosystème Solana.
2. Nouvelles avancées de l'écosystème Sui : lancement de la fiducie Grayscale et de Native USDC, le nombre de projets reste insuffisant.
Le réseau public de la blockchain Move, Sui, a récemment réalisé des avancées significatives. Tout d'abord, Grayscale a annoncé le 18 juillet le lancement de son premier produit de confiance institutionnel sur Sui. De plus, Circle a publié le 19 juillet le Native USDC sur Sui. Ces deux bonnes nouvelles vont apporter davantage de flux de capitaux dans l'écosystème Sui.
Cependant, le nombre de projets actuellement négociables dans l'écosystème Sui reste encore limité. En plus des projets précédents tels que Cetus, Navi et Scallop, il n'y a pas beaucoup de nouveaux projets. L'équipe Sui s'efforce de développer davantage de projets de qualité grâce à un programme d'incubation pour enrichir l'écosystème.
Le développement de l'écosystème Aptos fait également face à des problèmes similaires. La communauté a certaines inquiétudes concernant la direction de développement de la fondation Aptos. Movement est actuellement le seul projet de blockchain publique de l'écosystème Move qui n'a pas encore émis de jetons.
Dans l'ensemble, l'écosystème Move est en train de se développer progressivement. L'ajout du trust Grayscale et du Native USDC apportera plus de soutien financier à Sui. Mais pour vraiment croître et se renforcer, il faut l'émergence de plus de projets de qualité. Les équipes des différentes blockchains de l'écosystème Move doivent intensifier leurs efforts d'incubation pour faire émerger davantage de projets phares.
Des experts de l'industrie affirment que l'écosystème Move possède un potentiel énorme et pourrait devenir un autre écosystème de chaîne publique important après Ethereum. Cependant, pour atteindre cet objectif, l'écosystème Move doit résoudre des problèmes tels que le nombre insuffisant de projets et continuer à avancer dans le développement de l'écosystème.
3. Nouvelles tendances de l'écosystème Solana : La conférence Breakpoint montre la vitalité de l'écosystème, de nouveaux projets émergent constamment.
Du 15 au 16 juillet, la conférence annuelle Breakpoint de l'écosystème Solana s'est tenue à Amsterdam. L'événement a montré la vitalité continue de l'écosystème Solana, avec un flux constant de nouveaux talents et de nouveaux projets émergents.
Lors de la conférence Breakpoint, de nombreux nouveaux projets ont présenté leurs dernières avancées. Plusieurs nouveaux projets, dont Cub, FlashTrade, SonicSVM, Solayer Labs et Compute Labs, ont été mis en avant.
Lors de la conférence, l'animateur a demandé combien de personnes participaient à Breakpoint pour la première fois. Près de la moitié des participants ont levé la main, ce qui montre que les nouveaux visages représentent jusqu'à 50 %. Cela reflète que l'écosystème Solana continue d'attirer de nouveaux développeurs.
La communauté de l'écosystème Solana, sortie de la vallée, est devenue plus résiliente. Bien qu'elle ait traversé une période de morosité, l'écosystème Solana demeure dynamique. L'arrivée continue de nouveaux projets et de nouveaux talents apportera une nouvelle dynamique de développement à Solana.
Les analystes de l'industrie affirment que l'écosystème Solana est en train de renaître. La conférence Breakpoint a montré le potentiel de développement de l'écosystème Solana. Tant que l'innovation continue d'avancer, l'écosystème Solana devrait faire de grands progrès à l'avenir.
4. Nous explorons l'innovation sociale : les voix de la conférence TOKEN2049
Lors de la conférence TOKEN2049 qui s'est tenue à Singapour, les participants ont engagé des discussions animées sur l'innovation sociale de We. We social est considéré comme une voie imaginative, bien qu'ayant connu de nombreux échecs, elle continue d'attirer de nombreux innovateurs qui tentent sans cesse.
Le fondateur Yawn a proposé les concepts de "friend tech" et "connect to earn". Il pense que rendre le social sur la carte intéressant sans nuire à l'économie écologique est un sujet qui nécessite une réflexion et une validation supplémentaires.
L'entrepreneur sud-coréen Taki a partagé ses réflexions sur l'écosystème Warpcast. Ils se demandent tous si le réseau social We peut réussir à populariser les produits blockchain.
Des experts de l'industrie soulignent que, même si We Social n'a pas encore réalisé de percée significative, cela reste un secteur plein d'imagination. Tant que l'innovation continue, il finira par y avoir un véritable application révolutionnaire.
Les participants estiment généralement que We nécessite davantage d'essais innovants. Ce n'est qu'en explorant constamment que l'on peut trouver des modèles d'innovation véritablement adaptés aux besoins des utilisateurs. La conférence TOKEN2049 offre une excellente plateforme d'échange pour les professionnels du secteur, ce qui aide à accélérer l'innovation de We.
5. Observations sur la conférence TOKEN2049 : La compétition Meme suscite des débats dans l'industrie
Lors de la conférence TOKEN2049 à Singapour, la catégorie Meme est devenue le sujet de conversation le plus discuté dans l'industrie. De plus en plus de projets "sérieux" et d'investisseurs commencent à s'engager dans le domaine des Memes.
L'investisseur de premier niveau Romeo a déclaré que 98 % des applications AI+We ont déjà été réfutées, seules les projets Meme continuent. Il pense qu'à l'avenir, il y aura certainement un projet AI capable de rivaliser avec Ethereum, mais pour l'instant, ce ne sont que des projets Meme.
Les participants ont observé qu'avec une dynamique de développement forte, les entrepreneurs sont pleins de confiance ; tandis qu'une autre partie des professionnels semble plus perdue. De nombreuses pistes populaires telles que les jeux sur chaîne complète, les NFT, le social We, et Ethereum L2 ont été réfutées, et le développement s'est ralenti.
Les analystes du secteur indiquent que l'engouement pour le domaine des mèmes est lié à la morosité actuelle du marché des cryptomonnaies. Dans un environnement dépourvu d'applications à fort impact, les attributs divertissants des projets de mèmes en font le nouveau chouchou des investisseurs. Cependant, la prospérité du domaine des mèmes pourrait également n'être qu'un feu de paille.
Dans l'ensemble, la conférence TOKEN2049 reflète certaines inquiétudes du secteur actuel. Le chemin de l'innovation n'est pas facile et nécessite une exploration et une validation constantes. Ce n'est qu'en persistant dans l'innovation que l'on pourra finalement trouver de véritables opportunités.
