RWA peut-il devenir le prochain tournant du marché?
Le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant marque un nouveau tournant dans le développement du domaine des cryptomonnaies. Récemment, l'entrée des géants de la finance traditionnelle a davantage stimulé le développement de la RWA(, le secteur des actifs du monde réel). De plus en plus d'institutions financières commencent à explorer comment réaliser des transactions et gérer des actifs traditionnels tels que des actions et des obligations via la technologie blockchain, une tendance qui redessine le paysage des marchés financiers.
Les récentes initiatives lancées par Ondo Finance marquent le fait que le secteur des RWA est en train de devenir mainstream. Cette transformation a également déclenché une nouvelle série de jeux d'acteurs dans le monde financier, changeant discrètement les règles du jeu sur les marchés de la cryptographie et de la finance traditionnelle.
Différenciation et similitudes des projets de la piste RWA
Les caractéristiques uniques d'Ondo Finance
Ondo Finance a récemment agi en lançant la plateforme Ondo Global Markets, qui fournit des services de connexion blockchain pour les actions, les obligations et les ETF. Ils ont ensuite annoncé la blockchain de couche 1 Ondo Chain, visant à créer une infrastructure financière plus robuste et à promouvoir la tokenisation des RWA.
La chaîne Ondo est l'infrastructure d'Ondo Global Markets, axée sur la réalisation de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) et de leur intégration dans la blockchain. Elle permet aux investisseurs du monde entier d'accéder aux valeurs mobilières cotées aux États-Unis via une plateforme blockchain et offre un service de trading ininterrompu 24/7.
La chaîne Ondo a lancé une solution intégrant la conformité de niveau institutionnel dans l'architecture de la blockchain publique, en essayant de surmonter les points de douleur existants de l'intégration des actifs réels (RWA) à la fois techniquement et institutionnellement grâce à des moyens innovants tels que le mécanisme de validation des nœuds autorisés et le protocole natif inter-chaînes. Elle garantit la sécurité du réseau en utilisant des actifs financiers traditionnels comme garantie et permet l'interopérabilité avec les systèmes de règlement traditionnels, ouvrant ainsi davantage la liquidité entre la chaîne et l'extérieur.
La compétitivité et les limites d'Ondo Finance
Compétitivité:
La tokenisation des RWA et le transfert libre : associer des actifs tels que des actions, des obligations, des ETF avec des tokens en ratio 1:1, permettant aux investisseurs de transférer librement ces actifs tokenisés en dehors des États-Unis et de participer à des activités DeFi.
Combinaison d'ouverture et de conformité : allie l'ouverture de la blockchain publique à la conformité de la blockchain autorisée.
Participation des institutions et construction de l'écosystème : L'équipe de consultants comprend plusieurs institutions financières renommées, favorisant leurs applications de niveau institutionnel dans les domaines TradFi et DeFi.
Mécanisme d'oracle et sécurité des données : le système d'oracle intégré garantit l'exactitude et la réactivité des données sur la chaîne.
Fonctionnalités inter-chaînes et garanties de sécurité : transfert d'actifs inter-chaînes via le pont Ondo, adapté aux grandes transactions.
Limitations :
Forte dépendance aux institutions, manque de dynamisme communautaire : l'architecture dépend fortement de la participation des institutions financières traditionnelles, avec une faible implication des utilisateurs ordinaires.
Problèmes de répartition du pouvoir sous contrôle centralisé : le pouvoir centralisé entre les mains de quelques institutions peut provoquer des conflits de gouvernance à l'avenir.
La vitesse d'innovation peut être limitée par la conformité et les institutions traditionnelles : l'introduction de nouveaux produits ou technologies peut nécessiter des processus de conformité complexes et l'approbation des institutions.
Obstacles réels auxquels les projets RWA sont confrontés
Bien que la technologie blockchain fournisse une base technique pour la mise en chaîne des RWA, elle fait encore face à plusieurs obstacles réels.
Problèmes de confiance et de cohérence entre les actifs et les données en chaîne : garantir la cohérence entre les actifs réels et les données en chaîne est un défi central.
Insuffisance de la sécurité réseau : La complexité de RWA exige des normes de sécurité plus élevées, les systèmes blockchain existants ne peuvent peut-être pas entièrement répondre à cette exigence.
