Approbation de l'ETF Ethereum pour la cotation, analyse du produit d'indice ETF off-chain Haya
Le 23 juillet, la SEC a officiellement approuvé les demandes S-1 de plusieurs émetteurs d'ETF, et l'ETF de spot Éther a été autorisé à être coté. Les premiers échanges devraient commencer ce mardi matin, heure des États-Unis (demain soir, heure de Pékin).
Imaginez si les investisseurs ordinaires pouvaient effectuer des transactions d'investissement en ETF d'actifs cryptographiques en toute simplicité grâce à la création de NFT ou à l'échange de jetons off-chain, ce serait un énorme progrès.
Depuis octobre 2023, l'ETF Bitcoin au comptant est devenu l'un des facteurs clés de la reprise du marché. En particulier, après que la SEC a autorisé l'inscription de l'ETF Ethereum au comptant le 23 juillet, le sentiment du marché a de nouveau augmenté. Cependant, les ETF cryptographiques présentent encore des obstacles pour de nombreux investisseurs ordinaires souhaitant obtenir une exposition aux actifs cryptographiques : barrières à l'entrée élevées, frais de transaction coûteux, processus d'échange complexes, et actuellement limités aux deux options principales que sont le Bitcoin et l'Éther, ne pouvant pas couvrir des cibles de croissance plus larges et plus alpha.
Dans ce contexte, certains projets commencent à se concentrer sur cette demande de marché incrémentale, s'efforçant de créer un environnement d'investissement en ETF crypto sur la chaîne plus convivial, pratique et avec des barrières d'entrée plus faibles pour les investisseurs ordinaires, afin que davantage d'investisseurs puissent participer à l'investissement dans les actifs cryptographiques et profiter des dividendes du développement du marché.
La montée en puissance de l'investissement dans les ETF cryptographiques
L'ETF, en tant que "fonds ouverts qui suivent les indices de marché et peuvent être librement échangés sur les bourses", permet aux utilisateurs de ne pas avoir à approfondir la compréhension d'actifs spécifiques, mais plutôt de réaliser une allocation de portefeuille sur l'ensemble d'un secteur ou d'un marché grâce à un ensemble d'actifs basé sur la compréhension des tendances de développement de l'industrie.
L'ETF permet non seulement aux utilisateurs de bénéficier d'un trading d'actions individuelles, mais leur permet également de tirer des revenus d'un panier d'actions conceptuelles, atteignant ainsi le "correct flou" - obtenir des rendements nets de croissance d'industrie presque Beta et partager les dividendes de croissance du marché cryptographique global.
Actuellement, que ce soit aux États-Unis ou à Hong Kong, les ETF de cryptomonnaies influents sont principalement axés sur le Bitcoin et l'Éther, et il n'existe pas encore d'ETF de cryptomonnaies indiciel.
Selon les statistiques, au 22 juillet 2024, la valeur nette totale des actifs de 11 ETF Bitcoin américains a dépassé 60 milliards de dollars, le ratio de la valeur nette des ETF atteignant 4,61 %, et les flux nets cumulés historiques ayant dépassé 17 milliards de dollars, établissant ainsi un nouveau record historique.
En même temps, la taille totale des actifs sous gestion de 6 ETF de spot d'actifs virtuels de Hong Kong dépasse 350 millions de dollars, dont l'ETF de spot Bitcoin détient près de 5000 BTC, avec un total d'actifs nets de 317 millions de dollars ; l'ETF de spot Éther détient près de 13 000 ETH, avec un total d'actifs nets de 44 millions de dollars.
Le ETF Bitcoin au comptant américain a atteint une taille de plus de 60 milliards de dollars en seulement environ six mois, ce qui démontre pleinement l'enthousiasme du marché, en particulier des nouveaux utilisateurs hors du marché, pour les actifs cryptographiques. En tant que catégorie d'actifs émergente la plus attrayante, les cryptomonnaies représentées par le Bitcoin ont déjà attiré des centaines de millions d'utilisateurs d'investissement traditionnels et de fonds déposés.
