L'émergence des actifs du monde réel sur le marché des cryptoactifs
Le concept d'actifs du monde réel ( RWA ) existait déjà sur le marché des cryptoactifs en 2018, présentant de nombreuses similitudes avec la tokenisation d'actifs et l'émission de jetons de valeurs de l'époque. Cependant, en raison d'une réglementation insuffisante et d'un manque de rendements significatifs, ces premières tentatives n'ont pas abouti à une taille de marché mature.
En 2022, avec la hausse des taux d'intérêt aux États-Unis, le rendement des obligations d'État américaines a clairement dépassé le taux d'intérêt des prêts de jetons stables dans le secteur des Cryptoactifs. Par conséquent, la tokenisation des obligations d'État américaines en tant qu'actif réel devient de plus en plus attrayante pour le secteur des Cryptoactifs. Certains projets DeFi matures ainsi que des institutions financières traditionnelles commencent à explorer les actifs réels.
Au cours des deux dernières années, un petit nombre de projets RWA immobiliers sont apparus sur le marché. Ils visent à élargir de manière variée le marché de l'investissement immobilier, à enrichir les produits d'investissement immobilier et à abaisser le seuil d'investissement immobilier. Cette étude effectuera une analyse de cas de ces projets, en explorant les avantages et inconvénients de la conception des RWA immobiliers ainsi que leur marché potentiel. Étant donné que ces projets ciblent principalement l'industrie immobilière nord-américaine, les politiques, réglementations et conditions de marché pertinentes discutées concerneront principalement le marché immobilier nord-américain.
Méthodes de tokenisation du marché immobilier
Le marché immobilier recèle d'énormes opportunités d'investissement. Une étude de mars 2023 montre que la valeur du marché immobilier coté en Amérique du Nord atteint 13 000 milliards de dollars, tandis que la valeur du marché immobilier mondial coté est de 26 600 milliards de dollars.
La demande centrale du marché immobilier tokenisé est d'atteindre un ou plusieurs des objectifs suivants : créer des produits d'investissement immobilier plus diversifiés et flexibles, attirer un plus large éventail d'investisseurs et améliorer la liquidité et la valeur des actifs immobiliers. Ces produits se manifestent principalement sous trois formes :
financement de la propriété immobilière fragmentée
produit d'indice du marché immobilier dans une zone spécifique
jeton immobilier effectuer un prêt par garantie
De plus, la tokenisation des biens immobiliers sur la blockchain a également le potentiel d'améliorer la transparence des actifs immobiliers et la démocratie de la gouvernance.
Les fiducies de placement immobilier ( REIT ) et les actifs réels immobiliers (RWA) présentent de nombreuses similitudes en matière d'offre d'opportunités d'investissement immobilier fragmentées, réduisant efficacement le seuil d'entrée à l'investissement et augmentant la liquidité des actifs immobiliers. Cependant, les REIT traditionnels ne fournissent généralement pas aux investisseurs d'opportunités de gestion ou de propriété, conservant un modèle opérationnel centralisé. Néanmoins, leur examen des actifs, leur exploitation et leur structure d'investissement dans un cadre réglementaire strict fournissent un cadre de référence pour les projets RWA immobiliers.
Grâce à l'observation des opérations des projets RWA dans l'immobilier au cours des deux dernières années, nous avons acquis une compréhension claire de leurs avantages et inconvénients.
En général, les projets RWA immobiliers présentent les avantages et inconvénients suivants. Cependant, en étudiant des cas spécifiques, on constate qu'en raison des différences de gestion et de méthodes de produit, chaque projet rencontre des situations réelles différentes au cours de son exploitation.
Analyse de cas
Ce chapitre sélectionne trois projets RWA dans l'immobilier pour analyse. Chaque projet utilise une approche différente pour tokeniser le marché immobilier, et chacun d'eux est représentatif dans son domaine respectif. Il convient de noter que ces projets sont encore à un stade précoce, et leurs produits n'ont pas encore subi de validation et de tests sur le marché à long terme et à grande échelle.
RealT
RealT a été lancé en 2019, c'est l'un des premiers projets RWA dans l'immobilier, se concentrant sur la tokenisation des biens immobiliers résidentiels américains pour les investisseurs de détail principalement sur la blockchain Ethereum et Gnosis ( sur Gnosis ).
