Réaction du marché après l'approbation de l'ETF Spot Bitcoin et comparaison historique
Après l'approbation de l'ETF Spot Bitcoin, le marché n'a pas connu la forte hausse attendue, mais pourrait plutôt faire face à un nouveau cycle de correction. À ce jour, le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 43000 dollars, cotant à 42635 dollars. Les dernières données montrent qu'une grande société de gestion d'actifs a acheté 11439 Bitcoins lorsque le prix du Bitcoin a chuté. Rien que jeudi et vendredi derniers, tous les fournisseurs d'ETF Bitcoin, y compris cette société, ont acheté un total de 23000 Bitcoins.
Le 11 janvier, la SEC américaine a approuvé 11 demandes d'ETF Spot. Les données montrent que, lors de la première journée de négociation, ces institutions ont attiré un flux net de 655 millions de dollars, reflétant une forte demande des investisseurs.
En termes de flux de capitaux, le meilleur performeur est un certain Bitcoin ETF, qui a attiré 238 millions de dollars. L'initiateur de ce fonds avait précédemment promis de le lancer avec un capital initial pouvant atteindre 200 millions de dollars, dépassant ainsi d'autres fonds divulgués. Juste derrière se trouve un autre fonds Bitcoin avec des entrées de 227 millions de dollars, ainsi qu'un troisième fonds de fiducie Bitcoin avec des entrées de 112 millions de dollars.
Dans le même temps, un outil d'investissement établi depuis 10 ans a subi un flux net sortant de 95 millions de dollars, ce qui est largement considéré comme l'une des raisons de la baisse du prix du Bitcoin.
Un nouvel écosystème de marché de capitaux est en train de se former discrètement. Le directeur des investissements d'une société d'investissement a déclaré sur les réseaux sociaux que les gens ont tendance à surestimer l'impact à court terme du Bitcoin Spot ETF et à sous-estimer son impact à long terme.
Si nous analysons la situation actuelle des ETF Bitcoin en comparaison avec l'historique d'approbation des ETF de l'or et de l'argent, nous pourrions obtenir quelques éclaircissements. Le 18 novembre 2014, après l'approbation de l'ETF or -- GLD, le prix de l'or n'a pas immédiatement atteint des sommets. Cependant, au cours des 8 années suivantes, le prix de l'or a été multiplié par plus de deux, passant de 400 dollars à 1800 dollars, et la capitalisation boursière est passée d'environ 20 000 milliards de dollars à environ 10 000 milliards de dollars, augmentant d'environ 8 000 milliards de dollars.
Un analyste technique a souligné que le lancement initial de GLD ne marquait pas le sommet exact du prix de l'or, mais deux semaines plus tard, le prix de l'or a effectivement atteint un point haut important, qui n'a pas été dépassé au cours des 10 mois suivants.
Le lancement initial de l'ETF en argent SLV en avril 2006 a également présenté une situation similaire. Le jour de l'approbation de SLV n'était pas exactement le sommet, mais il faisait partie de la structure de sommet, restant un point haut pendant les mois suivants.
Ces événements présentent des similitudes avec l'histoire de la réautorisation en 1975 pour les citoyens américains de détenir des lingots d'or. En 1933, les États-Unis avaient interdit aux citoyens de posséder des lingots d'or, jusqu'à leur levée officielle le 1er janvier 1975. Avant cela, le marché mondial s'attendait à une forte augmentation de la demande en or de la part des citoyens américains, entraînant une forte hausse du prix de l'or en 1974. Cependant, la demande des investisseurs américains n'a pas explosé comme prévu, ce qui a conduit le prix de l'or à tomber à son point le plus bas en août 1976, avec une baisse de 41 %.
Ces cas historiques montrent que se préparer à l'avance avant un changement de réglementation et espérer une demande explosive ne garantit pas toujours des résultats idéaux pour les pionniers. Bien que cela ne signifie pas que l'approbation de l'ETF Bitcoin répétera l'histoire, il convient d'être vigilant. Les précédents de l'or et de l'argent montrent que l'approbation des ETF n'a pas entraîné de sommets permanents, mais a effectivement formé des sommets saisonniers notables.
L'approbation des ETF Bitcoin offre aux investisseurs un moyen plus pratique d'investir dans Bitcoin, ce qui devrait attirer davantage de fonds sur le marché des cryptomonnaies. Comparé à l'achat direct de cryptomonnaies, investir dans des ETF Bitcoin présente des avantages tels que l'absence de gestion du stockage, la commodité réglementaire et des implications fiscales claires.
Cependant, les ETF Bitcoin présentent également certaines limitations. Par exemple, le marché des cryptomonnaies fonctionne 24 heures sur 24, tandis que les ETF ne sont limités qu'aux heures de négociation des bourses ; les ETF facturent des frais de gestion, tandis que détenir directement des Bitcoins n'entraîne pas de frais ; l'investissement dans des ETF nécessite de faire confiance à des dépositaires tiers, tandis que détenir directement des Bitcoins permet de contrôler les actifs de manière plus libre.
Dans l'ensemble, le lancement de l'ETF Bitcoin marque une nouvelle étape pour le marché des cryptomonnaies, offrant aux investisseurs traditionnels plus d'options pour participer à l'investissement en Bitcoin, mais les investisseurs doivent toujours peser le pour et le contre, et faire un choix éclairé en fonction de leurs besoins.
