Rapport sur le développement de l'industrie des stablecoins en 2025 : les stablecoins en USD dominent le marché, USDC a un potentiel de croissance énorme
L'année 2025 sera une année clé dans le développement des stablecoins. Cette année-là, les stablecoins atteindront des sommets en termes de taille de marché et d'activité de trading, tandis que les politiques de régulation et l'attention des capitaux augmenteront également de manière significative. Cette catégorie d'actifs, initialement considérée comme un outil "refuge" à l'intérieur du marché des cryptomonnaies, s'étend progressivement à plusieurs domaines de pointe tels que les paiements mondiaux, le commerce transfrontalier, les infrastructures DeFi et même le crédit souverain.
Un rapport sectoriel récemment publié indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures clés reliant la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies, et qu'ils transforment le paysage financier mondial. Ce rapport propose une analyse systématique et complète de l'industrie des stablecoins sous six dimensions : l'historique de développement, la structure du marché, les cas d'application, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en USD occupent une position dominante
Le rapport indique que, sur le marché mondial des stablecoins, les stablecoins en dollars américains dominent de manière absolue, avec un volume d'émission atteignant 256,4 milliards de dollars. En comparaison, les stablecoins en monnaies fiduciaires d'autres pays en sont encore à leurs débuts. Le stablecoin en euros, qui occupe la deuxième place, n'a qu'une taille de 490 millions de dollars, tandis que les stablecoins en yens, en livres, en wons et en lires varient entre plusieurs centaines de milliers et plusieurs millions de dollars. Cela montre qu'il y a encore un énorme potentiel de développement pour les stablecoins en monnaies fiduciaires autres que le dollar.
D'ici juillet 2025, la capitalisation totale des stablecoins dans le monde aura dépassé 250 milliards de dollars, enregistrant une hausse significative par rapport au début de l'année. Parmi eux, les deux principaux stablecoins, USDT et USDC, représentent ensemble 86,5 % du marché, formant un duopole dans le domaine des stablecoins. Il convient de noter que le montant total des transferts de stablecoins sur la chaîne cette année-là atteindra 36,3 trillions de dollars, dépassant le montant total des transactions de Visa et Mastercard pour l'année, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire du réseau de paiements mondial.
USDC connaît une hausse particulièrement forte en 2025, avec un taux de croissance de 40,9 % au cours de l'année. À ce rythme, USDC devrait dépasser USDT vers 2030 et devenir le stablecoin de la plus grande taille sur le marché.
De multiples forces poussent à la hausse explosive des stablecoins
Le développement rapide des stablecoins n'est pas le fruit du hasard, mais le résultat d'une combinaison de plusieurs facteurs :
Les principales économies telles que les États-Unis, l'Union européenne et Hong Kong avancent progressivement dans la législation sur les stablecoins, et l'environnement réglementaire devient de plus en plus clair.
De nombreux géants de la finance traditionnelle et de la technologie se lancent dans le domaine des stablecoins.
Une société émettrice de stablecoins a réussi à être cotée aux États-Unis, suscitant l'enthousiasme du marché des capitaux pour les stablecoins.
Les utilisateurs des pays à forte inflation comme l'Argentine, la Turquie et le Nigeria considèrent les stablecoins comme un outil de couverture "dollar numérique".
Les nouveaux cas d'application émergents tels que DeFi, la tokenisation d'actifs physiques et le règlement des paiements continuent de créer une demande réelle pour les stablecoins.
En ce qui concerne l'activité sur la chaîne, le nombre d'adresses de stablecoin actives mensuelles dans le monde a dépassé 30 millions, avec un total d'adresses de détention de jetons dépassant 168 millions. Selon les données d'un géant des paiements, après avoir éliminé les robots et les portefeuilles d'échange, la part des transactions dominées par de vrais utilisateurs est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement d'un modèle de robots d'arbitrage vers des entreprises et des petits investisseurs.
Les stablecoins entrent dans le "champ de bataille principal"
Le rôle des stablecoins évolue de "ancre de couverture pour les transactions" à "actif principal de la finance numérique". Depuis le début de l'année, plusieurs géants technologiques et institutions financières du monde entier intensifient leur investissement dans les stablecoins :
Un émetteur de stablecoin a réussi à s'introduire en bourse sur le marché américain, avec une capitalisation boursière atteignant près de 100 milliards de RMB, devenant ainsi la première "société financière quasi systémique" du secteur.
Plusieurs géants des paiements ont lancé leurs propres stablecoins ou intégré des règlements en stablecoin sur des chaînes publiques haute performance.