Problèmes de compatibilité avec l'architecture DeFi : la conception de DeFi vise principalement à servir les actifs natifs cryptographiques, ce qui rend difficile la gestion efficace des comportements financiers complexes impliqués dans les RWA.
Problèmes de dispersion de la liquidité inter-chaînes et de sécurité : L'émission inter-chaînes RWA entraîne une dispersion de la liquidité, augmentant la complexité de la gestion des actifs.
Problèmes de réglementation et de conformité des institutions : De nombreuses institutions financières réglementées ne peuvent pas trader sur des blockchains publiques, les exigences en matière de KYC et de lutte contre le blanchiment d'argent augmentent la complexité.
Liquidité du marché et restrictions de participation des institutions : Actuellement, la capitalisation boursière totale des RWA est principalement concentrée sur des actifs à faible risque, tandis que le progrès de la mise en chaîne des actifs à haut risque est lent.
Conflit entre DeFi et le mécanisme de confiance des finances traditionnelles : Les différences dans les mécanismes de confiance des deux entraînent une attitude prudente des institutions financières traditionnelles envers la technologie blockchain.
Les impacts potentiels après le succès de RWA
Si le RWA réussit, Ondo Chain pourrait devenir la plateforme de redistribution du pouvoir entre l'ancien et le nouveau système financier dans le "jeu de Wall Street". La participation de BlackRock, la plus grande société de gestion d'actifs au monde, à l'investissement et à la construction du RWA représente essentiellement un effort précoce pour revendiquer la redistribution du pouvoir entre le système financier traditionnel et les nouvelles technologies de la blockchain. Ce combat ne concerne pas seulement la transformation technologique ou l'innovation financière, mais aussi le droit de définir les règles financières mondiales, le contrôle du capital et le mécanisme de répartition de la richesse future.
Rééquilibrage du pouvoir dans le système financier mondial
Les institutions financières traditionnelles exercent un contrôle sur le capital mondial en monopolisant les infrastructures financières. Cependant, l'émergence de la technologie blockchain a brisé cette situation :
La finance décentralisée ( DeFi ) a affaibli les infrastructures financières traditionnelles contrôlées depuis longtemps par Wall Street grâce à la désintermédiation. Cela représente une menace énorme pour Wall Street, qui pourrait perdre son contrôle dominant sur le système financier mondial.
Tokenisation des actifs : la lutte pour le contrôle des nouvelles infrastructures financières
Les réseaux blockchain sont des plateformes candidates pour la nouvelle génération d'infrastructures financières mondiales. Wall Street pourrait contrôler ces nouvelles plateformes blockchain émergentes par le biais d'investissements, de fusions-acquisitions ou de collaborations, rétablissant ainsi la concentration du capital.
Arbitragede régulation et pouvoir extrajudiciaire
Les institutions de Wall Street pourraient exploiter les différences de réglementation entre différents pays et régions en établissant des entités opérationnelles dans des juridictions où la réglementation est plus laxiste, afin d'éviter des réglementations plus strictes.
Liquidité du marché et manipulation des prix
La liquidité est au cœur de la manipulation du marché. Même dans un environnement décentralisé de blockchain, les institutions disposant de plus de capital, de techniques de trading et d'informations sur le marché peuvent toujours dominer les tendances du marché.
RWA Hedge Fund : Repenser le jeu de la titrisation d'actifs
La tokenisation des RWA sur la blockchain offre une nouvelle génération d'opportunités de titrisation d'actifs. Wall Street peut émettre de nouveaux produits financiers en tokenisant des portefeuilles d'actifs, attirant ainsi des investisseurs du monde entier.
La voie avancée du monde de la cryptographie
Le trading d'ETF Bitcoin, les événements liés à Trump et l'émergence future des RWA ont tous accéléré le développement de l'industrie à divers niveaux, et l'impact direct est d'augmenter la difficulté de rentabilité du secteur.
La maturation du marché apportée par l'introduction des ETF
Le lancement des ETF signifie que les actifs cryptographiques entrent sur le marché financier traditionnel, mais cela ne profite pas nécessairement à la croissance globale de l'industrie cryptographique :
La liquidité du marché et la volatilité diminuent, réduisant les opportunités d'arbitrage et de trading à haute fréquence.
La concentration des flux de capitaux pourrait entraîner un risque d'épuisement de la liquidité et de chute des prix pour les actifs cryptographiques de petite et moyenne taille.
Les actifs cryptographiques doivent rivaliser plus intensément avec les instruments financiers traditionnels.