RealT achète des biens immobiliers résidentiels et les tokenise conformément à la réglementation américaine. La gestion, l'entretien et la collecte des loyers de ces biens sont confiés à des tiers gestionnaires. Après déduction des frais, les loyers générés par ces biens sont répartis entre les détenteurs de jetons. Bien que RealT soit responsable du processus de tokenisation, ils sont légalement séparés des sociétés détenant les actifs immobiliers. Comme indiqué sur leur site Web, si cette société fait défaut, les propriétaires de jetons ont le droit de désigner une autre société pour gérer le bien immobilier détenu. Cependant, il convient de noter que cet accord n'oblige pas RealT à participer à l'investissement des jetons immobiliers qu'ils mettent sur le marché. Les utilisateurs détenant des jetons immobiliers peuvent recevoir chaque mois une part des loyers de la maison, le montant à percevoir devant être réduit d'environ 2,5 % pour la réserve d'entretien et généralement d'environ 10 % pour les frais de gestion.
Prenons l'exemple de ce bien immobilier à Montgomery, la valeur totale des jetons immobiliers est de 323 020 dollars, le prix de chaque jeton est de 52,10 dollars, et un total de 6 200 jetons a été émis. Ce bien génère un revenu locatif mensuel de 2 600 dollars. Après déduction des frais d'exploitation et de gestion totalisant 622 dollars, le bénéfice net mensuel est de 1 978 dollars, soit un total annuel de 23 736 dollars. Par conséquent, chaque jeton reçoit une distribution de 3,83 dollars, ce qui entraîne un rendement annuel de 7,35 %.
Pour cette propriété, RealT a proposé 100 % des jetons sur le marché, ce qui signifie que RealT n'a pas besoin d'investir conjointement avec les clients et maintient un modèle d'exploitation presque sans risque. L'organisme de gestion perçoit 8 % des loyers et reçoit le reste des frais de maintenance, la plateforme d'investissement ne facturant que 2 % pour la tokenisation de la propriété, le choix de l'organisme de gestion et la supervision de la gestion. Grâce à cette méthode, l'équipe de RealT peut économiser une quantité considérable de temps de gestion, se concentrant sur la recherche de propriétés qualifiées et leur tokenisation sur le marché.
Cependant, bien que la décentralisation de la propriété aide à répartir les risques entre les investisseurs, elle introduit également des défis. Lorsque la part d'investissement des investisseurs est trop faible, les coûts de gestion de l'entreprise deviennent trop élevés et deviennent insoutenables. Un rapport de recherche explique le conflit d'intérêts entre les détenteurs de jetons immobiliers et RealT. RealT choisit une institution de gestion pour gérer les propriétés qu'elle possède ; si RealT détient une part importante dans la propriété, elle s'efforcera de réduire les coûts de gestion ; car une mauvaise gestion aura un impact négatif important sur elle. Cependant, si la part de RealT est trop élevée, cela réduira d'abord la liquidité des jetons, et deuxièmement, les petits actionnaires de la propriété ne rempliront pas leurs responsabilités de supervision. Tous les détenteurs de jetons s'attendent à ce que les grands actionnaires supervisent l'efficacité et le devoir de diligence de l'institution de gestion employée. D'autre part, si la part de RealT est extrêmement faible, RealT pourrait manquer de motivation suffisante pour choisir diligemment l'institution de gestion et s'impliquer activement dans la supervision, ce qui rendra la supervision efficace de l'institution de gestion très difficile pour de nombreux investisseurs de détail.
En examinant les dix derniers jetons immobiliers vendus sur le marché de RealT et en utilisant des explorateurs de blockchain pertinents pour déterminer combien de détenteurs chaque bien immobilier a. Comme vous pouvez le voir dans le graphique, RealT divise les biens immobiliers en différentes quantités de jetons pour garantir que le prix de chaque jeton soit d'environ 50 dollars. La plupart des biens immobiliers sont situés à Detroit et il y a environ 500 détenteurs de jetons, dont deux biens immobiliers ont plus de 1 000 détenteurs. Maintenant, combinons le nombre de jetons de chaque détenteur pour calculer la portée des investissements des investisseurs de RealT.