Quatre. Dynamiques économiques
1. Les attentes de hausse des taux de la Réserve fédérale se réchauffent, la pression inflationniste persiste
Contexte économique : L'économie américaine maintient une croissance modérée au premier semestre 2025, avec un taux de croissance du PIB réel annualisé de 2,1 % au cours du deuxième trimestre. Cependant, la pression inflationniste reste élevée, avec un indice des prix PCE de base en hausse de 4,6 % en juin par rapport à l'année précédente, bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Le taux de chômage stagne autour de 3,5 %, le marché de l'emploi reste tendu.
Événement important : La Réserve fédérale a décidé d'augmenter à nouveau les taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de politique monétaire de juillet, portant la fourchette cible des taux des fonds fédéraux à 5,25 % - 5,5 %. C'est la cinquième augmentation de taux cette année, reflétant la détermination de la Réserve fédérale à maîtriser l'inflation. La déclaration après la réunion a souligné que les futures hausses de taux dépendraient des données économiques, suggérant la possibilité de nouvelles augmentations.
Réaction du marché : les actions américaines ont légèrement baissé après la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, les investisseurs craignant que la hausse des taux n'entrave la croissance économique. Cependant, la courbe des rendements obligataires continue de s'accentuer, reflétant les attentes du marché concernant une inflation persistante. L'indice du dollar a légèrement augmenté, reflétant le soutien à la force du dollar par la hausse des taux.
Analyse des experts : Les analystes de Goldman Sachs indiquent que, malgré le ralentissement de la croissance économique, le marché du travail reste surchauffé et la pression à la hausse des salaires est difficile à atténuer, ce qui obligera la Réserve fédérale à continuer d'augmenter les taux d'intérêt pour contrôler les attentes en matière d'inflation. Morgan Stanley estime quant à lui que la Réserve fédérale pourrait suspendre son cycle de hausse des taux après une nouvelle augmentation de 25 points de base en septembre.
2. Le rythme de la reprise économique en Chine s'accélère
Contexte économique : L'économie chinoise montre une tendance de stabilisation et de reprise au premier semestre 2025, avec une croissance du PIB de 4,5 % au deuxième trimestre par rapport à l'année précédente, supérieure à celle du premier trimestre qui était de 4,0 %. Les investissements dans l'industrie manufacturière et les exportations continuent de croître rapidement, stimulant la reprise économique. Cependant, la croissance de la consommation reste faible, avec une augmentation de seulement 2,8 % des ventes au détail de biens de consommation en juin par rapport à l'année précédente.
Événements importants : Le gouvernement chinois a mis en place une série de politiques et de mesures, notamment des réductions d'impôts et de frais, une augmentation des investissements dans les infrastructures, et un soutien au développement de l'industrie manufacturière, afin de stimuler la dynamique de croissance économique. Parallèlement, la Banque populaire de Chine continue d'appliquer une politique monétaire prudente, maintenant une liquidité raisonnablement abondante.
Réaction du marché : Le marché A-shares continue d'augmenter sous l'effet des politiques favorables, l'indice composite de Shanghai a franchi le seuil des 3500 points. Le taux de change du yuan par rapport au dollar se stabilise autour de 6,7. Le marché immobilier montre des signes de réchauffement, les prix des logements dans les grandes villes augmentent par rapport au mois précédent.
Point de vue des experts : Les analystes de China International Capital Corporation estiment qu'avec les effets des politiques qui continuent de se libérer, l'économie chinoise devrait se réchauffer davantage au second semestre, avec un taux de croissance du PIB qui pourrait atteindre environ 5,5 % sur l'année. Selon les données du Bureau national des statistiques, l'indice des directeurs d'achat dans le secteur manufacturier pour juin est de 51,7, se maintenant pour le troisième mois consécutif dans la zone d'expansion, reflétant une amélioration continue de la prospérité du secteur manufacturier.
3. L'économie de la zone euro est au bord de la récession
Contexte économique : L'économie de la zone euro connaît une croissance faible au premier semestre 2025, avec un léger rebond du PIB de 0,1 % au deuxième trimestre par rapport au trimestre précédent, et un taux de croissance annuel de seulement 0,6 %. Le taux d'inflation a légèrement reculé à 6,5 % en juin, mais reste bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Banque centrale européenne. Le taux de chômage stagne autour de 6,8 %.
Événement important : La Banque centrale européenne a décidé d'augmenter les taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de politique monétaire de juillet, portant les trois principaux taux à un niveau record de 4,25 %. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a souligné qu'elle continuerait à relever les taux d'intérêt jusqu'à ce que le taux d'inflation diminue de manière significative.
Réaction du marché : Les marchés boursiers de la zone euro ont légèrement baissé après la hausse des taux d'intérêt de la BCE. Le taux de change de l'euro par rapport au dollar a brièvement chuté en dessous de 1,09. Le rendement des obligations d'État allemandes à 10 ans a dépassé 2,6 %. Les inquiétudes des investisseurs concernant les perspectives économiques européennes se sont intensifiées.
Analyse des experts : Un analyste de Deutsche Bank a déclaré que l'économie de la zone euro est au bord de la récession, avec des prix de l'énergie élevés et des tensions géopolitiques qui continueront de freiner la croissance économique. Goldman Sachs estime que la BCE pourrait suspendre ses hausses de taux afin d'éviter une trop forte répression de l'économie. Citigroup prévoit que l'économie de la zone euro entrera en légère récession au troisième trimestre de 2025.
Cinq. Réglementation & Politique
1. La loi GENIUS aux États-Unis est officiellement signée, ouvrant une nouvelle ère de réglementation des stablecoins.
Le projet de loi « Loi sur l'innovation des stablecoins américains » (, également connu sous le nom de GENIUS Act ), a été officiellement signé par le président Trump le 20 juillet, devenant ainsi la première loi fédérale américaine spécifiquement dédiée aux stablecoins. Ce projet de loi a été adopté par la Chambre des représentants et le Sénat américains avant d'être finalement intégré dans la législation fédérale.
En tant qu'élément clé de la régulation des cryptomonnaies aux États-Unis, le projet de loi GENIUS vise à établir un cadre réglementaire unifié pour l'émission et l'exploitation des stablecoins. Le projet de loi stipule que toute entité souhaitant émettre un stablecoin adossé au dollar doit établir une entité indépendante soumise à l'examen du comité du Trésor. L'émetteur doit satisfaire à des exigences strictes en matière de réserves, de divulgation et de conformité, garantissant que le stablecoin est entièrement soutenu par des dollars.
