Bitcoin dépasse 98 000 dollars, les héros derrière la scène émergent
Le prix du Bitcoin a franchi la barre des 98 000 dollars, réjouissant le marché des cryptomonnaies. En revoyant le parcours de Bitcoin de 40 000 dollars à 70 000 dollars, le lancement des ETF y a largement contribué. Et dans cette hausse de 70 000 dollars à 100 000 dollars, la contribution d'une certaine entreprise est particulièrement remarquable.
Certaines opinions comparent cette entreprise à une version Bitcoin de Luna, mais cette analogie n'est pas appropriée. Bitcoin est un actif cryptographique prisé par de nombreux investisseurs, tandis que Luna est entourée de controverses. Cet article analysera la relation entre cette entreprise et Bitcoin, dans le but d'aider les lecteurs à mieux comprendre les mécanismes en jeu.
Tout d'abord, il est nécessaire de clarifier quelques points :
Le coussin de sécurité de cette société est beaucoup plus épais que Luna.
La société augmente sa détention de Bitcoin en émettant des obligations et des actions.
La date d'échéance de la dernière dette de l'entreprise est en 2027, il reste un peu plus de deux ans.
La principale menace pour cette entreprise provient des gros détenteurs de Bitcoin.
L'épaisseur du matelas de sécurité dépasse largement celle de Luna
L'entreprise était initialement engagée dans le secteur des logiciels et disposait d'une grande quantité de liquidités. À partir de 2020, l'entreprise a décidé d'investir ses fonds dans Bitcoin. Lorsque ses propres fonds se sont épuisés, l'entreprise a commencé à lever des fonds en émettant des obligations d'entreprise pour continuer à acheter des Bitcoins.
Cela est complètement différent du mécanisme d'impression mutuelle de Luna et UST. UST est essentiellement une émission de monnaie sans ancrage, maintenue à peine par un taux d'intérêt élevé de 20 %. La pratique de cette entreprise consiste à investir à bas prix avec effet de levier, ce qui est un prêt standard pour aller long, et la direction choisie est correcte.
L'application du Bitcoin dépasse largement celle de l'UST, et l'influence de cette entreprise sur le Bitcoin est également bien inférieure à celle de Luna sur l'UST. En d'autres termes, un taux annuel de 2 % est une activité bancaire normale, tandis qu'un taux journalier de 2 % est une escroquerie de type Ponzi, il y a une différence fondamentale entre les deux. De plus, de nombreux facteurs déterminent l'évolution du Bitcoin, et cette entreprise n'est pas la seule force dominante, donc on ne peut pas l'assimiler à Luna.
Lever de fonds par le biais d'obligations et d'actions pour augmenter les avoirs en Bitcoin
Pour lever rapidement des fonds, la société a émis un total de 5,7 milliards de dollars de dettes (, ce qui équivaut à 1/15) de la dette d'un certain géant technologique, presque entièrement utilisé pour renforcer continuellement les positions en Bitcoin.
Contrairement à l'effet de levier des échanges, l'entreprise utilise un effet de levier de gré à gré. Pourquoi les créanciers sont-ils prêts à prêter sans garantie à cette entreprise ? La clé réside dans le fait que l'entreprise émet des obligations convertibles.
Voici le mécanisme de fonctionnement des obligations convertibles :
Phase initiale:
Si le prix de l'obligation baisse de plus de 2 %, le créancier peut convertir l'obligation en actions de l'entreprise et les encaisser;
Si le prix des obligations est normal ou augmente, le créancier peut vendre les obligations sur le marché secondaire.
Phase finale : Lorsque l'obligation approche de son échéance, la règle des 2 % n'est plus applicable, le créancier peut choisir de récupérer de l'argent ou de convertir l'obligation en actions de la société.
C'est une transaction relativement sûre pour les créanciers :
Si le Bitcoin baisse et que l'entreprise dispose de suffisamment de liquidités, les créanciers peuvent récupérer leur capital ;
Si le Bitcoin baisse et que la société manque de liquidités, les créanciers peuvent convertir en actions pour réaliser des bénéfices;
Si le Bitcoin augmente, le prix des actions de l'entreprise augmente, et les créanciers peuvent obtenir un meilleur rendement en actions.
