Stratégie de réserve de chiffrement de l'entreprise : les forces motrices derrière

Récemment, de plus en plus d'entreprises ont intégré les actifs numériques dans leur bilan, allant d'une entreprise technologique qui a été la première à investir dans le Bitcoin, à un groupe médiatique qui a levé 2,5 milliards de dollars pour construire une réserve de Bitcoin, jusqu'à plusieurs géants industriels et technologiques traditionnels qui testent à petite échelle les stablecoins ou la stratégie de réserve en Ethereum. Selon une plateforme de données, au 17 juillet, 154 entreprises cotées ont déjà adopté une stratégie de réserve en Bitcoin ; de plus, un rapport publié par une certaine institution de recherche à la fin juin de cette année indique que les entreprises cotées ont investi au total jusqu'à 76 milliards de dollars dans des actifs numériques.

En plus des politiques de chiffrement favorables au gouvernement et de l'exemple donné par certaines entreprises, cette vague est également soutenue par des fonds de capital-risque en chiffrement et des fonds Web3 qui se concentrent sur le déploiement d'actifs numériques de niveau institutionnel. Ils offrent aux entreprises cotées des solutions complètes, telles que l'achat de cryptomonnaies, l'équité tokenisée, le règlement en stablecoins et la gestion de trésorerie on-chain, en menant des investissements PIPE, des obligations convertibles et des fusions inversées.

Les principales institutions qui poussent à la chiffrement des entreprises cotées en bourse sont passées de quelques sociétés d'investissement renommées à plusieurs nouvelles institutions d'investissement, et de plus en plus de VC de chiffrement rejoignent cette tendance récemment.

Principales institutions participantes et leurs tendances

une célèbre société d'investissement A

La société a investi dans plusieurs entreprises de services financiers d'actifs numériques, la plus connue étant une entreprise de services financiers dirigée par un certain partisan du Bitcoin. Cette entreprise essaie d'imiter la stratégie d'une certaine entreprise technologique et a reçu le soutien de plusieurs géants de l'industrie. La société d'investissement A a souligné que la taille de cette entreprise est juste suffisante pour tirer parti de tous les outils du marché des capitaux, tout en ayant une capitalisation boursière relativement faible, ce qui lui permet de croître plus rapidement et de se négocier à une prime plus élevée.

De plus, la société d'investissement A a également dirigé le tour de financement d'une autre entreprise cotée au Nasdaq, qui s'inspire des stratégies d'une certaine entreprise technologique, mais les applique à Solana. La société d'investissement A considère que Solana est une alternative intéressante au Bitcoin, pour plusieurs raisons : un potentiel de hausse peut être plus important ; une volatilité plus élevée permettant de réaliser des rendements plus élevés ; les rendements de staking peuvent favoriser la croissance du SOL par action ; la demande n'est pas encore pleinement exploitée.

En plus de soutenir les sociétés cotées en bourse détenant du Bitcoin et des coffres Sol, la société d'investissement A a également investi dans la première société financière d'actifs numériques basée sur Ethereum aux États-Unis. Cette société est dirigée par une société logicielle dirigée par l'un des cofondateurs d'Ethereum, qui a lancé une stratégie de coffre ETH.

une société d'investissement en actifs numériques B

La société agit non seulement en tant que conseiller financier pour le financement de 2,5 milliards de dollars en bitcoins d'un groupe médiatique, mais elle est également l'un des principaux souscripteurs, concevant la structure de financement de la société et s'engageant à fournir un soutien en liquidités.

Auparavant, la société a aidé plusieurs entreprises non natives au chiffrement à réaliser des paiements en chiffrement et des expériences de trésorerie, et a agi en tant que conseiller dans plusieurs fusions SPAC, poussant les sociétés cibles à intégrer des actifs numériques dans leur allocation stratégique d'actifs. Entre 2024 et 2025, la société a participé à plus de 800 millions de dollars de financements liés au chiffrement pour des sociétés cotées, couvrant plusieurs aspects tels que les investissements en actions, le financement par emprunt et les services de conseil.

une société d'investissement Web3 C

La société a récemment signé un protocole d'accord avec une entreprise de restauration et d'emballage alimentaire, visant à investir jusqu'à 100 millions de dollars en bitcoins dans sa stratégie de revenus du trésor en bitcoins. Cette entreprise de restauration avait précédemment annoncé un plan de réserve de fonds en bitcoins, visant à acheter 5 000 bitcoins dans les trois prochaines années.