Le projet de loi vise à maintenir la position dominante du dollar dans la future économie numérique, tout en créant un environnement favorable à l'innovation en matière de fintech. Un porte-parole de la Maison Blanche a déclaré qu'il s'agissait de la plus grande révolution dans le domaine de la fintech depuis la naissance d'Internet.
Les acteurs du marché estiment généralement que la loi "GENIUS" marque une nouvelle étape dans la régulation des stablecoins. Les grandes banques et entreprises technologiques comme JPMorgan, Citibank, Amazon, etc. ont déjà commencé à mettre en place des plans connexes. Cependant, certains membres de la communauté des cryptomonnaies expriment des inquiétudes concernant le resserrement potentiel de la régulation que pourrait entraîner cette loi.
Le responsable de la politique en matière de cryptomonnaies aux États-Unis, David Sacks, a déclaré : "Aujourd'hui, nous avons réalisé une avancée législative historique, c'est une étape importante pour que le président Trump tienne sa promesse de faire des États-Unis la capitale mondiale des cryptomonnaies." Les analystes en cryptomonnaies estiment que cette loi encouragera les investisseurs institutionnels à rejoindre le marché des stablecoins, mais elle pourrait également intensifier la pression réglementaire.
2. La BCE pourrait baisser les taux d'intérêt en septembre pour faire face aux risques de guerre commerciale
La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a laissé entendre que la probabilité d'une réduction des taux d'intérêt en septembre augmente pour faire face aux risques liés à la guerre commerciale. Auparavant, la BCE avait maintenu ses taux d'intérêt inchangés, mais à l'approche de la dernière réunion de décision, Lagarde a émis des signaux de baisse des taux.
Les principaux risques auxquels la BCE est confrontée comprennent : l'imposition de droits de douane par les États-Unis sur l'Union européenne, le Brexit sans accord, le ralentissement de l'économie de la zone euro, etc. Parmi ceux-ci, la menace du gouvernement Trump d'imposer des droits de douane de 25 % sur les voitures de l'Union européenne pourrait gravement affecter les principaux pays exportateurs d'Europe.
Pour faire face aux risques mentionnés ci-dessus, la Banque centrale européenne pourrait baisser les taux d'intérêt en septembre et relancer son programme d'achat d'actifs. Les analystes estiment que la Banque centrale européenne maintiendra sa politique accommodante jusqu'à ce que le taux d'inflation se rapproche de l'objectif de 2 %.
Le chef économiste de HSBC pour la zone euro a déclaré : "La Banque centrale européenne devra agir pour prévenir une détérioration supplémentaire de l'économie." Goldman Sachs s'attend également à ce que la BCE abaisse ses taux d'intérêt de 10 points de base en septembre.
Cependant, la mesure de baisse des taux d'intérêt suscite également des controverses. Le président de la Banque centrale allemande, Jens Weidmann, s'oppose à la réactivation de la politique de quantitative easing, estimant que la situation actuelle n'a pas atteint un degré aussi sévère. Le ministre allemand de l'Économie a également critiqué la politique d'assouplissement de la BCE comme "contre-productive".
Dans l'ensemble, la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Banque centrale européenne en septembre augmente pour contrer les risques tels que la guerre commerciale. Cependant, l'ampleur et l'efficacité des mesures spécifiques restent à observer.
3. La bourse de cryptomonnaies en Inde aurait été victime d'une attaque de hackers, avec des pertes d'environ 44 millions de dollars.
Le 20 juillet, une bourse de cryptomonnaies en Inde a publié un avis indiquant que son compte opérationnel interne avait été piraté, entraînant une perte d'environ 44 millions de dollars. L'avis indique que les attaquants ont infiltré le compte opérationnel utilisé pour fournir de la liquidité sur d'autres bourses, mais que le portefeuille froid utilisé pour stocker les actifs des utilisateurs n'a pas été affecté.
L'échange indique que cette perte sera entièrement couverte par ses propres réserves, garantissant la sécurité des actifs des utilisateurs. L'échange prend des mesures pour contrôler la fuite et conseille aux utilisateurs concernés de rester vigilants face aux risques de vol d'identité.
Cet événement a de nouveau suscité une large attention sur la sécurité des échanges de cryptomonnaies. Les analystes du secteur soulignent que même les échanges les plus avancés ont du mal à se protéger complètement contre les attaques de hackers. Ils appellent les échanges à renforcer leurs mesures de sécurité et conseillent aux utilisateurs d'adopter des mesures telles que l'utilisation de portefeuilles matériels pour réduire le risque de vol d'actifs.
La réglementation des cryptomonnaies en Inde est en train de s'améliorer progressivement. En 2022, la banque centrale de l'Inde a publié un projet de cadre réglementaire pour les actifs cryptographiques, exigeant que toutes les bourses de cryptomonnaies et les intermédiaires obtiennent une autorisation de la banque centrale.
Cependant, en raison du manque de directives réglementaires claires, les mesures de sécurité des échanges de cryptomonnaies varient considérablement. Les experts appellent le gouvernement indien et les organismes de réglementation à accélérer l'adoption de politiques réglementaires complètes sur les actifs cryptographiques, afin de créer un environnement plus ordonné et réglementé pour l'industrie.
4. Le Royaume-Uni envisage de vendre des actifs cryptographiques saisis pour atténuer le déficit fiscal
Selon des rapports, le ministère de l'Intérieur du Royaume-Uni envisage de vendre des actifs cryptographiques saisis afin d'alléger le déficit budgétaire national. Le ministère collabore avec la police pour développer un système officiel de stockage de cryptomonnaies, destiné à traiter et vendre des monnaies numériques telles que le Bitcoin.
Le rapport indique que les actifs cryptographiques saisis actuellement détenus par le gouvernement britannique ont une valeur d'au moins 5 milliards de livres sterling (, soit environ 6,3 milliards de dollars ). La vente de ces actifs pourrait générer des revenus considérables pour le ministère des Finances britannique.
Le gouvernement britannique renforce ses efforts pour lutter contre la criminalité liée aux cryptomonnaies. En 2022, le Royaume-Uni a adopté la loi sur la criminalité économique et la transparence des entreprises, exigeant que les prestataires de services d'actifs cryptographiques se conforment à la réglementation.
Cependant, en raison du manque de réglementations claires, les mesures de sécurité des échanges de cryptomonnaies varient considérablement. Les experts appellent le gouvernement britannique à accélérer l'adoption d'une politique de réglementation complète des actifs cryptographiques pour créer un environnement plus réglementé et ordonné pour l'industrie.