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Bitcoin Spot ETF premier jour de négociation : le recul du marché et les enseignements des cas historiques
Réaction du marché après l'approbation de l'ETF Spot Bitcoin et comparaison historique
Après l'approbation de l'ETF Spot Bitcoin, le marché n'a pas connu la forte hausse attendue, mais pourrait plutôt faire face à un nouveau cycle de correction. À ce jour, le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 43000 dollars, cotant à 42635 dollars. Les dernières données montrent qu'une grande société de gestion d'actifs a acheté 11439 Bitcoins lorsque le prix du Bitcoin a chuté. Rien que jeudi et vendredi derniers, tous les fournisseurs d'ETF Bitcoin, y compris cette société, ont acheté un total de 23000 Bitcoins.
Le 11 janvier, la SEC américaine a approuvé 11 demandes d'ETF Spot. Les données montrent que, lors de la première journée de négociation, ces institutions ont attiré un flux net de 655 millions de dollars, reflétant une forte demande des investisseurs.
En termes de flux de capitaux, le meilleur performeur est un certain Bitcoin ETF, qui a attiré 238 millions de dollars. L'initiateur de ce fonds avait précédemment promis de le lancer avec un capital initial pouvant atteindre 200 millions de dollars, dépassant ainsi d'autres fonds divulgués. Juste derrière se trouve un autre fonds Bitcoin avec des entrées de 227 millions de dollars, ainsi qu'un troisième fonds de fiducie Bitcoin avec des entrées de 112 millions de dollars.
Dans le même temps, un outil d'investissement établi depuis 10 ans a subi un flux net sortant de 95 millions de dollars, ce qui est largement considéré comme l'une des raisons de la baisse du prix du Bitcoin.
Un nouvel écosystème de marché de capitaux est en train de se former discrètement. Le directeur des investissements d'une société d'investissement a déclaré sur les réseaux sociaux que les gens ont tendance à surestimer l'impact à court terme du Bitcoin Spot ETF et à sous-estimer son impact à long terme.
Si nous analysons la situation actuelle des ETF Bitcoin en comparaison avec l'historique d'approbation des ETF de l'or et de l'argent, nous pourrions obtenir quelques éclaircissements. Le 18 novembre 2014, après l'approbation de l'ETF or -- GLD, le prix de l'or n'a pas immédiatement atteint des sommets. Cependant, au cours des 8 années suivantes, le prix de l'or a été multiplié par plus de deux, passant de 400 dollars à 1800 dollars, et la capitalisation boursière est passée d'environ 20 000 milliards de dollars à environ 10 000 milliards de dollars, augmentant d'environ 8 000 milliards de dollars.
Un analyste technique a souligné que le lancement initial de GLD ne marquait pas le sommet exact du prix de l'or, mais deux semaines plus tard, le prix de l'or a effectivement atteint un point haut important, qui n'a pas été dépassé au cours des 10 mois suivants.
Le lancement initial de l'ETF en argent SLV en avril 2006 a également présenté une situation similaire. Le jour de l'approbation de SLV n'était pas exactement le sommet, mais il faisait partie de la structure de sommet, restant un point haut pendant les mois suivants.
Ces événements présentent des similitudes avec l'histoire de la réautorisation en 1975 pour les citoyens américains de détenir des lingots d'or. En 1933, les États-Unis avaient interdit aux citoyens de posséder des lingots d'or, jusqu'à leur levée officielle le 1er janvier 1975. Avant cela, le marché mondial s'attendait à une forte augmentation de la demande en or de la part des citoyens américains, entraînant une forte hausse du prix de l'or en 1974. Cependant, la demande des investisseurs américains n'a pas explosé comme prévu, ce qui a conduit le prix de l'or à tomber à son point le plus bas en août 1976, avec une baisse de 41 %.
Ces cas historiques montrent que se préparer à l'avance avant un changement de réglementation et espérer une demande explosive ne garantit pas toujours des résultats idéaux pour les pionniers. Bien que cela ne signifie pas que l'approbation de l'ETF Bitcoin répétera l'histoire, il convient d'être vigilant. Les précédents de l'or et de l'argent montrent que l'approbation des ETF n'a pas entraîné de sommets permanents, mais a effectivement formé des sommets saisonniers notables.
L'approbation des ETF Bitcoin offre aux investisseurs un moyen plus pratique d'investir dans Bitcoin, ce qui devrait attirer davantage de fonds sur le marché des cryptomonnaies. Comparé à l'achat direct de cryptomonnaies, investir dans des ETF Bitcoin présente des avantages tels que l'absence de gestion du stockage, la commodité réglementaire et des implications fiscales claires.
Cependant, les ETF Bitcoin présentent également certaines limitations. Par exemple, le marché des cryptomonnaies fonctionne 24 heures sur 24, tandis que les ETF ne sont limités qu'aux heures de négociation des bourses ; les ETF facturent des frais de gestion, tandis que détenir directement des Bitcoins n'entraîne pas de frais ; l'investissement dans des ETF nécessite de faire confiance à des dépositaires tiers, tandis que détenir directement des Bitcoins permet de contrôler les actifs de manière plus libre.
Dans l'ensemble, le lancement de l'ETF Bitcoin marque une nouvelle étape pour le marché des cryptomonnaies, offrant aux investisseurs traditionnels plus d'options pour participer à l'investissement en Bitcoin, mais les investisseurs doivent toujours peser le pour et le contre, et faire un choix éclairé en fonction de leurs besoins.