De grandes entreprises de commerce électronique et de technologie financière en Chine entrent sur le marché des stablecoins à Hong Kong, impliquant des scénarios de paiement transfrontalier, de transactions d'investissement et de règlement de consommation.
Les géants de la vente au détail internationaux poussent à l'utilisation directe des stablecoins pour les paiements en ligne en collaborant avec des entreprises de cryptomonnaie.
Les nouvelles blockchains attirent de nombreux déploiements de stablecoins grâce à des frais bas et une grande évolutivité, la capitalisation boursière des stablecoins sur une certaine blockchain ayant augmenté de plus de 600 % cette année.
La combinaison de la finance traditionnelle, des plateformes Internet et des forces natales de la cryptographie a permis aux stablecoins de passer d'"outils de règlement dédiés à la cryptographie" à des intermédiaires de paiement numérique largement disponibles, tout en posant également des exigences plus élevées en matière de conformité réglementaire.
Les défis structurels derrière la vague de croissance
Malgré des performances de marché flamboyantes, les stablecoins font face à de nombreux défis et controverses structurels :
Problème de l'échelle d'utilisation réelle : bien que le montant total des transferts de stablecoins atteigne 36 trillions de dollars, 70 à 80 % de ce montant pourrait être constitué de "flux virtuels" tels que des transferts par des robots ou à l'intérieur des échanges, l'échelle d'utilisation réelle par des particuliers ou des entreprises doit encore être définie.
Mécanisme d'ancrage et problème de transparence : Les stablecoins leaders sur le marché n'ont toujours pas publié de rapport d'audit complet émis par des cabinets comptables de premier plan, et la structure des actifs de réserve et l'exposition au risque ont longtemps été des sujets de controverse sur le marché.
Différences dans les politiques réglementaires : Les attitudes des pays envers les stablecoins varient, certaines régions n'ont pas encore ouvert leur utilisation, tandis que des marchés tels que Hong Kong et Singapour jouent un rôle proactif en tant que terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Il convient de noter que la loi américaine « GENIUS » a clairement établi que les stablecoins ne sont pas des titres, interdit les stablecoins algorithmiques et exige que les réserves soient entièrement constituées d'actifs hautement liquides (tels que des liquidités et des bons du Trésor à court terme). Si cette législation entre en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins dominants actuels et sur la structure de conformité mondiale.
Six dimensions pour une vue d'ensemble de l'évolution des stablecoins
Ce rapport utilise des statistiques en chaîne, un suivi par catégories et une vérification croisée des informations publiques pour examiner de manière exhaustive le développement des stablecoins selon six dimensions suivantes :
Historique : Un aperçu de l'évolution des stablecoins au cours des dix dernières années, depuis le tout premier BitUSD jusqu'aux stablecoins dominants d'aujourd'hui.
Structure du marché : explication détaillée de la structure actuelle des duopoles, de la répartition des parts de marché des chaînes publiques, des tendances des utilisateurs actifs mensuels et d'autres données clés.
Cas d'application : Mettre l'accent sur le rôle clé des stablecoins dans les paiements transfrontaliers, la DeFi, les paiements de détail et la tokenisation des actifs physiques.
Régulation mondiale : cartographie des dynamiques réglementaires et des voies législatives des principales économies telles que la Chine, les États-Unis, l'Union européenne, Hong Kong, le Japon et la Corée du Sud.
Potentiel futur : analyser comment les stablecoins peuvent devenir un réseau de paiement mondial, la puissance d'achat des obligations d'État américaines, ainsi que la relation de concurrence et de coopération avec les monnaies numériques des banques centrales.
Avertissement sur les risques : couvre les défis potentiels tels que le désancrage, la transparence des audits, les attaques systémiques et les problèmes de régulation contre le blanchiment d'argent.
Le rapport souligne également que les stablecoins non dollar sont encore en phase de développement précoce : la capitalisation boursière des stablecoins en euros est inférieure à 500 millions de dollars, tandis que celle des stablecoins en yens, livres sterling et wons sud-coréens est souvent à plusieurs millions de dollars, laissant encore un énorme potentiel d'expansion pour l'avenir.
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GateUser-bd883c58
· Il y a 9h
Le BTC est si puissant !
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MechanicalMartel
· Il y a 9h
USDC a décollé.
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PerpetualLonger
· Il y a 9h
USDC est sur le point de percer, position complète, en attente des positions short !!!
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StableBoi
· Il y a 9h
Les règles importantes sont toujours décidées par les Américains.
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CryptoCross-TalkClub
· Il y a 9h
Le stablecoin en dollars est-il une nouvelle façon de prendre les gens pour des idiots ?