Cependant, bien que les ETF de cryptomonnaies traditionnels soient une "pluie salvatrice", ils présentent encore des insuffisances. Des problèmes tels que les barrières à l'entrée élevées, les frais élevés et des processus de négociation complexes dissuadent de nombreux investisseurs ordinaires souhaitant obtenir une exposition aux actifs numériques, tout en ne pouvant pas inclure des actifs de croissance plus larges et plus alpha tels que BNB, SOL et TON.
Dans le contexte actuel où les catégories et les quantités d'actifs cryptographiques sur la chaîne sont extrêmement riches, que ce soit pour refléter la logique de développement de la finance traditionnelle ou pour prendre en compte les besoins d'investissement en cryptomonnaies, la configuration de portefeuilles d'investissement cryptographique sous forme d'ETF sur la chaîne pour différentes catégories d'actifs et différentes directions de marché devient de plus en plus importante et nécessaire.
H20 : premier produit ETF indexé off-chain
Le H20, actuellement lancé par un certain projet, est le premier produit ETF de type indiciel soutenu par un panier d'actifs cryptographiques (20 jetons constitutifs), pouvant être souscrit et racheté à tout moment. Les utilisateurs peuvent suivre la performance de jetons de qualité dans des domaines spécifiques de la blockchain et atteindre des objectifs d'investissement diversifiés grâce aux opérations de souscription et de rachat du produit ETF.
Les 20 jetons composants de cet ETF indiciel sont sélectionnés selon un processus de filtrage rigoureux :
Choisissez en fonction de la capitalisation boursière et du volume de transactions cumulées sur 90 jours, pour garantir la représentation des actifs les plus importants et les plus actifs du marché ;
Le poids spécifique est déterminé par la capitalisation boursière et ajusté en fonction de facteurs tels que l'offre en circulation et le volume des transactions, le poids maximum d'un seul jeton composant est de 25 %, afin d'éviter une concentration excessive ;
Rééquilibrage chaque trimestre pour refléter les changements des conditions du marché, garantissant une représentation du paysage actuel des cryptomonnaies, la liste des composants et les poids étant ajustés en fonction des données les plus récentes.
Les 20 premiers tokens de composant incluent BTC, Ethereum, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB. Parmi eux, le Bitcoin et l'Éther représentent chacun 25%, cumulant ainsi une moitié du poids, garantissant que cet indice possède à la fois le Beta agissant comme une ancre et peut partager les dividendes Alpha des 18 autres.
D'après les données historiques de backtesting, la valeur nette globale de H20 s'aligne parfaitement avec les tendances cycliques de l'industrie cryptographique, non seulement supérieure à la performance globale de l'indice S&P américain sur la même période, mais aussi meilleure que celle d'un simple investissement en BTC.
L'indice a pour date de référence le 19 mai 2024, avec un point de base de 100. Au 21 juillet, la valeur nette la plus récente est de 105,23, avec un rendement de plus de 5 % en seulement deux mois.
Formes de participation aux dividendes H20
H20 est le premier produit ETF indiciel lancé par ce projet, et plusieurs ETF conceptuels en cryptomonnaie seront lancés à l'avenir en fonction du poids des actifs de qualité dans différents domaines. Le projet a conclu un partenariat avec un organisme de services ETF à Singapour, qui sera responsable de la conformité mondiale et de la distribution des ETF en cryptomonnaie. Les marchés en cours de développement incluent les pays d'Asie du Sud-Est, la région du Moyen-Orient, le Brésil, l'Europe et l'Amérique du Nord.
H20 deviendra également un élément clé de cet écosystème (fonds indiciels H20, stablecoin HAI, plateforme DeFi), dont les fonctions incluent, mais ne se limitent pas à : servir d'actif surcollatéralisé pour l'émission de HAI, participer à l'extraction de liquidités LP pour générer des revenus, et bénéficier des frais de transaction/frais de liquidation et d'autres droits liés.
En raison du déploiement du contrat intelligent H20 sur Arbitrum, il est donc possible d'utiliser des actifs sur la chaîne Arbitrum (comme USDT, USDC, Éther et WETH) pour obtenir des parts de H20.