Le chancelier de l'Échiquier britannique, Kwasi Kwarteng, a déclaré que la vente d'actifs cryptographiques saisis était une option pour alléger la pression financière. Cependant, elle a souligné que cette mesure devait être fondée sur un cadre réglementaire solide, garantissant que le processus de vente soit transparent et légal.
Les analystes financiers soulignent que la décision du gouvernement britannique de vendre des actifs cryptographiques reflète l'élévation du statut des cryptomonnaies dans le système financier traditionnel. Mais cela met également en évidence l'importance de la réglementation, car ce n'est que dans le cadre d'une réglementation raisonnable que les actifs cryptographiques peuvent réellement libérer leur valeur.
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7.20 Rapport AI Les Cryptoactifs voient une accélération de la réglementation, l'industrie connaît un tournant important
I. Titres
1. Trump signe la loi GENIUS, la réglementation des stablecoins est mise en place.
Le président Trump a officiellement signé le 19 juillet la loi « Directives et Établissement de la Loi sur l'Innovation des Stablecoins Nationaux des États-Unis » ( loi GENIUS ), marquant ainsi la première fois que les États-Unis établissent un cadre réglementaire pour les stablecoins. Cette loi exige que les stablecoins soient soutenus par des actifs liquides tels que le dollar américain ou des obligations à court terme américaines, et que les émetteurs divulguent mensuellement les détails de leurs réserves. Actuellement, les deux plus grandes stablecoins au monde, USDT et USDC, représentent près de 90 % de la capitalisation totale.
Les experts soulignent que les États-Unis poussent pour les stablecoins afin de tirer parti des avantages existants du dollar et de maintenir sa position dominante dans le système monétaire et de paiement mondial. Certains points de vue estiment que cette initiative pourrait atténuer la pression sur la dette américaine. Cependant, certains membres du Parti démocrate remettent en question le fait que le projet de loi ne fournit pas suffisamment de garanties pour les consommateurs et la stabilité financière, et soulignent les liens entre la famille Trump et les crypto-monnaies. Certains membres du Parti républicain estiment également que le projet de loi est en contradiction avec le décret exécutif précédent de Trump interdisant la monnaie numérique de la banque centrale.
2. OpenAI lance un fonds de 50 millions de dollars pour soutenir les organisations à but non lucratif
OpenAI a annoncé le lancement d'un fonds initial de 50 millions de dollars pour soutenir des organisations à but non lucratif et des organisations communautaires. Grâce à ce fonds, OpenAI s'associera à des partenaires pour exploiter le potentiel de transformation de l'intelligence artificielle dans les domaines de l'éducation, des opportunités économiques, des organisations communautaires et des soins de santé, afin d'élargir son impact et de favoriser l'innovation. L'entreprise soutiendra également la recherche et l'innovation dirigées par la communauté pour tirer parti du potentiel de l'intelligence artificielle au service du bien public.
Cette initiative reflète la vision d'OpenAI de combiner le développement des technologies d'intelligence artificielle avec les intérêts sociaux. Avec l'expansion continue de l'application de l'intelligence artificielle dans divers secteurs, il est de plus en plus important de s'assurer que son développement est en accord avec les valeurs éthiques et sociales. Le fonds d'OpenAI vise à soutenir les organisations et projets qui utilisent l'intelligence artificielle pour le bien de la société, contribuant ainsi à un développement responsable de l'intelligence artificielle.
3. Hong Kong envisage d'adopter un système d'invitation pour délivrer des licences de stablecoin.
Selon des sources, le "Règlement sur les stablecoins" à Hong Kong entrera en vigueur le 1er août et lancera en même temps une demande de licence pour les stablecoins. La licence pour les émetteurs de stablecoins ne sera pas effectuée par le biais d'un téléchargement de formulaire par le demandeur et d'une soumission uniforme de la demande écrite, mais sera organisée de manière similaire à un système d'invitation.
Cette initiative pourrait faire de Hong Kong la première région au monde à adopter un système d'invitation pour la délivrance de licences de stablecoins. Les experts analysent que le système d'invitation permet aux organismes de réglementation de procéder à un examen et à une sélection plus rigoureux des demandeurs, garantissant ainsi que les émetteurs qui obtiennent une licence disposent de la force et de la conformité nécessaires. En même temps, cela reflète la détermination de Hong Kong à se positionner en leader mondial en matière de réglementation des stablecoins.
La Banque de Hong Kong a déclaré qu'elle tiendrait compte de la qualité des candidats, de leurs plans d'affaires, de la gestion des risques et d'autres facteurs pour sélectionner les meilleurs. Les candidats retenus devront passer par une procédure de demande officielle pour obtenir enfin une licence.
4. Le fondateur de Dogecoin liste ses cryptomonnaies préférées
Le cofondateur de Dogecoin, Markus, a dressé sur les réseaux sociaux une liste de ses cryptomonnaies préférées. Bien qu'il ait une grande influence, il reste humble quant à sa modeste quantité de Bitcoin, soulignant l'importance de la perspective dans le domaine des cryptomonnaies.
Markus a déclaré que ses cryptomonnaies préférées incluent le Bitcoin, l'Ethereum, le Monero et le Dogecoin. Il considère le Bitcoin comme "l'or numérique", l'Ethereum comme "l'ordinateur mondial", et le Monero comme une véritable monnaie de confidentialité. Quant au Dogecoin, il le voit comme une "expérience sociale" intéressante.
Les déclarations de Markus ont suscité un vif débat au sein de la communauté crypto. Ses partisans estiment qu'en tant que l'un des pionniers des cryptomonnaies, son opinion mérite d'être prise en compte. Cependant, d'autres critiquent son attention excessive portée aux devises populaires, négligeant le potentiel d'autres projets émergents. Quoi qu'il en soit, dans l'ensemble, les propos de Markus reflètent à nouveau la diversité des opinions dans le domaine des cryptomonnaies.
5. Le volume des transactions à terme sur Ethereum dépasse celui de Bitcoin
Selon les données du secteur, le volume des transactions à terme sur Ethereum a déjà dépassé celui du Bitcoin, ce qui indique un fort intérêt spéculatif qui afflue vers cet actif. Les analystes soulignent que cette tendance reflète l'intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour Ethereum, et préfigure également l'ascension de la position d'Ethereum sur le marché des cryptomonnaies.
En parallèle, la baisse du volume des échanges de contrats à terme sur le Bitcoin suscite certaines inquiétudes. Certains analystes estiment que cela pourrait signifier un affaiblissement de l'enthousiasme des investisseurs pour le Bitcoin. Cependant, d'autres opinions soutiennent que le Bitcoin, en tant que produit phare des cryptomonnaies, n'a pas vu son statut ébranlé, mais que les investisseurs diversifient simplement leurs portefeuilles.