Ce modèle à faible risque et à haut rendement a permis à l'entreprise de lever des fonds avec succès.
L'entreprise a choisi d'investir dans Bitcoin, et la performance de Bitcoin n'a pas déçu ce choix. Avec la hausse du prix de Bitcoin, les Bitcoin achetés tôt par l'entreprise ont considérablement pris de la valeur. Selon les principes traditionnels d'évaluation des actions, les actifs de l'entreprise ont augmenté, et la valeur boursière a également augmenté.
Actuellement, le volume quotidien de transactions de l'entreprise a dépassé celui d'une célèbre société de puces. L'entreprise ne se fie plus uniquement à l'émission d'obligations, mais peut également lever des fonds par l'émission d'actions supplémentaires. La semaine dernière, le Bitcoin est passé de 80 000 $ à 98 000 $, en lien étroit avec les opérations de l'entreprise. L'entreprise a levé 4,6 milliards de dollars grâce à l'émission d'actions.
Contrairement à certaines entreprises de cryptomonnaie qui cash out pour sortir, cette entreprise va réinvestir l'intégralité des fonds levés dans Bitcoin, pour faire monter le prix davantage.
Le modèle opérationnel de l'entreprise peut être résumé comme suit :
Acheter du Bitcoin → Augmentation du prix des actions → Emprunter pour acheter plus de Bitcoin → Augmentation du Bitcoin → Poursuite de l'augmentation du prix des actions → Augmentation de la dette → Acheter plus de Bitcoin → Poursuite de l'augmentation du prix des actions → Émission d'actions pour lever des fonds → Acheter plus de Bitcoin → Poursuite de l'augmentation du prix des actions......
La dernière dette arrive à échéance en 2027, il reste encore suffisamment de temps.
Certains estiment que l'entreprise est proche d'une situation dangereuse, voire qu'elle pourrait revivre le scénario de l'effondrement de Luna. Cependant, ce n'est pas le cas.
Selon les dernières statistiques, le coût moyen des Bitcoin détenus par l'entreprise est de 49 874 $, et il est actuellement proche de 100 % de bénéfice flottant, ce qui constitue une marge de sécurité assez solide.
Même en supposant le pire scénario, un effondrement du prix du Bitcoin de 75 % à 25 000 dollars ( est presque impossible ), que se passerait-il alors ?
En raison de l'utilisation de l'effet de levier hors marché, la société ne dispose pas de mécanisme de liquidation. Dans le pire des cas, des créanciers en colère convertiront les obligations en actions de la société et les vendront.
Même si le prix de l'action de l'entreprise tombe à zéro, il n'est pas nécessaire de vendre les Bitcoin détenus, car la première dette à rembourser arrive à échéance en février 2027.
Cela signifie que, à moins que le Bitcoin ne reste dans un état de stagnation d'ici février 2027 et que personne ne soit prêt à acheter des actions de l'entreprise, l'entreprise n'aura pas à vendre ses Bitcoins avant cette date.
L'entreprise a encore plus de deux ans pour continuer sa stratégie.
Certaines personnes pourraient se demander si les dépenses d'intérêts obligeront l'entreprise à vendre des Bitcoin.
La réponse est négative.
Étant donné que les obligations convertibles émises par la société garantissent un retour sur investissement aux créanciers, le taux d'intérêt est donc très bas. Par exemple, le taux d'intérêt de cette dette arrivant à échéance en février 2027 est de 0%. Les créanciers se concentrent principalement sur les actions de la société qu'ils pourraient obtenir à l'avenir.
Les dettes émises par la société par la suite ont des taux d'intérêt de seulement 0,625 %, 0,825 %, etc., une seule étant de 2,25 %. L'impact global est donc assez faible, il n'est pas nécessaire de s'inquiéter du fardeau des intérêts.
