Après l'éclatement de la bulle des agents IA : La véritable valeur de l'IA Web3

Au quatrième trimestre de l'année dernière, le secteur des agents AI a rapidement émergé, la capitalisation boursière passant de presque zéro à plus de 20 milliards de dollars. Divers "agents" ont explosé en popularité, allant du drôle au bizarre. Les gens ont commencé à rêver d'un "agent financier" capable de trader des cryptomonnaies automatiquement et de vous faire gagner de l'argent, et il y a même eu des DAO prétendant investir dans d'autres agents, sans parler des organisations prônant la "gouvernance conjointe entre humains et agents", avec des modes de jeu variés.

Cependant, les opportunités arrivent rapidement mais partent tout aussi vite. Après l'éclatement de la bulle, de nombreux projets ont fait faillite les uns après les autres. Cependant, certains projets d'infrastructure AI ayant une valeur pratique continuent de se développer de manière stable. La véritable valeur commence à se manifester, la prochaine vague de Web3 AI est en gestation, et cette fois, il se pourrait que ce ne soit pas seulement une bulle spéculative, mais qu'il faille y prêter une attention sérieuse.

Lorsque de nouvelles pistes ou des tendances apparaissent, le marché ne se soucie souvent pas des fondamentaux. Tant que cela semble animé, avec du buzz et un beau démo, peu importe l'utilité réelle, la capitalisation boursière peut facilement atteindre des centaines de millions de dollars. Certains projets, dans cette vague, excellent à raconter des histoires, occupant précisément l'esprit des utilisateurs, et leur narration est très réussie. Les développeurs publient des projets sur leur plateforme, et les petits investisseurs suivent la tendance.

Certains projets qui ont émergé par la suite ont suivi une voie complètement différente, l'IA open source permettant à tout développeur de s'initier facilement. Ce concept a suscité un large écho, la communauté s'est rapidement développée et l'attention sur GitHub a continué d'augmenter.

La valorisation totale de certains écosystèmes d'agents IA a un jour franchi les 5 milliards de dollars, tandis que d'autres projets d'agents IA intéressants ont atteint une capitalisation boursière de 1 milliard. Cependant, la situation actuelle est très différente. Les nouveaux projets d'agents qui ont été récemment lancés affichent une bonne performance, avec une capitalisation boursière majoritairement comprise entre 3 millions et 10 millions ; la capitalisation boursière des anciens projets a également été réduite à une fourchette de 10 millions à 50 millions. Le plafond de valorisation de l'ensemble du secteur a été compressé, la capitalisation boursière totale étant passée d'un pic de 20 milliards de dollars à une fourchette actuelle de 4 à 6 milliards.

L'émergence des infrastructures, le développement accéléré de l'IA Web2

Le marché actuel ne croit plus aux projets à bulles qui "ont l'air impressionnants", mais commence à se concentrer sur les véritables fondamentaux. En particulier, dans le contexte du développement rapide des modèles d'IA de Web2, les gens s'intéressent davantage à l'infrastructure et à la valeur à long terme de l'IA décentralisée.

Les modèles d'IA des grandes entreprises technologiques sont mis à jour presque chaque mois, devenant plus puissants, plus rapides et plus intelligents. Les produits destinés aux consommateurs de Web2 évoluent également rapidement. L'amélioration des capacités sous-jacentes de l'IA a rendu possibles de nombreuses expériences produit qui étaient auparavant irréalisables. De nouveaux outils ont considérablement augmenté l'efficacité des développeurs, avec des mises à jour de fonctionnalités rapides et nombreuses. Les agents d'IA et les flux de travail intelligents ont pénétré divers domaines, et les barrières à l'entrée continuent de diminuer. Pour les utilisateurs, le coût de changement d'outils est presque nul, il suffit d'utiliser celui qui offre la meilleure expérience. La concurrence sur le marché est intense, mais cela a également accéléré la mise en œuvre de produits véritablement précieux.

Réveil de la souveraineté des données : qui est le véritable maître des données ?

Avec le développement rapide de l'IA, de plus en plus de personnes commencent à prendre conscience d'un problème : il existe des applications d'agents IA partout, mais la plupart d'entre elles utilisent des technologies centralisées. Alors, à qui appartiennent réellement les données des utilisateurs ? Que devient l'historique des conversations ? Si l'on discute de contenus privés avec une IA, cela restera-t-il confidentiel ? Ou sera-t-il téléchargé, analysé et utilisé pour entraîner d'autres modèles ?