Les utilisateurs détiennent des actifs ETF sur la blockchain via H20, principalement sous deux formes (tous les frais sont de 0) :
Minting : Les utilisateurs convertissent directement un panier de jetons en parts d'ETF correspondantes (sous forme de jetons) via un contrat intelligent.
Achat : Les utilisateurs achètent des parts d'ETF déjà émises (sous forme de jetons) auprès d'autres créateurs ou détenteurs via DEX.
La logique de mise en œuvre du rachat est opposée aux deux modes de création, ce qui confère aux utilisateurs le pouvoir de combiner librement les actifs. Tout utilisateur peut créer un ETF en crypto-monnaie et accepter l'injection de fonds des utilisateurs.
Résumé
Les marchés ont souvent tendance à surestimer les effets à court terme des nouvelles choses, tout en sous-estimant leur impact à long terme. Dans l'écosystème Web3, les produits DeFi se combinent déjà comme des blocs de Lego pour créer des produits financiers diversifiés et innovants, ce qui signifie des coûts d'apprentissage complexes et des barrières à l'investissement pour de plus en plus d'utilisateurs d'augmentation crypto.
En même temps, les fonds ETF cryptographiques cotés sur le marché des valeurs mobilières traditionnelles sont essentiellement des transactions de valeurs mobilières traditionnelles, par rapport au monde de la blockchain qui fonctionne 24h/24 et 7j/7 avec une innovation et une itération très rapides, il y a encore un retard en matière de création de portefeuilles et de transactions.
Ainsi, comment aider les utilisateurs de crypto-monnaies à créer librement des portefeuilles d'investissement sur la chaîne, comme un ensemble de nouvelles blockchains, des pistes DeFi et même des scénarios plus spécifiques, tout en permettant une configuration d'actifs multi-expositions instantanée et simple, est un sujet de réflexion pour le monde de la crypto face à l'augmentation du nombre d'utilisateurs.
Les plateformes d'ETF décentralisées comme H20 répondent de manière plus professionnelle à ce type de demande, en essayant de fournir des produits de services pour une allocation simple d'actifs en une seule fois dans une certaine catégorie ou direction, ce qui mérite une attention continue.
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GasFeeCry
· 07-21 10:32
L'indice on-chain se fait encore prendre pour des cons.
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DegenWhisperer
· 07-21 10:30
h20 bull incroyable et bon marché !
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TerraNeverForget
· 07-21 10:22
Le seuil est abaissé, ce qui permet de gagner beaucoup plus.
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CryptoTherapist
· 07-21 10:19
déballons cette anxiété du marché... h20 ressemble à une thérapie de groupe pour votre portefeuille à vrai dire
L'ETF Spot Ethereum a été approuvé, le fonds indiciel off-chain H20 pourra-t-il profiter du marché en croissance ?
Approbation de l'ETF Ethereum pour la cotation, analyse du produit d'indice ETF off-chain Haya
Le 23 juillet, la SEC a officiellement approuvé les demandes S-1 de plusieurs émetteurs d'ETF, et l'ETF de spot Éther a été autorisé à être coté. Les premiers échanges devraient commencer ce mardi matin, heure des États-Unis (demain soir, heure de Pékin).
Imaginez si les investisseurs ordinaires pouvaient effectuer des transactions d'investissement en ETF d'actifs cryptographiques en toute simplicité grâce à la création de NFT ou à l'échange de jetons off-chain, ce serait un énorme progrès.
Depuis octobre 2023, l'ETF Bitcoin au comptant est devenu l'un des facteurs clés de la reprise du marché. En particulier, après que la SEC a autorisé l'inscription de l'ETF Ethereum au comptant le 23 juillet, le sentiment du marché a de nouveau augmenté. Cependant, les ETF cryptographiques présentent encore des obstacles pour de nombreux investisseurs ordinaires souhaitant obtenir une exposition aux actifs cryptographiques : barrières à l'entrée élevées, frais de transaction coûteux, processus d'échange complexes, et actuellement limités aux deux options principales que sont le Bitcoin et l'Éther, ne pouvant pas couvrir des cibles de croissance plus larges et plus alpha.
