Protocole de liquidité centralisé dans l'écosystème Sui : Analyse de Cetus

Cetus est un échange décentralisé et un protocole de Liquidité basé sur l'écosystème Move, utilisant un algorithme similaire à celui d'Uniswap V3 pour construire un protocole de Liquidité centralisée et des fonctionnalités connexes, visant à offrir aux utilisateurs une expérience de trading de qualité et une efficacité de capital accrue. En même temps, Cetus exploite les caractéristiques uniques de l'écosystème Sui pour développer certaines fonctionnalités innovantes.

Caractéristiques du marché des transactions cryptographiques sur la chaîne

Bien que le marché des échanges cryptographiques en chaîne soit relativement petit, il connaît une croissance rapide. La principale caractéristique de ce marché est que la plupart des actifs appartiennent à des catégories de faible liquidité et de faible capitalisation, et de nouveaux actifs continuent d'émerger chaque jour. Dans ce contexte, comment mieux découvrir les prix et attirer la liquidité devient la clé pour favoriser la prospérité des échanges en chaîne. Ainsi, les échanges décentralisés doivent d'abord servir les fournisseurs de liquidité (LP).

Dans différents scénarios de trading, la demande de LP n'est pas la même. Nous pouvons diviser les actifs en chaîne en deux catégories :

1. Actifs majeurs (les dix premiers actifs en termes de volume de transactions sur les principales chaînes de blocs)
2. Actifs de long terme

La demande de LP pour ces deux types d'actifs est différente :

• Actifs majeurs LP : rechercher plus de revenus de frais et moins de pertes impermanentes
• Actifs à long terme LP : nécessite une stratégie de capitalisation boursière plus économique, contrôlable et flexible.

À long terme, le modèle V3, qui offre une efficacité du capital plus élevée, est la tendance inéluctable. Cependant, en raison des différences de demande, les modèles V2 et V3 peuvent encore coexister. Il est inévitable que le marché voit apparaître des échanges capables de répondre aux deux types de demande, et dans des écosystèmes émergents comme Sui, Cetus a le potentiel de devenir un concurrent plus fort.

Les principales caractéristiques de Cetus

Cetus a actuellement lancé une gamme complète de produits, y compris Swap, des pools de Liquidité sans autorisation, et des ponts inter-chaînes.

liquidité concentrée

Cetus adopte un algorithme de création de marché à liquidité concentrée similaire à Uniswap V3. Les LP peuvent créer plusieurs positions dans la même piscine en définissant différentes plages de prix pour mettre en œuvre des stratégies personnalisées. Cette méthode permet aux LP de gagner plus de frais de transaction et d'améliorer l'efficacité du capital.

construction de piscine sans autorisation

Cetus permet aux utilisateurs de créer des pools de liquidité sans autorisation, et les équipes de projet peuvent également lancer de nouveaux jetons directement sur la plateforme. Cette fonctionnalité contribue à attirer des projets précoces et à établir rapidement un pouvoir de tarification sur les actifs de longue traîne.

frais de transaction flexibles

Cetus propose plusieurs niveaux de frais de transaction (0,01 %, 0,05 %, 0,25 %, 1 %), et un même jeton peut avoir plusieurs pools avec des frais différents. Ce design encourage le marché à rechercher de lui-même la solution de répartition de liquidité la plus appropriée, offrant ainsi plus de flexibilité aux LP et aux utilisateurs de trading.

gestion automatique des positions

Les utilisateurs peuvent effectuer des opérations telles que des ordres de prise de bénéfices et des ordres à cours limité basés sur des ordres de portée. De plus, les utilisateurs peuvent également utiliser un gestionnaire de positions tiers intégré à Cetus pour gérer, réduisant ainsi la difficulté de gestion de la Liquidité et facilitant les LP d'actifs à longue traîne.

combinabilité

Cetus prend en charge une grande combinabilité, d'autres équipes de projet peuvent rapidement établir une interface d'échange sur leur propre front-end en intégrant le SDK de Cetus, permettant un accès pratique à la liquidité de Cetus.

pont inter-chaînes sécurisé

Cetus, basé sur Wormhole, crée un pont inter-chaînes qui prend en charge la sécurité et la commodité des actifs de près de 20 blockchains.

modèle économique des jetons

Cetus adopte le modèle économique xToken. Les utilisateurs peuvent obtenir des parts de revenus du protocole en détenant des tokens CETUS et xCETUS, garantissant ainsi que les intérêts de la communauté et du protocole sont alignés.

Avantages de l'équipe Cetus

Derrière Cetus se trouve une équipe d'échange décentralisé avec une expérience de développement et d'exploitation mature. Leur version APTOS a déjà été déployée et fonctionne de manière stable. Avec la garantie de la qualité du produit, une forte capacité d'expansion des affaires au sein de l'écosystème et une capacité narrative continue dans l'exploitation, l'équipe de Cetus a de bonnes chances d'obtenir une position de leader dans l'infrastructure de liquidité concentrée au sein de l'écosystème SUI.

Opportunités d'innovation DeFi offertes par le protocole de liquidité concentrée

protocole de gestion automatique de la Liquidité LP

Ce type de protocole peut aider les LP à exécuter automatiquement des stratégies de market making, résolvant ainsi les problèmes lorsque le prix du marché dépasse la plage de la stratégie. Ils peuvent également permettre le minage LP d'actifs unilatéraux et émettre des jetons LP ERC20 liquides et réhypothéqués pour les fournisseurs de LP.

nouveau pool de mitrailleuses et minage à effet de levier

Dans un mode de liquidité centralisée, l'avantage financier est amplifié, permettant aux institutions de quantification professionnelles et aux teneurs de marché de mettre en œuvre des stratégies plus personnalisées. Les pools de type "machine à sous" peuvent adopter des stratégies proactives et robustes pour générer des revenus, ce qui représente une grande valeur pour les utilisateurs à grande échelle.

nouveau système de produits dérivés

Développer des dérivés capables de couvrir les risques de marché des LP afin d'atténuer les pertes d'intérêt des LP dues à des attaques malveillantes sur le projet est une direction digne d'attention.

Résumé

L'équipe de Cetus démontre une capacité mature de livraison de produits, une forte capacité d'expansion commerciale entre les écosystèmes et des compétences opérationnelles. Ils ont une compréhension profonde et unique du produit et du secteur des échanges décentralisés. Dans un écosystème unique comme Sui, Cetus a le potentiel de devenir le protocole de liquidité centralisé leader.