L'incertitude du marché causée par l'effet Trump
Les actions de personnalités politiques comme Trump pourraient accroître l'incertitude et la complexité dans le secteur :
L'incertitude politique augmente, ce qui affecte la stabilité des bénéfices à long terme.
Les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de KYC pourraient être renforcées, augmentant ainsi les coûts de conformité.
La monnaie conceptuelle "TRUMP" pourrait entraîner un "effet d'aspiration" sur le marché.
Le développement des RWA entraîne une pénétration des finances traditionnelles
Le développement des RWA dans le domaine de la cryptographie représente la tendance de fusion entre le marché cryptographique et les actifs financiers traditionnels :
Introduire la structure de coûts et la concurrence de la finance traditionnelle.
Le conflit entre la décentralisation et la conformité pourrait contraindre davantage de projets cryptographiques à se conformer.
Les fonds ont tendance à se diriger vers des actifs à faible risque, comprimant les marges bénéficiaires des projets à haut risque.
Conclusion
Les ETF, l'effet Trump et l'émergence future des RWA augmenteront la difficulté de rentabilité de l'industrie de la cryptographie par différentes voies. Dans ce processus d'évolution de plus en plus complexe, à mesure que les actifs cryptographiques deviennent de plus en plus "régularisés", cela rendra le marché de plus en plus "vulnérable aux goulets d'étranglement". Le marché de la cryptographie à l'avenir sera confronté à de nouveaux défis plus sévères.
La question de savoir si le RWA est une "bulle narrative" ou un "changement de marché" dépend de la maturité de sa base technologique, de la demande du marché et des chemins de réalisation. D'après les progrès et les défis actuels, le RWA présente une certaine composante de "bulle narrative", mais grâce à la participation approfondie d'institutions renommées, le RWA pourrait devenir un nouveau catalyseur du changement dans le marché des cryptomonnaies.
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PessimisticOracle
· 07-20 18:48
Il est encore tôt, tu cours trop vite.
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AirdropATM
· 07-20 18:47
Intégrer tout, ajuster nous
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SocialAnxietyStaker
· 07-20 18:47
C'est ça, un point de rupture ? C'est juste de la pure spéculation.
Voir l'originalRépondre0
SerumSquirrel
· 07-20 18:22
Pour être honnête, les RWA ne sont que des paroles en l'air.
Développement du secteur RWA : exploration de la nouvelle configuration financière et des changements sur le marché des cryptomonnaies
RWA peut-il devenir le prochain tournant du marché?
Le lancement de l'ETF Bitcoin au comptant marque un nouveau tournant dans le développement du domaine des cryptomonnaies. Récemment, l'entrée des géants de la finance traditionnelle a davantage stimulé le développement de la RWA(, le secteur des actifs du monde réel). De plus en plus d'institutions financières commencent à explorer comment réaliser des transactions et gérer des actifs traditionnels tels que des actions et des obligations via la technologie blockchain, une tendance qui redessine le paysage des marchés financiers.
Les récentes initiatives lancées par Ondo Finance marquent le fait que le secteur des RWA est en train de devenir mainstream. Cette transformation a également déclenché une nouvelle série de jeux d'acteurs dans le monde financier, changeant discrètement les règles du jeu sur les marchés de la cryptographie et de la finance traditionnelle.
Différenciation et similitudes des projets de la piste RWA
Les caractéristiques uniques d'Ondo Finance
Ondo Finance a récemment agi en lançant la plateforme Ondo Global Markets, qui fournit des services de connexion blockchain pour les actions, les obligations et les ETF. Ils ont ensuite annoncé la blockchain de couche 1 Ondo Chain, visant à créer une infrastructure financière plus robuste et à promouvoir la tokenisation des RWA.
La chaîne Ondo est l'infrastructure d'Ondo Global Markets, axée sur la réalisation de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA) et de leur intégration dans la blockchain. Elle permet aux investisseurs du monde entier d'accéder aux valeurs mobilières cotées aux États-Unis via une plateforme blockchain et offre un service de trading ininterrompu 24/7.
La chaîne Ondo a lancé une solution intégrant la conformité de niveau institutionnel dans l'architecture de la blockchain publique, en essayant de surmonter les points de douleur existants de l'intégration des actifs réels (RWA) à la fois techniquement et institutionnellement grâce à des moyens innovants tels que le mécanisme de validation des nœuds autorisés et le protocole natif inter-chaînes. Elle garantit la sécurité du réseau en utilisant des actifs financiers traditionnels comme garantie et permet l'interopérabilité avec les systèmes de règlement traditionnels, ouvrant ainsi davantage la liquidité entre la chaîne et l'extérieur.