Environ 90 % des investisseurs de RealT investissent moins de 500 dollars, environ 9 % des investisseurs investissent entre 500 et 2 000 dollars, et 1 % des investisseurs investissent plus que ce montant. Cela indique que RealT a réussi, dans une certaine mesure, à créer un marché d'investissement immobilier pour les investisseurs de détail et à augmenter la liquidité du marché du logement.
Ensuite, en consultant les données de transaction sur l'adresse du portefeuille de RealT sur son réseau opérationnel principal Gnosis, RealT a distribué environ 6 millions de dollars de loyers. Les frais de la plateforme varient en fonction des coûts de maintenance, de l'assurance et des taxes, se situant entre 2,5 % et 3 % des loyers, ce qui représente environ 150K à 180K dollars de revenus pour la plateforme au cours des deux dernières années. Cependant, étant donné que RealT n'est pas contraint de participer à des investissements immobiliers et qu'il n'y a pas de limites ou d'explications spécifiques concernant le niveau de participation si elle choisit d'y participer, les bénéfices que RealT tire des revenus locatifs restent inconnus.
D'un point de vue structurel, RealT a établi Real Token Inc. dans le Delaware en tant qu'entité principale de l'entreprise. Cette entité ne possède aucun actif immobilier ; elle sert uniquement d'entité opérationnelle pour le projet RealT. De plus, RealT a également créé Real Token LLC dans le Delaware en tant que société mère d'une série d'entreprises immobilières. Comme Real Token Inc., Real Token LLC ne possède aucun actif immobilier ; son principal objectif est de simplifier les procédures juridiques, permettant aux utilisateurs d'investir dans toutes les propriétés en signant simplement avec une seule entreprise. Enfin, RealT a établi une série de LLC correspondantes pour chaque propriété investie. En tant que filiale de Real Token LLC, chaque série de LLC possède une propriété spécifique et des jetons correspondants. Cette structure vise à garantir qu'un problème financier ou juridique d'une propriété n'affecte pas les autres propriétés ou l'exploitation de la société mère sous RealT.
Parcl
Parcl est une plateforme d'investissement DeFi qui permet aux utilisateurs de trader les variations de prix du marché immobilier mondial. Parcl est utilisé pour rendre les actifs synthétiques liés à l'immobilier accessibles via une structure AMM. Parcl a lancé Parcl LabsPrice Feed pour créer un indice immobilier spécifique à une région, basé sur son historique de ventes. La durée de l'historique peut varier selon la fréquence des transactions immobilières. Une fois l'indice créé, les investisseurs ont la possibilité de spéculer sur l'évolution des prix immobiliers, établissant des positions haussières ou baissières sur les prix immobiliers de la région.
Cette méthode, en raison de l'absence de transactions immobilières réelles, permet à Parcl d'éviter les problèmes juridiques liés à l'exploitation immobilière réelle. Vous pouvez également vous demander si cela peut vraiment être considéré comme un projet RWA immobilier, car il ne respecte pas les normes mentionnées ci-dessus. Cependant, c'est un projet RWA relativement populaire, ayant reçu des investissements de plusieurs entreprises réputées, et il est raisonnable de l'inclure dans les discussions sur la diversification des produits RWA immobiliers en raison de son caractère unique.
Le testnet de Parcl a été lancé sur Solana en mai 2022, et son TVL est actuellement de 16 millions de dollars. Cependant, après plus d'un an d'exploitation, Parcl ne semble pas avoir suscité beaucoup d'attention, avec un volume de transactions quotidien de moins de 10 000 dollars et moins de 50 utilisateurs actifs par jour.
Les produits de Parcl sont faciles à utiliser et se mettent à jour rapidement, les fournisseurs de prix de Parcl Labs et la conception du marché des indices sont relativement matures. Sur le plan opérationnel, l'équipe de Parcl lance activement Parcl Point, Real Estate Royale et d'autres programmes d'acquisition d'utilisateurs. Malgré ces avantages et le soutien de nombreux investisseurs institutionnels connus, Parcl reste relativement peu attentif sur le marché et détient une part de marché faible, avec une base d'utilisateurs limitée et un volume de transactions restreint. Cela prouve peut-être dans une certaine mesure que le marché des cryptoactifs n'est pas encore prêt à accueillir les produits d'indices immobiliers.