Cette question est devenue plus cruciale après les récentes mises à jour de certaines entreprises d'IA. Par exemple, la "fonction de mémoire" de ChatGPT peut désormais référencer toutes les conversations passées des utilisateurs, générant des réponses plus personnalisées. Cette fonction est vraiment cool, à l'avenir, tout le monde pourrait avoir son propre assistant personnel IA, partenaire de chat, soutien émotionnel. Mais cela signifie aussi que les données des utilisateurs seront "détenues à long terme" par une plateforme, les utilisateurs ne sont plus les maîtres de leurs données.

Une fois que d'autres contrôlent vos conversations, préférences, émotions et même habitudes de vie, les conséquences peuvent être bien plus que de simplement "avoir une meilleure expérience". C'est pourquoi la "souveraineté des données" devient le prochain point focal de l'IA et du Web3. Les données qui appartiennent réellement aux utilisateurs sont celles qui auront le plus de valeur à l'avenir.

L'émergence de l'IA décentralisée (DeAI)

D'ici le deuxième trimestre de 2025, l'IA décentralisée pourrait vraiment entrer dans la conscience du grand public. En particulier, dans le contexte où les gens se préoccupent de plus en plus de la sécurité de la vie privée et de la propriété des données, les infrastructures sous-jacentes capables de fournir confidentialité, vérifiabilité et transparence sur l'appartenance des données des utilisateurs recevront davantage d'attention et d'utilisation.

Nous observons actuellement trois grandes tendances émergentes :

1. Tendance des VC dans l'IA Web2 :

   • Certaines start-ups soutenues par des incubateurs réputés lancent des agents AI verticaux (spécifiquement conçus pour résoudre des problèmes dans un domaine particulier)
   • Des investisseurs en capital-risque célèbres commencent à se positionner sur les tendances des produits AI pour les consommateurs de la prochaine phase, en proposant leur propre logique d'investissement.
   • Certaines entreprises d'IA ont lancé des fonds spécifiquement destinés à investir dans l'IA

2. Tendance des VC dans l'IA Web3 :

   • Commencez à investir dans des infrastructures AI décentralisées
   • Les réseaux d'entraînement distribués, le partage de puissance de calcul et d'autres secteurs commencent progressivement à se réchauffer

3. Tendance des investisseurs particuliers dans l'IA Web3 :

   • L'écosystème des agents AI reste l'un des sujets chauds.
   • Les applications d'IA grand public deviennent progressivement plus variées, essayant de se concrétiser, des outils de productivité à l'accompagnement émotionnel.
   • Les utilisateurs s'inquiètent de plus en plus de "Est-ce que les produits d'IA que j'utilise me servent réellement, au lieu de récolter mes données"

Ces tendances s'entrelacent pour propulser DeAI du concept vers la phase pratique. L'année 2025 sera un moment clé pour valider la valeur de l'IA décentralisée.

Web2 et Web3 AI : des rythmes et des jeux différents

Le marché Web2 est beaucoup plus vaste que celui de Web3. De nombreuses entreprises traditionnelles cherchent à se transformer grâce à l'IA, en optimisant leurs processus commerciaux, comme l'acquisition de plus de clients, l'amélioration des taux de conversion et l'augmentation des ventes. Ces entreprises ont généralement des besoins précis, beaucoup se concentrent sur un secteur de niche, c'est pourquoi elles espèrent trouver des outils d'IA capables de résoudre avec précision leurs "points de douleur spécifiques". Cela a également attiré de nombreux jeunes entrepreneurs, qui développent des agents d'IA verticaux ciblant ces besoins spécifiques.

Comparé aux SaaS traditionnels, les agents IA peuvent apporter des avantages plus directs : soit une réduction significative des coûts, soit une attraction directe de plus de clients pour augmenter les revenus. Par conséquent, le prix d'abonnement de ces outils IA peut également être vendu à un prix plus élevé, et de nombreuses startups peuvent atteindre des revenus annuels de plusieurs centaines de milliers ou de millions de dollars en quelques mois, ce qui n'est pas sans raison.

Les mécanismes de Web3 sont complètement différents. La blockchain elle-même est la couche de base conçue sur mesure pour l'IA décentralisée (DeAI). Toutes les actions peuvent être vérifiées sur la chaîne, inaltérables ; elle fournit naturellement un environnement de confiance décentralisé ; prend en charge le calcul décentralisé ; les utilisateurs peuvent réellement posséder leurs propres données, modèles et cas d'utilisation. En résumé, l'avenir de l'IA Web3 permettra aux utilisateurs de comprendre comment leurs données sont utilisées, de comprendre le processus de décision de l'IA, de contrôler de manière autonome les modèles et les cas d'utilisation, et même d'en tirer profit.

Le capital-risque Web3 a déjà commencé à se préparer pour cet avenir.