Quoi qu'il en soit, la croissance du volume des transactions à terme sur Ethereum marque le développement et la maturité continus du marché des dérivés de cryptomonnaies. Dans le même temps, les régulateurs augmentent également leurs efforts pour réglementer ce secteur afin d'assurer l'équité et la transparence du fonctionnement du marché.
II. Nouvelles de l'industrie
1. Le prix du Bitcoin a franchi les 32 000 dollars, le sentiment du marché reste optimiste.
Le prix du Bitcoin a augmenté de plus de 5 % au cours des dernières 24 heures, franchissant le cap des 32 000 dollars, atteignant un nouveau sommet en près de deux mois. Cette augmentation est principalement alimentée par l'optimisme des investisseurs concernant l'avenir des cryptomonnaies et l'afflux continu d'investisseurs institutionnels.
Les analystes soulignent que l'élan haussier du Bitcoin provient principalement de deux facteurs. Tout d'abord, les États-Unis ont adopté des lois réglementaires favorables au développement des cryptomonnaies, offrant ainsi plus de certitude aux investisseurs institutionnels. Ensuite, la réduction de moitié de l'offre de Bitcoin approche, et les investisseurs s'attendent à ce que cela fasse augmenter les prix.
Les données des échanges montrent qu'au cours de la semaine dernière, le volume des transactions de Bitcoin a considérablement augmenté, reflétant une augmentation de la participation au marché. Cependant, certains analystes avertissent que la hausse à court terme du Bitcoin pourrait déclencher des prises de bénéfices, entraînant un recul des prix. Les investisseurs doivent suivre de près la dynamique du marché et gérer prudemment les risques.
2. Le volume des transactions quotidiennes d'Ethereum atteint un nouveau sommet, l'écosystème DeFi continue de se réchauffer.
Le volume des transactions sur le réseau Ethereum a franchi un record de 20 millions en une seule journée, grâce à la montée continue de l'écosystème DeFi. Les données montrent que la valeur totale des actifs verrouillés sur Ethereum a augmenté de plus de 10 % au cours de la semaine dernière, reflétant un intérêt croissant des investisseurs pour les applications DeFi.
Les analystes estiment que l'augmentation significative du volume des transactions d'Ethereum est principalement due à deux raisons. D'une part, l'augmentation de l'activité des applications DeFi telles que le prêt et le market making a stimulé la demande de transactions sur le réseau. D'autre part, le commerce des NFT sur Ethereum est en plein essor, contribuant également à l'augmentation du volume des transactions.
En attendant, les frais de Gas d'Ethereum continuent d'augmenter, ce qui exerce une certaine pression sur la scalabilité du réseau. Bien que la mise à niveau PoS d'Ethereum devrait atténuer ce problème, les frais de Gas pourraient encore limiter la croissance du volume des transactions à court terme. Les investisseurs doivent suivre de près la situation de congestion du réseau et planifier judicieusement le moment des transactions.
3. Les jetons de l'écosystème Solana augmentent, le prix de SOL dépasse 180 dollars
En raison de la montée continue de l'écosystème Solana, le prix de SOL a augmenté de plus de 5 % au cours des dernières 24 heures, franchissant la barre des 180 dollars. Pendant ce temps, les jetons populaires de l'écosystème Solana ont également connu des hausses de différents niveaux, reflétant l'augmentation continue de l'attrait des investisseurs pour cet écosystème.
Les analystes affirment que la montée en puissance continue de l'écosystème Solana est principalement due à ses avantages en termes de haute performance et de faibles frais de transaction. Avec de plus en plus d'applications DeFi, NFT, etc. déployées sur Solana, l'activité du réseau continue d'augmenter, ce qui a contribué à la hausse du prix de SOL.
Cependant, certains analystes ont soulevé des doutes sur la durabilité de l'écosystème Solana. Ils estiment que le degré de centralisation de Solana est relativement élevé et qu'il existe certains risques de sécurité, ce qui pourrait affecter son développement à long terme. Les investisseurs doivent évaluer de manière exhaustive les risques potentiels lorsqu'ils investissent dans l'écosystème Solana.
Trois. Nouvelles du projet
1. Le projet de mème MEW dans l'écosystème Solana a publié une bande-annonce d'animation 3D, approfondissant la construction de la culture IP sur le thème des chats.
Le projet de jeton meme MEW de l'écosystème Solana a publié son premier teaser d'animation 3D le 19 juillet. Ce teaser de haute qualité présente un univers thématique unique basé sur les chats, marquant la transition de MEW d'un simple jeton meme vers une culture d'IP.
Le projet MEW est né en mai 2022 et fait partie des premiers tokens Meme de l'écosystème Solana. Grâce à un design amusant sur le thème des chats et à une communauté active, MEW se distingue dans le domaine des memes. Avec le développement du projet, l'équipe MEW a réalisé qu'il était nécessaire de continuer à approfondir la valeur de la marque, et a donc commencé à créer une culture IP sur le thème des chats.
La bande-annonce en 3D publiée cette fois-ci met en avant le style artistique raffiné et les riches détails de l'univers de MEW, démontrant la détermination de l'équipe du projet à continuer de construire cette propriété intellectuelle. L'équipe a déclaré qu'elle approfondira continuellement la valeur de la marque et la construction de la propriété intellectuelle culturelle à travers l'animation et le contenu périphérique.
La transformation des projets de jetons Meme vers des IP culturelles est une tendance actuelle dans l'industrie. Les projets Meme réussis ne doivent pas se limiter à un seul jeton, mais doivent construire un univers et une histoire uniques, créant des produits IP avec une culture de fans. La bande-annonce animée de MEW fait un pas important dans cette direction.
Les experts estiment que la publication de la bande-annonce animée de MEW attirera plus d'attention. Si elle peut continuer à produire du contenu de qualité par la suite, MEW a le potentiel de devenir l'un des premiers projets IP de culture Meme à réussir sa transformation dans l'écosystème Solana.
2. Nouvelles avancées de l'écosystème Sui : lancement de la fiducie Grayscale et de Native USDC, le nombre de projets reste insuffisant.
Le réseau public de la blockchain Move, Sui, a récemment réalisé des avancées significatives. Tout d'abord, Grayscale a annoncé le 18 juillet le lancement de son premier produit de confiance institutionnel sur Sui. De plus, Circle a publié le 19 juillet le Native USDC sur Sui. Ces deux bonnes nouvelles vont apporter davantage de flux de capitaux dans l'écosystème Sui.