Reinno
Certain grandes entreprises de cryptoactifs explorent également des produits dans la direction des actifs réels (RWA) immobiliers. Certaines entreprises ont annoncé que leur équipe de monnaie numérique de banque centrale essaie de soutenir les utilisateurs dans la tokenisation des biens immobiliers et d'effectuer des prêts hypothécaires sur cette base. D'autres entreprises collaborent avec des partenaires pour soutenir le prêt hypothécaire immobilier. RealT propose également une option d'utilisation d'immobilier tokenisé comme garantie de prêt, mais ce service est limité aux jetons immobiliers qu'ils émettent. En essence, ce service ressemble davantage à un produit de prêt de jetons et n'améliore pas substantiellement la liquidité du capital des propriétaires immobiliers individuels.
Reinno est un projet lancé en 2020 et arrêté en 2022. Bien qu'il n'ait pas laissé beaucoup de traces sur le marché, il a introduit deux produits liés aux actifs réels immobiliers (RWA) qui méritent d'être mentionnés.
Le premier produit est un service de prêt basé sur l'immobilier tokenisé. Lorsque les propriétaires de biens immobiliers ont besoin de financement, ils peuvent soumettre les documents de propriété à Reinno. Une fois approuvé, Reinno créera une société à but spécial dans le Delaware. Ensuite, Reinno créera un contrat intelligent pour le jeton immobilier, que les propriétaires peuvent déposer en tant que garantie pour le prêt et emprunter, le montant du prêt étant basé sur la valeur du jeton.
Le deuxième produit est le financement par prêt hypothécaire. Après que l'utilisateur a acheté un bien immobilier avec un prêt hypothécaire bancaire, il peut tokeniser la propriété pour obtenir un financement. Les fonds obtenus servent à rembourser le prêt hypothécaire bancaire, après quoi le client rembourse ensuite ce prêt à l'accord à un taux d'intérêt fixe.
L'exploitation de Reinno reste un modèle centralisé et hors ligne.
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MetaverseVagabond
· Il y a 3h
Encore une vague de pigeons prises pour des idiots
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BlindBoxVictim
· 07-20 15:20
Encore une vague de pigeons prise pour des idiots
Voir l'originalRépondre0
TokenToaster
· 07-20 15:05
Laisse tomber, l'immobilier est comme ça.
Voir l'originalRépondre0
MetamaskMechanic
· 07-20 15:03
RWA condamné encore à faire ça ?
Voir l'originalRépondre0
All-InQueen
· 07-20 14:57
Qui s'amuse encore avec le virtuel maintenant que l'immobilier réel est arrivé ?
L'émergence des projets RWA dans l'immobilier : une analyse de cas révèle les opportunités et défis de développement
L'émergence des actifs du monde réel sur le marché des cryptoactifs
Le concept d'actifs du monde réel ( RWA ) existait déjà sur le marché des cryptoactifs en 2018, présentant de nombreuses similitudes avec la tokenisation d'actifs et l'émission de jetons de valeurs de l'époque. Cependant, en raison d'une réglementation insuffisante et d'un manque de rendements significatifs, ces premières tentatives n'ont pas abouti à une taille de marché mature.
En 2022, avec la hausse des taux d'intérêt aux États-Unis, le rendement des obligations d'État américaines a clairement dépassé le taux d'intérêt des prêts de jetons stables dans le secteur des Cryptoactifs. Par conséquent, la tokenisation des obligations d'État américaines en tant qu'actif réel devient de plus en plus attrayante pour le secteur des Cryptoactifs. Certains projets DeFi matures ainsi que des institutions financières traditionnelles commencent à explorer les actifs réels.
Au cours des deux dernières années, un petit nombre de projets RWA immobiliers sont apparus sur le marché. Ils visent à élargir de manière variée le marché de l'investissement immobilier, à enrichir les produits d'investissement immobilier et à abaisser le seuil d'investissement immobilier. Cette étude effectuera une analyse de cas de ces projets, en explorant les avantages et inconvénients de la conception des RWA immobiliers ainsi que leur marché potentiel. Étant donné que ces projets ciblent principalement l'industrie immobilière nord-américaine, les politiques, réglementations et conditions de marché pertinentes discutées concerneront principalement le marché immobilier nord-américain.