Les menaces potentielles viennent des gros détenteurs de Bitcoin
Actuellement, l'entreprise a établi une relation d'influence mutuelle avec Bitcoin.
D'autres entreprises commencent à imiter ce modèle opérationnel. Par exemple, une société minière de Bitcoin cotée en bourse a récemment émis des obligations convertibles en Bitcoin d'une valeur de 1 milliard de dollars, spécifiquement pour acheter à bas prix.
Par conséquent, les vendeurs à découvert doivent agir avec prudence. Si davantage d'institutions imitent la stratégie de cette entreprise, le mouvement du Bitcoin pourrait être encore plus fort, après tout, la résistance supérieure est relativement faible.
Actuellement, le plus grand concurrent potentiel de l'entreprise est constitué des premiers investisseurs qui détiennent une grande quantité de Bitcoin.
Comme prévu précédemment, la plupart des Bitcoin détenus par les petits investisseurs ont été vendus, après tout, il y a de nombreuses opportunités sur le marché, comme les jetons meme et autres tendances.
Ainsi, il ne reste principalement que ces gros investisseurs sur le marché. Tant qu'ils ne bougent pas, la dynamique de hausse du Bitcoin sera difficile à arrêter. Si la chance est de leur côté, une certaine entente avec cette entreprise pourrait permettre de propulser le Bitcoin à des niveaux plus élevés.
C'est également une différence importante entre Bitcoin et Ethereum : on suppose que Satoshi Nakamoto détient près d'un million de Bitcoins minés à l'origine, mais il n'a donné aucun signe de vie à ce jour ; tandis que la fondation Ethereum vend occasionnellement une petite quantité d'ETH pour tester la liquidité du marché.
À la date de rédaction, l'entreprise a déjà réalisé un bénéfice latéral de 15 milliards de dollars, grâce à sa loyauté et sa foi en Bitcoin. En raison de bénéfices continus, l'entreprise augmentera ses investissements et il sera difficile de faire marche arrière, tout en attirant davantage d'adeptes. Selon la tendance actuelle, 170 000 dollars pourrait être l'objectif à moyen terme pour Bitcoin.
Dans le marché des cryptomonnaies, nous rencontrons souvent diverses théories du complot. Et cette fois, nous avons été témoins d'un "plan ensoleillé" de premier plan, qui est vraiment impressionnant.
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AirdropATM
· Il y a 10h
Ce n'est pas juste dépenser de l'argent pour faire monter le pump ?
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GasWaster69
· Il y a 13h
La sœur de la lune ne fonctionne plus après son départ?
Voir l'originalRépondre0
AirdropSkeptic
· Il y a 15h
Qu'importe le matelas, il est toujours plus agréable de couper les coupons.
Bitcoin a dépassé 98000 dollars, l'achat à effet de levier d'une certaine entreprise y est pour beaucoup.
Bitcoin dépasse 98 000 dollars, les héros derrière la scène émergent
Le prix du Bitcoin a franchi la barre des 98 000 dollars, réjouissant le marché des cryptomonnaies. En revoyant le parcours de Bitcoin de 40 000 dollars à 70 000 dollars, le lancement des ETF y a largement contribué. Et dans cette hausse de 70 000 dollars à 100 000 dollars, la contribution d'une certaine entreprise est particulièrement remarquable.
Certaines opinions comparent cette entreprise à une version Bitcoin de Luna, mais cette analogie n'est pas appropriée. Bitcoin est un actif cryptographique prisé par de nombreux investisseurs, tandis que Luna est entourée de controverses. Cet article analysera la relation entre cette entreprise et Bitcoin, dans le but d'aider les lecteurs à mieux comprendre les mécanismes en jeu.
Tout d'abord, il est nécessaire de clarifier quelques points :
L'épaisseur du matelas de sécurité dépasse largement celle de Luna
L'entreprise était initialement engagée dans le secteur des logiciels et disposait d'une grande quantité de liquidités. À partir de 2020, l'entreprise a décidé d'investir ses fonds dans Bitcoin. Lorsque ses propres fonds se sont épuisés, l'entreprise a commencé à lever des fonds en émettant des obligations d'entreprise pour continuer à acheter des Bitcoins.