La compétitivité et les limites d'Ondo Finance
Compétitivité:
La tokenisation des RWA et le transfert libre : associer des actifs tels que des actions, des obligations, des ETF avec des tokens en ratio 1:1, permettant aux investisseurs de transférer librement ces actifs tokenisés en dehors des États-Unis et de participer à des activités DeFi.
Combinaison d'ouverture et de conformité : allie l'ouverture de la blockchain publique à la conformité de la blockchain autorisée.
Participation des institutions et construction de l'écosystème : L'équipe de consultants comprend plusieurs institutions financières renommées, favorisant leurs applications de niveau institutionnel dans les domaines TradFi et DeFi.
Mécanisme d'oracle et sécurité des données : le système d'oracle intégré garantit l'exactitude et la réactivité des données sur la chaîne.
Fonctionnalités inter-chaînes et garanties de sécurité : transfert d'actifs inter-chaînes via le pont Ondo, adapté aux grandes transactions.
Limitations :
Forte dépendance aux institutions, manque de dynamisme communautaire : l'architecture dépend fortement de la participation des institutions financières traditionnelles, avec une faible implication des utilisateurs ordinaires.
Problèmes de répartition du pouvoir sous contrôle centralisé : le pouvoir centralisé entre les mains de quelques institutions peut provoquer des conflits de gouvernance à l'avenir.
La vitesse d'innovation peut être limitée par la conformité et les institutions traditionnelles : l'introduction de nouveaux produits ou technologies peut nécessiter des processus de conformité complexes et l'approbation des institutions.
Obstacles réels auxquels les projets RWA sont confrontés
Bien que la technologie blockchain fournisse une base technique pour la mise en chaîne des RWA, elle fait encore face à plusieurs obstacles réels.
Problèmes de confiance et de cohérence entre les actifs et les données en chaîne : garantir la cohérence entre les actifs réels et les données en chaîne est un défi central.
Insuffisance de la sécurité réseau : La complexité de RWA exige des normes de sécurité plus élevées, les systèmes blockchain existants ne peuvent peut-être pas entièrement répondre à cette exigence.
Problèmes de compatibilité avec l'architecture DeFi : la conception de DeFi vise principalement à servir les actifs natifs cryptographiques, ce qui rend difficile la gestion efficace des comportements financiers complexes impliqués dans les RWA.
Problèmes de dispersion de la liquidité inter-chaînes et de sécurité : L'émission inter-chaînes RWA entraîne une dispersion de la liquidité, augmentant la complexité de la gestion des actifs.
Problèmes de réglementation et de conformité des institutions : De nombreuses institutions financières réglementées ne peuvent pas trader sur des blockchains publiques, les exigences en matière de KYC et de lutte contre le blanchiment d'argent augmentent la complexité.
Liquidité du marché et restrictions de participation des institutions : Actuellement, la capitalisation boursière totale des RWA est principalement concentrée sur des actifs à faible risque, tandis que le progrès de la mise en chaîne des actifs à haut risque est lent.
Conflit entre DeFi et le mécanisme de confiance des finances traditionnelles : Les différences dans les mécanismes de confiance des deux entraînent une attitude prudente des institutions financières traditionnelles envers la technologie blockchain.
Les impacts potentiels après le succès de RWA
Si le RWA réussit, Ondo Chain pourrait devenir la plateforme de redistribution du pouvoir entre l'ancien et le nouveau système financier dans le "jeu de Wall Street". La participation de BlackRock, la plus grande société de gestion d'actifs au monde, à l'investissement et à la construction du RWA représente essentiellement un effort précoce pour revendiquer la redistribution du pouvoir entre le système financier traditionnel et les nouvelles technologies de la blockchain. Ce combat ne concerne pas seulement la transformation technologique ou l'innovation financière, mais aussi le droit de définir les règles financières mondiales, le contrôle du capital et le mécanisme de répartition de la richesse future.