Méthodes de tokenisation du marché immobilier
Le marché immobilier recèle d'énormes opportunités d'investissement. Une étude de mars 2023 montre que la valeur du marché immobilier coté en Amérique du Nord atteint 13 000 milliards de dollars, tandis que la valeur du marché immobilier mondial coté est de 26 600 milliards de dollars.
La demande centrale du marché immobilier tokenisé est d'atteindre un ou plusieurs des objectifs suivants : créer des produits d'investissement immobilier plus diversifiés et flexibles, attirer un plus large éventail d'investisseurs et améliorer la liquidité et la valeur des actifs immobiliers. Ces produits se manifestent principalement sous trois formes :
De plus, la tokenisation des biens immobiliers sur la blockchain a également le potentiel d'améliorer la transparence des actifs immobiliers et la démocratie de la gouvernance.
Les fiducies de placement immobilier ( REIT ) et les actifs réels immobiliers (RWA) présentent de nombreuses similitudes en matière d'offre d'opportunités d'investissement immobilier fragmentées, réduisant efficacement le seuil d'entrée à l'investissement et augmentant la liquidité des actifs immobiliers. Cependant, les REIT traditionnels ne fournissent généralement pas aux investisseurs d'opportunités de gestion ou de propriété, conservant un modèle opérationnel centralisé. Néanmoins, leur examen des actifs, leur exploitation et leur structure d'investissement dans un cadre réglementaire strict fournissent un cadre de référence pour les projets RWA immobiliers.
Grâce à l'observation des opérations des projets RWA dans l'immobilier au cours des deux dernières années, nous avons acquis une compréhension claire de leurs avantages et inconvénients.
En général, les projets RWA immobiliers présentent les avantages et inconvénients suivants. Cependant, en étudiant des cas spécifiques, on constate qu'en raison des différences de gestion et de méthodes de produit, chaque projet rencontre des situations réelles différentes au cours de son exploitation.
Analyse de cas
Ce chapitre sélectionne trois projets RWA dans l'immobilier pour analyse. Chaque projet utilise une approche différente pour tokeniser le marché immobilier, et chacun d'eux est représentatif dans son domaine respectif. Il convient de noter que ces projets sont encore à un stade précoce, et leurs produits n'ont pas encore subi de validation et de tests sur le marché à long terme et à grande échelle.
RealT
RealT a été lancé en 2019, c'est l'un des premiers projets RWA dans l'immobilier, se concentrant sur la tokenisation des biens immobiliers résidentiels américains pour les investisseurs de détail principalement sur la blockchain Ethereum et Gnosis ( sur Gnosis ).
RealT achète des biens immobiliers résidentiels et les tokenise conformément à la réglementation américaine. La gestion, l'entretien et la collecte des loyers de ces biens sont confiés à des tiers gestionnaires. Après déduction des frais, les loyers générés par ces biens sont répartis entre les détenteurs de jetons. Bien que RealT soit responsable du processus de tokenisation, ils sont légalement séparés des sociétés détenant les actifs immobiliers. Comme indiqué sur leur site Web, si cette société fait défaut, les propriétaires de jetons ont le droit de désigner une autre société pour gérer le bien immobilier détenu. Cependant, il convient de noter que cet accord n'oblige pas RealT à participer à l'investissement des jetons immobiliers qu'ils mettent sur le marché. Les utilisateurs détenant des jetons immobiliers peuvent recevoir chaque mois une part des loyers de la maison, le montant à percevoir devant être réduit d'environ 2,5 % pour la réserve d'entretien et généralement d'environ 10 % pour les frais de gestion.
Prenons l'exemple de ce bien immobilier à Montgomery, la valeur totale des jetons immobiliers est de 323 020 dollars, le prix de chaque jeton est de 52,10 dollars, et un total de 6 200 jetons a été émis. Ce bien génère un revenu locatif mensuel de 2 600 dollars. Après déduction des frais d'exploitation et de gestion totalisant 622 dollars, le bénéfice net mensuel est de 1 978 dollars, soit un total annuel de 23 736 dollars. Par conséquent, chaque jeton reçoit une distribution de 3,83 dollars, ce qui entraîne un rendement annuel de 7,35 %.