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TokenStorm
· Il y a 9h
off-chain données ont déjà tout expliqué, tout le monde comprend.
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GateUser-aa7df71e
· Il y a 9h
Jouer avec des stablecoins n'est pas aussi bien que de directement trader du BTC.
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SelfStaking
· Il y a 9h
Il faut regarder les États-Unis pour le paiement transfrontalier.
Rapport sur les stablecoins de 2025 : La domination du dollar se renforce, l'essor de l'USDC est impressionnant
Rapport sur le développement de l'industrie des stablecoins en 2025 : les stablecoins en USD dominent le marché, USDC a un potentiel de croissance énorme
L'année 2025 sera une année clé dans le développement des stablecoins. Cette année-là, les stablecoins atteindront des sommets en termes de taille de marché et d'activité de trading, tandis que les politiques de régulation et l'attention des capitaux augmenteront également de manière significative. Cette catégorie d'actifs, initialement considérée comme un outil "refuge" à l'intérieur du marché des cryptomonnaies, s'étend progressivement à plusieurs domaines de pointe tels que les paiements mondiaux, le commerce transfrontalier, les infrastructures DeFi et même le crédit souverain.
Un rapport sectoriel récemment publié indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures clés reliant la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies, et qu'ils transforment le paysage financier mondial. Ce rapport propose une analyse systématique et complète de l'industrie des stablecoins sous six dimensions : l'historique de développement, la structure du marché, les cas d'application, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en USD occupent une position dominante
Le rapport indique que, sur le marché mondial des stablecoins, les stablecoins en dollars américains dominent de manière absolue, avec un volume d'émission atteignant 256,4 milliards de dollars. En comparaison, les stablecoins en monnaies fiduciaires d'autres pays en sont encore à leurs débuts. Le stablecoin en euros, qui occupe la deuxième place, n'a qu'une taille de 490 millions de dollars, tandis que les stablecoins en yens, en livres, en wons et en lires varient entre plusieurs centaines de milliers et plusieurs millions de dollars. Cela montre qu'il y a encore un énorme potentiel de développement pour les stablecoins en monnaies fiduciaires autres que le dollar.
D'ici juillet 2025, la capitalisation totale des stablecoins dans le monde aura dépassé 250 milliards de dollars, enregistrant une hausse significative par rapport au début de l'année. Parmi eux, les deux principaux stablecoins, USDT et USDC, représentent ensemble 86,5 % du marché, formant un duopole dans le domaine des stablecoins. Il convient de noter que le montant total des transferts de stablecoins sur la chaîne cette année-là atteindra 36,3 trillions de dollars, dépassant le montant total des transactions de Visa et Mastercard pour l'année, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire du réseau de paiements mondial.
USDC connaît une hausse particulièrement forte en 2025, avec un taux de croissance de 40,9 % au cours de l'année. À ce rythme, USDC devrait dépasser USDT vers 2030 et devenir le stablecoin de la plus grande taille sur le marché.
De multiples forces poussent à la hausse explosive des stablecoins
Le développement rapide des stablecoins n'est pas le fruit du hasard, mais le résultat d'une combinaison de plusieurs facteurs :
Les principales économies telles que les États-Unis, l'Union européenne et Hong Kong avancent progressivement dans la législation sur les stablecoins, et l'environnement réglementaire devient de plus en plus clair.
De nombreux géants de la finance traditionnelle et de la technologie se lancent dans le domaine des stablecoins.
Une société émettrice de stablecoins a réussi à être cotée aux États-Unis, suscitant l'enthousiasme du marché des capitaux pour les stablecoins.
Les utilisateurs des pays à forte inflation comme l'Argentine, la Turquie et le Nigeria considèrent les stablecoins comme un outil de couverture "dollar numérique".
Les nouveaux cas d'application émergents tels que DeFi, la tokenisation d'actifs physiques et le règlement des paiements continuent de créer une demande réelle pour les stablecoins.
En ce qui concerne l'activité sur la chaîne, le nombre d'adresses de stablecoin actives mensuelles dans le monde a dépassé 30 millions, avec un total d'adresses de détention de jetons dépassant 168 millions. Selon les données d'un géant des paiements, après avoir éliminé les robots et les portefeuilles d'échange, la part des transactions dominées par de vrais utilisateurs est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement d'un modèle de robots d'arbitrage vers des entreprises et des petits investisseurs.