Dans ce contexte, certains projets commencent à se concentrer sur cette demande de marché incrémentale, s'efforçant de créer un environnement d'investissement en ETF crypto sur la chaîne plus convivial, pratique et avec des barrières d'entrée plus faibles pour les investisseurs ordinaires, afin que davantage d'investisseurs puissent participer à l'investissement dans les actifs cryptographiques et profiter des dividendes du développement du marché.
La montée en puissance de l'investissement dans les ETF cryptographiques
L'ETF, en tant que "fonds ouverts qui suivent les indices de marché et peuvent être librement échangés sur les bourses", permet aux utilisateurs de ne pas avoir à approfondir la compréhension d'actifs spécifiques, mais plutôt de réaliser une allocation de portefeuille sur l'ensemble d'un secteur ou d'un marché grâce à un ensemble d'actifs basé sur la compréhension des tendances de développement de l'industrie.
L'ETF permet non seulement aux utilisateurs de bénéficier d'un trading d'actions individuelles, mais leur permet également de tirer des revenus d'un panier d'actions conceptuelles, atteignant ainsi le "correct flou" - obtenir des rendements nets de croissance d'industrie presque Beta et partager les dividendes de croissance du marché cryptographique global.
Actuellement, que ce soit aux États-Unis ou à Hong Kong, les ETF de cryptomonnaies influents sont principalement axés sur le Bitcoin et l'Éther, et il n'existe pas encore d'ETF de cryptomonnaies indiciel.
Selon les statistiques, au 22 juillet 2024, la valeur nette totale des actifs de 11 ETF Bitcoin américains a dépassé 60 milliards de dollars, le ratio de la valeur nette des ETF atteignant 4,61 %, et les flux nets cumulés historiques ayant dépassé 17 milliards de dollars, établissant ainsi un nouveau record historique.
En même temps, la taille totale des actifs sous gestion de 6 ETF de spot d'actifs virtuels de Hong Kong dépasse 350 millions de dollars, dont l'ETF de spot Bitcoin détient près de 5000 BTC, avec un total d'actifs nets de 317 millions de dollars ; l'ETF de spot Éther détient près de 13 000 ETH, avec un total d'actifs nets de 44 millions de dollars.
Le ETF Bitcoin au comptant américain a atteint une taille de plus de 60 milliards de dollars en seulement environ six mois, ce qui démontre pleinement l'enthousiasme du marché, en particulier des nouveaux utilisateurs hors du marché, pour les actifs cryptographiques. En tant que catégorie d'actifs émergente la plus attrayante, les cryptomonnaies représentées par le Bitcoin ont déjà attiré des centaines de millions d'utilisateurs d'investissement traditionnels et de fonds déposés.
Cependant, bien que les ETF de cryptomonnaies traditionnels soient une "pluie salvatrice", ils présentent encore des insuffisances. Des problèmes tels que les barrières à l'entrée élevées, les frais élevés et des processus de négociation complexes dissuadent de nombreux investisseurs ordinaires souhaitant obtenir une exposition aux actifs numériques, tout en ne pouvant pas inclure des actifs de croissance plus larges et plus alpha tels que BNB, SOL et TON.
Dans le contexte actuel où les catégories et les quantités d'actifs cryptographiques sur la chaîne sont extrêmement riches, que ce soit pour refléter la logique de développement de la finance traditionnelle ou pour prendre en compte les besoins d'investissement en cryptomonnaies, la configuration de portefeuilles d'investissement cryptographique sous forme d'ETF sur la chaîne pour différentes catégories d'actifs et différentes directions de marché devient de plus en plus importante et nécessaire.
H20 : premier produit ETF indexé off-chain
Le H20, actuellement lancé par un certain projet, est le premier produit ETF de type indiciel soutenu par un panier d'actifs cryptographiques (20 jetons constitutifs), pouvant être souscrit et racheté à tout moment. Les utilisateurs peuvent suivre la performance de jetons de qualité dans des domaines spécifiques de la blockchain et atteindre des objectifs d'investissement diversifiés grâce aux opérations de souscription et de rachat du produit ETF.