Cela est complètement différent du mécanisme d'impression mutuelle de Luna et UST. UST est essentiellement une émission de monnaie sans ancrage, maintenue à peine par un taux d'intérêt élevé de 20 %. La pratique de cette entreprise consiste à investir à bas prix avec effet de levier, ce qui est un prêt standard pour aller long, et la direction choisie est correcte.
L'application du Bitcoin dépasse largement celle de l'UST, et l'influence de cette entreprise sur le Bitcoin est également bien inférieure à celle de Luna sur l'UST. En d'autres termes, un taux annuel de 2 % est une activité bancaire normale, tandis qu'un taux journalier de 2 % est une escroquerie de type Ponzi, il y a une différence fondamentale entre les deux. De plus, de nombreux facteurs déterminent l'évolution du Bitcoin, et cette entreprise n'est pas la seule force dominante, donc on ne peut pas l'assimiler à Luna.
Lever de fonds par le biais d'obligations et d'actions pour augmenter les avoirs en Bitcoin
Pour lever rapidement des fonds, la société a émis un total de 5,7 milliards de dollars de dettes (, ce qui équivaut à 1/15) de la dette d'un certain géant technologique, presque entièrement utilisé pour renforcer continuellement les positions en Bitcoin.
Contrairement à l'effet de levier des échanges, l'entreprise utilise un effet de levier de gré à gré. Pourquoi les créanciers sont-ils prêts à prêter sans garantie à cette entreprise ? La clé réside dans le fait que l'entreprise émet des obligations convertibles.
Voici le mécanisme de fonctionnement des obligations convertibles :
Phase initiale:
Phase finale : Lorsque l'obligation approche de son échéance, la règle des 2 % n'est plus applicable, le créancier peut choisir de récupérer de l'argent ou de convertir l'obligation en actions de la société.
C'est une transaction relativement sûre pour les créanciers :
Ce modèle à faible risque et à haut rendement a permis à l'entreprise de lever des fonds avec succès.
L'entreprise a choisi d'investir dans Bitcoin, et la performance de Bitcoin n'a pas déçu ce choix. Avec la hausse du prix de Bitcoin, les Bitcoin achetés tôt par l'entreprise ont considérablement pris de la valeur. Selon les principes traditionnels d'évaluation des actions, les actifs de l'entreprise ont augmenté, et la valeur boursière a également augmenté.
Actuellement, le volume quotidien de transactions de l'entreprise a dépassé celui d'une célèbre société de puces. L'entreprise ne se fie plus uniquement à l'émission d'obligations, mais peut également lever des fonds par l'émission d'actions supplémentaires. La semaine dernière, le Bitcoin est passé de 80 000 $ à 98 000 $, en lien étroit avec les opérations de l'entreprise. L'entreprise a levé 4,6 milliards de dollars grâce à l'émission d'actions.
Contrairement à certaines entreprises de cryptomonnaie qui cash out pour sortir, cette entreprise va réinvestir l'intégralité des fonds levés dans Bitcoin, pour faire monter le prix davantage.
Le modèle opérationnel de l'entreprise peut être résumé comme suit :
Acheter du Bitcoin → Augmentation du prix des actions → Emprunter pour acheter plus de Bitcoin → Augmentation du Bitcoin → Poursuite de l'augmentation du prix des actions → Augmentation de la dette → Acheter plus de Bitcoin → Poursuite de l'augmentation du prix des actions → Émission d'actions pour lever des fonds → Acheter plus de Bitcoin → Poursuite de l'augmentation du prix des actions......
La dernière dette arrive à échéance en 2027, il reste encore suffisamment de temps.
Certains estiment que l'entreprise est proche d'une situation dangereuse, voire qu'elle pourrait revivre le scénario de l'effondrement de Luna. Cependant, ce n'est pas le cas.
Selon les dernières statistiques, le coût moyen des Bitcoin détenus par l'entreprise est de 49 874 $, et il est actuellement proche de 100 % de bénéfice flottant, ce qui constitue une marge de sécurité assez solide.