Cependant, le nombre de projets actuellement négociables dans l'écosystème Sui reste encore limité. En plus des projets précédents tels que Cetus, Navi et Scallop, il n'y a pas beaucoup de nouveaux projets. L'équipe Sui s'efforce de développer davantage de projets de qualité grâce à un programme d'incubation pour enrichir l'écosystème.
Le développement de l'écosystème Aptos fait également face à des problèmes similaires. La communauté a certaines inquiétudes concernant la direction de développement de la fondation Aptos. Movement est actuellement le seul projet de blockchain publique de l'écosystème Move qui n'a pas encore émis de jetons.
Dans l'ensemble, l'écosystème Move est en train de se développer progressivement. L'ajout du trust Grayscale et du Native USDC apportera plus de soutien financier à Sui. Mais pour vraiment croître et se renforcer, il faut l'émergence de plus de projets de qualité. Les équipes des différentes blockchains de l'écosystème Move doivent intensifier leurs efforts d'incubation pour faire émerger davantage de projets phares.
Des experts de l'industrie affirment que l'écosystème Move possède un potentiel énorme et pourrait devenir un autre écosystème de chaîne publique important après Ethereum. Cependant, pour atteindre cet objectif, l'écosystème Move doit résoudre des problèmes tels que le nombre insuffisant de projets et continuer à avancer dans le développement de l'écosystème.
3. Nouvelles tendances de l'écosystème Solana : La conférence Breakpoint montre la vitalité de l'écosystème, de nouveaux projets émergent constamment.
Du 15 au 16 juillet, la conférence annuelle Breakpoint de l'écosystème Solana s'est tenue à Amsterdam. L'événement a montré la vitalité continue de l'écosystème Solana, avec un flux constant de nouveaux talents et de nouveaux projets émergents.
Lors de la conférence Breakpoint, de nombreux nouveaux projets ont présenté leurs dernières avancées. Plusieurs nouveaux projets, dont Cub, FlashTrade, SonicSVM, Solayer Labs et Compute Labs, ont été mis en avant.
Lors de la conférence, l'animateur a demandé combien de personnes participaient à Breakpoint pour la première fois. Près de la moitié des participants ont levé la main, ce qui montre que les nouveaux visages représentent jusqu'à 50 %. Cela reflète que l'écosystème Solana continue d'attirer de nouveaux développeurs.
La communauté de l'écosystème Solana, sortie de la vallée, est devenue plus résiliente. Bien qu'elle ait traversé une période de morosité, l'écosystème Solana demeure dynamique. L'arrivée continue de nouveaux projets et de nouveaux talents apportera une nouvelle dynamique de développement à Solana.
Les analystes de l'industrie affirment que l'écosystème Solana est en train de renaître. La conférence Breakpoint a montré le potentiel de développement de l'écosystème Solana. Tant que l'innovation continue d'avancer, l'écosystème Solana devrait faire de grands progrès à l'avenir.
4. Nous explorons l'innovation sociale : les voix de la conférence TOKEN2049
Lors de la conférence TOKEN2049 qui s'est tenue à Singapour, les participants ont engagé des discussions animées sur l'innovation sociale de We. We social est considéré comme une voie imaginative, bien qu'ayant connu de nombreux échecs, elle continue d'attirer de nombreux innovateurs qui tentent sans cesse.
Le fondateur Yawn a proposé les concepts de "friend tech" et "connect to earn". Il pense que rendre le social sur la carte intéressant sans nuire à l'économie écologique est un sujet qui nécessite une réflexion et une validation supplémentaires.
L'entrepreneur sud-coréen Taki a partagé ses réflexions sur l'écosystème Warpcast. Ils se demandent tous si le réseau social We peut réussir à populariser les produits blockchain.
Des experts de l'industrie soulignent que, même si We Social n'a pas encore réalisé de percée significative, cela reste un secteur plein d'imagination. Tant que l'innovation continue, il finira par y avoir un véritable application révolutionnaire.
Les participants estiment généralement que We nécessite davantage d'essais innovants. Ce n'est qu'en explorant constamment que l'on peut trouver des modèles d'innovation véritablement adaptés aux besoins des utilisateurs. La conférence TOKEN2049 offre une excellente plateforme d'échange pour les professionnels du secteur, ce qui aide à accélérer l'innovation de We.
5. Observations sur la conférence TOKEN2049 : La compétition Meme suscite des débats dans l'industrie
Lors de la conférence TOKEN2049 à Singapour, la catégorie Meme est devenue le sujet de conversation le plus discuté dans l'industrie. De plus en plus de projets "sérieux" et d'investisseurs commencent à s'engager dans le domaine des Memes.
L'investisseur de premier niveau Romeo a déclaré que 98 % des applications AI+We ont déjà été réfutées, seules les projets Meme continuent. Il pense qu'à l'avenir, il y aura certainement un projet AI capable de rivaliser avec Ethereum, mais pour l'instant, ce ne sont que des projets Meme.
Les participants ont observé qu'avec une dynamique de développement forte, les entrepreneurs sont pleins de confiance ; tandis qu'une autre partie des professionnels semble plus perdue. De nombreuses pistes populaires telles que les jeux sur chaîne complète, les NFT, le social We, et Ethereum L2 ont été réfutées, et le développement s'est ralenti.
Les analystes du secteur indiquent que l'engouement pour le domaine des mèmes est lié à la morosité actuelle du marché des cryptomonnaies. Dans un environnement dépourvu d'applications à fort impact, les attributs divertissants des projets de mèmes en font le nouveau chouchou des investisseurs. Cependant, la prospérité du domaine des mèmes pourrait également n'être qu'un feu de paille.
Dans l'ensemble, la conférence TOKEN2049 reflète certaines inquiétudes du secteur actuel. Le chemin de l'innovation n'est pas facile et nécessite une exploration et une validation constantes. Ce n'est qu'en persistant dans l'innovation que l'on pourra finalement trouver de véritables opportunités.
Quatre. Dynamiques économiques
1. Les attentes de hausse des taux de la Réserve fédérale se réchauffent, la pression inflationniste persiste
Contexte économique : L'économie américaine maintient une croissance modérée au premier semestre 2025, avec un taux de croissance du PIB réel annualisé de 2,1 % au cours du deuxième trimestre. Cependant, la pression inflationniste reste élevée, avec un indice des prix PCE de base en hausse de 4,6 % en juin par rapport à l'année précédente, bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Le taux de chômage stagne autour de 3,5 %, le marché de l'emploi reste tendu.