Pour cette propriété, RealT a proposé 100 % des jetons sur le marché, ce qui signifie que RealT n'a pas besoin d'investir conjointement avec les clients et maintient un modèle d'exploitation presque sans risque. L'organisme de gestion perçoit 8 % des loyers et reçoit le reste des frais de maintenance, la plateforme d'investissement ne facturant que 2 % pour la tokenisation de la propriété, le choix de l'organisme de gestion et la supervision de la gestion. Grâce à cette méthode, l'équipe de RealT peut économiser une quantité considérable de temps de gestion, se concentrant sur la recherche de propriétés qualifiées et leur tokenisation sur le marché.
Cependant, bien que la décentralisation de la propriété aide à répartir les risques entre les investisseurs, elle introduit également des défis. Lorsque la part d'investissement des investisseurs est trop faible, les coûts de gestion de l'entreprise deviennent trop élevés et deviennent insoutenables. Un rapport de recherche explique le conflit d'intérêts entre les détenteurs de jetons immobiliers et RealT. RealT choisit une institution de gestion pour gérer les propriétés qu'elle possède ; si RealT détient une part importante dans la propriété, elle s'efforcera de réduire les coûts de gestion ; car une mauvaise gestion aura un impact négatif important sur elle. Cependant, si la part de RealT est trop élevée, cela réduira d'abord la liquidité des jetons, et deuxièmement, les petits actionnaires de la propriété ne rempliront pas leurs responsabilités de supervision. Tous les détenteurs de jetons s'attendent à ce que les grands actionnaires supervisent l'efficacité et le devoir de diligence de l'institution de gestion employée. D'autre part, si la part de RealT est extrêmement faible, RealT pourrait manquer de motivation suffisante pour choisir diligemment l'institution de gestion et s'impliquer activement dans la supervision, ce qui rendra la supervision efficace de l'institution de gestion très difficile pour de nombreux investisseurs de détail.
En examinant les dix derniers jetons immobiliers vendus sur le marché de RealT et en utilisant des explorateurs de blockchain pertinents pour déterminer combien de détenteurs chaque bien immobilier a. Comme vous pouvez le voir dans le graphique, RealT divise les biens immobiliers en différentes quantités de jetons pour garantir que le prix de chaque jeton soit d'environ 50 dollars. La plupart des biens immobiliers sont situés à Detroit et il y a environ 500 détenteurs de jetons, dont deux biens immobiliers ont plus de 1 000 détenteurs. Maintenant, combinons le nombre de jetons de chaque détenteur pour calculer la portée des investissements des investisseurs de RealT.
Environ 90 % des investisseurs de RealT investissent moins de 500 dollars, environ 9 % des investisseurs investissent entre 500 et 2 000 dollars, et 1 % des investisseurs investissent plus que ce montant. Cela indique que RealT a réussi, dans une certaine mesure, à créer un marché d'investissement immobilier pour les investisseurs de détail et à augmenter la liquidité du marché du logement.
Ensuite, en consultant les données de transaction sur l'adresse du portefeuille de RealT sur son réseau opérationnel principal Gnosis, RealT a distribué environ 6 millions de dollars de loyers. Les frais de la plateforme varient en fonction des coûts de maintenance, de l'assurance et des taxes, se situant entre 2,5 % et 3 % des loyers, ce qui représente environ 150K à 180K dollars de revenus pour la plateforme au cours des deux dernières années. Cependant, étant donné que RealT n'est pas contraint de participer à des investissements immobiliers et qu'il n'y a pas de limites ou d'explications spécifiques concernant le niveau de participation si elle choisit d'y participer, les bénéfices que RealT tire des revenus locatifs restent inconnus.
D'un point de vue structurel, RealT a établi Real Token Inc. dans le Delaware en tant qu'entité principale de l'entreprise. Cette entité ne possède aucun actif immobilier ; elle sert uniquement d'entité opérationnelle pour le projet RealT. De plus, RealT a également créé Real Token LLC dans le Delaware en tant que société mère d'une série d'entreprises immobilières. Comme Real Token Inc., Real Token LLC ne possède aucun actif immobilier ; son principal objectif est de simplifier les procédures juridiques, permettant aux utilisateurs d'investir dans toutes les propriétés en signant simplement avec une seule entreprise. Enfin, RealT a établi une série de LLC correspondantes pour chaque propriété investie. En tant que filiale de Real Token LLC, chaque série de LLC possède une propriété spécifique et des jetons correspondants. Cette structure vise à garantir qu'un problème financier ou juridique d'une propriété n'affecte pas les autres propriétés ou l'exploitation de la société mère sous RealT.