Rééquilibrage du pouvoir dans le système financier mondial
Les institutions financières traditionnelles exercent un contrôle sur le capital mondial en monopolisant les infrastructures financières. Cependant, l'émergence de la technologie blockchain a brisé cette situation :
La finance décentralisée ( DeFi ) a affaibli les infrastructures financières traditionnelles contrôlées depuis longtemps par Wall Street grâce à la désintermédiation. Cela représente une menace énorme pour Wall Street, qui pourrait perdre son contrôle dominant sur le système financier mondial.
Tokenisation des actifs : la lutte pour le contrôle des nouvelles infrastructures financières
Les réseaux blockchain sont des plateformes candidates pour la nouvelle génération d'infrastructures financières mondiales. Wall Street pourrait contrôler ces nouvelles plateformes blockchain émergentes par le biais d'investissements, de fusions-acquisitions ou de collaborations, rétablissant ainsi la concentration du capital.
Arbitragede régulation et pouvoir extrajudiciaire
Les institutions de Wall Street pourraient exploiter les différences de réglementation entre différents pays et régions en établissant des entités opérationnelles dans des juridictions où la réglementation est plus laxiste, afin d'éviter des réglementations plus strictes.
Liquidité du marché et manipulation des prix
La liquidité est au cœur de la manipulation du marché. Même dans un environnement décentralisé de blockchain, les institutions disposant de plus de capital, de techniques de trading et d'informations sur le marché peuvent toujours dominer les tendances du marché.
RWA Hedge Fund : Repenser le jeu de la titrisation d'actifs
La tokenisation des RWA sur la blockchain offre une nouvelle génération d'opportunités de titrisation d'actifs. Wall Street peut émettre de nouveaux produits financiers en tokenisant des portefeuilles d'actifs, attirant ainsi des investisseurs du monde entier.
La voie avancée du monde de la cryptographie
Le trading d'ETF Bitcoin, les événements liés à Trump et l'émergence future des RWA ont tous accéléré le développement de l'industrie à divers niveaux, et l'impact direct est d'augmenter la difficulté de rentabilité du secteur.
La maturation du marché apportée par l'introduction des ETF
Le lancement des ETF signifie que les actifs cryptographiques entrent sur le marché financier traditionnel, mais cela ne profite pas nécessairement à la croissance globale de l'industrie cryptographique :
La liquidité du marché et la volatilité diminuent, réduisant les opportunités d'arbitrage et de trading à haute fréquence.
La concentration des flux de capitaux pourrait entraîner un risque d'épuisement de la liquidité et de chute des prix pour les actifs cryptographiques de petite et moyenne taille.
Les actifs cryptographiques doivent rivaliser plus intensément avec les instruments financiers traditionnels.
L'incertitude du marché causée par l'effet Trump
Les actions de personnalités politiques comme Trump pourraient accroître l'incertitude et la complexité dans le secteur :
L'incertitude politique augmente, ce qui affecte la stabilité des bénéfices à long terme.
Les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent et de KYC pourraient être renforcées, augmentant ainsi les coûts de conformité.
La monnaie conceptuelle "TRUMP" pourrait entraîner un "effet d'aspiration" sur le marché.
Le développement des RWA entraîne une pénétration des finances traditionnelles
Le développement des RWA dans le domaine de la cryptographie représente la tendance de fusion entre le marché cryptographique et les actifs financiers traditionnels :
Introduire la structure de coûts et la concurrence de la finance traditionnelle.
Le conflit entre la décentralisation et la conformité pourrait contraindre davantage de projets cryptographiques à se conformer.
Les fonds ont tendance à se diriger vers des actifs à faible risque, comprimant les marges bénéficiaires des projets à haut risque.
Conclusion
Les ETF, l'effet Trump et l'émergence future des RWA augmenteront la difficulté de rentabilité de l'industrie de la cryptographie par différentes voies. Dans ce processus d'évolution de plus en plus complexe, à mesure que les actifs cryptographiques deviennent de plus en plus "régularisés", cela rendra le marché de plus en plus "vulnérable aux goulets d'étranglement". Le marché de la cryptographie à l'avenir sera confronté à de nouveaux défis plus sévères.
La question de savoir si le RWA est une "bulle narrative" ou un "changement de marché" dépend de la maturité de sa base technologique, de la demande du marché et des chemins de réalisation. D'après les progrès et les défis actuels, le RWA présente une certaine composante de "bulle narrative", mais grâce à la participation approfondie d'institutions renommées, le RWA pourrait devenir un nouveau catalyseur du changement dans le marché des cryptomonnaies.