De plus, en tant qu'investisseur renommé du secteur Web3 qui a émergé lors de la frénésie des NFT, la société cherche également des opportunités de cotation aux États-Unis. Le co-fondateur de la société a déclaré qu'il prévoit de s'introduire en bourse à New York, cherchant à saisir la "unique opportunité" offerte par la réglementation des actifs numériques par le gouvernement. Avec le déclin des projets NFT et GameFi, en plus des investissements, le dernier rapport financier de la société montre qu'elle se transforme également vers des services de conseil, couvrant le conseil en tokens, l'économie des tokens, le marketing, le conseil en introduction en bourse, l'exploitation de nœuds et les services de trading.

une société d'investissement asiatique D

La société lancera un fonds de 150 millions de dollars en décembre 2024, visant à reproduire un modèle de gestion de trésorerie en Bitcoin inspiré d'une entreprise technologique pour les sociétés cotées en Asie. Le fonds mettra l'accent sur des sociétés cotées dans des marchés tels que le Japon, Hong Kong, la Thaïlande, Taïwan et la Corée du Sud. Le premier cas bénéficiaire est une société cotée à la Bourse de Tokyo, dont le prix des actions a grimpé de plus de 1000 % en 2024, devenant ainsi l'action la plus performante de la Bourse de Tokyo.

En mai de cette année, la société d'investissement est entrée sur le marché public par le biais d'une fusion stratégique avec un distributeur de produits de luxe basé à Hong Kong, coté au Nasdaq, et a changé de nom. Cette fusion a permis au distributeur d'acquérir l'expertise en chiffrement de la société d'investissement, qui participera à la gestion des investissements et du trésor du distributeur. Le distributeur a annoncé qu'il adopterait une stratégie de réserve en chiffrement et prévoit d'utiliser 150 millions de dollars pour soutenir les projets de trésor en chiffrement d'au moins dix sociétés cotées sur le marché asiatique.

Récemment, l'alliance des investisseurs en Bitcoin, incluant cette société d'investissement, a levé environ 25 millions de dollars en émettant environ 58 862 249 nouvelles actions à l'intention du fournisseur de services logiciels coté sur le KOSDAQ en Corée. Ce fournisseur de services logiciels prévoit d'utiliser ce nouveau capital pour soutenir ses opérations quotidiennes et développer de nouveaux projets commerciaux dans le domaine des actifs numériques.

autres participants actifs

En plus des institutions mentionnées ci-dessus, plusieurs autres entreprises de chiffrement participent activement à la stratégie de réserve d'actifs chiffrés des sociétés cotées en bourse. Elles soutiennent diverses entreprises dans la constitution de trésoreries chiffrées centrées sur Bitcoin, Ethereum ou Solana en participant à des financements privés, à des émissions d'obligations convertibles, etc.

Ces transactions impliquent des sociétés cotées de divers secteurs, y compris des fabricants d'équipements de fitness, des développeurs de biens de consommation, des fournisseurs de services financiers, etc. Les montants de financement varient de plusieurs dizaines de millions de dollars à plusieurs centaines de millions de dollars, reflétant la demande croissante des marchés de capitaux traditionnels pour des actifs de chiffrement de haute qualité.

Dans l'ensemble, ces institutions d'investissement en chiffrement jouent un rôle clé en aidant les entreprises cotées en bourse à entrer dans le domaine des cryptomonnaies et en leur fournissant des conseils spécialisés en gestion de trésorerie et en allocation d'actifs. Cette tendance pourrait continuer à propulser le processus de mainstream des actifs numériques dans le système financier traditionnel.