Parcl
Parcl est une plateforme d'investissement DeFi qui permet aux utilisateurs de trader les variations de prix du marché immobilier mondial. Parcl est utilisé pour rendre les actifs synthétiques liés à l'immobilier accessibles via une structure AMM. Parcl a lancé Parcl LabsPrice Feed pour créer un indice immobilier spécifique à une région, basé sur son historique de ventes. La durée de l'historique peut varier selon la fréquence des transactions immobilières. Une fois l'indice créé, les investisseurs ont la possibilité de spéculer sur l'évolution des prix immobiliers, établissant des positions haussières ou baissières sur les prix immobiliers de la région.
Cette méthode, en raison de l'absence de transactions immobilières réelles, permet à Parcl d'éviter les problèmes juridiques liés à l'exploitation immobilière réelle. Vous pouvez également vous demander si cela peut vraiment être considéré comme un projet RWA immobilier, car il ne respecte pas les normes mentionnées ci-dessus. Cependant, c'est un projet RWA relativement populaire, ayant reçu des investissements de plusieurs entreprises réputées, et il est raisonnable de l'inclure dans les discussions sur la diversification des produits RWA immobiliers en raison de son caractère unique.
Le testnet de Parcl a été lancé sur Solana en mai 2022, et son TVL est actuellement de 16 millions de dollars. Cependant, après plus d'un an d'exploitation, Parcl ne semble pas avoir suscité beaucoup d'attention, avec un volume de transactions quotidien de moins de 10 000 dollars et moins de 50 utilisateurs actifs par jour.
Les produits de Parcl sont faciles à utiliser et se mettent à jour rapidement, les fournisseurs de prix de Parcl Labs et la conception du marché des indices sont relativement matures. Sur le plan opérationnel, l'équipe de Parcl lance activement Parcl Point, Real Estate Royale et d'autres programmes d'acquisition d'utilisateurs. Malgré ces avantages et le soutien de nombreux investisseurs institutionnels connus, Parcl reste relativement peu attentif sur le marché et détient une part de marché faible, avec une base d'utilisateurs limitée et un volume de transactions restreint. Cela prouve peut-être dans une certaine mesure que le marché des cryptoactifs n'est pas encore prêt à accueillir les produits d'indices immobiliers.
Reinno
Certain grandes entreprises de cryptoactifs explorent également des produits dans la direction des actifs réels (RWA) immobiliers. Certaines entreprises ont annoncé que leur équipe de monnaie numérique de banque centrale essaie de soutenir les utilisateurs dans la tokenisation des biens immobiliers et d'effectuer des prêts hypothécaires sur cette base. D'autres entreprises collaborent avec des partenaires pour soutenir le prêt hypothécaire immobilier. RealT propose également une option d'utilisation d'immobilier tokenisé comme garantie de prêt, mais ce service est limité aux jetons immobiliers qu'ils émettent. En essence, ce service ressemble davantage à un produit de prêt de jetons et n'améliore pas substantiellement la liquidité du capital des propriétaires immobiliers individuels.
Reinno est un projet lancé en 2020 et arrêté en 2022. Bien qu'il n'ait pas laissé beaucoup de traces sur le marché, il a introduit deux produits liés aux actifs réels immobiliers (RWA) qui méritent d'être mentionnés.
Le premier produit est un service de prêt basé sur l'immobilier tokenisé. Lorsque les propriétaires de biens immobiliers ont besoin de financement, ils peuvent soumettre les documents de propriété à Reinno. Une fois approuvé, Reinno créera une société à but spécial dans le Delaware. Ensuite, Reinno créera un contrat intelligent pour le jeton immobilier, que les propriétaires peuvent déposer en tant que garantie pour le prêt et emprunter, le montant du prêt étant basé sur la valeur du jeton.
Le deuxième produit est le financement par prêt hypothécaire. Après que l'utilisateur a acheté un bien immobilier avec un prêt hypothécaire bancaire, il peut tokeniser la propriété pour obtenir un financement. Les fonds obtenus servent à rembourser le prêt hypothécaire bancaire, après quoi le client rembourse ensuite ce prêt à l'accord à un taux d'intérêt fixe.
L'exploitation de Reinno reste un modèle centralisé et hors ligne.