Événement important : La Réserve fédérale a décidé d'augmenter à nouveau les taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de politique monétaire de juillet, portant la fourchette cible des taux des fonds fédéraux à 5,25 % - 5,5 %. C'est la cinquième augmentation de taux cette année, reflétant la détermination de la Réserve fédérale à maîtriser l'inflation. La déclaration après la réunion a souligné que les futures hausses de taux dépendraient des données économiques, suggérant la possibilité de nouvelles augmentations.
Réaction du marché : les actions américaines ont légèrement baissé après la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, les investisseurs craignant que la hausse des taux n'entrave la croissance économique. Cependant, la courbe des rendements obligataires continue de s'accentuer, reflétant les attentes du marché concernant une inflation persistante. L'indice du dollar a légèrement augmenté, reflétant le soutien à la force du dollar par la hausse des taux.
Analyse des experts : Les analystes de Goldman Sachs indiquent que, malgré le ralentissement de la croissance économique, le marché du travail reste surchauffé et la pression à la hausse des salaires est difficile à atténuer, ce qui obligera la Réserve fédérale à continuer d'augmenter les taux d'intérêt pour contrôler les attentes en matière d'inflation. Morgan Stanley estime quant à lui que la Réserve fédérale pourrait suspendre son cycle de hausse des taux après une nouvelle augmentation de 25 points de base en septembre.
2. Le rythme de la reprise économique en Chine s'accélère
Contexte économique : L'économie chinoise montre une tendance de stabilisation et de reprise au premier semestre 2025, avec une croissance du PIB de 4,5 % au deuxième trimestre par rapport à l'année précédente, supérieure à celle du premier trimestre qui était de 4,0 %. Les investissements dans l'industrie manufacturière et les exportations continuent de croître rapidement, stimulant la reprise économique. Cependant, la croissance de la consommation reste faible, avec une augmentation de seulement 2,8 % des ventes au détail de biens de consommation en juin par rapport à l'année précédente.
Événements importants : Le gouvernement chinois a mis en place une série de politiques et de mesures, notamment des réductions d'impôts et de frais, une augmentation des investissements dans les infrastructures, et un soutien au développement de l'industrie manufacturière, afin de stimuler la dynamique de croissance économique. Parallèlement, la Banque populaire de Chine continue d'appliquer une politique monétaire prudente, maintenant une liquidité raisonnablement abondante.
Réaction du marché : Le marché A-shares continue d'augmenter sous l'effet des politiques favorables, l'indice composite de Shanghai a franchi le seuil des 3500 points. Le taux de change du yuan par rapport au dollar se stabilise autour de 6,7. Le marché immobilier montre des signes de réchauffement, les prix des logements dans les grandes villes augmentent par rapport au mois précédent.
Point de vue des experts : Les analystes de China International Capital Corporation estiment qu'avec les effets des politiques qui continuent de se libérer, l'économie chinoise devrait se réchauffer davantage au second semestre, avec un taux de croissance du PIB qui pourrait atteindre environ 5,5 % sur l'année. Selon les données du Bureau national des statistiques, l'indice des directeurs d'achat dans le secteur manufacturier pour juin est de 51,7, se maintenant pour le troisième mois consécutif dans la zone d'expansion, reflétant une amélioration continue de la prospérité du secteur manufacturier.
3. L'économie de la zone euro est au bord de la récession
Contexte économique : L'économie de la zone euro connaît une croissance faible au premier semestre 2025, avec un léger rebond du PIB de 0,1 % au deuxième trimestre par rapport au trimestre précédent, et un taux de croissance annuel de seulement 0,6 %. Le taux d'inflation a légèrement reculé à 6,5 % en juin, mais reste bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Banque centrale européenne. Le taux de chômage stagne autour de 6,8 %.
Événement important : La Banque centrale européenne a décidé d'augmenter les taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa réunion de politique monétaire de juillet, portant les trois principaux taux à un niveau record de 4,25 %. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a souligné qu'elle continuerait à relever les taux d'intérêt jusqu'à ce que le taux d'inflation diminue de manière significative.
Réaction du marché : Les marchés boursiers de la zone euro ont légèrement baissé après la hausse des taux d'intérêt de la BCE. Le taux de change de l'euro par rapport au dollar a brièvement chuté en dessous de 1,09. Le rendement des obligations d'État allemandes à 10 ans a dépassé 2,6 %. Les inquiétudes des investisseurs concernant les perspectives économiques européennes se sont intensifiées.
Analyse des experts : Un analyste de Deutsche Bank a déclaré que l'économie de la zone euro est au bord de la récession, avec des prix de l'énergie élevés et des tensions géopolitiques qui continueront de freiner la croissance économique. Goldman Sachs estime que la BCE pourrait suspendre ses hausses de taux afin d'éviter une trop forte répression de l'économie. Citigroup prévoit que l'économie de la zone euro entrera en légère récession au troisième trimestre de 2025.
Cinq. Réglementation & Politique
1. La loi GENIUS aux États-Unis est officiellement signée, ouvrant une nouvelle ère de réglementation des stablecoins.
Le projet de loi « Loi sur l'innovation des stablecoins américains » (, également connu sous le nom de GENIUS Act ), a été officiellement signé par le président Trump le 20 juillet, devenant ainsi la première loi fédérale américaine spécifiquement dédiée aux stablecoins. Ce projet de loi a été adopté par la Chambre des représentants et le Sénat américains avant d'être finalement intégré dans la législation fédérale.
En tant qu'élément clé de la régulation des cryptomonnaies aux États-Unis, le projet de loi GENIUS vise à établir un cadre réglementaire unifié pour l'émission et l'exploitation des stablecoins. Le projet de loi stipule que toute entité souhaitant émettre un stablecoin adossé au dollar doit établir une entité indépendante soumise à l'examen du comité du Trésor. L'émetteur doit satisfaire à des exigences strictes en matière de réserves, de divulgation et de conformité, garantissant que le stablecoin est entièrement soutenu par des dollars.
Le projet de loi vise à maintenir la position dominante du dollar dans la future économie numérique, tout en créant un environnement favorable à l'innovation en matière de fintech. Un porte-parole de la Maison Blanche a déclaré qu'il s'agissait de la plus grande révolution dans le domaine de la fintech depuis la naissance d'Internet.
Les acteurs du marché estiment généralement que la loi "GENIUS" marque une nouvelle étape dans la régulation des stablecoins. Les grandes banques et entreprises technologiques comme JPMorgan, Citibank, Amazon, etc. ont déjà commencé à mettre en place des plans connexes. Cependant, certains membres de la communauté des cryptomonnaies expriment des inquiétudes concernant le resserrement potentiel de la régulation que pourrait entraîner cette loi.