Même en supposant le pire scénario, un effondrement du prix du Bitcoin de 75 % à 25 000 dollars ( est presque impossible ), que se passerait-il alors ?
En raison de l'utilisation de l'effet de levier hors marché, la société ne dispose pas de mécanisme de liquidation. Dans le pire des cas, des créanciers en colère convertiront les obligations en actions de la société et les vendront.
Même si le prix de l'action de l'entreprise tombe à zéro, il n'est pas nécessaire de vendre les Bitcoin détenus, car la première dette à rembourser arrive à échéance en février 2027.
Cela signifie que, à moins que le Bitcoin ne reste dans un état de stagnation d'ici février 2027 et que personne ne soit prêt à acheter des actions de l'entreprise, l'entreprise n'aura pas à vendre ses Bitcoins avant cette date.
L'entreprise a encore plus de deux ans pour continuer sa stratégie.
Certaines personnes pourraient se demander si les dépenses d'intérêts obligeront l'entreprise à vendre des Bitcoin.
La réponse est négative.
Étant donné que les obligations convertibles émises par la société garantissent un retour sur investissement aux créanciers, le taux d'intérêt est donc très bas. Par exemple, le taux d'intérêt de cette dette arrivant à échéance en février 2027 est de 0%. Les créanciers se concentrent principalement sur les actions de la société qu'ils pourraient obtenir à l'avenir.
Les dettes émises par la société par la suite ont des taux d'intérêt de seulement 0,625 %, 0,825 %, etc., une seule étant de 2,25 %. L'impact global est donc assez faible, il n'est pas nécessaire de s'inquiéter du fardeau des intérêts.
Les menaces potentielles viennent des gros détenteurs de Bitcoin
Actuellement, l'entreprise a établi une relation d'influence mutuelle avec Bitcoin.
D'autres entreprises commencent à imiter ce modèle opérationnel. Par exemple, une société minière de Bitcoin cotée en bourse a récemment émis des obligations convertibles en Bitcoin d'une valeur de 1 milliard de dollars, spécifiquement pour acheter à bas prix.
Par conséquent, les vendeurs à découvert doivent agir avec prudence. Si davantage d'institutions imitent la stratégie de cette entreprise, le mouvement du Bitcoin pourrait être encore plus fort, après tout, la résistance supérieure est relativement faible.
Actuellement, le plus grand concurrent potentiel de l'entreprise est constitué des premiers investisseurs qui détiennent une grande quantité de Bitcoin.
Comme prévu précédemment, la plupart des Bitcoin détenus par les petits investisseurs ont été vendus, après tout, il y a de nombreuses opportunités sur le marché, comme les jetons meme et autres tendances.
Ainsi, il ne reste principalement que ces gros investisseurs sur le marché. Tant qu'ils ne bougent pas, la dynamique de hausse du Bitcoin sera difficile à arrêter. Si la chance est de leur côté, une certaine entente avec cette entreprise pourrait permettre de propulser le Bitcoin à des niveaux plus élevés.
C'est également une différence importante entre Bitcoin et Ethereum : on suppose que Satoshi Nakamoto détient près d'un million de Bitcoins minés à l'origine, mais il n'a donné aucun signe de vie à ce jour ; tandis que la fondation Ethereum vend occasionnellement une petite quantité d'ETH pour tester la liquidité du marché.
À la date de rédaction, l'entreprise a déjà réalisé un bénéfice latéral de 15 milliards de dollars, grâce à sa loyauté et sa foi en Bitcoin. En raison de bénéfices continus, l'entreprise augmentera ses investissements et il sera difficile de faire marche arrière, tout en attirant davantage d'adeptes. Selon la tendance actuelle, 170 000 dollars pourrait être l'objectif à moyen terme pour Bitcoin.
Dans le marché des cryptomonnaies, nous rencontrons souvent diverses théories du complot. Et cette fois, nous avons été témoins d'un "plan ensoleillé" de premier plan, qui est vraiment impressionnant.