La Finance décentralisée pourrait devenir un nouveau refuge dans la fluctuation économique mondiale
Récemment, les relations économiques et commerciales internationales se sont à nouveau tendues, les droits de douane sur les automobiles ayant été considérablement augmentés à 125 %. Bien que cette guerre tarifaire ne soit pas une nouveauté, cette "escalade" a effectivement fait ressentir une pression de refuge significative sur les marchés de capitaux mondiaux. Alors que des actions de protection se produisent dans une certaine mesure sur les marchés boursiers, des matières premières et des obligations, le marché des cryptomonnaies reste relativement stable. Ce phénomène soulève une question pertinente : la Finance décentralisée (DeFi) est-elle en train de retrouver un rôle de "refuge" au milieu des frictions structurelles de l'économie mondiale ?
Voici quelques observations et réflexions sur cette question :
Assouplissement temporaire de l'environnement réglementaire
En mars de cette année, le Sénat américain a adopté une résolution plutôt favorable aux utilisateurs de Finance décentralisée, reportant temporairement l'exigence selon laquelle les protocoles en chaîne doivent déclarer les transactions des utilisateurs. Bien que cette décision ne puisse pas être entièrement interprétée comme une "exonération fiscale", elle signifie que la pression de conformité fiscale liée aux interactions sur la chaîne a été atténuée à court terme. Cela offre aux utilisateurs l'occasion de reconstruire leur confiance dans la configuration des actifs en chaîne dans un environnement où les frictions réglementaires sont relativement faibles.
La Finance décentralisée semble assumer un rôle similaire à celui des marchés offshore traditionnels en tant que "canal à faible friction", offrant de nouvelles options pour le flux de capitaux internationaux.
L'attrait des revenus structurels
Dans un contexte d'incertitude sur le marché, les fonds ont tendance à rechercher des voies d'investissement "structurellement certaines", même si les rendements peuvent être inférieurs à ceux des investissements à haut risque. Cela explique pourquoi les produits de type Staking commencent à susciter de nouveau de l'intérêt. Les utilisateurs mettent des actifs en staking sur la blockchain principale pour obtenir des récompenses au niveau du protocole, dont la logique est claire, le chemin prévisible et la Fluctuation relativement faible.
Particulièrement dans certains écosystèmes, les jetons de staking on-chain peuvent également participer à d'autres activités de Finance décentralisée, telles que l'emprunt ou le minage de liquidités. Ce modèle conserve à la fois les bénéfices du staking et ne sacrifie pas complètement la liquidité, formant une logique on-chain plus proche de "la gestion de patrimoine structurée".
Avantages de la transparence sur la chaîne
Dans un avenir où les attentes fiscales et réglementaires ne sont pas claires, les protocoles ayant des enregistrements complets sur la chaîne et une structure claire pourraient avoir une plus grande viabilité à long terme que ceux qui opèrent de manière floue. Certains projets avec des chemins standardisés, tels que ceux permettant aux utilisateurs de miser des tokens natifs, d'obtenir des tokens dérivés, puis de les utiliser pour des garanties, des prêts ou des pools de liquidité, dont les chemins d'actifs sont traçables et les comportements des contrats sont publics, se préparent aux exigences de conformité potentielles à l'avenir.
Cette combinaison de "structure + transparence" pourrait devenir un avantage concurrentiel du projet à ce stade actuel. Bien qu'elle ne garantisse pas nécessairement des rendements très élevés immédiatement, elle pourrait offrir une meilleure stabilité sur le plan temporel.
L'évolution de la Finance décentralisée : des outils aux systèmes de répartition d'actifs
L'utilisation de la Finance décentralisée est en train de passer d'un simple "arbitrage d'outils" à la construction de "structures d'actifs". Les utilisateurs peuvent, à travers une série d'étapes, telles que le staking de jetons natifs, le prêt de stablecoins, la participation à l'exploitation de liquidités ou des projets d'actifs physiques sur la chaîne, réaliser au final des intérêts composés automatiques et créer un modèle de rendement structurel sur la chaîne. Cette méthode n'est plus simplement un comportement spéculatif, mais ressemble davantage à un "actif de portefeuille géré activement".
De ce point de vue, la Finance décentralisée s'éloigne progressivement de l'image de "hauts risques et fluctuations élevées" et évolue vers des outils financiers plus matures.
Conclusion
La phase actuelle pourrait être un moment idéal pour construire une structure en chaîne et accumuler des positions. Pour ceux qui croient que l'incertitude macroéconomique va persister, qui ne souhaitent pas investir tous leurs actifs dans des actifs à haute fluctuation, et qui espèrent réaliser une unification des revenus fiscaux, de la conformité et des revenus en chaîne à l'avenir, construire un "portefeuille de revenus structurés" en chaîne pourrait être une stratégie à considérer.