Le responsable de la politique en matière de cryptomonnaies aux États-Unis, David Sacks, a déclaré : "Aujourd'hui, nous avons réalisé une avancée législative historique, c'est une étape importante pour que le président Trump tienne sa promesse de faire des États-Unis la capitale mondiale des cryptomonnaies." Les analystes en cryptomonnaies estiment que cette loi encouragera les investisseurs institutionnels à rejoindre le marché des stablecoins, mais elle pourrait également intensifier la pression réglementaire.
2. La BCE pourrait baisser les taux d'intérêt en septembre pour faire face aux risques de guerre commerciale
La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a laissé entendre que la probabilité d'une réduction des taux d'intérêt en septembre augmente pour faire face aux risques liés à la guerre commerciale. Auparavant, la BCE avait maintenu ses taux d'intérêt inchangés, mais à l'approche de la dernière réunion de décision, Lagarde a émis des signaux de baisse des taux.
Les principaux risques auxquels la BCE est confrontée comprennent : l'imposition de droits de douane par les États-Unis sur l'Union européenne, le Brexit sans accord, le ralentissement de l'économie de la zone euro, etc. Parmi ceux-ci, la menace du gouvernement Trump d'imposer des droits de douane de 25 % sur les voitures de l'Union européenne pourrait gravement affecter les principaux pays exportateurs d'Europe.
Pour faire face aux risques mentionnés ci-dessus, la Banque centrale européenne pourrait baisser les taux d'intérêt en septembre et relancer son programme d'achat d'actifs. Les analystes estiment que la Banque centrale européenne maintiendra sa politique accommodante jusqu'à ce que le taux d'inflation se rapproche de l'objectif de 2 %.
Le chef économiste de HSBC pour la zone euro a déclaré : "La Banque centrale européenne devra agir pour prévenir une détérioration supplémentaire de l'économie." Goldman Sachs s'attend également à ce que la BCE abaisse ses taux d'intérêt de 10 points de base en septembre.
Cependant, la mesure de baisse des taux d'intérêt suscite également des controverses. Le président de la Banque centrale allemande, Jens Weidmann, s'oppose à la réactivation de la politique de quantitative easing, estimant que la situation actuelle n'a pas atteint un degré aussi sévère. Le ministre allemand de l'Économie a également critiqué la politique d'assouplissement de la BCE comme "contre-productive".
Dans l'ensemble, la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Banque centrale européenne en septembre augmente pour contrer les risques tels que la guerre commerciale. Cependant, l'ampleur et l'efficacité des mesures spécifiques restent à observer.
3. La bourse de cryptomonnaies en Inde aurait été victime d'une attaque de hackers, avec des pertes d'environ 44 millions de dollars.
Le 20 juillet, une bourse de cryptomonnaies en Inde a publié un avis indiquant que son compte opérationnel interne avait été piraté, entraînant une perte d'environ 44 millions de dollars. L'avis indique que les attaquants ont infiltré le compte opérationnel utilisé pour fournir de la liquidité sur d'autres bourses, mais que le portefeuille froid utilisé pour stocker les actifs des utilisateurs n'a pas été affecté.
L'échange indique que cette perte sera entièrement couverte par ses propres réserves, garantissant la sécurité des actifs des utilisateurs. L'échange prend des mesures pour contrôler la fuite et conseille aux utilisateurs concernés de rester vigilants face aux risques de vol d'identité.
Cet événement a de nouveau suscité une large attention sur la sécurité des échanges de cryptomonnaies. Les analystes du secteur soulignent que même les échanges les plus avancés ont du mal à se protéger complètement contre les attaques de hackers. Ils appellent les échanges à renforcer leurs mesures de sécurité et conseillent aux utilisateurs d'adopter des mesures telles que l'utilisation de portefeuilles matériels pour réduire le risque de vol d'actifs.
La réglementation des cryptomonnaies en Inde est en train de s'améliorer progressivement. En 2022, la banque centrale de l'Inde a publié un projet de cadre réglementaire pour les actifs cryptographiques, exigeant que toutes les bourses de cryptomonnaies et les intermédiaires obtiennent une autorisation de la banque centrale.
Cependant, en raison du manque de directives réglementaires claires, les mesures de sécurité des échanges de cryptomonnaies varient considérablement. Les experts appellent le gouvernement indien et les organismes de réglementation à accélérer l'adoption de politiques réglementaires complètes sur les actifs cryptographiques, afin de créer un environnement plus ordonné et réglementé pour l'industrie.
4. Le Royaume-Uni envisage de vendre des actifs cryptographiques saisis pour atténuer le déficit fiscal
Selon des rapports, le ministère de l'Intérieur du Royaume-Uni envisage de vendre des actifs cryptographiques saisis afin d'alléger le déficit budgétaire national. Le ministère collabore avec la police pour développer un système officiel de stockage de cryptomonnaies, destiné à traiter et vendre des monnaies numériques telles que le Bitcoin.
Le rapport indique que les actifs cryptographiques saisis actuellement détenus par le gouvernement britannique ont une valeur d'au moins 5 milliards de livres sterling (, soit environ 6,3 milliards de dollars ). La vente de ces actifs pourrait générer des revenus considérables pour le ministère des Finances britannique.
Le gouvernement britannique renforce ses efforts pour lutter contre la criminalité liée aux cryptomonnaies. En 2022, le Royaume-Uni a adopté la loi sur la criminalité économique et la transparence des entreprises, exigeant que les prestataires de services d'actifs cryptographiques se conforment à la réglementation.
Cependant, en raison du manque de réglementations claires, les mesures de sécurité des échanges de cryptomonnaies varient considérablement. Les experts appellent le gouvernement britannique à accélérer l'adoption d'une politique de réglementation complète des actifs cryptographiques pour créer un environnement plus réglementé et ordonné pour l'industrie.
Le chancelier de l'Échiquier britannique, Kwasi Kwarteng, a déclaré que la vente d'actifs cryptographiques saisis était une option pour alléger la pression financière. Cependant, elle a souligné que cette mesure devait être fondée sur un cadre réglementaire solide, garantissant que le processus de vente soit transparent et légal.
Les analystes financiers soulignent que la décision du gouvernement britannique de vendre des actifs cryptographiques reflète l'élévation du statut des cryptomonnaies dans le système financier traditionnel. Mais cela met également en évidence l'importance de la réglementation, car ce n'est que dans le cadre d'une réglementation raisonnable que les actifs cryptographiques peuvent réellement libérer leur valeur.