Pourquoi les investisseurs particuliers préfèrent les agents IA

Pour les petits investisseurs de Web3, DeAI (IA décentralisée) est en effet assez difficile à comprendre : rempli de nouveaux mots et concepts, cela ressemble à un livre de magie. Par conséquent, ce qui les attire au départ ce sont ces agents IA amusants et faciles à comprendre — comme les chatbots qui parlent, capables de raconter des blagues et de divertir. Ces "agents IA de divertissement" sont en effet séduisants, mais avec le temps, les petits investisseurs commencent à réaliser que ces choses semblent n'avoir aucune utilité pratique. De plus, avec la récente mauvaise conjoncture du marché, de nombreux projets inutiles sont progressivement éliminés, tandis que ceux qui ont une valeur pratique et peuvent offrir des fonctionnalités, bien que leur valorisation ait diminué, continuent d'exister.

Cette vague de "nettoyage" a amené de plus en plus de personnes à réaliser que seuls les projets d'IA disposant de cas d'utilisation réels et de capacités de produits fondamentaux ont un avenir. Ainsi, les équipes de projet commencent à se tourner vers deux directions : soit développer de manière autonome de véritables produits d'IA pour résoudre des problèmes concrets ; soit collaborer avec de vrais projets DeAI ayant une technologie et une valeur réelles.

Cette transformation a deux significations positives : elle amène les gens à s'intéresser à des infrastructures sous-jacentes auparavant "incompréhensibles" ; elle fait en sorte que les agents d'IA ne soient plus seulement des outils de démonstration, mais des produits capables de réaliser des tâches concrètes. Certains projets sont déjà devenus des cas typiques - non seulement puissants, mais apportant également certaines technologies DeAI impressionnantes à l'attention du grand public. Cela indique une tendance : bien que les petits investisseurs ne comprennent pas la technologie, ils seront progressivement éduqués par des produits "réellement utiles".

L'un des aspects les plus intéressants de certains projets est qu'ils sont des écosystèmes d'IA décentralisés auxquels les gens ordinaires peuvent également participer en tant qu'investisseurs. Actuellement, la plupart des projets DeAI en sont encore à un stade précoce, seuls les VC ou les "partenaires stratégiques" de l'industrie peuvent investir, et de nombreux projets n'ont même pas encore émis de jetons. Mais certains projets sont différents, les utilisateurs peuvent voter directement avec des jetons pour soutenir les sous-réseaux (subnet) qu'ils jugent prometteurs, ce qui équivaut à "changer de portefeuille" pour entrer dans ces sous-jetons DeAI et participer à l'avance.

Bien que certains aient critiqué : les ponts inter-chaînes et l'expérience de trading peuvent être un peu compliqués... mais leur technologie sous-jacente, leur logique produit et l'ambiance générale sont vraiment solides. En particulier, la présence de certaines équipes axées sur l'amélioration de l'expérience utilisateur a fait évoluer la conception UX/UI de l'ensemble de l'écosystème vers une direction "conviviale pour l'utilisateur". Car dans le mécanisme de certains projets, chaque sous-réseau doit obtenir plus de récompenses (incitations à miner) en fonction de la reconnaissance du marché - qui est utile, qui est puissant, qui peut obtenir plus de distribution.

Ainsi, pour ces sous-réseaux, "faire comprendre aux utilisateurs ce que vous faites" devient extrêmement important. Certaines équipes s'attaquent à cette tâche. Leur direction produit est très claire : optimiser l'UI/UX pour les utilisateurs ordinaires. Ils disposent non seulement de plusieurs sous-réseaux pratiques (comme certaines plateformes AutoML super pratiques, où les utilisateurs peuvent directement entraîner des modèles et les faire fonctionner en un clic), mais ils ont également lancé quelques produits phares : comme la plateforme AI Agent, où vous pouvez glisser-déposer des modules pour créer des agents AI, réalisant vraiment "la construction d'agents AI sans code". Cette expérience ressemble à une "usine AI simplifiée" version Web3, idéale pour les utilisateurs non techniques.

Dans l'ensemble, certains écosystèmes DeAI ne sont pas seulement en avance sur le plan technique, mais ils sont également en tête en termes de convivialité pour la participation des utilisateurs ordinaires. Cette logique produit claire et cette équipe conviviale sont les facteurs clés qui rendent cet écosystème attrayant.

Nous sommes à une époque de grande transformation dominée par l'IA Web3. La bulle qui reposait sur la spéculation pour augmenter la capitalisation boursière a été remplacée par des infrastructures réelles, une IA décentralisée et des cas d'utilisation authentiques. Que ce soit pour les entreprises utilisant l'IA pour optimiser leurs activités dans le Web2, ou pour les particuliers vivant la commodité de nouveaux agents dans le Web3, la souveraineté des données et la participation des utilisateurs deviendront essentielles à l'avenir. L'IA Web3 n'est pas encore à son apogée, le véritable spectacle ne fait que commencer.