Bien que les projets et stratégies spécifiques puissent varier d'une personne à l'autre, l'essentiel est de choisir des protocoles et des mécanismes qui sont "explicables, combinables et itérables". Bien qu'il soit impossible de prédire l'arrivée du prochain cycle, commencer dès maintenant à construire un portefeuille structuré pourrait être une sage décision pour se préparer à l'avenir.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Nouvelles tendances de l'évolution de la Finance décentralisée : un refuge d'actifs structurels dans la fluctuation de l'économie mondiale
La Finance décentralisée pourrait devenir un nouveau refuge dans la fluctuation économique mondiale
Récemment, les relations économiques et commerciales internationales se sont à nouveau tendues, les droits de douane sur les automobiles ayant été considérablement augmentés à 125 %. Bien que cette guerre tarifaire ne soit pas une nouveauté, cette "escalade" a effectivement fait ressentir une pression de refuge significative sur les marchés de capitaux mondiaux. Alors que des actions de protection se produisent dans une certaine mesure sur les marchés boursiers, des matières premières et des obligations, le marché des cryptomonnaies reste relativement stable. Ce phénomène soulève une question pertinente : la Finance décentralisée (DeFi) est-elle en train de retrouver un rôle de "refuge" au milieu des frictions structurelles de l'économie mondiale ?
Voici quelques observations et réflexions sur cette question :
Assouplissement temporaire de l'environnement réglementaire
En mars de cette année, le Sénat américain a adopté une résolution plutôt favorable aux utilisateurs de Finance décentralisée, reportant temporairement l'exigence selon laquelle les protocoles en chaîne doivent déclarer les transactions des utilisateurs. Bien que cette décision ne puisse pas être entièrement interprétée comme une "exonération fiscale", elle signifie que la pression de conformité fiscale liée aux interactions sur la chaîne a été atténuée à court terme. Cela offre aux utilisateurs l'occasion de reconstruire leur confiance dans la configuration des actifs en chaîne dans un environnement où les frictions réglementaires sont relativement faibles.
La Finance décentralisée semble assumer un rôle similaire à celui des marchés offshore traditionnels en tant que "canal à faible friction", offrant de nouvelles options pour le flux de capitaux internationaux.
L'attrait des revenus structurels
Dans un contexte d'incertitude sur le marché, les fonds ont tendance à rechercher des voies d'investissement "structurellement certaines", même si les rendements peuvent être inférieurs à ceux des investissements à haut risque. Cela explique pourquoi les produits de type Staking commencent à susciter de nouveau de l'intérêt. Les utilisateurs mettent des actifs en staking sur la blockchain principale pour obtenir des récompenses au niveau du protocole, dont la logique est claire, le chemin prévisible et la Fluctuation relativement faible.
Particulièrement dans certains écosystèmes, les jetons de staking on-chain peuvent également participer à d'autres activités de Finance décentralisée, telles que l'emprunt ou le minage de liquidités. Ce modèle conserve à la fois les bénéfices du staking et ne sacrifie pas complètement la liquidité, formant une logique on-chain plus proche de "la gestion de patrimoine structurée".
Avantages de la transparence sur la chaîne
Dans un avenir où les attentes fiscales et réglementaires ne sont pas claires, les protocoles ayant des enregistrements complets sur la chaîne et une structure claire pourraient avoir une plus grande viabilité à long terme que ceux qui opèrent de manière floue. Certains projets avec des chemins standardisés, tels que ceux permettant aux utilisateurs de miser des tokens natifs, d'obtenir des tokens dérivés, puis de les utiliser pour des garanties, des prêts ou des pools de liquidité, dont les chemins d'actifs sont traçables et les comportements des contrats sont publics, se préparent aux exigences de conformité potentielles à l'avenir.
Cette combinaison de "structure + transparence" pourrait devenir un avantage concurrentiel du projet à ce stade actuel. Bien qu'elle ne garantisse pas nécessairement des rendements très élevés immédiatement, elle pourrait offrir une meilleure stabilité sur le plan temporel.
L'évolution de la Finance décentralisée : des outils aux systèmes de répartition d'actifs
L'utilisation de la Finance décentralisée est en train de passer d'un simple "arbitrage d'outils" à la construction de "structures d'actifs". Les utilisateurs peuvent, à travers une série d'étapes, telles que le staking de jetons natifs, le prêt de stablecoins, la participation à l'exploitation de liquidités ou des projets d'actifs physiques sur la chaîne, réaliser au final des intérêts composés automatiques et créer un modèle de rendement structurel sur la chaîne. Cette méthode n'est plus simplement un comportement spéculatif, mais ressemble davantage à un "actif de portefeuille géré activement".
De ce point de vue, la Finance décentralisée s'éloigne progressivement de l'image de "hauts risques et fluctuations élevées" et évolue vers des outils financiers plus matures.
Conclusion
La phase actuelle pourrait être un moment idéal pour construire une structure en chaîne et accumuler des positions. Pour ceux qui croient que l'incertitude macroéconomique va persister, qui ne souhaitent pas investir tous leurs actifs dans des actifs à haute fluctuation, et qui espèrent réaliser une unification des revenus fiscaux, de la conformité et des revenus en chaîne à l'avenir, construire un "portefeuille de revenus structurés" en chaîne pourrait être une stratégie à considérer.
Bien que les projets et stratégies spécifiques puissent varier d'une personne à l'autre, l'essentiel est de choisir des protocoles et des mécanismes qui sont "explicables, combinables et itérables". Bien qu'il soit impossible de prédire l'arrivée du prochain cycle, commencer dès maintenant à construire un portefeuille structuré pourrait être une sage décision pour se préparer à l'avenir.