Les 20 jetons composants de cet ETF indiciel sont sélectionnés selon un processus de filtrage rigoureux :
Les 20 premiers tokens de composant incluent BTC, Ethereum, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB. Parmi eux, le Bitcoin et l'Éther représentent chacun 25%, cumulant ainsi une moitié du poids, garantissant que cet indice possède à la fois le Beta agissant comme une ancre et peut partager les dividendes Alpha des 18 autres.
D'après les données historiques de backtesting, la valeur nette globale de H20 s'aligne parfaitement avec les tendances cycliques de l'industrie cryptographique, non seulement supérieure à la performance globale de l'indice S&P américain sur la même période, mais aussi meilleure que celle d'un simple investissement en BTC.
L'indice a pour date de référence le 19 mai 2024, avec un point de base de 100. Au 21 juillet, la valeur nette la plus récente est de 105,23, avec un rendement de plus de 5 % en seulement deux mois.
Formes de participation aux dividendes H20
H20 est le premier produit ETF indiciel lancé par ce projet, et plusieurs ETF conceptuels en cryptomonnaie seront lancés à l'avenir en fonction du poids des actifs de qualité dans différents domaines. Le projet a conclu un partenariat avec un organisme de services ETF à Singapour, qui sera responsable de la conformité mondiale et de la distribution des ETF en cryptomonnaie. Les marchés en cours de développement incluent les pays d'Asie du Sud-Est, la région du Moyen-Orient, le Brésil, l'Europe et l'Amérique du Nord.
H20 deviendra également un élément clé de cet écosystème (fonds indiciels H20, stablecoin HAI, plateforme DeFi), dont les fonctions incluent, mais ne se limitent pas à : servir d'actif surcollatéralisé pour l'émission de HAI, participer à l'extraction de liquidités LP pour générer des revenus, et bénéficier des frais de transaction/frais de liquidation et d'autres droits liés.
En raison du déploiement du contrat intelligent H20 sur Arbitrum, il est donc possible d'utiliser des actifs sur la chaîne Arbitrum (comme USDT, USDC, Éther et WETH) pour obtenir des parts de H20.
Les utilisateurs détiennent des actifs ETF sur la blockchain via H20, principalement sous deux formes (tous les frais sont de 0) :
Minting : Les utilisateurs convertissent directement un panier de jetons en parts d'ETF correspondantes (sous forme de jetons) via un contrat intelligent.
Achat : Les utilisateurs achètent des parts d'ETF déjà émises (sous forme de jetons) auprès d'autres créateurs ou détenteurs via DEX.
La logique de mise en œuvre du rachat est opposée aux deux modes de création, ce qui confère aux utilisateurs le pouvoir de combiner librement les actifs. Tout utilisateur peut créer un ETF en crypto-monnaie et accepter l'injection de fonds des utilisateurs.
Résumé
Les marchés ont souvent tendance à surestimer les effets à court terme des nouvelles choses, tout en sous-estimant leur impact à long terme. Dans l'écosystème Web3, les produits DeFi se combinent déjà comme des blocs de Lego pour créer des produits financiers diversifiés et innovants, ce qui signifie des coûts d'apprentissage complexes et des barrières à l'investissement pour de plus en plus d'utilisateurs d'augmentation crypto.
En même temps, les fonds ETF cryptographiques cotés sur le marché des valeurs mobilières traditionnelles sont essentiellement des transactions de valeurs mobilières traditionnelles, par rapport au monde de la blockchain qui fonctionne 24h/24 et 7j/7 avec une innovation et une itération très rapides, il y a encore un retard en matière de création de portefeuilles et de transactions.
Ainsi, comment aider les utilisateurs de crypto-monnaies à créer librement des portefeuilles d'investissement sur la chaîne, comme un ensemble de nouvelles blockchains, des pistes DeFi et même des scénarios plus spécifiques, tout en permettant une configuration d'actifs multi-expositions instantanée et simple, est un sujet de réflexion pour le monde de la crypto face à l'augmentation du nombre d'utilisateurs.
Les plateformes d'ETF décentralisées comme H20 répondent de manière plus professionnelle à ce type de demande, en essayant de fournir des produits de services pour une allocation simple d'actifs en une seule fois dans une certaine catégorie ou direction, ce qui mérite une attention continue.