Les stablecoins entrent dans le "champ de bataille principal"
Le rôle des stablecoins évolue de "ancre de couverture pour les transactions" à "actif principal de la finance numérique". Depuis le début de l'année, plusieurs géants technologiques et institutions financières du monde entier intensifient leur investissement dans les stablecoins :
Un émetteur de stablecoin a réussi à s'introduire en bourse sur le marché américain, avec une capitalisation boursière atteignant près de 100 milliards de RMB, devenant ainsi la première "société financière quasi systémique" du secteur.
Plusieurs géants des paiements ont lancé leurs propres stablecoins ou intégré des règlements en stablecoin sur des chaînes publiques haute performance.
De grandes entreprises de commerce électronique et de technologie financière en Chine entrent sur le marché des stablecoins à Hong Kong, impliquant des scénarios de paiement transfrontalier, de transactions d'investissement et de règlement de consommation.
Les géants de la vente au détail internationaux poussent à l'utilisation directe des stablecoins pour les paiements en ligne en collaborant avec des entreprises de cryptomonnaie.
Les nouvelles blockchains attirent de nombreux déploiements de stablecoins grâce à des frais bas et une grande évolutivité, la capitalisation boursière des stablecoins sur une certaine blockchain ayant augmenté de plus de 600 % cette année.
La combinaison de la finance traditionnelle, des plateformes Internet et des forces natales de la cryptographie a permis aux stablecoins de passer d'"outils de règlement dédiés à la cryptographie" à des intermédiaires de paiement numérique largement disponibles, tout en posant également des exigences plus élevées en matière de conformité réglementaire.
Les défis structurels derrière la vague de croissance
Malgré des performances de marché flamboyantes, les stablecoins font face à de nombreux défis et controverses structurels :
Problème de l'échelle d'utilisation réelle : bien que le montant total des transferts de stablecoins atteigne 36 trillions de dollars, 70 à 80 % de ce montant pourrait être constitué de "flux virtuels" tels que des transferts par des robots ou à l'intérieur des échanges, l'échelle d'utilisation réelle par des particuliers ou des entreprises doit encore être définie.
Mécanisme d'ancrage et problème de transparence : Les stablecoins leaders sur le marché n'ont toujours pas publié de rapport d'audit complet émis par des cabinets comptables de premier plan, et la structure des actifs de réserve et l'exposition au risque ont longtemps été des sujets de controverse sur le marché.
Différences dans les politiques réglementaires : Les attitudes des pays envers les stablecoins varient, certaines régions n'ont pas encore ouvert leur utilisation, tandis que des marchés tels que Hong Kong et Singapour jouent un rôle proactif en tant que terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Il convient de noter que la loi américaine « GENIUS » a clairement établi que les stablecoins ne sont pas des titres, interdit les stablecoins algorithmiques et exige que les réserves soient entièrement constituées d'actifs hautement liquides (tels que des liquidités et des bons du Trésor à court terme). Si cette législation entre en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins dominants actuels et sur la structure de conformité mondiale.
Six dimensions pour une vue d'ensemble de l'évolution des stablecoins
Ce rapport utilise des statistiques en chaîne, un suivi par catégories et une vérification croisée des informations publiques pour examiner de manière exhaustive le développement des stablecoins selon six dimensions suivantes :
Historique : Un aperçu de l'évolution des stablecoins au cours des dix dernières années, depuis le tout premier BitUSD jusqu'aux stablecoins dominants d'aujourd'hui.
Structure du marché : explication détaillée de la structure actuelle des duopoles, de la répartition des parts de marché des chaînes publiques, des tendances des utilisateurs actifs mensuels et d'autres données clés.
Cas d'application : Mettre l'accent sur le rôle clé des stablecoins dans les paiements transfrontaliers, la DeFi, les paiements de détail et la tokenisation des actifs physiques.
Régulation mondiale : cartographie des dynamiques réglementaires et des voies législatives des principales économies telles que la Chine, les États-Unis, l'Union européenne, Hong Kong, le Japon et la Corée du Sud.
Potentiel futur : analyser comment les stablecoins peuvent devenir un réseau de paiement mondial, la puissance d'achat des obligations d'État américaines, ainsi que la relation de concurrence et de coopération avec les monnaies numériques des banques centrales.
Avertissement sur les risques : couvre les défis potentiels tels que le désancrage, la transparence des audits, les attaques systémiques et les problèmes de régulation contre le blanchiment d'argent.
Le rapport souligne également que les stablecoins non dollar sont encore en phase de développement précoce : la capitalisation boursière des stablecoins en euros est inférieure à 500 millions de dollars, tandis que celle des stablecoins en yens, livres sterling et wons sud-coréens est souvent à plusieurs millions de dollars, laissant encore un énorme potentiel d'expansion pour l'avenir.